芝加哥交易风格微盘

『壹』 芝加哥期货交易所的数据

平均日交易量（ADV）达到创纪录的1920万份合约，同比增长18％。

总而言之，CME的期权日均总交易量（ADV）同比下跌了14%，达到了每天3,436,806笔交易，而去年该数据为4,005,997。

与现货交易相对应的期货交易，已经成为一种现代交易方式。系统地认识期货交易的特征是深刻理解期货市场的有效途径和关键所在。

期货合约所对应的现货，可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数。期货交易是市场经济发展到一定阶段的必然产物。

(1)芝加哥交易风格微盘扩展阅读：

注意事项：

1、善用理财预算，切忌用生活必需资金为资本--赌徒心理特征：患得患失、没有节制、过度紧张之人切忌用生活资金做为交易的资本，资金压力过大会误导投资策略，徒增交易风险，而导致更大的错误。

2、善用免费模拟帐户，学习期货交易--投资家的耐心：等待收益率为正的时刻，初学者要耐心学习，循序渐进，勿急于开立真实交易帐户，可先试用模拟帐户。里有免费模拟账户的申请，新投资者可以去体验。

3、期货交易不能只靠运气和直觉--赌徒心理特征之不听劝告之人如果没有固定的交易方式，那么获利很可能是很随机，即靠运气。这种获利是不能长久的。

『贰』 芝加哥是一个怎样的城市

人口
市区人口283.33万（2006年，美国城市第3名，仅次于纽约、洛杉矶）。人口密度4,816人/平方公里。城市人口871.1万，大都会人口950.58万。
种族
芝加哥是一个多种族的城市，早期移民有爱尔兰人、瑞典人、波兰人、意大利人、德国人和华人等。其中，黑人占38.6%，白人占37.9%，说西班牙语的人占19.6%，亚裔占3.5%。大芝加哥地区华人总数约6万人。
芝加哥市位于美国伊利诺伊州的东北部、美国五大湖之一的密歇根湖西南岸。习惯上分为北部、西部和南部，南北长40.23公里、东西宽24.14公里。按照美国调查署数据，芝加哥市总面积为606.1平方公里，其中588.3平方公里为陆地，17.8平方公里为水域。水域面积约占总面积的2.94%。
芝加哥市是在钢铁工业、机械制造业、农业技术、贸易、文化教育等方面均居领先地位的地区。芝加哥市工业以钢铁、金属、食品加工、电子、石油加工、印刷和运输机械设备工业为主。钢铁工业占美国第一位，有著名的美国钢铁公司和加来钢厂。肉类加工也居全国首位。美国500家最大的公司中，有33家的总部设在芝加哥及附近地区，比较重要的有摩托罗拉、阿莫科及内陆钢铁公司等。

芝加哥是美国中西部一个重要的金融中心，也是世界金融中心之一。“芝加哥证券交易所”是美国境内仅次于纽约市的最大证券交易所。“芝加哥商业交易所”、“芝加哥期货交易所”和“芝加哥交易局”举世闻名。“芝加哥商业交易所”是世界上最大的一个易损货物交易市场，在全世界金融交易场所中首屈一指。“芝加哥期货交易所”的成交额超过美国国内任何一个交易所。“芝加哥交易局”是世界上最大、最早的期货、期权交易市场，它的股票成交额在美国国内名列前茅。芝加哥是美国一些大银行和大金融机构的总部和分支机构所在地。它拥有300多家美国银行、40家外国银行分行和16家保险公司。这些银行和金融机构在商业贷款数额上名列美国全国前3名，各种金融资产总额居美国联邦储备委员会管区的第三位。世界《财富》500强企业中有33家、美国《福布斯》500强企业中有47家在此落户。

芝加哥商会对全国谷物和牲畜的价格起着举足轻重的作用。批发商和零售商占全市职工的四分之一。谷物和牲畜贸易是其重要的经济基础。

芝加哥城中心即卢普区位于芝加哥河河口一带，为最繁华的商业区。其面积仅占全市的1％，却集中全市约1／6从业人员。芝加哥市街呈方格网状分布，风格各异的现代化高层建筑密集。高443米、110层的西尔斯大厦为美国最高建筑物，是西尔斯'罗伯克公司所在地；其次是高346米、80层的标准石油大厦和高343．5米、100层的汉科克中心大厦，以及水塔广场大厦、第一国家银行大厦等。在卢普区西端，芝加哥河分为南、北两支。北支与密歇根湖之间的北区，环境幽美，为高级住宅区，多各色文化娱乐设施；南支与密歇根湖之间的南区和南、北支流间的西区，主要为工业区，黑人聚居，多低标准住宅。芝加哥市内公园、绿地众多，占地近5000公顷，滨湖"绿带"为市民主要游憩场所，芝加哥城郊还有大片森林保护地。

