商业银行如何规避外汇风险

『壹』 商业银行汇率风险的防范。

第一种方法是不利用金融衍生工具的自然避险法，譬如采取对己方更有利的币种和结算方式；通过压低采购价格、提高出口报价向供货商或客户转嫁或共同分担汇兑损失风险；在合同中加列汇率条款；当然这种方式会大大降低企业的竞争度，是不可取的！
第二种是银行或金融机构提供的金融工具，为自身提高控制汇率风险能力。主要的金融工具有远期结售汇,远期合同套期保值、货币期货套期保值、货币期权套期保值、货币掉期、出口宝(汇率锁定)等
你可以根据自身的情况选择相应的规避方式，现在汇率锁定业务正日渐成熟，你可以选择它！没银行那么多规定，方便！

『贰』 外贸风险有哪些该如何规避

目前，国际贸易的结算方式主要有以下几种，即汇款、信用证、托收、保函和保理等。那么，究竟选择何种国际结算品种对于成交最有利呢？这主要取决于国际经贸活动的内容、融资需求，风险保障程度以及银行服务范围等因素。在这里仅就各种结算方式一些操作上的问题进行分析，供客户根据自身的要求量体裁衣。

1.汇款

汇款是一种古老的结算方式，今天在外贸活动中仍得到广泛的运用。“汇款结算”又根据其性质，分为“前T/T”（PAYMENTINADVANCE）和“后T/T”(DEFFERREDPAYMENT)两种。

所谓“前T/T”，即“预付货款”，就是卖方在发货前就已经收到了货款，然后，按合同规定的时间内，将货物发给买方的一种结算方法。“后T/T”又称“货到付款”，就是在签署合同后，卖方先发货，买方收到货物后，再付款的结算方式。

显而易见，“预付货款”是一种对于出口商较为有利的结算品种。因为出口商在发货前就已经收到了货款，实际上等于得到了进口方的无息贷款，其出口的风险程度已经得到了控制。换言之，出口商已经接受了进口方的“购货担保”，从而掌握了出口的主动权。

也可以说，“预付货款”是一种对进口商较为不利的结算品种，因为（1）货未到手就付了款，等于向对方提供了无息贷款，造成了利息损失；（2）进口商实际承担了贸易中的风险，即，出口商可能在收款后，不按时、按量、按质地发货，使自己处于被动地位。

而“后T/T”，即“货到付款”，则刚好相反，是一种有利于进口商，而不利于出口商的结算方式。所以，“汇款”的交易方式实际上完全处在买、卖双方相互信任的基础上，因而，被称为“商业信用”。当前，在进、出口贸易中，还有一种沿用“国内贸易”的结算办法（在浙江省的义乌、柯桥等地使用得最为广泛），即，买卖双方在签订合同以后，由买方先付50%~60%的订金。工厂先开工生产，等到货物出运后，再以交付提单为凭据（即，象征性“交货”），支付余下的40%~50%的货款。

一般而言，这种贸易结算办法，所付“订金”数额的多寡，要视买、卖双方的信任程度而定，有相当的伸缩余地。如果双方是“老客户”，对方所付订金也可在30%~40%之间。不少出口商甚至允许进口商在收货、验货之后，再支付余下的货款。

“分批发货、分批收汇”，可以降低结汇风险程度。在实务中，是一个可以考虑“规避风险”的结汇模式。

2.托收

国际贸易中“托收结算”方式程序较为简便，这个“简便”是相对于信用证结算方式而言，但是其中的风险也是不言而喻的。“跟单托收”（DOCUMENTARYCOLLECTION）的具体做法，是由出口商开立跟单汇票，连同一整套货运单据交给出口地银行，委托银行通过其在国外的代理行，向进口商收取货款的一种结算方式。

托收又可以根据其性质，分为“D/P即期”和“D/A远期”两种。“D/P即期”就是出口国的托收行收到单据，审核无误后，寄给进口国的代收行，由代收行通知进口商前来付款赎单。因此，“D/P即期”手续较简单，风险相对也较校“D/A远期”的具体做法是，托收行将单据寄到对方银行，进口商前来银行取单。但是，这次进口商并不需要付款，只是向代收行签署一个“托收承兑书”，保证到期付款，就可以把代表货物的单据取走。

因而，“D/A远期”的风险也是可想而知的。此时，如果进口商取单后不来付款，或者拖延付款，或者少付款，甚至不付款，对此，出口商毫无办法。因为托收结算方式，进口商是否付款，完全是依据进口商的信誉来完成付款行为的。这就是人们通常所说的“商业信用”，从理论上来说，银行对此并不承担责任。

国际贸易中“托收结算方式”的优点是显而易见的，手续迅捷、简单。在跟单托收中，出口商以控制“货权”的单据来控制货物。托收银行以交付代表“货物”的单据来代表“交货”。而银行的“交单”，又以进口商的“付款”或“承兑”为先决条件。

但是，“托收结算方式”对于出口商来说，就较为不利了。因为卖方能否按时收回货款，完全取决于进口商的信用。假如进口商因商情变化，到时拒“不付款”或者拒“不承兑”，买方就有可能迟收货款、收不到货款的危险。如果遇到这种情况，托收银行和代收银行，对此是不承担任何责任的，所谓“商业信用”的风险性也就在这里。特别是当采用“空运交货”方式时，“托收结算方式”更应谨慎从事。

