用指标择时

⑴ 纯技术指标择时到底有没有效

我认为非常有用，但是技术指标必须多个指标结合起来使用，否则容易被骗线

⑵ 如何理解量化选股和量化择时之间的关系

所谓量化投资，就是通过定量或统计的方法，不断地从历史数据中挖掘有效的规律并在投资行为中加以利用，甚至通过计算机程序自动执行下单的动作。也就是说，量化投资方法是靠“概率”取胜，其最鲜明的特征就是可定量化描述的模型、规律或策略。

对于股票市场，量化投资主要包括量化选股、量化择时、算法交易、股票组合配置、资金或仓位管理、风险控制等。我们这里重点聊一聊量化选股和择时策略，其中前者解决哪些股票值得关注或持有，后者解决何时买入或卖出这些股票，以期在可承受的风险程度下，获得尽可能多的收益。

第一阶段：选股
选股的目标是从市场上所有可交易的股票中，筛选出适合自己投资风格的、具有一定安全边际的股票候选集合，通常称为“股票池”，并可根据自己的操作周期或市场行情变化，不定时地调整该股票池，作为下一阶段择时或调仓的基础。

量化选股的依据可以是基本面，也可以是技术面，或二者的结合。常用的量化选股模型举例如下：
1多因子模型
多因子模型：采用一系列的“因子”作为选股标准，满足这些因子的股票将作为候选放入股票池，否则将被移出股票池。这些因子可以是一些基本面指标，如 PB、PE、EPS 增长率等，也可以是一些技术面指标，如动量、换手率、波动率等，或者是其它指标，如预期收益增长、分析师一致预期变化、宏观经济变量等。多因子模型相对来说比较稳定，因为在不同市场条件下，总有一些因子会发生作用。
2板块轮动模型
板块轮动模型：一种被称作风格轮动，它是根据市场风格特征进行投资，比如有时市场偏好中小盘股，有时偏好大盘股，如果在风格转换的初期介入，则可以获得较大的超额收益；另一种被称作行业轮动，即由于经济周期的原因，总有一些行业先启动行情，另有一些（比如处于产业链上下游的）行业会跟随。在经济周期过程中，依次对这些轮动的行业进行配置，比单纯的买入持有策略有更好的效果。
3一致性预期模型
一致性预期模型：指市场上的投资者可能会对某些信息产生一致的看法，比如大多数分析师看好某一只股票，可能这个股票在未来一段时间会上涨；如果大多数分析师看空某一只股票，可能这个股票在未来一段时间会下跌。一致性预期策略就是利用大多数分析师的看法来进行股票的买入卖出操作。
与此类似的思路还有基于股吧、论坛、新闻媒体等对特定股票提及的舆情热度或偏正面/负面的消息等作为依据。还有一种思路是反向操作，回避羊群效应（物极必反），避免在市场狂热时落入主力资金出货的陷阱。

4资金流模型
资金流模型：其基本思想是根据主力资金的流向来判断股票的涨跌，如果资金持续流入，则股票应该会上涨，如果资金持续流出，则股票应该下跌。所以可将资金流入流出情况编制成指标，利用该指标来预测未来一段时间内股票的涨跌情况，作为选股依据。
第二阶段：择时
择时的目标是确定股票的具体买卖时机，其依据主要是技术面。取决于投资周期或风格（例如中长线、短线，或超短线），择时策略可以从比较粗略的对股票价位相对高低位置的判断，到依据更精确的技术指标或事件消息等作为信号来触发交易动作。

一般来说，择时动作的产生可以基于日K线（或周K线），也可以基于日内的小时或分钟级别K线，甚至tick级的分时图等。具体的量化择时策略可以分为如下几种：
1趋势跟踪型
趋势跟踪型策略适用于单边上升或单边下降（如果可做空的话）的行情——当大盘或个股出现一定程度的上涨和一定程度的下跌，则认为价格走势会进一步上涨或下跌而做出相应操作（买入->持有->加仓->继续持有->卖出）。

