融资融券风控指标

Ⅰ 融资融券是如何区分的

1融资就是由券商或者其他专门的信用机构为投资者购买证券提供融资。
2融券就是做空机制,客户可以从证券公司或者其他专门的信用机构借来证券卖出,在未来的某一时间再到市场上买回证券归还。
3融资融券在世界范围主要有两种模式:一是以欧美、中国香港为代表的分散信用模式,由券商等金融机构独立向客户提供；二是日本、韩国、中国台湾的集中信用模式,成立专门的证券融资公司,向客户提供融资融券。

Ⅱ 融资融券如何控制风险

保证金存在于大部分国家和地区证券市场的成熟证券市场的基本功能。简而言之，融资是由经纪人或其他专门的信用机构提供资金，以投资者购买证券。保证金是做空机制，客户可以从证券公司或者其他专门的信用机构在未来的时间卖出借入的证券，然后返回到购买证券的市场上。
保证金主要有两种模式：一是，欧洲，香港，中国作为分散信贷模式的代表，通过提供独立的券商等金融机构;其次，日本，韩国，集中授信模式中国台湾，成立专门的证券金融公司，为客户提供保证金。

在中国大陆，保证金已被禁止和规定，原“证券法”第36条和第141条规定，公司不得从事证券融资客户或者证券交易活动的卖空，并不得向客户提供交易和融资交易。然而，一些形式的融资活动井下仍存在保证金透支------最初划拨给客户，然后是三方监管，经营地下产生了很多弊病，不利于监管。新“证券法”第142条为：证券公司向客户提供证券服务的融资融券交易的，应该通过按照国务院的规定，国务院证券监督管理机构批准。这使得空间的余量。可以预见，在利润率出现在中国的证券市场，它应该不会太遥远。可选模式<br的

br缘/>通过比较两个国际主流模式，可以发现多个国家和地区的直接券商融资融券具有的市场和信用经济环境的高度非常好特性。欧洲的系统是在市场的历史进程中自发形成和发展，通过规章制度和完善的限制。日本和中国台湾的证券市场逐步建立战后体系不够发达，交易机制不完善，整个金融制度不健全的基础和开发的，所以它的系统不同，美国从一开始就与中央控制性能。

对于中国的证券行业和证券公司不成熟的特点。融资融券推出之前，监管部门，也开始加快公司证券的规范工作。诊断和分类已经持续了很长一段时间的实施监管监督，许多券商已经逐步被淘汰证券业的风险。同时该行业风险逐渐减小。近日，“证券风险控制指标管理办法”和“净资本计算证券规则”的意见，证券公司不仅将大大提升风险控制水平，并将进一步加速行业的整合进程。通过硬指标的风险控制要求，有一个在业界券商挡门上的风险的重要组成部分，将大大降低行业的整体风险水平。从第14条的“证券风险控制指标管理办法”，可以清楚地看到，包括指标要求从事融资融券业务的经纪人。因此，“证券风险控制指标管理办法”和“证券公司净资本计算规则”也可以看作开展融资融券业务的控制制剂的风格。

在任何情况下，中国大陆股市的发展仍处于起步阶段，市场运行机制不健全，法律制度不健全，自我意识和自我约束的市场参与者是比较低的，所以很难直接采用基于市场的利润率模式，而是从日本和中国台湾的经验和教训应该学习，建立过渡性专业化的证券金融公司模式，等时机成熟再转化为市场面向对象模型。

可能

保证金交易市场上也可能有正面和负面的影响。其中，正面影响包括：

首先，它可以提供融资的投资者，股市势必会带来新的资金增量，这会对促进证券市场的积极作用。但考虑失控的风险，融资为每个市场的比例将有一定的局限性，融资证券中国总市值的台湾地区的比例分别为1.5％，欧美国家一般都没有超过2％的平衡，所以按照A股3万亿的市值，额外的资金可能为450十亿人民币，市场上有一定的积极作用，但不是决定性的。

