最靠谱的债券交易员入门手册

Ⅰ 债券交易员的常见交易策略都有哪些

国内不复杂，可能需要进化。主要包括买长债加久期，卖长买短减久期，买卖债券替换持仓结构，加减组合杠杆，对利率信用的取舍，对城投非城投的取舍，对流动性差异大的不同品种取舍。。。最核心的，买低卖高！

Ⅱ 债券交易员经常说的tkn，gvn，trd，done是什么意思

tkn是指买方接受了卖盘，中间可能有议价过程，通常是利多的；

gvn是指卖方接受了买价，通常是利空的；

trd是双方各退一步；

买价和卖价直接匹配叫done。

tkn仅代表此价格已经被你点击成交，仅此而已。它和gvn，done，trd, 所代表的意义一模一样,仅仅只是说明你在这个时间默认了这个价格并且已经成交;期间所代表的方向性并不能代表市场行为，但是却可以代表你的行为。

深刻的意义来讲，所谓tkn，gvn，trd, 实是一个被动词， 而你的想法是促成这个词语产生的关键。关于经济之间说的词语代表市场走向的问题。因为经济并不是市场走向的主要载体，经济的任务是促成市场上债券的各式各样的成交。

tkn，gvn，trd来引导除参与者以外的人来关注市场，而拿给或者协商成交本身只有参与方才知道事件的进展顺序，第三方的播报其中是有一个诚信原则再内部做影响分子的。判断起来干扰因素大，所以，真正的市场走向只基于你对市场的价值判断，而tkn仅代表此刻买方已经认同这个价格了，gvn是指卖方接受了这个买价。

(2)最靠谱的债券交易员入门手册扩展阅读：

债券交易规则：

1、上交所数量单位用手，深交所用张，1手为10张;

2、上交所大宗价格保留到小数点后2位，. 上交所固收和深交所大宗保留小数点后3位, 银行间交易保留小数点后4位；

3、大宗交易约定号6位数字,固收平台约定号3位数字，约定号首位不能为0;

4、交易所公司债一般都是担保交收T+1清算的(即次日10点左右资金到账)，而私募债、ABS等为T+0清算

5、现券交易按净价报价、全价结算,特例是深交所私募债(如118开头)要用全价发报价;

6、现券涨跌幅：竞价系统和固收平台价格不超过10%，大宗交易不超过前收盘价30% ；

7、回购涨跌幅：上交所场内回购10%， 深交所场内回购100%;

8、上交所非公开私募债只能走固收平台交易，不能走大宗交易;

9、 上交所固收平台交易时段为上午9—15点，上交所大宗交易15—15: 30，深交所大宗(面值50万起) 9—15: 30。

10、若上固收交易失败(9: 30—15: 00)，可协商改为上大宗交易(15: 00—15: 30)，但务必在15: 00前在固收平台中撤单，否则债券会被冻结，而导致大宗交易无法下单。

Ⅲ 债券交易员的常见交易策略都有哪些

债券可以质押给证券公司以换取标准债券，然后通过正回购扩大资金规模。如上所述，购买质押式城市投资债券，扩大质押式回购，然后购买类似的城市投资债券。他没有说的风险主要是位置爆炸。自2013年底以来，中登结算一直在暂时降低转换率。由于风险控制不力，它面临着向交易所偿还资金的问题，但它没有现金，只能出售债券，造成了损失。但这也是非现场资金弥补漏洞的机会。

绝对没有必要逆趋势增加仓位、减少仓位或空头仓位。严格遵守生命线作业纪律。当市场和个股的价格在生命线上运行时，应该做多，反之亦然。生命线主要指移动平均线。一般来说，短期操作是10天移动平均线，中长期操作是20或30天移动平均线。成批买卖。当有机会进入市场时，你应该分批购买多只股票。同样，当出现卖出机会时，你也应该分批卖出，并注意你的仓位控制。当市场大幅上涨，个股普遍上涨时，应操作重仓；相反，有必要减少仓位或空仓位。

