市销率与基本面指标关系

㈠ 请问:股票中的市盈率大小可以预示什么它和企业盈利、基本面之间有什么关系

只要是一提到市盈率，这爱它的也有恨它的也有，有人说它很管用，有人说它没有用。那到底是否有用呢，怎么去用呢？
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一、市盈率是什么意思？
我们经常提到的市盈率，它的具体意思就是股票的市价除以每股收益的比率，反映着一笔投资回本所需要的时间。
它是这样算的：市盈率=每股价格(P)/每股收益(E)=公司市值/净利润
打个比方，某上市公司目前股价20元，买入成本我们可以核算一下，为20元，过往的一年时间里每股收益5元，20/5＝4倍就是在这个时候的市盈率。公司需要花费一定时间(4年）去赚回你投入的钱。
那就说明了市盈率越低表示是越好，投资价值也就是越高的？当然不是，市盈率是不能随随便便的这么来套用，这到底是什么原因呢，马上我们就来研究一下~
二、市盈率高好还是低好？多少为合理？
因为不同行业的市盈率差别的比较大的，传统行业发展的空间是有一定限度的，市盈率通常较低，但高新企业有很强的发展力度，投资者就会给予很高的估值，因此，市盈率就会较高。
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那多少是合理的市盈率？各个行业各个公司的特性各有特点在上文说到过，市盈率多少才更合理，这确实很难说准。但是可以用上市盈率，还是非常不错的，这样一来给股票投资者做了一个极好的参考。
三、要怎么运用市盈率？
正常来说，使用市盈率的方法有以下这几种：一是研究这家公司的历史市盈率；第二点是该公司和同业公司市盈率、行业平均市盈率之间进行一个明确的对比；三用来分析这家公司的净利润构成。
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我自己觉得比较实用的是第一种方法，因为篇幅过长，我们就重点研究一下实用性最强的第一种方法。
股票价格总是涨涨跌跌，无论是什么股票，它的价格总是在浮动的，想要它一直涨是不可能的，当然，也没有任何一支股票价格会一直处于下跌的。在估值太高时，股价就会回调，当估值过低的时候，股价也会相应上涨。换句话说，股票的真正价格，是以它的真正价格为中心上下浮动的。
根据上面所说的，我们先来看看XX股票，XX股票的市盈率目前高于近十年8.15%的时间，简而言之就是xx股票的市盈率低于近十年来的91.85%，还处于相对低估值中，买入的考虑可以有。

买入股票，可别一次性的全部投入。分批买入是一种买股票的方法，接下来我们教大家怎样做。
举个例子，xx股票的价格是79元每股，你想用8万来投资股票，你可以买十手，分4次来买，不必一次性买完。
通过查看近十年的市盈率，得出了最近十年市盈率的最低值为8.17的结果，现在有个市盈率是10.1的股票。那就把8.17-10.1的市盈率大区间平均的分成五个小区间，每当下降到一个区间的时候就去买入一次。
做个假设，接下来市盈率为10.1的时候我们就可以开始第一次买入了，买入一手，市盈率下跌至9.5买入2手，第三次买入是在市盈率降到8.9的时候，买入3手，在市盈率下降到8.3的时候买入4手。
入手后就不用担心持股的问题，市盈率每降低一个区间，就会计划着买入。
同样，假如股票的价格上升的话，把高的估值设置在一个区间，依次将手里所持的股票全部卖出。

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㈡ 试述市盈率和市净率的含义和关系。

大家在探究上市公司基本面的时候，就一定要提到市净率跟市盈率。不过超多股民无法分清这两者之间有何差别。所以学姐就来教大家如何区分下市盈率和市净率。

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一、市净率

（1）市净率是什么意思？

市净率，意思就是股票市价与每股净资产的比值。

参考这个计算公式：市净率（PB）=股价/每股净资产。在股价之中选取的是最新版本的股票股价，等同于当前这只股票的投资成本。净资产的概念是公司总资产减去总负债剩余的资产净额，这相当是公司股东的权益，而每股净资产则代表每一股股票所拥有的股东权益。