2高抛低吸型
高抛低吸型：高抛低吸型策略适用于震荡行情——当价格走势在一定范围的交易区间（箱形整理）或价格通道（平行上升或下降通道）的上下轨之间波动时，反复地在下轨附近买入，在上轨附近卖出，赚取波段差价利润（下轨买入->上轨卖出->下轨买入->上轨卖出->…）。
3横盘突破型
横盘突破型：价格走势可能在一定区间范围内长时间震荡，总有一天或某一时刻走出该区间，或者向上突破价格上轨（如吸筹阶段结束开始拉升），或者向下突破价格下轨（如主力出货完毕，或向下一目标价位跌落以寻找有效支撑），此时行情走势变得明朗。
横盘突破型策略就是要抓住这一突破时机果断开多或开空，以期用最有利价位和最小风险入场，获得后续利润（空仓或持仓等待机会->突破上轨则买入或平空/突破下轨则卖出或做空）。

常见的趋势跟踪型策略有：短时和长时移动均线交叉策略，均线多头排列和空头排列入场出场策略，MACD的DIFF和DEA线交叉策略等。如下图所示：

常见的高抛低吸型策略一般通过震荡类技术指标，如KDJ、RSI、CCI等，来判断价格走势的超卖或超卖状态，或通过MACD红绿柱或量能指标与价格走势间的背离现象，来预测波动区间拐点的出现。如下图所示：

常见的横盘突破策略包括布林带上下轨突破、高低价通道突破、Hans-123、四周法则等。如下图所示：

必须要强调的是，趋势跟踪型策略和高抛低吸型策略适用于完全不同的市场行情阶段——如果在单边趋势中做高抛低吸，或是在震荡行情中做趋势跟踪，则可能会造成很大亏损。因此，对这二者的使用，最关键的是，第一要尽量准确地判断当前行情类型，第二是要时刻做好止损保护（和及时止盈）。

总结一下：
在疯牛秘籍和疯牛形态系列产品中，提供了大量对股市规律的揭示、以及基于这些规律制定的量化策略，例如基于各类公告事件、资金动向、技术指标等制定的策略和规律，以及次日机会、底部形态反转等对应的交易时机。
这些实时动态的策略可为投资者的选股和择时操作提供高效的、有价值的参考。

⑶ 如何理解资产配置

1.资产配置的意义
大卫·史文森在《机构投资的创新之路》和《不落俗套的成功》中阐述的资产配置理念在理论和实践上都取得了巨大的成功。他的核心思想可以概括为：资产配置+指数化+被动再平衡。
理解这个思想大致包括几个方面：
1).理解各个大类资产的长期收益水平和价格波动特点；
2).理解择时和证券选择的困难，以及它们对总收益的贡献很低，理解配置决定收益；
3).结合自身的资金性质、心理特点等，有一个合理的收益预期；
4).设定各个大类资产的配置比例，并用指数化投资的方式构建投资组合来实现收益预期；
5).在持有过程中，由于价格波动使得大类资产的比例偏离一定程度时，进行交易使之恢复到既定的比例。
资产配置+指数化+被动再平衡的意义在于一旦理解并按此操作，那么你在投资方面不需要做更多的研究，只需要注意管理好心理情绪，做到知行合一，就能达到比较不错的收益水平。
另一个意义在于，这个思想提供了一个思考的和处理投资的框架，也是一个实践的起点。我们可以先采取“资产配置+指数化+被动再平衡”的投资策略进入市场，如果不愿意深入研究，那么就这样效果也不错；如果确信在此基础上可以优化，就一步步前进。
2.择时之难
在资产配置框架里，择时的意思是主动调整大类资产的配置比例。史文森用股票基金申购赎回的统计数据来衡量投资者整体的择时能力。申购基金相当于投资者整体上增加了股票配置比例；而赎回则表示减少了股票配置比例，以此来衡量投资者整体的择时能力。统计结果显而易见，投资者整体上在做高买低卖，择时对收益的贡献为负的。
但是，投资者整体不可能跑赢市场，另一方面，股票投资本来就是少数人赚钱。所以上述统计只能说明择时之难，而不能说择时无效。
根据技术指标来择时是很难的。但是如果锚定一些基本面指标，比如某类指数的PB、PE、股息收益率等，据此设定投入股票的比例，则非常可能做到成功的择时。这种择时保证了低估时股票仓位相对较大，高估时股票仓位相对较小，真正做到了大级别上的高抛低吸。
3.证券选择之难
在资产配置框架里，证券选择是指偏离指数化而进行主动选择股票来购建组合。史文森主要通过主动型基金与指数基金的业绩对比并没有明显优势，说明了证券选择之难。我对此毫不意外，如果统计的是“格雷厄姆部落”的那些价值投资者的业绩，结果又是另一番景象，他们个个都是证券选择的高手。
证券选择确实很难，从收益来源分解来看，在统计主动证券选择的收益时，只有超越指数收益的那部分才算作证券选择贡献的收益。这个定义本身就对证券选择提出了很高的要求。
4.为什么说配置决定收益
为什么说配置决定收益，为什么说统计表明资产配置贡献了90%以上的收益？
正如刚才提到如何计算证券选择的收益贡献那样，超过指数收益的那部分才会算作证券选择的贡献。对于择时来讲也类似，以既定的股票比例为基准，择时（调整股票比例）的结果超出基准收益的那部分才算作择时的收益贡献。
再考虑到投资七亏二平一赚的残酷现实，那么大量样本的统计结果出现“资产配置贡献了90%以上的收益”也就不难理解了。
这告诉我们，择时和证券选择很难，靠资产配置就能取得投资成功。
5.择时和证券选择的意义
尽管如此，择时和证券选择对于积极投资者仍然是有意义的。一般地，从风险和收益来衡量，择时或证券选择可能带来的好处是：
1).在风险水平差不多的情况下提高了收益；
2).在收益水平差不多的情况下降低了风险；
3).降低风险的同时提高了收益。
其实不仅这些，只要能带来足够的好处就是值得的，可能还包括：
4).在风险和收益差不多的情况下缩短了投资期限，适用于到期后仍能有较好的再投资选择，提高了周转率；
5).在风险和收益差不多的情况下换到了期限更长的证券，前提是这个收益率很满意愿意长期持有，避免到期再做决策的麻烦；
6).在风险和收益差不多的情况下降低了波动幅度，有利于心态稳定；
7).在风险和收益差不多的情况下构建的组合是自己更熟悉和善于把握的。
6.择时 vs. 证券选择：积极投资者的努力方向
在我看来，从基本的资产配置框架出发，择时比证券选择更容易掌握和操作。就如前面提到的用指数的PB作为锚进行股票比例的主动调整，涉及的知识不多，主要是理解和实践。但证券选择涉及的知识就太多了，没达到一定的水平前只会适得其反。
从资产配置框架出发，积极投资者的努力方向首推择时，即根据估值水平调整股票比例；另一个可选方向是研究各类风险套利机会，以及类似网格交易等系统化的操作策略；最难的是主动选股。

