人民币外汇远期合约

A. 运用远期行套期保值的时候，需要考虑什么问题

通过远期交易进行套期保值，需要注意的是交易标的和套保标的要一致，交易数量和版套保标的物数量权要一致，交易期限和标的物的获得日期要一致。

套期保值在期货市场上买入(或卖出)与现货市场交易方向相反的同种商品的期货合约，进而无论现货供应市场价格怎样波动。

最终都能取得在一个市场上亏损的同时在另一个市场盈利的结果，并且亏损额与盈利额大致相等，从而达到规避风险的目的。说到底它是一种交易方式。

(1)人民币外汇远期合约扩展阅读：

例如，人民币对美元的即期汇率是8元，三个月的远期汇率是8元，公司预期在未来第三个月月末将收到100万美元。

公司为了确保这100万美元不因汇率变动而遭受损失，可以在远期外汇市场按三个月的远期汇率8．25元卖出美元100万。到3个月期满时，一方面，公司收到预期的100万美元，另一方面，公司按照当初卖出的汇价8元进行合约的交割，获得人民币825万元(未计算手续费)。

B. 1年期人民币对美元的外汇远期合约什么意思约

一年期的人民币对美元的外汇远期合约的意思就是远的打算汇率的可能

C. 为什么无本金交割远期是按合同远期汇率与合同到期即日期汇率差额结算

首先要搞清楚什么是离岸人民币汇率：就是不在中国大陆境内的人民币的汇率，现在主要版是说香港的人权民币汇率，国内各大银行公布的人民币汇率是在岸汇率。离岸人民币汇率分为：离岸即期汇率，和离岸无本金交割人民币远期汇率(NDF)，其次要搞清楚：什么是"外汇远期合约"？外汇远期是指交割日超过两个营业日以上之外汇交易。交易双方约定在未来某一特定日期或期间，依交易当时议定的金额、币别、汇率进行实质交割之交易。其一的用途是规避汇率波动的风险，适合一般从事进出口厂商，事先议定好一固定汇率，将来便依此汇率来进行本金交割，可免受汇率波动的影响，进而侵蚀获利。什么是"不交割外汇远期合约"？不交割外汇远期合约(non-deliverableforward－NDF)是一种离岸金融衍生产品，交易双方基于对汇率的不同看法，签订非交割远期交易合约，确定远期汇率、期限和金额，合约到期时只需将远期汇率与实际汇率的差额进行交割清算，与本金金额、实际收支毫无关联。两者结合就清楚了：离岸人民币远期汇价：就是投资者对交割日超过两个营业日以上之离岸外汇汇率的预期价格。7