因此，股票中的市净率指的就是普通股的股东愿意给每一元的净资产支付的价格。

按照通常情况来讲，若是市净率偏低的，那么进行投资的时候选择这家公司股票，就能够最大程度上减少我们遇上风险的几率，因为即使上市公司因经营不善而破产倒闭，清偿的时候股东也可以收回更多的成本。

（2）那市净率是越低越好吗？

按照通常情况来讲，其股票价格比它的净资产更高，也就意味着有着大于1的市净率。

股票价格高于净资产代表企业资产的质量较好，发展起来没问题，投资者愿意给到每股净资产的心理定价也会更高。优质的股票其价格经常会超出每股净资产许多，树立不错的公司形象差不多市净率达到3的时候。当然我们也要知道，过高的市净率也会使投资这只股票有更高的风险。

相反，如果市净率比1小，就表示企业的资产质量不行，公司的未来堪忧。就跟价格比成本投入低的商品相同 ，成了“处理品'。不过，'处理品'并不是没有价值的，关键就是未来公司的发展前景有没有改善，或者在购买后经过资产重组获利的能力方面能否大幅度提高。

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二、市盈率

（1）市盈率是什么意思？

市盈率的定义是上市公司的股票价格与每股收益的比率，参考这个计算公式：市盈率=股价(P)/每股收益(E)。其中股价是采用最新的股票股价，意味着当前需要准备这么多钱才能购买这只股票，而每股收益则一般是选用最近的一个完整财年的每股收益数据，这表明的是这只股票在一年时间里赚回来多少收益。

市盈率，意思就是说，它是用来反映一笔投资从投资开始到回本所用的时间长短。

就好比这个例子，某家上市公司股票标价为20元，在去年一年里，1元为公司的每股收益。按照公式可算出，这家上市公司的市盈率为20/1=20倍。

通俗点来说，你用20块钱来投资，那公司每年就可以赚回1元，如果想把这笔投资的本钱都收回需要整整20年的时间。

因此，市盈率如果越来越低，也体现出来一笔投资的回本的时间越来越快。

（2）那市盈率是越低越好吗？

市盈率是不能够简单粗暴的拿来直接套用。因为行业不一样，市盈率也会迥然有异，由于传统行业的发展潜力后劲不足，市盈率一贯都低一些，但是高新企业有着较好的发展前景，投资者会给予更高的估值，市盈率较高。

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㈢ 市盈率和市净率是什么关系

二者都是用来衡量股票的指标，但没有什么关联关系。

市盈率(PE),是指某一上市公司的股票市价与过去内一年中每股盈利的比率。市容盈率=每股价格/每股盈利，它是衡量股票是否具有投资价值的重要指标之一。

一般情况下,一只股票市盈率越低,市价相对于股票的盈利能力越低，表明投资回收期越短，投资风险就越小，股票的投资价值就越大。

市净率指的是市价与每股净资产之间的比值，市净率=每股价格/每股净资产，比值越低意味着风险越低。一般来说市净率较低的股票，投资价值较高。

区别和联系：

1. 二者都是用来衡量股票的指标：
   

一般认为市盈率高的股票，价格具有泡沫，价值被高估；

一般认为市净率低的股票，投资价值较高，相反，则投资价值较低。

2.这两个数值理论上来说，越小越安全。分别代表了你投资该股票的收益与权益。

3.市盈率、市净率只是投资的参考指标。如果投资就要参考这些。市盈率是动态的，一般在20--40为合理，低于20投资价值较高。

㈣ 股票市盈率、市净率、市销率之间的关联式什么对于一直股票，如何应用这些指标

股票市盈率、市净率、市销率之间的关联式什么？对消极价值投资指不介入企业的管理；积极价值投资指透过持有的股份影响企业的改造重组以提升企业价值。成长投资策略以投资为成长股为主要对象，以获取企业成长时的股价增长为主要目标。相同的段落，即使出现差别