⑷ 什么是量化投资

你好，量化投资，简单地说就是利用数学、统计学、信息技术的量化投资方法来管理投资组合。

⑸ 如何利用换手率指标选择基金

辨险识财认为，要从以下三点去考虑：
(1)结合不同的市场环境
在不同市场环境中内，不同风格的容基金优势也不尽相同。
如果在行业轮动较快，个股表现活跃的环境中，换手率高的基金总体来看更具优势，因为这一类基金更倾向于通过波段操作以及把握市场热点来提高基金的收益水平。
但是在震荡下行的市场环境中，这一类基金的表现可能不如那些换手率较低的基金，因为在市场下跌的过程中，高换手率的基金频繁进行调整，机会成本和交易成本均会增加。
(2)长期投资还是要选低换手率
对倾向于长期投资的基民来说，低换手率的好基金其实更值得关注。因为低换手率的基金往往更重视选股，长期来看确定性更高、容易拿得住。
相比之下，高换手率的基金则偏向趋势择时和风格轮动，业绩表现受管理人能力和市场环境影响较大。在行情波动时，持有的基民们也容易因为心理压力做出不理智的选择。
(3)警惕高换手率、业绩表现落后的基金
这些基金可能会存在以下两方面的问题：
一是基金经理没有自己的投资理念和投资标杆，随波逐流，追涨杀跌。
二是可能该基金面临着一定的流动性风险，持续高换手率可能是因为受申购赎回的冲击，被动买卖股票导致的。