二，活跃市场，完善市场的价格发现功能。融资交易者是最活跃的市场上，大部分的市场机遇，开拓市场，合理定价的零件，快速响应的信息将会起到促进作用。欧洲市场融资交易占营业额的18％左右，股市的总营业额的20％，中国台湾市场有时占到40％，同时引入卖空机制，将改变原来市场单边市的情况下，市场 - 价格发现。

同样，融资融券的推出为投资者提供了新的盈利模式。融资使投资者可以在投资运用杠杆原理，同时卖空允许投资者在市场下跌的时候也能实现盈利。这使投资者一个新的盈利模式。

的负面影响包括：

首先，保证金也可能助长或下跌，增加市场的波动，这可能会鼓励投机市场情绪。

其次，它可能会增加金融体系的系统性风险。融资可能导致银行信贷资金进入股市，如果控制不力，将有可能推动市场泡沫的形成，而在经济衰退的情况下，市场低迷，有可能会增加市场的波动性，甚至引发危机。

开门多元化盈利

一旦融资融券业务的发展，证券市场的发展将产生一定的作用，但也带来了更多的证券公司的商业机会。同时，交易量上升将增加公司的证券经纪业务收入。更重要的是，开展融资融券业务，这意味着证券公司盈利多元化不再是梦想，而是将成为现实。

在各种金融产品创新的同时日益活跃，交易和机会，大大提高产品的创新，在经纪业务种类逐步增加，将会有越来越多的收入来源。后的“证券法”相应的创新拓展业务的证券开启了一扇大门。这些新的融资融券业务是盈利渠道的重要组成部分。

Ⅲ 证券公司风险控制指标标准怎么理解

证券公司必须持续符合下列风险控制指标标准：
（一）净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于100%；
（二）净资本与净资产的比例不得低于40%；
（三）净资本与负债的比例不得低于8%；
（四）净资产与负债的比例不得低于20%。
证券公司经营证券自营业务的，必须符合下列规定：
（一）自营权益类证券及证券衍生品的合计额不得超过净资本的100%；
（二）自营固定收益类证券的合计额不得超过净资本的500%；
（三）持有一种权益类证券的成本不得超过净资本的30%；
（四）持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例不得超过5%，但因包销导致的情形和中国证监会另有规定的除外。
计算自营规模时，证券公司应当根据自营投资的类别按成本价与公允价值孰高原则计算。
证券公司为客户买卖证券提供融资融券服务的，必须符合下列规定：
（一）对单一客户融资业务规模不得超过净资本的5%；
（二）对单一客户融券业务规模不得超过净资本的5%；
（三）接受单只担保股票的市值不得超过该股票总市值的20%。
前款所称融资业务规模，是指对客户融出资金的本金合计；融券业务规模，是指对客户融出证券在融出日的市值合计。

Ⅳ 法定的融资融券杠杆率是多少

法定的融资融券杠杆率是：1，开户需要50万起。

根据相关法律法规，对交易异常情况采取暂停交易等监管措施。

比如，单只标的证券的融资余额（或融券余量）达到该证券上市可流通市值（或该证券上市可流通量）的25%时，证券交易所可以在次一交易日暂停其融资买入（或融券卖出）。

融资融券交易的信息披露是参与融资融券的相关当事人，按照法律法规规章和市场业务规则，以规定的方式向市场公布其相关融资融券交易信息的行为。

由于融资融券交易的杠杆机制带来收益、风险的放大效应，因此充分、及时、准确的信息披露是组织和监管融资融券交易、保护市场参与人利益的最重要、最有效的措施之一。

(4)融资融券风控指标扩展阅读：

融资融券交易，与普通证券交易相比，在许多方面有较大的区别，归纳起来主要有以下几点：

1、保证金要求不同。

投资者从事普通证券交易须提交100%的保证金，即买入证券须事先存入足额的资金，卖出证券须事先持有足额的证券。而从事融资融券交易则不同，投资者只需交纳一定的保证金，即可进行保证金一定倍数的买卖（买多卖空），在预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时，

