A. 留学新加坡 如何应对人民币美元汇率波动
别着急提前换汇
人民币贬值，意味着换取同样的外币要花更多的人民币。以美元为例，现在换1万美元就比8月份前得多花好几千元，也是有些肉疼的。因而，不少有外汇需求的人们决定提前“囤外币”，因而各家银行换汇窗口爆满也不算新闻了。
但值得注意的是，目前人民币贬值有暂告一段落的趋势，因而也有专家表示，从最近管理层的表态来看，短期内人民币贬值的空间不会太大，所以除非有较大的需求，不必着急换外币。
短期不用外币可考虑外币理财
近期人民币的频繁波动，也催热了一度销声匿迹的外币理财产品。有理财师表示，此前基本无人问津的外币理财产品，现在来咨询的人渐渐多了。
以往，由于外币存款利率、外币理财产品收益一般非常低，较高的年化收益都在3%左右，较动辄3.5%~5%的“宝宝类”人民币理财产品来说实在没有竞争力，因而少有人问津。但在近期人民币贬值的背景下，外币理财除了可以获得本身的收益外，还可能获得一笔额外的“汇率变动”收益。比如在投资期限内，该币种对人民币升值1%，那就等于额外获得了1%的收益，总体收益或可以超过人民币理财产品，因而竞争力还是有的。
因而，理财师建议大家：“如果手中的外币在一定时期内不用，稳健的外币理财产品可能是个不错的选择。目前，银行外币理财产品分为保本型和不保本型，不保本型的理财产品预期收益高于保本型。这两类外币理财产品的预期年收益在0.3%-4%。一般涉及的币种有美元、欧元、日元、澳大利亚元、新西兰元、港币、英镑等，投资期限3个月-1年不等。”
但需要注意的是，投资外币理财业务还额外有最高限额问题。目前，每个人每年可以兑换的外汇总额不得超过5万美元，这也使得普通市民的外币理财注定只能“小打小闹”。
房产、股市投资仍需谨慎
诚然，人民币贬值会使得老百姓寻求其他的保值工具，这其中房地产、股市等会成为大家自然而然的选择。但有关专家也指出，从最近国内各地楼市的降价来看，国内房地产市场的泡沫已经开始有破裂的痕迹，而政府是无论如何都不会让房地产泡沫危害现有的经济，这次人民币贬值可以说是对当下我国国内现有楼市泡沫，通货紧缩等的一剂特效药，通过人民币贬值，人们可以将会提高对房地产等保值工具的需求，进而维持房地产市场价格的缓慢下跌，最后促进社会改革的稳定过渡。而至于这剂特效药有多大的效果，中国经济能否成功的软着陆，仍需继续观察。
注意：“蚂蚁搬家”式购汇将遭限制
到国外留学、旅游、购置房产或投资的人们需要注意了，想要再通过“蚂蚁搬家”来换大量外币可能不那么容易了。目前，我国对公民换汇规定是每年每人不超过5万美元。以前，大家普遍做法是找一些亲戚朋友“凑份子”，即所谓“蚂蚁搬家”式购汇。但新规实施后，这也许就行不通了。
据悉，外汇管理部门已下发通知，加强银行代客售付汇业务监管，对可能的分拆交易提高警惕，必要时拒绝购汇申请。根据外管局的规定，5个以上不同个人，同日、隔日或连续多日分别购汇后，购汇总金额超过等值20万美元，并将外汇汇给境外同一个人或机构；个人在7日内从同一外汇储蓄账户5次以上提取接近等值1万美元外币现钞；同一个人将其外汇储蓄账户内存款划转至5个以上直系亲属等情况，界定为个人分拆结售汇行为。
不过，业内人士指出，限制个人购汇，是国家为避免游资化整为零流出国内的风险，对于个人出境游、留学等正常用途不会有太大限制和影响。
B. 外汇开户：从管制到管理 中国汇市自由化还有多远