㈤ 股票市销率是什么意思

市销率抄是证券市场中出现袭的一个新概念，又称为收入乘数，是指普通股每股市价与每股销售收入的比率。

在基本分析的诸多工具中，市销率是最常用的参考指标之一。可以认为，对于成熟期的企业，通常使用市盈率(PE)来估值，而对于尚未盈利的高成长性企业，则使用市销率(PS)来估值更为可靠。

市销率计算公式：

市销率( Price-to-sales,PS), PS = 总市值 ÷ 主营业务收入或者 PS=股价 ÷ 每股销售额。市销率越低，说明该公司股票目前的投资价值越大。

㈥ 市销率的指标优缺点

你好，市销率 英文简写PS = 总市值/营业务收入=股价/每股销售额。
市销率越低，说明该公司股票目前的投资价值越大。从历史经验看市销率等于1是比较低的。
收入分析是评估企业经营前景至关重要的一步。因为没有销售，就不可能有收益。在国内证券市场运用“市销率”来选股可以剔除那些市盈率很低但主营又没有核心竞争力而主要是依靠非经常性损益而增加利润的股票（上市公司）。因此市销率指标往往比市盈率更可靠，市销率低的股票后期涨幅往往很大。
市销率的优点主要有：
（1）它不会出现负值，对于亏损企业和资不抵债的企业，也可以计算出一个有意义的价值乘数；
（2）它比较稳定、可靠，不容易被操纵；
（3）收入乘数对价格政策和企业战略变化敏感，可以反映这种变化的后果。
市销率的缺点主要是：
（1）不能反映成本的变化，而成本是影响企业现金流量和价值的重要因素之一
（2）只能用于同行业对比，不同行业的市销率对比没有意义
（3）目前上市公司关联销售较多，该指标也不能剔除关联销售的影响

本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。

㈦ 已知一个股市中若干只股票的市销率，基本面指标、流动性指标等数据，求这个市场的估值溢价和折价水平。

我个人就关注每股收益，净资产收益率
比如，每股收益1元，股价10元，合理。股价低于10元就是折价了，便宜。
同时，净资产收益率越高越好，当然个别年份特别高，有造假嫌疑。

㈧ 请问什么是市盈率这个指标有什么意义

市盈率又称股份收益比率或本益比，是股票市价与其每股收益的比值，计算公式是： �市盈率：当前每股市场价格/每股税后利润
�
市盈率是衡量股价高低和企业盈利能力的一个重要指标。由于市盈率把股价和企业盈利能力结合起来，其水平高低更真实地反映了股票价格的高低。例如，股价同为50元的两只股票，其每股收益分别为5元和1元，则其市盈率分别是10倍和50倍，也就是说具当前的实际价格水平相差5倍。若企业盈利能力不变，这说明投资者以同样50元价格购买的两种股票，要分别在10年和50年以后才能从企业盈利中收回投资。但是，由于企业的盈利能力是会不断改变的，投资者购买股票更看重企业的未来。因此，一些发展前景很好的公司即使当前的市盈率较高，投资者也愿意去购买。预期的利润增长率高的公司，其股票的市盈率也会比较高。例如，对两家上年每股盈利同为1元的公司来讲，如果A公司今后每年保持20％的利润增长率，B公司每年只能保持10％的增长率，那么到第十年时A公司的每股盈利将达到6．2元，B公司只有2.6元，因此A公司当前的市盈率必然应当高于B公司。投资者若以同样价格购买这家公司股票，对A公司的投资能更早地收回。 �

为了反映不同市场或者不同行业股票的价格水平，也可以计算出每个市场的整体市盈率或者不同行业上市公司的平均市盈率。具体计算方法是用全部上市公司的市价总值除以全部上市公司的税后利润总额，即可得出这些上市公司的平均市盈率。 �

影响一个市场整体市盈率水平的因素很多，最主要的有两个，即该市场所处地区的经济发展潜力和市场利率水平。一般而言新兴证券市场中的上市公司普遍有较好的发展潜力，利润增长率比较高，因此，新兴证券市场的整体市盈率水平会比成熟证券市场的市盈率水平高。欧美等发达国家股市的市盈率一般保持在15～20倍左右。而亚洲一些发展中国家的股市正常情况下的市盈率在30倍左右。另一方面，市盈率的倒数相当于股市投资的预期利润率。因此，由于社会资金追求平均利润率的作用，一国证券市场的合理市盈率水平还与其市场利率水平有倒数关系。

㈨ 什么是基本面，市盈率，市净率

基本面就是这个上市公司的行业类别
财务指标
经营情况
股东情况
财务指标
等数据
是衡量一个公司质地的重要参考。
市盈率：当前每股市场价格/每股税后利润
市净率：当前每股市场价格/每股净资产检举
市盈率又称股份收益比率或本益比，是股票市价与其每股收益的比值;市净率指的是市价与每股净资产之间的比值,比值越低意味着风险越低。

㈩ 指数与市盈率的辩证关系

如何正确看待中国股市市盈率

市盈率已在合理区间

据统计，截至2002年11月25日，中国沪市A股的平均市盈率为41.9倍，而上证180指数的平均市盈率为33.1倍。1996年以来沪市A股7次低点的平均市盈率为32.26倍，而6次高点的平均市盈率为55.13倍。因此，从历史运行的角度考察，中国股市目前市盈率距离高点和低点分别为13.23倍和9.64倍，处于中等偏下的水平。从理论上讲，股市的市盈率应当参照银行一年期存款利率的倒数，目前银行一年期名义存款利率为2.25%，若考虑物价因素和利息税，实际利率为2.5%左右，依此计算出来的中国股票理论上的市盈率约为40倍—45倍，相对于目前实际市盈率41.9倍的水平，理论上中国股市的价格并不高，而上证180指数公司的股票平均33.1倍的市盈率，较理论值仍有34%的空间。再就我国股市自身运行规律来说，1996年至1999年期间的大盘市盈率始终是围绕着一年期实际利率水平倒数而波动的。因此，目前大盘的市盈率处于历史上的偏低水平。

三大因素制约市盈率

市盈率作为基本面的重要指标之一固然很重要，但市场往往是处在经济周期的不同点上的，因此过分强调市盈率会对市场起到误导作用。判断一个市场市盈率水平的高低，是不能脱离现实情况的。

可以认为，引起国内证券市场市盈率偏高的主要原因有三方面的因素：一是上市公司的股权结构。众所周知，国内证券市场上，高达2／3的国有股、法人股是没有流通权的，股权处于分裂状态，并造成股价和指数严重失真；二是市场的投资者结构。目前公募基金资产仅占A股流通市值的10%，虽然处于快速发展中，但对市场投资行为、投资理念的影响力微乎其微，个人散户为主的投资者构成使市场上投机气氛浓厚，投资行为不成熟；三是供给机制结构。由于受计划体制影响，行政化的供给机制使股票成为一种稀缺资源。这是导致一级市场发行价格过高的根本原因，如前期新股发行、配股、增发新股的市盈率水平在20倍—40倍乃至更高，如闽东电力新股发行市盈率曾达到88倍；用友软件的发行价格为每股36.68元，发行市盈率达到64.35倍。在此情况下，二级市场的市盈率自然会偏高。