从某种意义上来说，选择做“D/P即期”比选择做“D/A远期”较为安全。因为“D/P即期”，一般银行一定要等买方付了款之后，才交出代表货物的“单据”，卖方是不会落得“财货两空”的境地。从理论上来说，只要买方未付款，货运单据仍在银行，那么，货权仍归卖方，卖方仍可将货物转卖给他人或者运回。由此可见，在外贸结汇中，如果使用“汇款”或“托收”结算方式时，同时选择“续做出口信用保险”，不失为一个规避风险的最佳选择。

3.信用证--以银行信用做担保的信用证结算方式

正因为“汇款”和“托收”结算方式存在着诸多弊病，为了解决买、卖双方的互不信任问题，“信用证”结算方式也就应运而生了。“信用证结算”是当前国际贸易中，使用得最为广泛的一种结汇方式。它的主要特点是，把原来由进口商履行的“凭单付款”责任，转由银行来承担。即，通常所说的“以银行信用取代商业信用”。因为，银行信用更加可靠、更加稳健，而且，银行的资金也更加雄厚，使得买卖双方都增加了安全感，从而大大地促进国际贸易的发展。

因为有了开证行所作的“付款承诺”，进、出口双方在与他们相关的银行打交道时，每一个环节都可能得到银行的资金融通。如，出口商在收到信用证后，可以做“打包贷款”；交单、议付时，可以做“押汇”等。此一资金融通，一定程度上缓解了商人资金周转的困难，有利于他们的外贸拓展。

有的进口国存在着“外汇管制”，该国的一切进出口业务，都要报请当局批准。但是，如果他们开得出信用证，也就意味着该项贸易已经通过外汇管理部门的批准了。但是，任何一种结算方式都不可能完美无缺，“信用证结算”也不例外，其主要弱点有：

（1）由于信用证结算方式是一种纯粹的“单据买卖”行为，只要“单证相符”，开证银行就一定要付款，进口商也一定要“付款赎单”。因而，进口商有可能得到与信用证规定完全相符的单据，可是并不一定能得到与单据条款完全相符的货物；

（2）信用证业务中，有可能存在欺诈。无良商人利用信用证的上述特点，进行不法活动。如，提供无货单据、假冒单据等；

（3）出口商在履行信用证条款时，由于种种原因，造成“单证不符”，导致开证行的拒付；

（4）开证行和进口商可能无理拒付或无力支付；

（5）开证行在开立信用证时，通常向进口商收取一定数目的押金，由于信用证结算的周期较长，该资金被银行占用；

（6）信用证的手续过繁、费用过高；

（7）开证行可能在信用证中列出一些“软条款”，使信用证失去了其“保证付款”的功能等等。虽然信用证结算有以上不足之处，但是，由于信用证结算方式，“银行承担了第一性的付款责任”，实际上，已经成为现代国际结算影响最大、应用最广的结汇方式。今天，各国经贸交往日趋密切，因此，我们不仅要“学会”这些“游戏规则”，而且，还要在贸易风浪中，对“游戏规则”运用“游刃有余”。
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我是做外贸的，希望这些对您有用
09年更是要规避风险，一定要重视

『叁』 商业银行如何进行风险对冲

商业银行进行风险对冲的主要方式是通过金融衍生工具，如远期合约、期货、期权和互换等，来降低或抵消潜在的风险。这些工具允许银行在预期市场变动时采取对冲策略，从而保护其资产和负债的价值。

详细来说，商业银行的风险对冲策略可以分为几个关键步骤。首先，银行需要识别其面临的特定风险，这可能包括利率风险、汇率风险、商品价格风险等。例如，如果银行持有大量以外币计价的贷款，它就面临着汇率风险，即如果相关货币贬值，银行可能会遭受损失。

其次，银行会选择合适的金融衍生工具来对冲这些风险。以汇率风险为例，银行可以购买外汇远期合约，锁定未来某一特定日期的汇率，从而确保无论市场汇率如何波动，银行都能以约定的汇率进行货币兑换。