从年前中国外汇储备跌破3万亿大关之后，对于中国外汇发展走势的讨论从来都没有停止过，其中最为引人关注的就是在“人民币贬值和国内资本外流严重”的作用下，中国外汇已经打开的门会不会关上，重新走向外汇管制的老路。
首先，我们来看看今年以来出台的一些列外汇管理制度吧：
2015年9月9日
外汇局下发文件，加强“蚂蚁搬家”式购汇管理，要求对个人购汇分拆交易提高警惕，必要时拒绝购汇申请。
“蚂蚁搬家”式换汇包括三种情况。第一种就是，5个以上不同个人，在同日、隔日或连续多日分别购汇后，将外汇汇给境外同一个人或机构；第二种是，个人在7日内从同一外汇储蓄帐户5次以上提取接近等值1万美元的外币现钞；第三就是，同一个人将其外汇储蓄帐户内存款划转至5个以上直系亲属。
这三种对外汇的操作行为都被界定为是“蚂蚁搬家”式的换汇行为。一但被认定为实施了“蚂蚁搬家”式的换汇行为，个人将被列入黑名单，取消两年的10万美元的换汇额度。
2015年10月1日
自2016年1月1日起，中国境内银联人民币卡在境外提取现金，除每卡每日不超过等值1万元人民币外，每卡每年境外累计取现不得超过等值10万元人民币。依据之前每卡每日境外取现不超1万的规定，年累计总额从300多万缩减到了10万。外管局发函称，此次限额出台，是为了遏制部分持卡人在境外大额取现，防范洗钱风险。
2015年10月22日
国家外汇管理局拟于2016年1月1日停止使用个人结售汇管理信息系统，正式上线个人外汇业务监测系统。银行及个人本外币兑换特许机构，须于2016年1月1日前通过外汇局验收并接入个人外汇系统，方可继续开展个人结售汇业务以及外汇兑换业务。
2015年12月28日
为进一步规范外币现钞收付，防止个别机构以虚构交易等方式骗取外币现钞收付，逃避外汇监管，外汇局发布《境内机构外币现钞收付管理办法》，明确规定了境内机构外币现钞收付的条件。
《办法》规定，在无法使用银行渠道等特殊情况下，允许境内机构以外币现钞办理部分经常项目收付。但应按规定在经办银行办理结汇，不得存入经办银行转为现汇。自2016年2月1日起正式实施。
2016年4月29日
国家外汇管理局发布关于进一步促进贸易投资便利化完善真实性审核的通知，加强单证审核，规范管理。一是明确货物贸易离岸转手买卖单证审核要求，同一笔离岸转手买卖业务应在同一家银行网点采用同一币种（外币或人民币）办理收支结算；B类的企业暂停办理离岸转手买卖外汇收支业务。二是完善直接投资外汇利润汇出管理。明确银行为境内机构办理等值5万美元以上（不含）利润汇出业务的单证审核要求。三是规范货物贸易风险提示函制度。对货物贸易外汇收支异常的企业提示风险。
2016年5月27日
国家外汇管理局发布关于境外机构投资者投资银行间债券市场有关外汇管理问题的通知，内容为：一是对境外机构投资者实行登记管理。境外机构投资者应通过结算代理人办理外汇登记。2、不设单家机构限额或总限额。境外机构投资者可凭相关登记信息，到银行直接办理资金汇出入和结汇或购汇手续，不需要到外汇局进行核准或审批。3、要求资金汇出入币种基本一致。投资者汇出资金中本外币比例应保持与汇入时的本外币比例基本一致，上下波动不超过10%。
2016年6月15日
国家外汇管理局发布关于改革和规范资本项目结汇管理政策的通知。包括全面实施外债资金意愿结汇管理；统一境内机构资本项目外汇收入意愿结汇政策；对资本项目收入的使用实施统一的负面清单管理模式；进一步规范资本项目收入及其结汇资金的支付管理，明确银行按照展业三原则承担真实性审核义务；外汇局进一步强化事后监管与违规查处。