⑹ 如何衡量基金的择时能力

1.现金比例变化法
使用现金比例变化法时，成功的择时能力表现为在牛市中基金的现金比例或持有债券比例较小，而熊市中现金比例或持有债券比例较大。
择时损益=(股票实际配置比例-正常配置比例)*股票指数收益率+(现金实际配置比例-正常配置比例)*现金收益率
例如，某季度上证指数上涨20%，现金收益率为1%，基金契约规定股票投资比例为85%，现金或债券投资比例为15%，但基金的实际股票投资比例为70%，实际现金或债券投资比例为30%，那么基金的择时损益=(70%)*20%+(30%)*1%=-2.85%。结果为负，可见该基金因为其错误的择时活动导致了投资的损失。
2.成功概率法
成功概率法主要是通过计算基金预测牛熊市的成功概率来对基金择时能力进行衡量的方法。
成功概率=(正确预测到牛市的概率+正确预测到熊市的概率-1)*100%
举例来讲，30个季度里有20个季度市场上涨，10个季度市场下跌。在市场上涨的季度中，某只基金择时损益为正的季度数有15个;在市场下跌的季度中，择时损益为正的季度数有8个。那么成功概率=(15/20+8/10-1)*100%=55%，结果明显大于0，可见这只基金具有较强的择时能力。
3.二次项法
二次项法，即T-M模型，具体模型如下：
成功的市场选择者能够在上涨市场中提高其组合的贝塔值，而在市场处于下跌状态时降低组合贝塔值。如果>0，表明基金经理具有成功的市场选择能力。
4.双贝塔方法
双贝塔方法基于这样一个假设，在具有择时能力的情况下，组合的贝塔值只取两个值，即牛市贝塔取较大的值，熊市取较小的值。
如果为正，则说明存在择时能力。
5.C-L模型
指标反映的是基金经理能否正确预测市场收益与无风险收益之间的正负差异(即能否正确预测多头或空头市场)，而后相机调整投资组合的贝塔值，从而在不同市场环境下取得较好收益。
依据资本资产定价模型(CAPM)，在空头市场时，，在多头市场时，。通过对C.L。指标进行检验，可以判断基金经理的择时能力。若C.L。指标大于0，则基金投资组合在市场超额收益为正时保持较大的贝塔值，从而提高收益;在市场超额收益为负时保持较小的贝塔值，从而减少损失。C.L。指标越大，表明基金择时能力越强。

⑺ 如何利用股指期货择时对冲做空

进行如何利用股指期货择时对冲做空内容知识说明：
利用股指期货做空机制对冲市场系统风险，获取稳健绝对收益是目前机构投资者研究的主题。

对于资金量较大的股票组合头寸持有者来说，在保有股票头寸不变的情况下，可在市场面临下跌时择机卖出期指合约进行套期保值，当股市好转之后再将期指合约空单平仓，由此可对冲股票现货下跌的风险，我们可称之为期指择时对冲策略。不过，目前的期指择时对冲策略尚有难以解决的缺陷，机构投资者在利用这一策略时需有相应的了解和准备。
我们了解到，在择时策略的应用过程中，大部分机构投资者的实际收益低于预期。虽然在趋势下跌行情中利用对冲策略起到了较好的避险效果，但组合价值短线的大幅回落难以避免。
基金公司在择时策略应用过程中所遇到的收益波动较大的问题来自多种影响因素。一方面，由于择时策略应用时间不长，这一对冲思路真正被重视和开发是在股指期货上市半年至1年后，到目前为止并没有很多实践数据采样，从有限的数据统计得到的收益波动等指标的可靠性相对较弱，另一方面则是由于择时指标的天生缺陷。
市场上大部分择时指标的分析对象都离不开价格，指标模型读取价格的滞后性不可避免，这就造成了指标的天生缺陷。
目前任何择时指标都会面临盲点问题，尚无根本性解决办法。有一种多指标类的择时体系曾被提出并应用，具体做法是采用不同类别的择时指标共同组成一个新指标体系，并形成该体系对现货价值择时对冲比例的信号标准，但是这种方法在降低收益波动的同时也限制了收益的绝对值，并同样不可避免地出现择时信号盲点。
但无论如何，择时对冲策略仍是未来期指套保应用的主要方向，其中择时指标是该策略的核心。
由于信号盲点存在的客观性，投资者在选择择时指标时，应避免过于复杂的体系，针对投资组合的基本目标选取合适的指标，对于高收益预期的组合要着重考虑策略的风险敞口，不必过于在意信号盲点造成的损失，严格遵循策略指标信号的指示，以良好的投资心态应对客观环境。

⑻ 指数基金投资的择时方法

记住：基金定投一定要用“成本平均法”来做定投。

定投中国式演进 （理财信誉第一人：柯洛平摘稿）
在中国，定投似乎与高端客户绝缘。《理财师》的调查显示，没有一位理财师认为“百万富翁适合做定投”。近九成的理财师认同定投是大众投资，将重点推介对象定位于中青年工薪阶层。
然而，海外的情况并非如此。在欧美国家，不仅普通的家庭会运用共同基金产品做定期投资，以此积累财富，达成养老、子女教育等长期的理财规划目标，即使是拥有资产百万的富有家庭也十分青睐定投的方式。