此外，银行还可以通过期权策略进行风险对冲。例如，通过购买利率上限期权，银行可以在利率上升到某个水平时获得补偿，从而保护其利润免受利率波动的影响。

最后，银行需要持续监控其风险对冲策略的有效性，并根据市场条件的变化进行调整。这包括定期评估对冲工具的性能、重新评估风险敞口以及调整对冲策略的参数等。

通过这些方式，商业银行能够有效地降低其面临的各种风险，保护其资产和负债的价值，从而确保稳健的运营和持续的盈利能力。

『肆』 澶栨眹椋庨櫓绠＄悊搴旇ラ伒寰鍝浜涘師鍒

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(2)绂忚垂寤(forfamng)
鍦ㄨ繖绉嶄氦鏄撲腑锛屽嚭鍙ｅ晢鍙婃椂寰楀埌璐ф撅紝骞跺強鏃跺湴灏嗚繖绗斿栨眹鎹㈡垚鏈甯併傚畠瀹為檯涓婅浆瀚佷簡涓ょ瑪椋庨櫓锛氫竴鏄鎶婅繙鏈熸眹绁ㄥ崠缁欓噾铻嶆満鏋勶紝绔嬪嵆寰楀埌鐜版眹锛屾秷闄や簡鏃堕棿椋庨櫓锛屼笖浠ョ幇姹囧厬鎹㈡湰甯侊紝涔熸秷闄や簡浠峰奸庨櫓锛屼粠鑰岋紝鍑哄彛鍟嗘妸澶栨眹椋庨櫓杞瀚佺粰浜嗛噾铻嶆満鏋;浜屾槸绂忚垂寤锋槸涓绉嶅崠鏂琛屼负锛屾妸鍒版湡杩涘彛鍟嗕笉浠樻剧殑淇＄敤椋庨櫓涔熻浆瀚佺粰浜嗛噾铻嶆満鏋勶紝杩欎篃鏄绂忚垂寤蜂氦鏄撲笌涓鑸璐寸幇鐨勬渶澶у尯鍒銆
(3)淇濅粯浠ｇ悊(factodng)
鍑哄彛鍟嗗湪瀵规敹姹囨棤鎶婃彙鐨勬儏鍐典笅锛屽線寰鍚戜繚鐞嗗晢鍙欏仛淇濅粯浠ｇ悊涓氬姟銆傝ョ嶄笟鍔＄粨绠楁柟寮忓緢澶氾紝鏈甯歌佺殑鏄璐寸幇鏂瑰紡銆傜敱浜庡嚭鍙ｅ晢鑳藉熷強鏃跺湴鏀跺埌澶ч儴鍒嗚揣娆撅紝涓庢墭鏀剁粨绠楁柟寮忔瘮杈冭捣鏉ワ紝涓嶄粎閬垮厤浜嗕俊鐢ㄩ庨櫓锛岃繕鍑忓皯浜嗘眹鐜囬庨櫓銆
鍦ㄤ互涓婁笁鑰呭浗闄呬俊璐蜂腑锛屽嚭鍙ｄ俊璐蜂笌绂忚垂寤峰睘涓闀挎湡铻嶈祫锛岃屼繚浠樹唬鐞嗕笟鍔″垯鏄鐭鏈熻锤鏄撲俊璐风殑涓绉嶏紝鍏剁壒鐐规槸锛氣憼涓嶈兘鍚戝嚭鍙ｅ晢琛屼娇杩界储鏉;鈶′繚鐞嗙粍缁囨彁渚涘箍娉涖佺患鍚堢殑鏈嶅姟;鈶淇濈悊缁勭粐棰勬敮璐ф俱傝繘鍑哄彛鍟嗕繚鐞嗙粍缁囧湪璇ヤ笟鍔′腑璧蜂簡閲嶈佺殑浣滅敤銆
4.杩愮敤绯诲垪淇濆兼硶
(1)鍚堝悓涓鍔犲垪淇濆兼潯娆
淇濆兼潯娆炬槸缁忚锤鏄撳弻鏂瑰崗鍟嗭紝鍚屾剰鍦ㄨ锤鏄撳悎鍚屼腑鍔犲垪鍒嗘憡鏈鏉ユ眹鐜囬庨櫓鐨勮揣甯佹敹浠樻潯浠躲傚湪淇濆兼潯娆句腑浜ゆ槗閲戦濅互鏌愮嶆瘮杈冪ǔ瀹氱殑璐у竵鎴栫患鍚堣揣甯佸崟浣嶄繚鍊硷紝娓呯畻鏃舵寜鏀浠樿揣甯佸逛繚鍊艰揣甯佺殑褰撴椂姹囩巼鍔犱互璋冩暣銆傚湪闀挎湡鍚堝悓涓锛屽線寰閲囩敤杩欑被鍋氭硶銆傝繖绉嶆柟娉曚富瑕佹湁锛氣憼榛勯噾淇濆兼潯娆;鈶＄‖甯佷繚鍊;鈶“涓绡瀛”璐у竵淇濆笺傚氨鏄鍦ㄥ悎鍚屼腑瑙勫畾閲囩敤澶氱嶈揣甯佹潵淇濆硷紝鍏跺仛娉曚笌鍘熺悊鍜岀‖甯佷繚鍊肩浉鍚屻
(2)璋冧环淇濆