2016年7月6日
中国外汇交易中心称，将加强境外金融机构进入银行间外汇市场开展人民币购售业务宏观审慎管理。自8月15日起，银行间外汇市场的境外金融机构在境外与其客户开展远期卖汇业务产生的头寸在银行间外汇市场平盘后，应按月对其上一月平盘额交纳20%的外汇风险准备金，准备金利率为零。
2016年11月28日
2016年11月，国家外汇管理局严控资本外流，要求资本项下500万美元或以上资金的汇出报外管局审批，并加大对大型海外并购交易的外汇审查，包括此前已获得外汇额度的交易。监管层将对六类特殊性质的对外投资业务实施规范监管，除非有相关部门批文，否则原则上不予备案或核准。
被限制的业务包括：国有企业境外购买或开发中方投资额在10亿美元及以上的大宗房地产；中方投资额在10亿美元及以上的非主业大额并购和对外投资；以及中方投资额在100亿美元及以上的特别大额对外投资项目；投资额在10亿美元（含）以上非主营项目大额并购投资项目。
2016年12月30日
2016年12月30日，中国人民银行发布了《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》，自2017年7月1日起实施。
《管理办法》规定的大额交易报告标准为：一是自然人和非自然人的大额现金交易，境内和跨境的报告标准均为人民币5万元以上、外币等值1万美元以上。二是非自然人银行账户的大额转账交易，境内和跨境的报告标准均为人民币200万元以上、外币等值20万美元以上。三是自然人银行账户的大额转账交易，境内的报告标准为人民币50万元以上、外币等值10万美元以上，跨境的报告标准为人民币20万元以上、外币等值1万美元以上。
2016年12月31日
国家外汇管理局负责人答记者问表示，个人年度购汇便利化额度没有变化，仍为5万美元。境内个人凭有效身份证件进行真实性购汇需求申报后，直接在银行办理年度便利化额度之内的购汇；便利化额度之外的经常项目购汇，凭有交易金额的真实性证明材料办理，不存在任何障碍。
外汇局表示，2017年将加强对银行办理个人购付汇业务真实性合规性检查。加大对个人购付汇申报事项的事后抽查和检查力度，提高对个人申报信息和交易数据的监测、分析、筛选、审查频率。
2017年1月3日
2017年1月3日，外汇管理又出新政。
从1月1日起，无论是在银行柜面还是通过网银、手机银行等电子渠道办理购汇，均需填写《个人购汇申请书》，明确填写购汇用途，且必须填写“预计用汇时间”。如因私旅游，要填写预计停留期限，是跟团还是自由行；如果是境外留学，要填写学校名称、留学国家、年学费金额和年生活费金额。而此前，一般情况，个人因旅游等去银行购汇，柜面工作人员会口头询问购汇用途，然后在银行系
统内录入，并不需要个人填写相关表格。另外，最新个人购汇说明书中，还明确列出了购汇“六不得”，包括不得用于境外买房、证券投资等尚未开放的资本项目等。如违规购汇，相关信息将依法被纳入个人征信记录。
2017年1月26日
国家外汇管理局发布了《进一步推进外汇管理改革完善真实合规性审核的通知》（简称“3号文”）。3号文除了扩大境内外汇贷款结汇范围外，还强调了要加强境外直接投资真实性、合规性审核。
包括3方面9项措施。
包括境内机构办理境外直接投资登记和资金汇出手续时，除应按规定提交相关审核材料外，还应向银行说明投资资金来源与资金用途（使用计划）情况，提供董事会决议（或合伙人决议）、合同或其他真实性证明材料。