可以向证券公司借入资金买入证券，并在高位卖出证券后归还借款；预测证券价格将要下跌而手头没有证券时，则可以向证券公司借入证券卖出，并在低位买入证券归还。

2、法律关系不同。

投资者从事普通证券交易时，其与证券公司之间只存在委托买卖的关系；而从事融资融券交易时，其与证券公司之间不仅存在委托买卖的关系，还存在资金或证券的借贷关系，因此还要事先以现金或证券的形式向证券公司交付一定比例的保证金，

并将融资买入的证券和融券卖出所得资金交付证券公司一并作为担保物。投资者在偿还借贷的资金、证券及利息、费用，并扣除自己的保证金后有剩余的，即为投资收益（盈利）。

Ⅳ 请详细讲解一下什么是“融资融券标的股票”

融资融券交易(securities margin trading)又称“证券信用交易”或保证金交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。从世界范围来看，融资融券制度是一项基本的信用交易制度。2010年03月30日，上交所、深交所分别发布公告，表示将于2010年3月31日起正式开通融资融券交易系统，开始接受试点会员融资融券交易申报。融资融券业务正式启动。
融资融券交易，又称信用交易，分为融资交易和融券交易。
通俗的说，融资交易就是投资者以资金或证券作为质押，向证券公司借入资金用于证券买入，并在约定的期限内偿还借款本金和利息；投资者向证券公司融资买进证券称为“买多”；
融券交易是投资者以资金或证券作为质押，向证券公司借入证券卖出，在约定的期限内，买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应的融券费用；投资者向证券公司融券卖出称为“卖空”。
总体来说，融资融券交易关键在于一个“融”字，有“融”投资者就必须提供一定的担保和支付一定的费用，并在约定期内归还借贷的资金或证券。

Ⅵ 融资融券是反向指标吗

这个是不一定的，融资融券可以促进股市的上涨也能促使股市的下跌，当融资量大于融券量时，说明做融资融券的人，大多数集体看多。当融券量大于融资量时，说明做融资融券的人，大多数集体看空。也许这些人集体是对的，也许集体是错误的。所以不能一概而论，应该学好基础，结合实际，应用于操作。

Ⅶ 融资融券交易中间的证券标的的标准到底应该是什么

你这个问题分两面。
第一是融资对标的证券的要求：主要是要求这个证券必须是蓝筹或者接近蓝筹标准，你用那些st类股票去抵押融资，肯定是不可能的任务。
第二是融券的证券标的：这个要看融券者的具体要求，如果融券者只针对某一特定股票，而持有者刚好有这个证券，那么不论这个证券是st还是蓝筹，只要双方谈妥即可。
综合上述，融资对标的的要求是由银主而不是融资者定的，融券对标的的要求是有融券者定而不是证券持有人定。
至于你说的国有股卖空，这种可能是完全存在的，特别是股改后国有股已经过了大非，基本都可以流通。关键卖空买空正确与否是国家证监会说了算，它说你合法，你就可以赚钱走人，它说你操纵市场，你就赔
解读融资融券标的证券筛选标准

7大门槛筛选标的证券

那些股票可以作为标的证券？《细则》从流通股本、流通市值、股东人数、换手率、涨跌幅、波动幅度等方面设置了规定条件。海通证券策略分

析师陈久红指出，“总体来看，流通股本和流通市值等市场型指标成为最主要的门槛。”

《细则》明确规定，若标的证券为股票，应当符合以下一些条件：（1）在交易所上市满三个月；（2）融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元；（3）股东人数不少于4000人；（4）股票发行公司已完成股权分置改革；（5）股票交易未被交易所实行特别处理等；（6）在过去3个月内没有出现下列情况之一：日均换手率低于基准指数日均换手率20%；日均涨跌幅平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值超过4%；波动幅度达到基准指数波动幅度的5倍以上。（7）证券交易所认定的其他条件。另外，作为充抵保证金的有价证券，上证180指数和深证100指数成分股折算率最高可达70%，而其他股票折算率最高只有65%。