璋冧环淇濆煎寘鎷鍔犱环淇濆煎拰鍘嬩环淇濆肩瓑銆傚湪鍥介檯璐告槗涓鍑哄彛鏀剁‖甯侊紝杩涘彛浠樿蒋甯佹槸涓绉嶇悊鎯崇殑閫夋嫨锛屼絾鍦ㄥ疄闄呭綋涓鏈夋椂鍙鑳芥槸“涓鍘㈡儏鎰”銆傚湪鏌愪簺鍦哄悎鍑哄彛涓嶅緱涓嶆敹鍙栬蒋甯侊紝鑰岃繘鍙ｈ杩鐢ㄧ‖甯併傛ゆ椂灏辫佽冭檻瀹炶岃皟浠烽伩闄╂硶锛屽嵆鍑哄彛鍔犱环鍜岃繘鍙ｅ帇浠凤紝鍊熶互灏藉彲鑳藉噺灏戦庨櫓銆傚叿浣撴湁涓ょ嶆柟娉曪細鈶犲姞浠蜂繚鍊;鈶″帇浠蜂繚鍊笺
5.寮灞曞悇绉嶅栨眹涓氬姟
(1)鍗虫湡鍚堝悓娉(spotcontract)
鎸囧叿鏈夎繎鏈熷栨眹鍊烘潈鎴栧哄姟鐨勫叕鍙镐笌澶栨眹閾惰岀捐㈠嚭鍗栨垨璐涔板栨眹鐨勫嵆鏈熷悎鍚岋紝浠ユ秷闄ゅ栨眹椋庨櫓鐨勬柟娉曘傚嵆鏈熶氦鏄撻槻鑼冨栨眹椋庨櫓闇瑕佸疄鐜拌祫閲戠殑鍙嶅悜娴佸姩銆備紒涓氳嫢鍦ㄨ繎鏈熼勫畾鏃堕棿鏈夊嚭鍙ｆ敹姹囷紝灏卞簲鍗栧嚭鎵嬩腑鐩稿簲鐨勫栨眹澶村;浼佷笟鑻ュ湪杩戞湡棰勫畾鐨勬椂闂存湁杩涘彛浠樻眹锛屽垯搴斾拱鍏ョ浉搴旂殑鍗虫湡澶栨眹銆
(2)杩滄湡鍚堝悓娉(forwardcontract)
鎸囧叿鏈夊栨眹鍊烘潈鎴栧哄姟鐨勫叕鍙镐笌閾惰岀惧畾鍗栧嚭鎴栦拱杩涜繙鏈熷栨眹鐨勫悎鍚岋紝浠ユ秷闄ゅ栨眹椋庨櫓鐨勬柟娉曘
鍏蜂綋鍋氭硶鏄锛氬嚭鍙ｅ晢鍦ㄧ惧畾璐告槗鍚堝悓鍚庯紝鎸夊綋鏃剁殑杩滄湡姹囩巼棰勫厛鍗栧嚭鍚堝悓閲戦濆拰甯佸埆鐨勮繙鏈燂紝鍦ㄦ敹鍒拌揣娆炬椂鍐嶆寜鍘熻㈡眹鐜囪繘琛屼氦鍓层傝繘鍙ｅ晢鍒欓勫厛涔拌繘鎵闇澶栨眹鐨勮繙鏈燂紝鍒版敮浠樿揣娆炬椂鎸夊師瀹氭眹鐜囪繘琛屼氦鍓层傝繖绉嶆柟娉曚紭鐐瑰湪浜庯細涓鏂归潰灏嗛槻鑼冨栨眹椋庨櫓鐨勬垚鏈鍥哄畾鍦ㄤ竴瀹氱殑鑼冨洿鍐;鍙︿竴鏂归潰锛屽皢涓嶇‘瀹氱殑姹囩巼鍙樺姩鍥犵礌杞鍖栦负鍙璁＄畻鐨勫洜绱狅紝鏈夊埄浜庢垚鏈鏍哥畻銆傝ユ硶鑳藉湪瑙勫畾鐨勬椂闂村唴瀹炵幇涓ょ嶈揣甯佺殑椋庨櫓鍐查攢锛岃兘鍚屾椂娑堥櫎鏃堕棿椋庨櫓鍜屼环鍊奸庨櫓銆
(3)鏈熻揣浜ゆ槗鍚堝悓娉(futurecontract)
鎸囧叿鏈夎繙鏈熷栨眹鍊哄姟鎴栧哄埜鐨勫叕鍙革紝濮旀墭閾惰屾垨缁忕邯浜鸿喘涔版垨鍑哄敭鐩稿簲鐨勫栨眹鏈熻揣锛屽熶互娑堥櫎澶栨眹椋庨櫓鐨勬柟娉曘傝繖绉嶆柟娉曚富瑕佹湁锛氣憼“澶氬ご濂楁湡淇濆”;鈶“绌哄ご濂楁湡淇濆”銆
(4)鏈熸潈鍚堝悓娉(optioncontract)
璇ユ硶涓庤繙鏈熷栨眹鍚堝悓娉曠浉姣旓紝鏇村叿鏈変繚鍊间綔鐢ㄣ傚洜涓鸿繙鏈熸硶灞婃椂蹇呴』鎸夌害瀹氱殑姹囩巼灞ョ害锛屼繚鐜板湪鍊间笉淇濆皢鏉ュ笺備絾鏈熸潈鍚堝悓娉曞彲浠ユ牴鎹甯傚満姹囩巼鍙樺姩浣滀换浣曢夋嫨锛屽嵆鏃㈠彲灞ョ害锛屼篃鍙涓嶅饱绾︺傛渶澶氭崯澶辨湡鏉冭垂銆傝繘鍑哄彛鍟嗗埄鐢ㄦ湡鏉冨悎鍚屾硶鐨勫叿浣撳仛娉曟槸锛氣憼杩涘彛鍟嗗簲涔拌繘鐪嬫定鏈熸潈;鈶″嚭鍙ｅ晢搴斾拱杩涚湅璺屾湡鏉冦
(5)鎺夋湡鍚堝悓娉(swapcontract)