包括在提升贸易投资便利化水平方面，扩大境内外汇贷款结汇范围，允许内保外贷项下资金调回境内使用，将境内银行国际外汇资金主账户吸收的存款境内运用比例从50%调整为100%，允许自由贸易试验区内境外机构境内外汇账户办理结汇。
包括进一步规范货物贸易外汇管理，明确等值5万美元(不含)以上外汇利润汇出业务的单证及签注要求等，明确境内机构办理境外直接投资登记和资金汇出手续时，应向银行说明投资资金来源与资金用途等。
包括近期外汇局在监测和核查中发现，少数企业存在出口不收汇或少收汇、进出口报关主体和收付汇主体不一致等情况，扰乱正常外汇收支秩序。为此，《通知》再次强调，企业应当按照“谁出口谁收汇、谁进口谁付汇”原则办理贸易外汇收支业务，及时办理收汇业务。
从外汇管理局发布新规定的频率上看，外汇管理局自“811”汇改以来对外汇市场的管理越来越严格，但是这是不是意味着外汇市场随时可能重新回到管制时代呢？答案是否定的。4月20日，中国外汇局召开新闻发布会言称：中国会继续审慎有序推动资本账户开放。中国外汇管理政策是连续的一贯的，不会再走回外汇管制的老路。
新闻发布会上，国家外汇管理局新闻发言人、国际收支司司长王春英介绍2017年一季度外汇收支数据有关情况，并答记者问。
“从我国跨境资本转向流出以来，外汇管理部门未对汇兑和跨境收付等采取新的措施，但要求银行遵守现行外汇管理规定，切实履行展业原则，加强真实性合规性审核。”王春英在回答记者问时表示，在外汇管理方面，与之前相比，外汇管理政策法规连续一贯，没有任何变化。
王春英表示，外汇管理部门制定和执行外汇管理政策时，始终坚持两项基本原则：一是坚持改革开放，支持和推动金融市场的双向开放，进一步提升跨境贸易、投资便利化水平，服务实体经济。二是坚持防范跨境资本流动风险，防止跨境资本无序流动对宏观经济和金融稳定带来冲击，维护外汇市场稳定，为改革开放创造良好的市场环境。”
王春英指出，基于上述两项原则，外汇管理政策有几个基本内涵：第一，“打开的窗户”不会再关上。中国外汇管理不会走回头路，不会再走到资本管制的老路上。第二，审慎有序推动中国资本账户开放。资本账户开放进程应与经济发展阶段、金融市场状况以及金融稳定性相适应。在不同时期，应该充分考虑内外部多重因素，找准资本账户开放重点、节奏和步骤等。第三，构建跨境资本流动的宏观审慎管理和微观市场监管体系，维护健康、稳定、良性的外汇市场秩序。第四，进一步完善汇率形成机制，增强汇率弹性。
关于外汇管理，王春英表示，从我国跨境资本转向流出以来，外汇管理部门未对汇兑和跨境收付等采取新的措施，但要求银行遵守现行外汇管理规定，切实履行展业原则，加强真实性合规性审核。与之前相比，外汇管理政策法规连续一贯，没有任何变化。
开放外汇并不是外汇完全自由化
我不反对中国资本市场有序开放，但前提是，中国必须具备强大的、与开放相适应的监管能力，而不是一放了之的“绝对自由化”。绝对的自由化，会导致中国金融市场乱象从生，自“811汇改”以来，外汇管理局之所以对中国外汇市场频频发力就是为了让外汇市场避免出现中国金融市场习惯性的乱象从生。
C. 国家外汇储备太多有什么不利影响
外汇储备作为一个国家经济金融实力的标志，它是弥补该国国际收支逆差，抵御金融风暴，稳定该国汇率以及维持该国国际信誉的物质基础。对于发展中国家来说，往往要持有高于常规水平的外汇储备。但是，外汇储备并非多多益善，多年来中国外汇储备规模的急剧扩大对经济发展产生了许多负面影响。