简斌介绍，国外富有客户虽然不需要过多考虑养老、子女教育的资金缺口，但是他们会利用风险较小、收益稳定的定投来做资产配置，平滑其他投资带来的潜在损失风险，实现财富的增值保值，并为子女开设基金定投账户，实现巨额财富的代际传承。
而中国的高端客户考虑的是投资、再投资，不断增加财富的绝对数字，理财观念还没有到财富保值和代际传承的层面，也没有切身体会到理财规划的重要性和必要性。随着社会财富水平的提高和法制的健全，中国财产继承、遗产税等问题都会提上日程。中国高端客户的理财观念会逐渐走向成熟，对定投的认知也会有深刻的改变。
虽然很少面对工薪阶层客户，基金定投仍是沈林灵必备的资产配置工具。“中高端客户往往更能认同定投的长期投资理念，特别是对退休后的生活品质有要求，和打算以后送子女出国受教育的客户。”她向高端客户推荐的定投组合中海外基金较多，海外基金具有信息透明、业绩较长且可比、信誉度较高的特点，更重要的是，国家不同、投资方向各异的基金能满足高端客户全球配置、分散风险的需求，而定投则对他们涉足陌生领域的风险起到平滑作用，因而更受青睐。
“长期”有多长？
子在国外，基金定投普遍要坚持10年或20年，最短也要5年。然而刚刚做定投一年多的客户刘女士从未想到那么长远，“初步打算投三年，没什么固定的目标，达到预期收益就赎回一部分，业绩不好也可以随时退出”。
这种想法在定投客户中相当普遍。由于中国资本市场发展的特殊性，策因素的主导导致经济周期性不强，短期震荡幅度巨大，长期则走势不明朗，投资者难以判断和把握。因此，原本应该是长期概念的定投，在中国投资者的观念里也变成了不确定，有了收益就赶紧离场。理财师胡茂柱认为，中国甚至还没有适合做定投的市场。
中国式定投，从出发点就偏离了“正轨”。《理财师》调查的参与者中，52％同意基金定投“坚持长期投资的理念”，但在实际工作中，近10％的人感觉“机构力推且与个人业绩挂钩，有销售压力。”
在投资者和销售人员都没有“长期抗战”准备的情况下，坚持定投就成为一纸空谈。“资本游戏最能体现人类的本性，成功的人，很多时候要和大多数人的想法相反，行动要逆着自己的本性来，这很不容易”。简斌认为，中国的投资者容易受到指数的涨跌、价格波动，以及周边情绪的影响，很可能会做出错误的决定。“所谓念经的人多，成佛的人少，就是这个道理。”
正因为10年、20年后的事情谁也说不清，理财师在推荐定投的时候更要讲清楚“大方向”，比如，在中国经济长期向好的情况下，定投的预期收益为正的可能性较大;在通胀长期存在的情况下，定投的方式更有意义等。
“2009年会不会发生基金赎回潮?有可能，但不会像媒体渲染得那么大。如果客户的心态变化了，理财师就要做好心理抚慰，提醒他最初的目标，告诉他要想达到目标，有两个必须要坚持的：一个是信念，另一个是耐心。”简斌说。
“售后服务”缺失
在《理财师》调查中，绝大多数理财师认同对定投客户进行长期跟踪服务，46％的理财师认为应在销售时就加以明确，48％认为不必硬性规定，视具体情况需要而定。但实际上，与客户进行沟通，提醒客户对定投组合进行调整的理财师少之又少。
在吕稼看来，售后服务是指当基金业绩或者基金公司发生了变化，从维护客户利益的角度出发，应该通知客户做相应的调整;如果业绩相对稳定，只需告诉客户一些市场的基本情况，售后服务可以相对简单。但他特别强调，这种服务没有时间限制，应该一直贯彻客户定投的整个期间。
简斌则补充，“售后服务”包含两层含意，一方面是追踪客户，每隔一段时间做相应测试，观测客户的投资属性、风险承受度的变化。一方面，理财师要协助客户追踪产品，以及产品背后的资产管理人的变化情况。