鎸囧叿鏈夎繙鏈熺殑鍊哄姟鎴栧烘潈鐨勫叕鍙革紝鍦ㄤ笌閾惰岀捐㈠崠鍑烘垨涔拌繘鍗虫湡澶栨眹鐨勫悓鏃讹紝鍐嶄拱杩涙垨鍗栧嚭鐩稿簲鐨勮繙鏈熷栨眹锛屼互闃茶寖椋庨櫓鐨勪竴绉嶆柟娉曘傚畠涓庡楁湡淇濆肩殑鍖哄埆鍦ㄤ簬锛氬楁湡淇濆兼槸鍦ㄥ凡鏈夌殑涓绗斾氦鏄撳熀纭涓婃墍鍋氱殑鍙嶆柟鍚戜氦鏄擄紝鑰屾帀鏈熷垯鏄涓ょ瑪鍙嶆柟鍚戠殑浜ゆ槗鍚屾椂杩涜屻傛帀鏈熶氦鏄撲腑涓ょ瑪澶栨眹涔板崠甯佺嶃侀噾棰濈浉鍚岋紝涔板崠鏂瑰悜鐩稿弽锛屼氦鍓叉棩涓嶅悓銆傝繖绉嶄氦鏄撳父瑙佷簬鐭鏈熸姇璧勬垨鐭鏈熷熻捶涓氬姟澶栨眹椋庨櫓鐨勯槻鑼冧笂銆
(6)鍒╃巼浜掓崲(interestrateswap)
瀹冨寘鎷涓ょ嶅舰寮忥細涓鏄涓嶅悓鏈熼檺鐨勫埄鐜囦簰鎹锛屽叾鍘熺悊濡傝〃5-1鎵绀猴紝鍙︿竴绉嶆槸涓嶅悓璁℃伅鏂瑰紡(涓鑸鏄鍥哄畾鍒╃巼涓庢诞鍔ㄥ埄鐜)浜掓崲锛屽叾鍘熺悊濡傝〃5-2鎵绀恒傞氳繃浜掓崲闄嶄綆绛硅祫鎴愭湰锛屽噺灏戦庨櫓銆
(7)鍏朵粬瑙勯伩椋庨櫓鎺鏂
涓昏佸寘鎷锛氣憼鏄撹揣璐告槗;鈶℃彁鍓嶆垨寤舵湡缁撴眹銆
澶栨眹椋庨櫓绠＄悊鏂规硶锛(浜)閾惰屽湪缁忚惀涓鐨勯庨櫓绠＄悊濡備笂鎵杩帮紝澶栨眹閾惰屾槸澶栨眹甯傚満鐨勪富瑕佸弬涓庤咃紝瀹冧笉浣嗗彲涓哄㈡埛涔板崠鍏呭綋缁忕邯浜猴紝杩樺彲鑷钀ヤ拱鍗栵紝璧氬彇宸浠峰埄娑︺傚洜姝わ紝閾惰屽姞寮哄栨眹椋庨櫓绠＄悊锛屽崄鍒嗛噸瑕併
1.鍐呴儴闄愰濈＄悊
杩欑嶇＄悊涓昏佹槸涓轰簡闃叉㈠栨眹涔板崠椋庨櫓锛屽寘鎷鑷钀ュ栨眹涓氬姟椋庨櫓鍜屼唬瀹㈡埛涔板崠椋庨櫓銆傚綋閾惰屼唬鐞嗗㈡埛涔板崠涓褰㈡垚鏁炲彛澶村告椂锛岄庨櫓涔熼殢涔嬮檷涓淬
棣栧厛锛岄摱琛屽湪鍒跺畾闄愰濇椂锛屽繀椤诲垎鏋愬奖鍝嶉檺棰濊勬ā鐨勫悇绉嶅洜绱狅紝鍖呮嫭锛
(1)澶栨眹浜ゆ槗鐨勬崯鐩婃湡鏈
鍦ㄥ栨眹浜ゆ槗涓锛岄庨櫓涓庢敹鐩婃垚姝ｆ瘮銆傞摱琛屾渶楂橀嗗煎眰瀵瑰栨眹鐨勪笟鍔℃敹鐩婄殑鏈熸湜瓒婂ぇ锛屽瑰栨眹椋庨櫓鐨勫瑰繊绋嬪害瓒婂己锛屽叾闄愰濅篃灏辫秺澶с
(2)浜忔崯鐨勬壙鍙楄兘鍔
鍦ㄥ栨眹浜ゆ槗涓锛屾帶鍒朵簭鎹熺▼搴﹁佹瘮杈惧埌鐩堝埄鐩鏍囧规槗涓浜涖傞摱琛屼簭鎹熸壙鍙楄兘鍔涘彇鍐充簬璧勬湰瑙勬ā鐨勫ぇ灏忋備簭鎹熺殑鎵垮彈鑳藉姏瓒婂己锛屽垯浜ゆ槗棰濆氨鍙浠ヨ㈠緱瓒婂ぇ銆
(3)閾惰屽湪澶栨眹甯傚満涓婃壆婕旂殑瑙掕壊
閾惰屽弬涓庡栨眹甯傚満娲诲姩锛屽彲浠ユ槸涓鑸鍙傚姞鑰(ordinaryparticipant)锛屼篃鍙浠ユ槸甯傚満娲昏穬鑰(jobber)锛岀敋鑷冲彲浠ユ槸甯傚満棰嗗艰(market-1eader)銆傞摱琛屽湪甯傚満鎵婕旂殑瑙掕壊涓嶅悓锛屽叾闄愰濆ぇ灏忎篃涓嶅悓銆
(4)浜ゆ槗鐨勫竵绉
浜ゆ槗鐨勫竵绉嶈秺澶氥佷氦鏄撶殑绗旀暟鍜屼氦鏄撻噺鑷鐒朵篃澶э紝瀹硅哥殑浜ゆ槗棰濆害涔熷簲褰撳ぇ浜涖
(5)浜ゆ槗浜哄憳鐨勭礌璐
浜ゆ槗浜哄憳鐨勬按骞宠秺楂樸佺粡楠岃秺涓板瘜锛屽硅哥殑浜ゆ槗棰濅篃搴斿綋瓒婂ぇ銆
鍏舵★紝鍦ㄤ笂杩板熀纭涓婄‘瀹氫氦鏄撻檺棰濈殑绉嶇被锛屽寘鎷锛
