将产生证券交易的合规风险

① 证券交易风险的制度防范是什么

上海、深圳证券交易所今日发布了《关于对存在股票终止上市风险的公司加强风险警示等有关问题的通知》（以下简称《通知》），记者就此采访了深圳、上海证券交易所的有关负责人。
记者：请介绍一下此次《通知》发布的背景。
负责人：自2001年2月中国证监会发布《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法》至今，沪深两交易所已有PT水仙、PT金曼等10家公司股票被依法终止上市，市场反应平稳。这说明我国证券市场的退市机制已获得市场的认可。但在近两年的退市工作实践中也存在个别公司的退市风险揭示不够充分的问题。根据今年年初全国证券期货监管工作会议提出的“进一步完善退市机制，促进上市公司优胜劣汰”的要求，交易所决定建立退市风险警示的特别处理制度，对可能存在终止上市风险的公司股票交易实行“退市风险警示”的特别处理，即在公司股票简称前冠以“*ST”标记，从制度上保证投资者能够随时掌握公司股票可能的退市风险状态，促进我国证券市场的稳定发展。
记者：退市风险警示制度对进一步完善退市机制有何意义？
负责人：证监会最近发布的《关于执行<亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法（修订）>的补充规定》（以下称《补充规定》）明确了公司股票终止上市后转至股份代办系统的程序，解决了公司股票退市后“如何转至代办系统”的问题，对可能终止上市公司的股票交易和股东权益的保护作出了制度性安排。而退市风险警示制度则着眼于建立退市风险的前端预警机制，通过对公司股票简称突出显示的方式，对存在退市风险的公司股票交易进行风险警示。退市风险警示制度是证券市场退市机制的重要组成部分，它将对投资风险、市场风险的防范和退市工作的顺利进行起到重要作用。
记者：退市风险警示制度的警示作用主要体现在哪些方面？
负责人：首先，提醒投资者高度关注投资风险。由于存在退市风险的公司股票简称前均冠以“*ST”标记，投资者能非常容易地区分哪些股票存在退市风险，哪些不存在退市风险，便于作出投资决策。
其次，提醒上市公司及其主要股东充分关注公司股票面临的退市风险。公司董事会和公司主要股东此时应肩负起责任，积极采取各种措施（如资产重组等）改善公司的财务状况，实现盈利，以避免股票被终止上市。
记者：退市风险警示的主要措施是什么？
负责人：退市风险警示特别处理的措施主要为：在公司股票简称前冠以“*ST”标记；在特别处理期间，股票报价的日涨跌幅限制为5%。公司股票的退市风险一旦消除，上述处理措施将被撤销。
记者：《通知》中有哪些新的规定？
负责人：简单而言，《通知》推出了以下新规定：第一、可能存在终止上市风险的公司股票，都将实行退市风险警示的特别处理。《通知》第二条列举了目前证监会规定的存在退市风险的所有五种情形，出现这五种情形之一的公司，其股票交易将被实行退市风险警示的特别处理。
第二、设置了适当的退市风险警示期间，使投资者在公司股票暂停上市前，有充足的时间作出投资决策。投资者自主决策，自担风险。
第三、根据证监会《补充通知》第八条“上市公司在法定期限内未依法披露年度报告或者半年度报告的，或者在规定期限内未对虚假财务会计报告进行改正的，证券交易所应依照有关法律法规及《股票上市规则》的规定，作出公司股票暂停上市、恢复上市或者终止上市的决定。”的规定，交易所在本通知中明确了这两种情形下股票的暂停上市、恢复上市和终止上市程序。
需要指出的是，本通知对公司未按法定期限披露年度报告或半年度报告的，股票的停牌规则作出了调整。目前停牌规则的规定是：“上市公司未在《证券法》规定的法定期限内公布定期报告的，本所对其股票及其衍生品种停牌，直至其定期报告披露的当日上午10：30复牌；公告日为非交易日，则公告后第一个交易日复牌。”；本通知的相应规定则为：未按期披露年度报告或半年度报告的公司，其股票将停牌两个月；之后仍未披露的，其股票交易被实行退市风险警示，同时恢复交易。
记者：股票交易被实行退市风险警示后，公司的信息披露义务是否发生变化？
负责人：退市风险警示是证券交易所为了揭示股票投资风险和保护投资者权益，从股票交易角度，以区别于其他特别处理的方式，对投资者进行的提醒。交易所对股票交易实行的退市风险警示不能代替公司的信息披露行为。公司董事会仍应根据证监会有关规定和证券交易所股票上市规则的要求，认真履行信息披露义务，对公司股票存在的退市风险及时揭示。
记者：退市风险警示制度将于何时实施？
负责人：退市风险警示制度将于2003年5月8日起正式实施。根据《通知》要求，2001、2002年度报告显示连续亏损的公司、因对重大会计差错或虚假记载追溯调整导致2001年、2002年连续亏损的公司、在2002年4月30日未披露2002年度报告的公司以及在规定期限内未对虚假财务报告进行改正的公司，自2003年5月8日起其股票简称前将被冠以“*ST”标记，对其交易实行退市风险警示。提醒广大投资者对此予以关注。