Ⅳ 债券交易员的常见交易策略都有哪些

按资金来源来分类，
保险公司是Buy and hold, 主要为了对应它的liability。所以其实很简单，要买的时候到市场里去找某个特定评级，特定年限的债券。不需要监视这些债券的表现。一般不会卖。
商业银行会买Treasury和高评级的固定收益产品，同样为了对应liability，和保险公司相比，它的liability更短，所以会买更多短期的年限。卖的也比保险公司多。

Asset Management/Investment Management帮客户管理资产，钱基本来自pension fund/mutual fund，策略限定在客户的需求。比如不能超过40%的BBB，同一个公司的债券不能超过3%之类的。一般拿Barclays Index当基准。Alpha基本来自于对于行业，曲线，宏观经济的理解。

Hedge Fund/Prop Shops拿自己的钱来交易，没有策略的限制。以前投行的trading desk也可以算到这里面，但现在它们基本只当broker了。由于现在的yield和volitility实在太低，纯做公司债券的hedge fund/prop shop已经很少了。偶尔M&A发生的时候做一下event Arbitrage(BBB以上的一个月的变化赶不上bid-ask spread)的，实在基本活不下去。所以基本都治好奔着低评级的CDS或者distressed debt去了。
还有不少Mortgage Quant Fund有自己独特的，我完全看不懂的策略:买strip coupon卖principle，bet on prepayment risk这啊那的。80%都是以前Lehman的人搞出来的。

Ⅳ 急！！请问银行间债券交易员的工作流程是什么需要了解哪些知识

简言之，作为银行间债券市场的交易员，需要熟悉银行间债券市场交易系统软件，了版解债券的申购、现权券交易和债券回购等业务的操作流程。了解影响债券价格和风险的诸多重要因素，了解该等因素变化后对价格的影响方式和幅度，同时掌握必要的定量化分析工具。总之，固定收益业务比做股票更加注重学术素养，对定量化的预测能力有更高的要求。

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Ⅶ 债券如何交易-银行间债券交易规则

债券如何交易?有哪些交易规则?下面我为大家整理了银行间债券交易规则，欢迎大家阅读参考!

债券交易规则

第一章总则

第一条为规范银行间债券交易行为，维护当事人的合法权益，根据中国人民银行《银行间债券回购业务暂行规定》、《关于各商业银行停止在证券交易所证券回购及现券交易的通知》、《关于开办银行间债券现券交易的通知》等有关规定，特制定本规则。

第二条下列名词在本规则中具有以下含义：

(一)债券是指经中国人民银行批准交易的国债、政策性金融债和中央银行融资券以及其他债券。

(二)交易成员是指经中国人民银行批准进入全国同业拆借市场可进行债券交易的金融机构。

(三)债券交易指债券买卖和债券回购。

债券买卖是指交易成员以商定的价格买卖一定金额的债券并在规定的结算时间内办理券款交割的交易。

债券回购是指债券持有人(正回购方)在卖出债券给债券购买人(逆回购方)时，买卖双方约定在将来某一指定日期以约定的价格，由正回购方向逆回购方买回相等数量的同品种债券的交易行为。