(1)鍗虫湡澶栨眹澶村搁檺棰()
杩欑嶉檺棰濅竴鑸鏍规嵁浜ゆ槗璐у竵鐨勭ǔ瀹氭с佷氦鏄撶殑闅炬槗绋嬪害銆佺浉鍏充笟鍔＄殑浜ゆ槗閲忕瓑鍥犵礌纭瀹氥
(2)鍚屼笟鎷嗘斁澶村搁檺棰(moneymarketpositionlimit)
杩欑嶉檺棰濈殑鍒惰㈣佽冭檻浜ゆ槗鐨勯毦鏄撶▼搴︺佹媶鏀炬湡闄愰暱鐭銆佹媶鏀捐揣甯佸埄鐜囩殑绋冲畾鎬х瓑銆
(3)鎺夋湡澶栨眹浜ゆ槗闄愰(swappositionlimit)
璇ラ檺棰濈殑鍒惰锛屽繀椤昏冭檻鏈熼檺闀跨煭鍜屽埄鐜囩殑绋冲畾鎬с傚悓鏃讹紝杩樺簲鍒跺畾涓嶅圭О杩滄湡澶栨眹涔板崠闄愰(gappinglimit)銆
(4)鏁炲彛澶村(openpositionlimit)
鏁炲彛澶村告槸鎸囩敱浜庢病鏈夊強鏃舵姷琛(covered)鑰屽舰鎴愮殑鏌愮嶈揣甯佷拱鍏ヨ繃澶(longposition)鎴栨煇绉嶈揣甯佸崠鍑鸿繃澶(shortposition)銆傛暈鍙ｅご瀵搁檺棰濅竴鑸闇瑙勫畾鏁炲彛澶村哥殑閲戦濆拰鍏佽哥殑鏃堕棿銆
(5)姝㈣殌鐐归檺棰(cut-losslimit)
2.澶栭儴闄愰濈＄悊
杩欑嶇＄悊鍔炴硶涓昏佹槸涓鸿勯伩浜ゆ槗涓瀛樺湪鐨勬竻绠楅庨櫓銆佷俊鐢ㄩ庨櫓鍜屽浗瀹堕庨櫓銆
鍏蜂綋鎺鏂芥湁锛
(1)寤虹珛娓呯畻闄愰
鎸囬摱琛屼负浜嗛槻鑼冩竻绠楅庨櫓鍜屼俊鐢ㄩ庨櫓锛屾牴鎹鍚屼笟閾惰屻佸㈡埛鐨勮祫鏈瀹炲姏銆佺粡钀ヤ綔椋庛佽储鍔＄姸鍐电瓑鍥犵礌锛屽埗璁㈣兘澶熺粰浜堢殑闄愰濓紝骞舵牴鎹鎯呭喌鍙樺寲瀵硅ラ檺棰濊繘琛屽懆鏈熸ц皟鏁淬
(2)寤虹珛鎷嗘斁闄愰
鎸囬摱琛屾牴鎹鍚屼笟閾惰岀殑璧勪骇鍜岃礋鍊恒佺粡钀ョ姸鍐靛拰璐㈠姟鐘跺喌锛岀‘瀹氭媶鏀鹃濆害銆傚逛簬涓嶅悓鐨勫悓涓氶摱琛岋紝鎷嗘斁鐨勯濆害鏄涓嶄竴鏍风殑銆傛媶鏀鹃濆害搴旀牴鎹鎯呭喌鐨勫彉鍖栬繘琛岃皟鏁达紝浜ゆ槗鍛樺繀椤绘牴鎹瑙勫畾鐨勯濆害杩涜屾媶鏀撅紝瓒呴濇媶鏀惧垯瑙嗕负瓒婃潈銆
(3)寤虹珛璐锋鹃檺棰
鎸囬摱琛屼竴鑸鏍规嵁涓嶅悓鐨勫湴鍖恒佸浗瀹=閾惰屽悓涓氳剧珛闄愰濓紝浣夸俊璐疯祫閲戞湁涓涓鍚堢悊鐨勫垎甯冩瘮渚嬨傞櫎浜嗗硅捶娆炬婚濇帶鍒跺栵紝杩樺簲璋冩暣璐锋捐垂鐢ㄦ潵杩涜岄庨櫓琛ュ伩锛屽嵆鍖哄垎涓嶅悓鐨勫硅薄鍒嗗埆閲囩敤涓嶅悓鐨勮捶娆惧埄鐜囧拰璐圭敤銆
(涓)澶栨眹鍌ㄥ囬庨櫓绠＄悊
澶栨眹鍌ㄥ囬庨櫓绠＄悊锛屾槸涓鍥介噾铻嶅畯瑙傜＄悊鐨勯噸瑕佺粍鎴愰儴鍒嗐傚偍澶囪揣甯佹眹鐜囧彉鍔ㄥ悓鏍峰瑰叾浠峰煎奖鍝嶅法澶э紝濡傛灉鍌ㄥ囪揣甯佸彂鐢熻揣甯佸嵄鏈猴紝鍒欎細缁欎互杩欑嶈揣甯佷綔涓哄浗瀹跺偍澶囪祫浜х殑鍥藉讹紝甯︽潵鏋佸ぇ鐨勬崯澶便傚洜姝わ紝瀵瑰栨眹鍌ㄥ囪繘琛岀＄悊锛屾剰涔夐潪甯搁噸澶э紝灏ゅ叾鏄涓浜涘彂灞曚腑鍥藉舵洿鏄濡傛ゃ
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『伍』 汇率风险的应对措施