② 证券信用交易风险主要可分为哪几类

证券信用交易风险属于金融风险的范畴。从类别上，证券信用交易风险主要可分为三类：
（1）体制风险。体制风险属于系统性风险，是指一国金融体系由于缺陷所存在的风险，最后在国际炒家的袭击下引发了金融危机。如泰国、韩国等东亚国家，由于证券信用交易的“助长杀跌”功能，体制风险所导致的危机变本加厉，危害更深。
（2）信用风险。信用风险属于非系统性风险，是指交易对手违约给己方所造成损失的风险。从根源上分析，引发信用风险是由于交易双方拥有信息的不对称性，容易导致“逆向
选择”和“道德风险”。上述的证券信用交易制度设计正是为了规避证券信用交易中的信用风险。
（3）市场风险。市场风险也属于非系统风险，是指由于市场变动引起的风险。是投资银行和投资者面临主要风险，市场风险可能导致投资银行倒闭，甚至引起连锁反应。但20世纪90年代以来，市场风险可以通过量化、定价、交易进行转移，极大提高了投资银行和投资者对市场风险的管理水平。

③ 证券交易中，证券公司的合规风险和管理风险到底区别是什么，怎么觉得这么相似乱，很难记

合规风险是有关证券公司的不附合各有关规定的风险，管理风险是因内部各项管理不善而有可能发生的见险。这样理解就容易记忆了。

④ 证券交易风险的介绍

交易行为结果的不确定性而发生亏损的可能性。——交易行为所产生的结果是不确定的，它与投资者预期收益目标会发生偏离（正偏离、负偏离）。

⑤ 怎样区分证券经济业务 自营业务 资产管理业务中 合规风险 管理风险的具体条款 最好通俗易懂 概念就不必了

经纪业务：是针对客户的，就相当于中介，只负责代理买卖
自营业务：是证券公司自己的钱，用来做股票
资产管理业务：就是跟客户签订合同，有严格的要求，是代客户理财的一种
合规风险：就是指你是否符合法律和行业规定的，相关岗位的规定，比如做营销的不能去其他券商门口拉客户
管理风险：是指管理者不作为等的风险

⑥ 网络证券的网上证券交易的风险

网上证券交易具有一般证券交易所有的风险外，投资者还应充分了解和认识到其具有以下风险：
1、因在互联网上传输原因，交易指令可能会出现中断、停顿、延迟、数据错误等情况，使投资者不能正常进行委托的风险。
2、由于电脑病毒、黑客侵入、硬件设备故障的影响，可能导致行情和委托指令出现中断、停顿、延迟和错误，使投资者不能及时进行网上证券委托或发生错误交易的风险。
3、在互联网上进行证券委托，存在机构或投资者的身份被仿冒的风险。
4、由于投资者不慎将股东帐号、交易密码或身份识别(CA)证书文件遗失，存在发生违背投资者意愿委托的风险。
5、由于投资者委托他人进行网上证券委托，被委托人违背投资者意愿买卖证券或提取资金的风险。
6、互联网发布的证券行情信息及其它证券信息由于传输速度的原因可能滞后或可能出现错误或误导，投资者据此操作造成损失的风险。
7、互联网发布的金融证券信息，仅代表个别人士或机构的意见，仅供参考，据此操作可能造成投资损失的风险。
8、互联网上的数据传输可能因通信繁忙出现延迟，或因其它不可抗拒原因出现中断、停顿或数据不完全、数据错误等情况，从而使得网上证券委托出现延迟、停顿或中断，造成网上证券委托的用户无法及时进入交易系统，无法查看行情而影响交易造成损失。
9、由于相关政策变化，网上证券委托规则、委托软件和委托办法发生变化导致的风险。
10、由于不可抗力因素，使投资者不能及时进行委托或发生错误交易的风险。

⑦ 证券交易中都有哪些风险

• 证券交易的法律风险——

证券交易的法律风险是指在自营或经纪业务经营中违反国家法律，如《刑法》中关于证券犯罪的界定和《证券法》关于证券业务的规定等，可能受到法律制裁而导致损失。

• 证券交易的政策风险——

证券交易的政策风险是指违反国家有关部门关于证券市场管理的有关规定，可能导致监管部门的处罚而造成损失。

• 证券交易的市场风险——

证券交易的市场风险是指由于影响证券市场的诸多因素发生不可预见的变化，如政治、经济及社会环境等变化而导致市场波动，可能造成经营损失。这种风险是由证券市场的基本特性所决定的。所谓证券市场的高风险主要就是指市场风险。因此，市场风险又称为证券交易的基本风险。

• 证券交易的经营风险——

证券交易的经营风险是指在业务经营中由于经营水平的差异，可能导致对市场变化把握不准，决策或操作失误而造成经营上的损失。

• 证券交易的管理风险——

证券交易的管理风险指由于管理不善、违规操作而导致业务经营损失等。

⑧ 关《证券交易》中管理风险和合规风险的区别

管理风险就是基金管理人在投资过程中由于投资失误，误操作等导致损失的风险，合规风险就是管理人不遵守合约违规操作导致的风险。

⑨ 证券交易风险的制度防范包括哪几个方面

1.法律风险：证券公司在自营或经纪业务中违反国家法律、行政法规和中国证监会的规定，可能受到法律制裁而导致损失；
2.市场风险：由于影响证券市场诸多因素发生不可预见变化而导致市场波动，可能给证券公司造成损失。证券市场高风险主要指市场风险，因此证券交易的基本风险是：市场风险。

3.技术风险：证券公司的电子信息系统发生技术故障，从而导致证券公司不能正常开展业务活动所带来的损失。

4.经营风险：证券公司在业务经营中由于经营水平的差异，可能导致对市场变化把握不准、决策或操作失误而造成经营上的损失。

5.管理风险：证券公司由于管理不善、违规操作而导致业务经营损失。