正回购方是指在债券回购的首次买卖中卖出债券的一方，逆回购方是指在债券回购的首次买卖中买入债券的一方。

(四)交易系统是指由全国银行间同业拆借中心(以下简称“拆借中心”)管理运作的计算机处理系统、数据通讯系统和通讯网络。

第三条交易成员在债券交易中要遵循自愿、诚信、自律的原则，交易成员自主报价、自选对手、自行清算、自担风险。

第四条拆借中心为交易成员的债券交易提供服务，并接受中国人民银行的监管。

第二章交易基本规则

第五条交易系统的营业日为每周一至周五，法定节假日除外。

第六条回购期限最短为1天，最长为1年。交易成员可在此区间内自由选择回购期限，不得展期。

第七条拆借中心根据中央国债登记结算有限公司(以下简称“中央结算公司”)提供的交易券种要素公告交易券种的挂牌日、摘牌日和交易的起止日期。

第八条债券交易数额最小为债券面额十万元，交易单位为债券面额一万元。

第三章交易程序

第九条债券交易采用询价交易方式，包括自主报价、格式化询价、确认成交三个交易步骤。

第十条交易成员的自主报价分为两类：公开报价和对话报价。

公开报价是指交易成员为得到其他交易成员的询价，对市场作出的不可确认成交的报价。

对话报价是指交易成员在询价中向交易对手作出的对方确认即可成交的报价。

第十一条格式化询价是指交易成员必须按照规定的格式化内容填报自己的交易意向。未按规定所作的报价为无效报价。

第十二条确认成交须经过“对话报价--确认”的过程，即一方发送的对话报价，由对手方确认后成交，交易系统及时反馈成交。

第十三条交易成交前，进入对话报价的双方可在规定的次数内轮替向对手方报价。超过规定的次数仍未成交的对话，须进入另一次询价过程。

第十四条交易成员在确认交易成交前可对报价内容进行修改或撤销。交易一经确认成交即生效，交易成员不得再作修改或撤销。

第十五条债券交易成交确认后，由成交双方根据交易系统的成交回报各自打印成交通知单。

债券买卖成交通知单的内容包括：成交日期、成交编号、交易员代码、交易双方名称、债券种类(券种代码与简称)、成交价格、券面总额、成交金额、交割日、对手方债券托管帐户和人民币资金账户等。

债券回购成交通知单的内容包括：成交日期、成交编号、交易员代码、交易双方名称、债券种类(券种代码与简称)、回购利率、回购期限、券面总额、成交金额、到期还款金额、首次划付日、到期划付日、对手方债券托管账户和人民币资金账户等。

第十六条债券买卖成交通知单是确认债券买卖交易生效的合同文件。债券回购成交通知单与交易成员签署的.《银行间债券回购主协议》是确认债券回购交易生效的合同文件。若交易成员对成交通知单的内容有疑问或歧义时，以交易系统的成交记录为准。

第十七条债券结算和资金清算的时间采用“T+0”或“T+1”的方式，交易成员双方自行决定债券结算和资金清算的时间，银行间债券交易中“T+0”指交易成员于债券交易成交日进行债券结算和资金清算，“T+1”指交易成员于债券交易成交日之后的第一个营业日进行债券结算和资金清算。债券回购的债券结算和资金清算必须在同一日进行。债券结算按《银行间债券交易结算规则》(试行)办理，资金清算按中国人民银行的有关规定办理。

第四章交易信息

第十八条拆借中心向交易成员发布以下信息：

(一)按券种公布前一交易日债券买卖的收盘价、加权平均价、当日交易的开盘价、最高、最低、最新成交价、加权平均价、成交量和成交金额;

(二)按各期限公布前一交易日债券回购的加权平均利率、收盘利率、当天债券回购的开盘利率、最高、最低、最新成交利率、加权平均利率以及成交量和成交金额;

(三)交易成员的市场公告;

(四)交易成员授权公开的信息;

(五)交易成员违规情况的通告;

(六)中国人民银行授权公布的其他市场信息。

第十九条拆借中心按中国人民银行要求，及时上报有关交易成员债券交易的资料。

第五章违规处罚

第二十条本规则认定的交易成员违规行为有：

(一)违反操作规程，破坏交易系统;

(二)扰乱交易秩序，影响交易正常进行;

(三)不按规定缴纳服务费用;

(四)其他经中国人民银行认定的违规行为。

第二十一条为维护正常的交易秩序，拆借中心可根据交易成员违规行为情节轻重程度，给予警告、通报处理，并报中国人民银行备案。

第二十二条对违规行为严重的交易成员和直接责任人，拆借中心除按第二十一条的规定进行处罚外，还须将有关情况上报中国人民银行，并通报中央结算公司。经中国人民银行核准后，可以暂停交易成员资格和取消交易成员资格。