『叁』 芝加哥期货交易所为什么会成为美国第一家期货交易所

因为19世纪初期，芝加哥是美国最大的谷物集散地，随着谷物交易的不断集中和远期交易方式的发展，1848年，由82位谷物交易商发起组建了芝加哥期货交易所

『肆』 芝加哥期权交易所的交易的产品

CBOE目前共计推出52种指数期权合约。
1983年3月11日，CBOE推出S&P100指数期权（代码OEX），是最早推出的综合股价指数（Broad-Based Stock Index）期权，也是目前世界上成交量最大的美式期权合约。之后，CBOE又推出S&P500指数期权（SPX），是目前全球成交量作活跃的欧式期权合约之一。
1992年，CBOE推出三种新型的指数期权，分别为生化科技指数期权（Bio Tech Index, 代码BGX）、罗素2000指数期权（Russell 2000Index,代码RUT）以及金融时报100指数期权（FT-SE100 Index, 代码FSX）。生化科技指数的成份股，是由中小型生化科技公司所组成。罗素2000指数系由NYSE、AMEX和NASDAQ前三千家大型上市公司中，资本额较小的两千家所组成，因此是中小型股的指标。金融时报100指数，则是由英国证券交易所的前一百大上市公司所组成。
1994年，CBOE推出NASDAQ100指数期权（代码NDX）。该指数的成份股是由NASDAQ中一百家非金融股的上市公司所组成。除此之外，CBOE也于同年10月推出类股指数（Sector Indices）期权，标的资产涵盖许多重要产业。1994年CBOE推出墨西哥指数期权、日经300股价指数期权及以色列股价指数期权等产品，使投资者能够规避海外新兴市场的风险。
除此之外，CBOE于1997年6月5日获得道琼斯公司的授权，于同年10月6日推出道琼斯工业平均指数期权（Dow Jones Instrial Average, DJIA，代码DJX）、道琼斯运输业平均指数期权（Dow Jones Transportation Average, DJTA，代码DTX）和道琼斯公共事业平均指数期权（Dow Jones Utility Average, DJUA，代码DUX）的欧式期权。这也是CBOE自1983年推出指数期权以来，与全世界最重要的蓝筹股指数结合的历史性创举。DJX于上市第一天，即 创下24,700张合约，是CBOE成立以来最成功的新上市产品，而且在短短的三个月时间里，DJX的成交合约已达到1,750,485张合约。
2000年8月，CBOE推出Mini NASDAQ-100指数期权（Mini-NDX，代码MNX），其合约值为NASDAQ 100指数的十分之一。Mini NASDAQ-100 推出后，已迅速跃居CBOE交易的第三大指数期权，为相当成功的指数期权之一。
除上述种类指数外，CBOE也与高盛（Goldman Sachs）及摩根史坦利（Morgan Stanley）合作推出Goldman Sachs Technology 指数期权以及Morgan Stanley 指数期权。此外，CBOE也针对客户需求编制有类股及国际股价指数。 1990 年，CBOE推出名为LEAPS（Long-Term Equity Anticipation Securities）的中长期个股及指数期权合约。LEAPS与一般期权一样分为买权及卖权两种，最大的不同就是LEAPS的合约期限最长可达3年，目的在鼓励投资者以长期投资的目的持有个股。至2002年底止，目前共有450种股票及10种股价指数LEAPS。

『伍』 芝加哥证券交易所在现代期货市场发展过程中都做了哪些贡献

芝加哥证券交易所他对全球所有的农产品都有影响。芝加哥期货证券交易所是农产品证券交易所，对全球来讲都非常具有代表性。1848年，82个谷物商人发起成立了芝加哥期货证券交易所。1865年，标准期货合约被用来取代远期合约，保证金制度得以实施。在2016两家交易所达成了合约，最后进行了合并，也就是现在我们所说的芝加哥证券交易所集团。