更值得思考的是，售后服务并不仅仅给客户利益带来保证。沈林灵讲了这样一个例子。去年雷曼倒闭，金融危机席卷全球，有的客户坐不住了，问她是不是要把定投停掉。她告诉客户，定投要看长期走势，低迷的熊市正是以低成本投资的好机会，均摊了市场高点时的成本，相当于在收集筹码。客户听从了她的劝解，在今年迎来了较好的态势，对她的信任也加强了。“我很庆幸，这么大的熊市是发生在我为客户做定投的初期，”她说。
长期对客户的关注和维护，有利于建立长久而稳定的客户关系;不断的沟通过程，则是获得信任并提供更多理财服务的良机。定投，无疑是那些有志于以理财为终身职业的理财师维系客户的最佳实践平台。
熊市给了定投一个生长的空间，但它是否能健康成长，则取决于多方努力。定投所遵循的理念，实质是“远见决定财富”。看远一点，才能找到大方向。这一点，投资者如是，理财师如是，金融机构亦如是。
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⑼ 如何择时选择不同类型的基金

基金投资到底需不需要择时？很多投资者会有疑问，为什么同样是定投，设置的计划开始时间不同，即使定投的金额、扣款的周期是相同的，收益差距也会非常大。
辨险识财专家认为不同类型基金，判断买卖点的方式不一样。
一般来说，基金的类型可以分为股票基金、指数基金、债券和货币基金，也有以上几种产品皆有的混合基金。
相对来说，债券和货币基金比较稳定，虽然买点对基金的收益率会有一定的影响，但是否“择时”投资，其实对收益的影响并不大。
所以，“择时”这个概念，对股票基金和指数基金来说，更为重要一点。
因为指数基金跟股票基金的走势，基本上跟大A直接相关，简单来说，如果能做到低净值时买入，高净值时卖出，那自然是最好的。
1、股票型基金
投资于股票资产的基金需要根据证券市场的变化来进行选择，仓位越高则相关度越大，
因此对于股基来说，基金的回报主要取决于市场行情，然而股基的持仓永远倾向于高仓位持有股票(80%以上)，基金不可能为持有人的长远利益而卖出股票，因此在A股估值高位的情况下，基金持有人面临着很大的市场下跌风险。
所以，一个好的买点/卖点，往往出现在指数波动的前后。
一般来说，我们认为当指数出现了20%左右的跌幅后，或者20%左右的涨幅后，是比较好的买点。
相反，如果涨幅已经大于30%，这时候再追高，就很可能被套了。
那么，如何具体判断股票型基金买卖点呢？
买入方法一：回撤买法
优秀的偏股型基金，在牛市中的净值表现特点是涨跌都具有连续性。但当基金净值连续回撤到其周、月同类排名的后二分之一甚至在后三分之一时，买入或可以买到一个相对低位。
这里需要强调的是，此种方法需要您选择那些长期业绩表现稳健，持续表现优秀的基金，不能只顾着看短期的涨跌。
方法二：启动买法
很多时候，我们看好某只基金，但是没有抄底把握，觉得净值太高，犹豫不决的时候，可以在基金开启连续上涨阶段的第二天或第三天果断买入。这样，也许就能分享到基金回调结束后一轮中期行情带来的收益。
这里需要提醒大家的是，或许这只是一轮小行情或者是阶段行情，随后基金有可能再次回撤，乃至跌破先期买入价，但此时你千万不要慌，也不要轻易割肉离场！可以定投补仓或主动大跌加仓，叠加使用效果更佳，通过不断地低位加注，摊薄您自己的投资成本，并耐心等待下一轮行情的启动。
止盈信号一：行情出现高点时
事实上，就算是投资大咖，都不能预测到每次波动的最高点和最低点。所以，比较聪明的做法就是提前设置你的止盈点！当基金的收益达到你预期收益(止盈点)时，考虑卖出50%-80%。这样做有两个好处：
(1)提前卖出部分基金份额，落袋为安，就算后续行情走低，也不必过于担心；
(2)如果行情继续高涨，你仍持有部分基金份额，从而分享后期涨幅所带来的收益。
信号二：出现连续升息信号时
一般情况下，对于加息的预期，市场上的资金会向货币市场回流，而使银行间货币市场交易更加活跃。这样一来，流入证券市场的资金流量就会减少，股价可能会出现下跌，那么自然会连累部分权益类基金净值的一并下跌。