申银万国研究所的分析师蒋健蓉也表示，相对于前期送审稿中的有关标准，上述标准略有放宽，主要也是在流通股本和流通市值的规定上。标准将融资和融券进行区分，放宽了对融资买入标的证券的要求，“从流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元”，降低至“流通股本不少于1亿股和流通市值不低于5亿元。”她指出，“这就意味着一部分中小企业股票也可能成为融资买入标的证券。不过，对融券卖出的标的证券，大部分中小企业板块公司被排除在外。”

由于不少分析师对上述第6个条件提出了不同理解，若暂不考虑此条件，根据天相投顾的统计显示，深沪两市共有751只股票入选融资标的，其中沪市个股占到62.58%的份额；488只股票入选融券标的，其中沪市个股占62.09%。非常明显，融资融券交易标的证券，限制在基本面好、市值较大、流动性较强且股价难以被操纵的上市品种内，同时综合考虑流通量、波动性、流动性、集中度等因素。数据显示，沪深300指数中的绝大多数个股均入选，仅6只中小板个股———华兰生物、大族激光、苏宁电器、航天电器、苏泊尔、宁波华翔可能入选融券卖出标的。

业内人士指出，对于规则中指出的折算率最高的品种，即“上证180指数和深证100指数成分股股票”值得投资者重点关注。

模糊的第6个标准

上述标准中的第6个条件引起不少分析师的关注。其中，日均换手率、日均涨跌幅和波动幅度三个指标对入选标的流动性提出了较高要求。陈久红指出，上述指标的提出，对于增强入选个股流通性，有效激活市场起着重要作用。

不过，蒋健蓉表示，上述第6个条件存在一些表达模糊的地方。首先，4%是相对概念还是绝对概念。她假设，基准指数涨跌幅平均值为10%，如果是相对概念，该标的股票日均涨跌幅平均值应该在9.6%至10.4%的范围内；如果是绝对概念，该标的股票日均涨跌幅平均值为6%至14%。不过，如果是相对概念，满足条件的公司寥寥无几；其次，波动幅度计算所指的最高价和最低价，没有明确是以收盘价格，还是以交易过程的最高价与最低价；同时，也没有明确是实际报价，还是以复权价格。

如果按照大众理解，即4%是绝对概念，而波动幅度是以交易过程中的最高价与最低价，同时也是实际报价，根据本报信息部统计显示，深沪两市共有679只股票入选融资标的，其中沪市个股占到61.56%的份额；425只股票入选融券标的，其中沪市个股占61.03%。仅有华兰生物、大族激光、航天电器、苏泊尔和宁波华翔5只中小板入选融券标的。

虽然上述存在争议的地方有待于交易所最后定夺，但可以肯定的是，目前的规则已经明确指明的“标的”，未来市场势必会加大关注度，也势必促使这些个股活跃度的提升。根据以上分析，目前“标的”多是大盘股，而且有相当一部分是权重品种。一旦资金加大力度进行炒作，无疑将推动市场以更为积极、更为健康的态势上扬。

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Ⅷ 证交所统计的融资融券指标怎样解释

融券就是看空后市，先借股票卖出，等下跌了再买股票还回来。
融券余量就是规定的融出证券还没被卖出的。余量过多证明做空意愿比较小。
融券卖出量就是融券卖出的数量。
融券偿还量就是融券还回来的数量。

Ⅸ 关于融资融券的几个指标

你好，融资余额是指发生融资后尚未还款的余额，融券余量是指发生融券尚未还券的股数，余量的金额是余额用多少元表示融资融券余额是融资余额加上融券余额；