『陆』 芝加哥期权交易所的介绍

芝加哥期权交易所（Chicago Board Options Exchange, CBOE）成立于1973年4月26日，是由芝加哥期货交易所（Chicago Board of Trade, CBOT）的会员所组建。在此之回前，期权在美国只是答少数交易商之间的场外买卖。CBOE建立了期权的交易市场，推出标准化合约，使期权交易产生革命性的变化。芝加哥期权交易所正式成立，标志着期权交易进入了标准化、规范化的全新发展阶段。芝加哥期权交易所先后推出了股票的买权（Call Options）和卖权（Put Options）都取得了成功。

『柒』 芝加哥商品交易所（CME）的期货品种有哪些

指数期货
指数期货是一种具法律约束力的买卖协议，合约持有人须在指定日期，以指定价格买入或沽出相等于有关指数的金融价值，并采用现金交割方式，而合约价值通常以特定的货币与股票指数报价相乘来计算。
芝加哥商品交易所(CME)的指数期货包括小型标准普尔500指数期货、小型纳斯达克100指数期货、小型道琼斯工业平均指数期货以及日经225指数期货。
外汇期货
外汇期货是一份在指定日期，以早前定下私汇率交换另一种货币的期货合约，投资者可以用作对冲外汇风险。
芝加哥商品交易所(CME)的外汇期货品种包括澳元-美元，加元-美元，瑞郎-美元。欧元-美元，英镑-美元，日元-美元以及纽元-美元。
预期年化利率期货
预期年化利率期货是一种与生息资产相关的金融衍生工具，主要是用来对冲预期年化利率变动导致公司成本上涨的风险。
芝加哥商品交易所(CME)的预期年化利率期货包括30、10、5、2年期美国国库债券。
能源期货
芝加哥商品交易所(CME)的能源期货有轻原油、天然气、RBOB汽油以及取暖油。
金属期货
金属期货是一份在特定的结算日期购买或出售一定数量有关金属的期货合约。最流行的金属期货为黄金期货。金属投资主要是基於对全球市场的供应和需求。投资者常以金属期货，尤其是黄金期货，保障纸币的不确定性和对抗通胀。
芝加哥商品交易所(CME)的金属期货主要有COMEX黄金、COMEX白银、COMEX铜、NYMEX钯以及NYMEX铂。
农产品期货
芝加哥商品交易所(CME)的农产品期货包括：玉米期货、燕麦期货、大豆期货、豆粕期货、豆油期货以及小麦期货。