信号三：基金经理更换时
基金经理管理能力的高低直接决定着你的基金净值涨幅高低。如果你的基金更换了经理，首先应先观察新基金经理一段时间，如果确实不适合他的投资风格，那么不妨及时卖出规避风险。
2、指数型基金
一般来说，看估值最直接的数据，就是PE(市盈率)，针对指数估值目前所处的位置，我们可以分为几个级别：
当PE低于历史估值的30%分位时，为低估值，可以开始配置定投；
当PE高于历史估值的70%分位时，为高估值，可以开始卖出。
简单来说就是将指数的估值作为卖点和买点的判断依据，原理是指数进入高估值的时候卖出，进入低估值时买入。
当然，估值对于宽指数基金(比如沪深300、中证500)的判断效果更好。
但对行业基金，比如医疗、科技的话可能就难一点 ，因为医药指数成分不纯，消费科技估值会一直很高。
举个例子，比如说全指信息指数处于显著的高估值阶段，如果持有相关基金，担心风险，我们便可以考虑将其卖出，转配一些估值较低的品种。这种方式的优点在于能比较好地控制回撤，但缺点就是会错过牛市泡沫部分的收益。
对于如何判断指数估值的高低，则可以借助市场上的一些估值工具。估值工具的操作原理是结合指数PE(估值)所处历史百分位，寻找当前市场上估值相对较低的指数基金，估值水平越低，投资潜力越大。大家可以参考这个工具去判断所持有基金的买点和卖点。
3、债券型基金
对基金中的债券类资产配置进行择时，首先要考虑的最根本因素是宏观经济。只有充分把握了宏观经济形势，才能准确抓住债券市场的投资机会。投资者在把握宏观经济形势时，需要有一个涵盖多种指标的更为宏观的概念，这就是经济周期。
当宏观经济形势处于衰退期，利率处于下降通道，债券往往走出牛市行情。经济开始复苏，持有股票会更适合。当经济过热，大宗商品与通胀齐飙，利率加速收紧，债券会更加艰难。最后经济进入滞涨期，利率触顶，债券又将迎来新的牛市周期。
此外，有些国家的股票市场和债券市场存在着一定的“跷跷板”效应。如我国，股票市场变化对银行体系资金流动的影响比较大，会直接影响商业银行等的债券需求。当股票的收益率高时，债券的持有者会抛出债券，而投资于股票，债券的供给大于需求，价格下跌。
事实上，在市场的不同时期，配置债券、股票资产的比例是不同的，为了最大程度的避免经济周期波动带来的投资风险，投资人需要根据经济周期来选择具有逆周期性的投资标的。比如在经济衰退期，市场更注重价值型股票的投资；在经济复苏期，更注重小盘股、新兴市场股票的投资。
总之，市场行情变化莫测，基金虽然是长期投资，但也不能买完就放着不动，还是得见机行事，根据投资环境和自身财务状况进行不断优化调整，制定出适合自己需求的投资组合。
另外辨险识财提醒：真正的择时一定不是每天判断净值的涨跌，盲目跟风瞎买瞎卖，而是投资前做好对每一种市场变化的安排，有时候补仓也是一种择时！

⑽ 股市交易过程中，只用两三个指标或者技巧，能达到盈利的目的吗

炒股的朋友可能会有这样的想法，用两三个指标或技巧达到盈利目的。这当然不可以，投资股票要从全局去考虑操作，仅凭两三个技术指标或技巧去进行选股容易以偏概全。也许会有几次幸运选中的机会，但想要次次盈利，这是不可能的。

在股票投资中，技术性指标只是作为辅助的工具，标的基本面才是决定性因素，并且市场上的技术指标层出不穷，针对不同的标的有些技术指标完全没有价值。

所以，投资者还是应该多花时间研究个股的特性，根据基本面先做判断，然后再选择恰当指标进行确认，才能够增加盈利的概率。

股票投资做不到完全准确，标的走势存在很大的偶然性，投资者可以以图形、趋势、均线和量价为主，再结合其他指标，最关键是针对不同类型的标的选择其适合的分析指标，提高投资分析的正确率。

综上所述，要想通炒股实现盈利，仅仅关注几个指标是不够的，投资者必须学习必要的专业知识，充分了解市场，掌握股票涨跌的趋势和规律，建立自己的操作模式。从基本面出发，结合市场偏好，进而择时择股，技术指标作为辅助可以提高选股的成功率，但不值得依赖。