企业规避汇率风险的方法措施：
约定互相能接受的风险比例
据了解，一些出口企业为应对汇率的不稳定性所带来的风险，已经采取了各种积极应对措施。一些企业在与外商签订合同时，汇率因素会考虑在内。双方会规定一个互相都能接受的风险比例作为合同的附加条款。通常双方各自承担50%的风险，如果碰到较强势的国外客商，国内企业所承担的风险会更大一些，通常情况下，中国灯饰企业都处于弱势。此外，部分灯饰企业负责人甚至提出以人民币作为结算单位的想法，但能够采取这一方式的企业少之又少。企业使用较为普遍的汇率避险方式包括：贸易融资、运用金融衍生产品、改变贸易结算方式、提高出口产品价格、改用非美元货币结算、增加内销比重和使用外汇理财产品等。
贸易融资工具较为普遍
贸易融资是目前企业采用最多的避险方式。在被调查的样本企业中，约有31%的企业使用该类方式。主要原因包括：一是贸易融资可以较好地解决外贸企业资金周转问题。随着我国外贸出口的快速增长，出口企业竞争日益激烈，收汇期延长，企业急需解决出口发货与收汇期之间的现金流通问题。通过出口押汇等短期贸易融资方式，出口企业可事先从银行获得资金，有效解决资金周转问题。同时，企业也可以提前锁定收汇金额，规避人民币汇率变动风险。二是贸易融资成本相对较低。在贸易融资方式构成中，进出口押汇使用比重较高（约为80%），原因主要是出口押汇期限较短（一般在1年以内），可以较好地缓解外贸企业的流动资金短缺问题。另外，一些企业还使用福费廷等期限较长的贸易融资方式。
金融衍生产品的使用增多
汇改后，我国外汇市场发展加快，完善和扩大了人民币远期交易的主体和范围，推出了外汇掉期等金融衍生产品。同时在外汇管理等方面采取了一系列配套措施，为企业拓宽了汇率的金融避险渠道。
企业使用金融衍生产品的主要特点如下：一是使用远期结售汇工具较多。汇改后，远期结售汇业务范围和交易主体扩大，银行间人民币汇率远期交易推出，商业银行扩大对企业汇率避险服务，在较大程度上方便了企业远期结售汇交易，进一步满足了企业的避险需求。调查显示，远期结售汇工具的使用在金融衍生工具中占比高达91%。二是部分企业运用外汇掉期和境外人民币无本金交割远期（NDF）工具。自汇改后推出外汇掉期业务以来，福建、广东、江苏、山东和天津等省市的部分企业已开始尝试使用这一新的金融衍生工具。尽管业务量占比相对较小，但发展势头良好。一些外资企业和在国外有分支机构或合作伙伴的中资企业还通过境外人民币NDF工具进行汇率避险。
汇率锁定
与汇率锁定公司（出口宝）签订合同，汇率锁定是指出口企业与出口宝签订远期汇率锁定合同，约定将来办理结汇的人民币兑外汇币种、金额、汇率以及交割期限。在交割日当天，如出现人民币升值造成企业利润损失，出口企业可按照远期汇率锁定合同所确定的币种、金额、汇率，向中利保办理结汇亏损金额的赔付业务。
其模板犹如银行的远期结售汇，但是在金额锁定、确认条件、手续上都有一定的化繁为简，同时，出口宝人性化的只收取相应手续费，汇率锁定交割期，汇价上升，额外部分也同时规企业自身所有。
该方式适合大多数企业，并且操作简单。 日本企业应对外汇风险的措施：
短期措施
1、外汇期货交易
上世纪70年代“布雷顿森林体系”的崩溃直接促使美国推出外汇期货。在日本，通过外汇期货交易来回避金融风险已经为大部分企业所采用。据日本经产省统计，约有44%的日本企业会选择采取外汇期货交易来规避风险。
2、扩大日元结算
外汇风险主要存在于对外交易使用外币时，如果使用本国货币来结算，则可以避免外汇风险。因此，从上世纪80年代中期开始，日本企业采用日元结算的交易不断增加，特别是在进口方面，日元结算率已由1986年的10%上升到2004年的25%。
3、外汇资产平衡
上世纪80年中期，日本许多跨国企业开始在欧洲等地设立金融运营公司，通过对冲和债权、债务调整等，从公司全局考虑，对外汇资产进行管理和平衡。但这种措施仅限于跨国企业，对中小企业则难以适用。日本也只有4%的企业采取这种措施。
4、反向交易平衡
日元升值有利于进口而不利于出口。因此，日本既有出口又有进口业务的大公司，主要是综合商社，采取了减少出口，扩大进口的措施来规避日元升值带来的风险，维持公司的盈利。但这种方法适用企业也较少，只有约4%。
5、价格转嫁
将日元升值带来的出口成本增长部分，转嫁到出口商品价格上，由海外进口商承担部分风险。但在激烈的市场竞争中，这种方法存在较大难度。
中长期措施
短期的金融措施并不能完全回避外汇风险，因此必须从中长期的产品结构调整入手。日本企业正是采取了提高产品附加值、增强竞争力等措施，才真正克服了日元升值带来的不利影响。
1、调整产业结构，提高附加值，增强产业竞争力
一是通过技术创新和差别化战略，提高产品附加值。例如，日本电视机就经历了黑白电视、彩色电视、平面电视、数码电视等不断升级换代的过程，汽车也实现了由大众车向高级车、混合动力车的转变。二是要通过技术革新、增加廉价零部件进口、减少能耗等措施，降低生产成本。
2、加快海外转移，强化海外生产体制，扩大多边贸易
充分利用日元升值带来的优势，建立全球化生产体制，同时提高当地零部件采购比例，培育当地协作企业，扩大多边贸易。这样既可以提高对汇率变动的抵抗能力，又能够确立全球化的内部分工体系，还可以带动原材料和零部件的出口。日本汽车业在这方面有出色表现。从80年代开始，丰田等日本汽车企业开始在美国本土进行生产，既解决了日美两国贸易摩擦问题，同时又扩大了日本汽车在美国的市场份额。到1995年日本汽车企业在美国本土生产的汽车已占到了美国市场份额的20.7%，而在1985年这个数字仅为2.0%。