D. 外汇远期合约

答案为A。人民币汇率从1人民币兑换14日元到1人民币兑换16元，人民币升值，日元贬值。客户按15的汇率买入人民币，日元贬值，远期合约亏损。

E. 什么是人民币NDF报价

NDF

NDF NON-DELIVERABLE FORWARD 无本金交割远期 常用于衡量海外市场对人民币升值的预期。 人民币无本金交割远期是目前常见的一个财经词汇，常用于衡量海外市场对人民币升值的预期。无本金交割远期，全称为Non-Deliverable Forward，缩写为NDF。无本金交割远期合约在离岸柜台市场（Offshore OTC Market）交易，所以又常被称为海外无本金交割远期。NDF市场起源于上世纪90年代，它为中国、印度、越南等新兴市场国家的货币提供了套期保值功能，几乎所有的NDF合约都以美元结算。人民币、越南盾、韩元、印度卢比、菲律宾比索等亚洲新兴市场国家货币都存在NDF市场，与这些国家存在贸易往来或设有分支机构的公司可以通过NDF交易进行套期保值，以此规避汇率风险。NDF市场的另一功能是可用于分析这些国家汇率的未来走势的预期，由于人民币目前还不可自由兑换，了解NDF市场的基本知识对关注人民币汇率走势很有益处，潘大今天就将向各位投资者介绍人民币海外无本金交割远期（NDF）市场。 什么是远期合约（Forward Contract） 远期合约（Forward Contract）是一种常见的金融衍生品（Derivatives），它不但被广泛应用于外汇市场，也应用于债券投资等其它场合。 远期合约指双方同意在未来某一日期按照固定价格交换金融资产的合约，远期合约中需要规定标的物、有效期和执行价格等内容。 远期合约与期货合约的区别主要在于远期合约的灵活性大，而期货合约则是标准化合约。由于期货合约交易实行每日无负债结算制度，因此履约风险要低，流动性也更大。远期合约由于灵活性大、流动性差，因此一般在场外交易，而期货合约则一般在交易所交易。 人民币NDF合约价格的计算 远期汇率合约价格，不但与预期的汇率走势有关，而且与两种货币的利率也有很大关系。国内媒体常将人民币一年期NDF汇率等同于海外市场对一年后人民币汇率的预期，是一种不严谨的计算方法，当中美利差过大时，这种错误的算法就容易误导投资人的决策。公式 以上是人民币远期汇率公式，其中F为人民币远期汇率，S为人民币即期汇率，r为美元利率，rf为人民币利率，期限为T-t，e为自然对数。 国内媒体常用的计算方法忽略了中美利差，是一种很不严谨的计算方法，投资者务必要注意这一点。人民币一年期NDF合约价格走势 在这里不妨用6月27日的数据举个例子：人民币一年期NDF汇率为6.4513，人民币一年期利率为4.14%，美元一年期利率为2.00%。 F = 6.4513 * (1 + 2.00%) / (1 + 4.14%) = 6.3187 可以看出，6月27日，6.4513的人民币一年期NDF合约价格代表的是，海外市场预期人民币汇率一年后会升值至6.3187。 由于近期存在人民币加息预期，因此人民币NDF合约价格有小幅上扬。投资者看了上面提出的正确计算方法，就容易知道这不是因为人民币升值压力减小的原因。 人民币NDF市场价格波动的决定因素 人民币升值预期变化是人民币NDF合约价格波动的主要原因。 人民币升值预期主要以下方面决定： 中国官员讲话。 美国官员讲话。 中国贸易顺差。 中国外汇储备。 中国经济增速。 中国通货膨胀率。 除此之外，人民币NDF合约价格还受以下原因左右： 中国利率调整。 美国利率调整。 人民币NDF合约的种类 人民币NDF合约在离岸柜台交易市场交易，包括1月期、3月期、6月期、9月期、12月期四种合约。一般来讲，公司的财政年度（Fiscal Year）一般就是一年，因此超过一年的套期保值需求不大，因此也就没有开设。人民币NDF合约价格走势 综上，人民币无本金交割远期（NDF）市场可以用于外贸和跨国企业规避人民币汇率风险，也可以用于评判人民币升值的预期。但是，投资者朋友需要注意的是，简单的将一年期NDF合约价格等同于海外市场对人民币一年后汇率的预期是不正确的。在中国利率高于美国利率的情况下，海外市场对人民币汇率的预期要比媒体简单根据NDF合约价格得出的错误结论要略高。投资者如能掌握根据NDF合约价格正确计算人民币升值预期的知识，就能避免因错误的资讯造成投资失误的可能性，这是非常重要的！ NDF Corporation 汉语：数码新时尚网络 官方网站：www.NDFweb.cn NDF Corporation的NDF英文全称是New Digital Fashion，中文“数码新时尚”之意！从字面意思就能看出NDF的一贯理念就是突出“新颖”、“时尚”！力求打造网站界的贵族！ 专业网站模板开发设计。 公司理念：走品牌路线，以人为本！ 另外的解释： 无本金交割远期外汇交易(Non-deliverable Forwards)简称NDF，主要用于实行外汇管制国家的货币，目前亚洲地区的人民币、韩元、新台币等货币的非交割远期交易相当活跃。无本金交割远期外汇交易由银行充当中介机构，供求双方基于对汇率看法（或目的）的不同，签订非交割远期交易合约，该合约确定远期汇率，合约到期时只需将该汇率与实际汇率差额进行交割清算，结算的货币是自由兑换货币（一般为美元），无需对NDF的本金（受限制货币）进行交割。NDF的期限一般在数月至数年之间，主要交易品种是一年期和一年以下的品种，超过一年的合约一般交易不够活跃。 ADF 中性洗涤纤维 植物性饲料如一般饲科、牧草和粗饲料经中性洗涤剂(3%十二烷基硫酸钠)分解则大部分细胞内容物溶解于洗涤剂中，其中包括脂肪、糖、淀粉和蛋白质，统称之为中性洗涤剂溶解物(NDS)，而不溶解的残渣为中性洗涤纤维(NDF)，这部分主要是细胞壁部分如，半纤维素、纤维素、木质素、硅酸盐和极少量的蛋白质