损害经济增长的潜力
一定规模的外汇储备流入代表着相应规模的实物资源的流出，这种状况不利于一国经济的增长。如果中国的外汇储备超常增长持续下去，将损害经济增长的潜力。
带来利差损失
据保守估计，以投资利润率和外汇储备收益率的差额的2%来看，若拥有6000亿美元的外汇储备，年损失高达100多亿美元。如果考虑到汇率变动的风险，这一潜在损失更大。另外，很多国家外汇储备构成中绝大部分是美元资产，若美元贬值，则该国的储备资产将严重缩水。
机会成本损失
中国每年引进大约500亿美元的外商投资，为此国家要提供大量的税收优惠；同时，中国又持有大约一万多亿美元的外汇储备，闲置不用。这样，一方面是国家财政收入减少，另一方面老百姓省吃俭用借钱给外国人花，其潜在的机会成本不可忽视。
削弱了宏观调控效果
在现行外汇管理体制下，央行负有无限度对外汇资金回购的责任，因此随着外汇储备的增长，外汇占款投放量不断加大。外汇占款的快速增长不仅从总量上制约了2004年以来宏观调控的效力，还从结构上削弱宏观调控的效果，并进一步加大人民币升值的压力，使央行调控货币政策的空间越来越小。
影响国际优惠贷款
外汇储备过多会使中国失去国际货币基金组织（IMF）的优惠贷款。按照IMF的规定，外汇储备充足的国家不但不能享受该组织的优惠低息贷款，还必须在必要时对国际收支发生困难的其他成员国提供帮助。这对中国来讲，不能不说是一种浪费。
加速热钱流入
引发或加速该国的通货膨胀。
有形经济资源流失
大量囤积外汇，会引起国内有形经济资源的流失，无论是出口创汇还是发行本国货币购买外汇，都会形成对本国有形经济资源的购买能力，造成国内有形经济资源的流失。
通货膨胀
推高本国货币的通货膨胀，资源的流失和大量发行本国货币所换来得外汇如果不能实现购买，则会推动国内通货膨胀的持续上扬。
迫使国内生产企业倒闭
出口创汇不能回购资源，在国内以发行本国货币虚增企业利润来实现，实质上是生产企业的出口成本以通货膨胀消化，长期运做，使所有生产企业总体上收不抵支，使这些企业所持有的生产资料转化为外汇储备的货币形态，造成倒闭，而以企业经济赢利为基础而生存的银行也会因企业的倒闭使放出的贷款不能收回而发生倒闭。
产生巨额的汇兑损失
由于这些损失需要通过本国货币的无保证发行获得，由工商企业和银行系统消化，迫使企业通过股份制改革，吸收民间资本公担，我国大批国企和国有独资银行的股份制改革，就是因为企业无法独立承担央行大量囤积外汇产生的汇兑损失，不得不吸收民间资金共担损失以苟延残喘。实质上国有企业的股份制改造，本质属于国有独资制造企业和银行的变相破产形式。
给外汇发行国通过大量发行钞票，稀释其货币购买力，掠夺持汇国的财富以逃避债务创造条件。这是形成我国中央银行的汇兑损失的主要原因。
蒸发本国货币的积蓄
大量通货膨胀本身是中央银行稀释本国货币购买力的表现，但中央银行在稀释购买力时没有补贴持币人等比的新增货币，从而使百姓财富蒸发。
本国货币主权丧失
蚂蚁搬家式的将本国货币的发行准备移出国外，造成本国货币主权的丧失。大量发行本国货币购买外汇，是以所谓的单向等价交换为特征实现，即使用本国货币购买外汇，而外汇发行国将换得的人民币购买我国商品输入其国家，销售后补足外汇的发行准备，回笼该国货币买削其债务。而本国因囤积外汇不能回笼资源，造成大量无准备的货币发行，从而丧失对本国货币的节制，任其通货膨胀，这意味着本国货币主权的丧失。