『捌』 芝加哥期权交易所的下单交易方式

CBOE虽是采用公开喊价制度，但其流程与电子交易大同小异。CBOE也运用许多先进的电子设备，处理资料收集与传送的工作，使其下单流程更快速，也使公开喊价制度更有效率。
CBOE下单流程与其它交易所不尽相同。85%的委托是经由经纪商进入CBOE的ORS（Order Routing System）系统，其它15%则是经由电话下单的方式输入。ORS接收到委托资料后，会根据不同的条件与参数，决定该委托的处理方式，可分为以下七种：
RAES
（Retail Automated Execution System）：专门处理小额委托。这些委托是经由电子交易系统，以目前的市价撮合，从成交到回报只需数秒钟。
FBR
（Floor Broker Routing）：符合特定条件的委托会直接传送至所属的交易厅内，由场内交易员（Floor Broker）以公开喊价方式撮合。成交资料会再通过ORS 回报给经纪商。
会员公司柜台
（Member Firm Booth）： 附条件委托或其它需经由特殊处理的委托，会以人工方式传至场内的会员商柜台，并交由场内交易员以公开喊价方式撮合。
EBook
（Electronic Book）：与目前市场报价差距太远的委托，会先传送并储存在EBook系统中。EBook只收录限价单和开盘前输入的委托，且比交易厅内条件相同的委托，具有优先成交权。目前经由EBook撮合的成交量，约占总数的34%。
BART
（Booth Automated Routing）：BART可视为一种电子跑单系统（electronic runner），提供一种更佳的下单功能。BART允许场内经纪商设定相关参数，过滤ORS上符合条件的委托传送到场内经纪商的交易柜台，场内经纪商在其 柜台上BART的屏幕中可看到其设定符合条件的委托。
MMT
（The market maker hand-held terminal)：是一种供做市商使用的个人计算机系统。大致可分为二种，一种为CBOE所开发，另一种为非CBOE所开发，简称为NCCs（non- CBOE Computer）。目前MMT大约处理做市商93%的交易量。MMT主要提供三种主要的功能接口：RAES（Retail Automatic Execution Interface）：当做市商被指定为某一产品市场做市商时，RAES将自动实时的将委托传送到做市商的MMT中；Stock Order Routing System：做市商可通过MMT，在CBOE的交易池中，通过手持式屏幕买卖期权；Electronic Trade Notification (ETN)：是一项最新开发的功能，场内经纪商或委托簿管理员（order book officials）可将其交易信息键入ETN中，ETN会将其自动传送到做市商的MMT，做市商看到交易信息后，可轻易的在屏幕上点选接受或拒绝该交易，加快交易速度并且减少发生错误。
CBOE Hybrid Trading System
(CBOE direct HyTS)：为CBOE与Belzberg Technologies,Inc.共同合作推出的一个多功能交易系统，CBOE于2003年6月12日起正式启用。其功能特色为： 提供市场交易资料信息传递最大的速度及效能；
个别且多个报价：提供做市商个别实时连续的报价；对于客户而言，也可得到更深入的报价信息；
操作简单：提供多项功能及自动化操作方式；
开放性电子委托：提供开放性的委托簿，对于非做市商的委托也可自动加入电子式的委托簿中参与自动撮合。此外，HyTS 的开放式环境，让许多独立软件供货商可以自由发展程序接口，提供使用者和会员连接至HyTS；
独特的撮合系统：CBOE将参与竞价的委托区分为二大类：委托（order）与报价单（quote）。由于二者的性质不同，其交易系统撮合逻辑也不相同。对于报价，HyTS设立了许多特殊设计，如自动报价、风险控管机制、批次取消（Class Quote Cancel）等。而报价单在委托簿的排序逊于一般委托，且不同做市商报价单不会彼此成交；
价格发现功能的改善：有别过去人工喊价方式，对于复式或其它委托，能提供更有弹性的价格空间，具有深远的价值及意义。此外，HyTS公开披露的委托簿，仅及于最佳买卖一档的价、量。更详细的委托簿信息则仅提供给有权人（如指定做市商DPM）；
开盘价的决定：HyTS取代了CBOE原有的开盘系统（ROS）。不过，与原有作业方式相似的是，HyTS同样是采用循环报价方式（Rotations）决定开盘价格。在循环喊价阶段（至少维持15秒），HyTS每三秒钟假撮合一次，并将预期开盘价格及数量对外披露，做市商可据此修正报价单以便开出适当的开盘价格。
CBOE Hybrid Trading System 上线后，原有的RAES、LOU、EBook、Trigger、自动报价/卖方报价、ROS、VTATs及手动报价，将陆续由新系统取代。自2004 年7月21起，CBOE引进Hybrid2.0 版（简称H2O），其主要功能e-DPMs，提供给场内指定做市商（Designated Primary Market Makers）更方便的报价环境；此外，CBOE也提供了交易会员的终端机功能（称HyTS terminal），该系统提供交易会员通过窗口点选即可参与CBOE 市场交易，甚至可以交易其它期权、股票或期货交易所的产品。