F. 什么叫卖出远期货币合约

远期合约实质上就是按照双方约定的价格在未来某一个时点交割某笔资产。特点在于合约的价格是事先约定的，并且由于未来的价格不可知，所以在一方锁定了交易价格的同时另一方是要承担风险的，可能获利也可能亏本。
期权其实也差不多，是其中的一方先支付对方一笔钱，并由此获得一个权力。这个权力是指购买期权的一方可以在到期日（欧式）或者到期日之前的任意一天（美式）选择卖出或者买进某个资产，而期权的卖方，也就是一开始收钱的人，必须无条件接受以约定的价格买入或者卖出资产。货币期权涉及的权力就是买卖货币或者说买卖外汇的权力了。
了解了这两个，那么我们来看进口商和出口商的外汇风险。它主要是指由于外汇波动所带来的风险。也就是说，假如我今天出口得了100万美金，汇率为1美元换6.5人民币；但是可能这笔款子要后天才能到，那时候汇率变为1美元换6.3人民币，那么我损失了20万人民币。其实，风险还出现在合同的签订和交货日期的差异上。假如你签合同和交货付款的时间间隔较大，利率波动总是能带来风险。
为此，远期合约和货币期权就派上用场。假如：现在我要出口一批货物，但是货款——100万美元在3个月后才能收到，于是，我和某个交易对手签订一份远期货币合约，约定以6.45人民币：1美元的价格卖出1百万美元，也就是说，不论将来汇率如何变化，只要对方不违约，我就能用这个汇率锁定未来100万美元能换得的人民币。但是，如果市场普遍预期人民币升值，那么，远期合约的人民币：美元汇率要比现货汇率要低一些。
期权也是如此，只是你要预先支付一笔钱，而此时，合同约定的行权价越高，你就要付出越多的钱。而远期的价格在一个时点上是固定的。作为出口商，你购买一个美元看跌期权（或者是人民币看涨期权，因为你希望在美元下跌或人民币上涨时行权），如果美元下跌，你就选择行权卖出；如果美元上涨，你就不行权，直接到现货市场上换为人民币。于是你也就锁定了外汇风险。
对于进口商而言，与上边讨论类似，只是远期合约是卖出本币，买入外币；而期权应该选择外币的看涨期权或者本币的看跌期权。

G. 人民币与外汇衍生品主要包括

人民币与外汇先生提出要包括很多方面的内容，很多个细节。

H. 进口商和出口商如何运用远期合约和货币期权来对冲外汇风险。 请分别作答，好的追分

我想，首先你要了解远期合约和货币期权是什么东东~
远期合约实质上就是按照双方约定的价格在未来某一个时点交割某笔资产。特点在于合约的价格是事先约定的，并且由于未来的价格不可知，所以在一方锁定了交易价格的同时另一方是要承担风险的，可能获利也可能亏本。
期权其实也差不多，是其中的一方先支付对方一笔钱，并由此获得一个权力。这个权力是指购买期权的一方可以在到期日（欧式）或者到期日之前的任意一天（美式）选择卖出或者买进某个资产，而期权的卖方，也就是一开始收钱的人，必须无条件接受以约定的价格买入或者卖出资产。货币期权涉及的权力就是买卖货币或者说买卖外汇的权力了。
了解了这两个，那么我们来看进口商和出口商的外汇风险。它主要是指由于外汇波动所带来的风险。也就是说，假如我今天出口得了100万美金，汇率为1美元换6.5人民币；但是可能这笔款子要后天才能到，那时候汇率变为1美元换6.3人民币，那么我损失了20万人民币。其实，风险还出现在合同的签订和交货日期的差异上。假如你签合同和交货付款的时间间隔较大，利率波动总是能带来风险。
为此，远期合约和货币期权就派上用场。假如：现在我要出口一批货物，但是货款——100万美元在3个月后才能收到，于是，我和某个交易对手签订一份远期货币合约，约定以6.45人民币：1美元的价格卖出1百万美元，也就是说，不论将来汇率如何变化，只要对方不违约，我就能用这个汇率锁定未来100万美元能换得的人民币。但是，如果市场普遍预期人民币升值，那么，远期合约的人民币：美元汇率要比现货汇率要低一些。
期权也是如此，只是你要预先支付一笔钱，而此时，合同约定的行权价越高，你就要付出越多的钱。而远期的价格在一个时点上是固定的。作为出口商，你购买一个美元看跌期权（或者是人民币看涨期权，因为你希望在美元下跌或人民币上涨时行权），如果美元下跌，你就选择行权卖出；如果美元上涨，你就不行权，直接到现货市场上换为人民币。于是你也就锁定了外汇风险。
对于进口商而言，与上边讨论类似，只是远期合约是卖出本币，买入外币；而期权应该选择外币的看涨期权或者本币的看跌期权。

水平有限，希望对你有所帮助。手打慢了，希望还来得及~