『陆』 商业银行涉外金融产品的风险及防范

商业银行涉外金融产品的风险及防范

我国商业银行必须主动创造自身的优势，构建扎实的根基，努力抓住一切机遇，逐步提高我国涉外金融产品的竞争力。那么，商业银行涉外金融产品有什么风险？有哪些防范措施呢?

摘要：随着科学技术的进步和社会生产力的提高，世界经济也逐步趋向全球化发展，经济全球化的快速发展使得我国商业银行的涉外金融产品的业务日益增多，极大地推动了国际金融市场的流动性。在对外金融贸易过程中，由于内部因素及外部因素的共同作用，使得交易过程中存在着不同程度的风险，严重阻碍了我国商业银行的对外发展速度，本文就目前我国涉外金融产品在商业银行面临的风险，进行科学全面的探讨，以期构建科学的管理系统，提高我国在国际金融市场的竞争力。

关键词：涉外金融;商业银行;风险;防范

涉外金融产品种类繁多，主要包括货币、黄金、外汇、有价证券等，通过双方竞争交易，最终完成融通资金的目的。经过近些年的国际金融贸易，我国商业银行逐渐暴露出传统商业模式的诸多弊端，例如金融管制松懈、金融创新效率慢、风险控制力度不够等一系类问题，诸多问题的影响下严重阻碍中国经济进入新的常态，并使得涉外金融产品在国际市场上面临诸多挑战。

一、涉外金融产品在商业银行面临的风险

(一)传统商业模式制约发展

近年来，国际金融市场的发展环境发生了巨大的变化，银行业的发展受到强烈冲击，传统的商业运作模式以不同完全适应经济全球化的发展。对于传统商业银行来说，面临着多种方面的变化：一、网络化，互联网技术的发展对传统商业模式的改变。二、全球化，全球经济一体化加剧金融产品业务的竞争。三、利率化，利率市场化的到来影响金融改革的不断变化。等等变化说明，世界的变化在不断地进行，而传统商业模式并无新技术的支持，在与新兴融资工具的竞争中处于劣势地位，满足不了消费者的需求，使得传统商业银行的融资金额减少，盈利难度增大。

(二)商业银行对涉外金融产品风险的控制不当

1、市场风险

市场风险是金融体制中最常见的风险之一，主要通过一系类的市场参数的波动性来反应，而这些市场参数又具有极强的不稳定性，例如利率、股票、汇率等。目前，我国尚处于一个发展中国家，金融市场并不是十分的发达，在新的国际发展形势下，仍就存在着许多潜在性的风险。随着汇率改革的进行，商业银行设计涉外金融产品来防范多变汇率带来的市场风险，虽然取得一定成效，但由于这些涉外金融产品自身就存在着不少的风险，使得并不能从根本上来规避各种因素带来的市场风险。国际上有许多市场风险造成的案例，如进口押汇因价格变动导致货物销售不好不能如期到款，利率的变动失去低价廉价的竞争力、进出口双方向交易买方行使抵消权等。

2、信用风险

信用风险是涉外金融产品在商业银行面临的风险系数最高的风险。在新形势下，多数银行仍不同程度的依赖宽松的货币政策，随着各地区经济状况的复苏状况不同，银行对依赖宽松货币政策的原因也发生了变化，一部分银行利用其继续维持流动性，另一部分利用流动的泛滥性促进盈利，两者各有其自身特点，但却都离不开宽松的货币政策。长期的依赖宽松的货币政策，将对商业银行的.信用风险构成极大地威胁。另外，随着资本成本的提高，部分银行更加偏爱于高收益的资产项目，长此以往也严重加剧了商业银行的信用风险。

二、加强我国商业银行风险防范措施

(一)加快商业银行的转型商业银行要

随着客户需求的转变而转变，由最初的以产品为中心逐渐向以客户为中心过渡，要精准抓住客户的需求，满足客户的需求，只有这样才能有效增加涉外金融产品的盈利。加快商业银行的转型，要至少做好如下的几项工作：一、制定符合自身发展目标的特色战略，在满足国际市场环境的大前提下，走中国特色的发展道路。二、增强金融创新意识，特色的发展道路需要多元化的产品支持，只有不断创新推出更全面的金融产品，才能让我国商业银行在国际竞争中处于不败之地。三、新兴融资工具与现有的工作模式相结合，不断完善金融功能，利用网上平台，建立与客户之间的联系，及时解决客户提出的问题，实现以优质服务为宗旨的发展目标。

(二)建立完善的银行内部管理系统;增强工作人员的风险意识

首先，银行高层管理者必须充分认识到风险意识的重要性，抓紧改变现有的监督管理制度，建立完善的内控机制。其次，要提高商业银行内部基层工作人员及高层管理人员的风险意识，定期举办提高风险意识的讲座，并规定在业务上硬约束。最后，在国际金融贸易过程中，我国商业银行要遵守市场运作规律和要求，减少因自身原因带来的市场风险，做到防范于未然，使我国涉外金融产品逐渐成长起来。

三、结语

在国际贸易大环境下，我国商业银行必须主动创造自身的优势，构建扎实的根基，努力抓住一切机遇，逐步提高我国涉外金融产品的竞争力。同时，在涉外金融贸易中要有超前的防范意识，对于可能会出现的风险，如市场风险、信用风险、操作风险等，要依据风险产生的原因，积极采取各种防范措施来控制风险的发生，实现我国商业银行在国际市场的健康发展。

参考文献

[1]刘培强，马海龙.浅谈我国商业银行操作风险及防范措施[J].时代金融旬刊，2014(2)：133-133.

[2]张月军.浅析我国商业银行操作风险管理中存在问题及对策[J].中国电子商务，2013(17)：152-152.

[3]胡艳.商业银行金融创新中的风险防治及控制[J].经济视野，2016(2)：94-94.