第二十三条凡交易成员违反中国人民银行有关规定的行为，拆借中心将及时上报中国人民银行。

第六章附则

第二十四条交易成员应按规定缴纳服务费用，具体方式和标准由拆借中心报中国人民银行批准后执行。

第二十五条如遇不可抗力或特殊情况，交易成员须依照中国人民银行批准的《银行间债券交易应急规则》的有关规定办理。

第二十六条本规则自中国人民银行批准之日起实行。

Ⅷ 怎样做好债券交易员

在债券圈子里努力扩展人脉，这样能拿到好的券。这是核心能力。

Ⅸ 债券交易规则说明

债券交易员的日常工作，大部分是花费在场外交易的沟通协调上，与对手方协调各种交易要素，比如债券净价、数量、席位号/交易员号、约定号等等。下面由我为你分享债券交易规则说明的相关内容，希望对大家有所帮助。

债券交易规则实用说明

相比较股票交易而言，债券交易规则实在是过于繁琐，除了交易所(上交所、深交所)市场，还有个特立独行的银行间市场，债券品种又是如此繁多，常听到的有利率债(国债、金融债、地方债、央票)、信用债(企业债、公司债、短融中票)等，如果按不同的登记结算结构区分，又有中债登(国债、企业债等)、中证登(公司债、私募债等)、上清所(短融、中票、PPN等)，实在是太扼杀脑细胞了。

债券交易员的日常工作，大部分是花费在场外交易的沟通协调上，与对手方协调各种交易要素，比如债券净价、数量、席位号/交易员号、约定号等等，同时还要时刻注意资金的头寸、债券出入库，甚至还要与风控部门进行可投禁投的磋商等，方方面面都要去兼顾，如果没有一个清晰的思路和事务轻重缓急处理能力真是疲于应付。工作时间除了在QQ上与人键盘飞舞，就是给别人打电话协调，以及拿着指令走流程找主管签字盖章，交易时段完全停不下来，大脑快速切换，有种运算过快头顶冒烟的感觉。

为了给大家直观感受，先贴出几条有代表性的交易指令，包括大宗交易(上交所、深交所)、固收平台(上交所)、银行间。其中大宗交易填报席位号，固收平台填固收交易员号，而银行间则填前台名称/交易员姓名。范例如下(敲定要素后开始盖章走流程)：

136066 15西王01 上交所固收(天风证券Z17605卖给中信证券Z06304) 数量10,000手 净价99.892约定号661

112231 14金贵债 深交所大宗(国泰君安002800卖给招商财富390439)数量220,000张 净价103 约定号299001

1180170 11新光债 银行间交易([中信建投证券 刘德华]卖给[中信建投基金泽熙二期 张学友]) 数量20,000手 净价101.0245

交易层面，令人头皮发麻的担保交收(净额结算)、非担保交收(实时逐笔全额结算RTGS)、T+0/T+1总是令人无法回避，稍不注意就有可能导致最终交易失败。笔者通过1年多的实际操作和总结归纳，并结合同事们的口口相传经验，给小伙伴们整理出来了私藏的精髓篇，供参考：

1、上交所场外(大宗、固收平台)公司债等都是担保交收的;深交所大宗(公司债、私募债等)买入必须用可取资金(即非担保交收，实时逐笔全额结算RTGS)，卖出需要提前一天出库

2、私募债(如118开头)要用全价发报价，其他公司债是按净价发报价

3、上交所数量单位一般用手，深交所用张

4、上交所大宗价格精确到小数点后2位，上交所固收和深交所大宗保留小数点后3位，银行间保留小数点后4位

5、大宗交易价格变化幅度不得超过前收盘价30%，固收交易不得超过10%

6、大宗交易约定号6位数字，固收平台约定号3位数字，约定号首位不能为0

7、上交所回购价格允许最大浮动10%，深交所回购100%

8、固收交易9-15点，上交所大宗交易15-15:30，深交所大宗9-15:30(50万起)

9、银行间13:30开市，划款(后台)要在17点之前完成

10、银行间买券方来勾单，深交所实时逐笔全额结算由买券方勾单

11、转托管：银行间到交易所约1周，交易所到银行间一般1天

12、因历史原因，银行间开户要45-60天，耗时很长

13、当日出入库可自由回转，但个别落地券商可能会有限制(担心清算失败)