『玖』 芝加哥商业交易所 芝加哥期货交易所 差别

、芝加哥商业交易所CME
芝加哥商业交易所®（CME）是美国最大的期货交易所，也是世界上第二大买卖期货和期货期权合约的交易所。芝加哥商业交易所向投资者提供多项金融和农产品交易。自 1898 年成立以来，芝加哥商业交易所持续提供了一个拥有风险管理工具的市场，以保护投资者避免金融产品和有形商品价格变化所带来的风险，并使他们有机会从交易中获利。
2002 年 12 月，芝加哥商业交易所控股公司正式在纽约股票交易所上市，芝加哥商业交易所也由此从会员制的非营利组织转变为营利公司。
在芝加哥商业交易所从事期货交易
大众传媒经常把芝加哥商业交易所的交易活动表现为一个丰富多彩的、可视的和充满动感的场景：交易员在场内喊单并疯狂挥动手臂。虽然这种“公开喊价”的交易仍在进行，但近年来芝加哥商业交易所正在进行革新，增强电子交易。目前，电子交易量已占交易所总交易量的一半。
因为电子交易使个人在家中或公司的电脑上随时都能直接与芝加哥商业交易所各个市场进行联接，其 GLOBEX® 电子交易平台上的成交量持续在总成交量中占据高比例。这种交易方式有助于吸引更多的市场参与者，最终增加交易所交易量，提升市场流动性，使市场快速有效地进行大量买卖。
芝加哥商业交易所拥有并经营自己的清算所，通过它对全部交易进行清算，并保障交易有序进行。这可以降低交易方不履行期货或期货期权交易责任的风险。
芝加哥商业交易所拥有世界上最大数量的期货和期货期权未平仓合约。未平仓合约是指一个交易日结束时仍未清算的合约数量，它是流动性的最主要指标。流动性是确保市场成功，吸引投资者和客户的关键成分。
世界各地的养老基金、投资顾问、投资组合管理人、公司财务人员、商业和投资银行、经纪人/交易商以及个人在芝加哥商业交易所进行交易，而这些交易组成了他们金融管理战略的一部分。
芝加哥商业交易所产品
芝加哥商业交易所向投资者提供多项产品，包括期货和期货期权合约：
股票或股指产品—包括 E-mini® S&P 500®、NASDAQ-100®、E-mini Russell 2000® 和 Nikkei®225。
利率产品—基于短期利率的产品，包括欧洲美元和LIBOR（伦敦银行同业拆借利率）。
外汇(FX)—产品包括澳元、欧元、英镑、日元和瑞士法郎。
农产品—包括牛、乳制品、木材、猪肉和天气合约。

2、CBOT：芝加哥期货交易所（CBOT, Chicago Board of Trade）是当前世界上交易规模最大、最具代表性的农产品交易所。19世纪初期，芝加哥是美国最大的谷物集散地，随着谷物交易的不断集中和远期交易方式的发展，1848年，由82位谷物交易商发起组建了芝加哥期货交易所，该交易所成立后，对交易规则不断加以完善，于1865年用标准的期货合约取代了远期合同，并实行了保证金制度。芝加哥期货交易所除厂提供玉米，大豆、小麦等农产品期货交易外，还为中、长期美国政府债券、股票指数、市政债券指数、黄金和白银等商品提供期货交易市场，并提供农产品、金融及金属的期权交易。芝加哥期货交易所的玉米、大豆、小麦等品种的期货价格，不仅成为美国农业生产、加上的重要参考价格，而且成为国际农产品贸易中的权威价格。

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《机械交易系统》（［美］理查德L.威斯曼（RichardL.Weissman））电子书网盘下载免费在线阅读

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书名:机械交易系统

豆瓣评分:6.8

作者:［美］理查德L.威斯曼（RichardL.Weissman）

出版社:机械工业出版社

原作名:Mechanical Trading Systems Pairing Trader Psychology with Technical Analysi

译者:马海涌/胡芳/高闻酉

出版年:2015-12-27

页数:272

内容简介：

本书难能可贵地介绍了机械交易系统的开发过程。其中包含了各种交易风格盛行的原因，系统开发过程中的陷阱以及如何避开这些陷阱，如何利用样本内测试和样本外测试确定风险，在不大幅增加风险的前提下如何提高回报率，等等。

本书讨论了机械交易系统的利与弊，系统开发中的危险以及如何避免它们，交易系统的辅助测试的最佳方法，定位规模等风险量化工具，提高投资回报率而无须大量增加风险。最重要的是，通过对各类不成功交易者的性格特征（害怕、贪婪、焦急）的详细剖析，为各种类型的交易者推荐了各类不同的交易系统。

作者简介：

理查德 L. 威斯曼 (Richard L. Weissman)

交易员、交易系统研发者、交易与风险系统的培训师，拥有28年的交易经验与25年的交易系统开发经验。他曾任纽约期货交易所交易员，并为芝加哥商品交易所做交易系统开发。他现在担任能源管理机构高级项目经理，主要负责教授交易与风险课程，该课程是芝加哥商品交易所集团与洲际交易所的合作项目。他还曾主办过大量投资座谈会，并主办威斯曼投资时事通讯，对期货、外汇以及股票市场进行评论。他的工作得到了业内人士的认可。他还著有《赌场式交易策略》一书。