观察市盈率需要细化 从发展历史、容量、上市公司等角度看，美国纳斯达克(NASDAQ)市场相对于我国证券市场无疑具有更多的成熟性和领先性。最近，金信证券的研究人员曾对美国纳斯达克市场中的NASDAQ100指数的样本股进行了分析，这些包括微软、雅虎、苹果、英特尔、戴尔等精英的上市公司，其市盈率(以11月19日收盘价和去年的财务数据为统计依据)竟为负值。剔除亏损的45只股票，其55只股票的平均市盈率为38.5倍左右。这要高于剔除了亏损股的上证综合指数和上证180指数的市盈率。在盈利的55家上市公司中，市盈率最高者竟达893倍，最低的市盈率仅为14.42倍。

比较中国股市，以上证指数为例，目前市盈率两种权威算法，一种是不包括亏损股在内的市盈率，以11月21日的收盘价计算，上海综指为35.29倍、上证180指数为29.12倍；另一种是包括了亏损股的市盈率，其中上海A股市盈率为46.33倍。从总体看，我国股市是盈利的，而NASDAQ是亏损的，甚至反映NASDAQ市场精英的NASDAQ100成份指数也是总体亏损。即使把NASDAQ100中的将近一半亏损股剔除，剩余股票的平均市盈率也高于我国的上海综合指数和上证180指数。由此可见，市盈率并不代表一切。从纳斯达克市场上的上市公司所具有的丰富的、不同的市盈率定位，无疑也是相对于我国证券市场普遍更加完善的上市公司治理机制、投资者更先进的投资理念等因素的综合反映结果。

不可生搬硬套洋标准

衡量中国证券市场市盈率的高低不能简单地套用“洋标准”。在华尔街有过四年多投资经历的南方宝元债券型开放式基金经理李怀忠认为，简单地用市盈率的高低来判断一个市场是否成熟、是否具有投资价值是不科学的，在美国也很少仅用这一标准来对一个市场作出价值判断。这有两方面的原因：

一、国内企业在会计处理准则上与国际通行准则还有较大的区别，企业盈利还有较大的合法调控余地。因此市盈率难以准确的反映企业的获利能力。根据南方基金公司对中国上市公司1998年以来的盈利能力所作的实证研究表明，公司的市净率(市价除以每股净资产)与市销率(市价除以每股销售额)之间在统计上具有显著相关性，而市盈率与其却不具有明显相关性。

二、市盈率的高低一般反映投资者对公司成长性的预期。成长性高的公司市盈率相对会较高，反之则市盈率较低。不可简单地以市盈率高低来判断股价被高估还是低估。在美国，有专门选择高市盈率股票投资的，也有人专门投资低市盈率股票。它反映的是不同的投资偏好。

若以现在美国市场(SP500)的20倍市盈率为标准，假如要与国际市场接轨，则整个A股还要从目前的水平再跌50%左右。这完全是对与国际市场接轨的一种“曲解”。李怀忠认为，中国证券市场作为一个新兴市场，经济发展速度较快，绝大多数公司成长性较高。以中国目前的利率水平来看(10年期国债收益率可视为市场平均收益率，约为3%出头，其倒数约为33倍)，市场约40倍的市盈率有相当的合理性。

应该辩证认识市盈率

对沪深两市的市盈率我们应有一个辩证的认识。首先，从目前的市盈率来看，沪市A股总股本加权平均市盈率为41.9倍，比西方成熟市场15倍—20倍的平均水平要高许多。但要认识到这样的市盈率水平的形成是与我国股权分割的市场基础、制度环境相关的，不能与成熟市场进行简单的比较。其次，从市盈率形成的微观结构来看，市盈率是一个动态的指标，是一个相对的价格。因为企业业绩的变化和股票价格的变化都可以随时改变个股的市盈率和整个市场的市盈率。在市盈率与股价之间，并不是一种简单的正相关关系。另外，上市公司当年的每股盈利水平不仅和企业的盈利水平有关，而且和企业的股本变动与否也有着密切的关系。

总之，在实际投资操作中，市盈率指标只能视作是投资者买卖股票的一个重要参考依据，而不能成为决定投资与否的唯一指标。这是我们正确认识市盈率的重要原则。