『壹』 为什么要对企业进行尽职调查
摘要：尽职调查来龙去脉
文|刘斌（中国人民大学管理学博士，访美学者，知本咨询首席国企改革专家）
编辑|亿亿
“尽职调查”，简称“尽调”，这个词语经常在涉及企业股权和其他重大经济行为时被提起，专业人士对其中内容相对明白，其他企业管理者总觉得这个概念过于抽象。混改是企业发展中的大事，引入投资者的这个环节，所有正式表达意愿的潜在投资者都会提出，“我需要搞一个尽调”。
那么，什么是尽调？在混改中企业投资人的尽调，主要解决什么问题呢？
一、尽职调查来龙去脉
企业并购和投资行为是项复杂的法律工程，并购的成功与否取决于众多因素。其中，投资者对目标公司了解的程度是众多决定因素中最为重要的因素之一。因此，投资者必须对目标公司进行必要的调查，了解目标公司各方面的情况。
这样的调查工作往往不是投资者自己能够独立完成的，必须委托专业机构进行，比如委托律师调查目标公司的主体资格、目标公司经营管理的合法性、目标公司资产、债权债务等可能存在的法律风险等等，委托资产评估公司对目标公司的资产进行评估，委托财务咨询公司或者其他专业机构对目标公司的经营能力、经营状况、竞争能力等方面进行调查、评估，委托专业机构对目标公司的技术能力进行调查、评估，委托环境评估机构对目标公司所涉及的环境保护事项进行评价，等等。在实践中，这些调查被称之为“尽职调查(Due Diligence)”。
可见，尽职调查是为了帮助投资者深入了解被投资或者被并购企业方方面面情况的总体过程，形成的结果，一般是投资者自行起草或者委托的中介机构起草的《尽职调查报告》。通过这个成果，投资者来判断一家潜在投资企业是否与自己的投资战略和原则相吻合，是否达到了投资价值标准，对投资后续谈判和最终投资决策提供参考意见和建议。所以，尽职调查在企业股权投资中起到基础环节的作用，所有各方都要给予高度重视。
那么，一个尽职调查一般包括哪些具体的内容？我们做一个概览性的说明：
一般在投资、收购兼并中的尽职调查往往分为三个方面进行 ：
商业调查
即对被投资对象的市场现状、市场前景的调查。商业调查经常涉及到投资价值的确定方式，一般由专业的咨询公司来做。
法律事务调查
法津事务调查涉及到被并购对象一切可能涉及到法律纠纷的方面，如投资对象的组织结构、正在进行的诉讼事项、潜在的法律隐患等，该项工作一般由律师事务所来进行。
财务尽职调查
财务尽职调查往往不会涉及到投资价的确定，但是，只要是投资方委托的事项，如了解被投资企业的资产负债状态、经营成果、内部控制、或有负债、或有损失、关联交易、财务前景等，都可以成为财务尽职调查的范围。这些调查结果会对投资的进行与否有直接的影响。
通常，一个完整的尽职调查项目，会深入了解企业十大方面的内容，已达到相对深入扫描企业全景的状态：
公司背景
行业分析
财务和会计资料
财务报告制度和会计程序与控制
税收
组织，人力资源和劳资关系
营销和产品
加工制造和物流
研究与开发
财务比率
二、混改尽职调查的特点和重点
投资目标不同，尽职调查会在基本框架的基础上，进行各种适应性优化。混改是国有企业股权结构改变的主要方式，通过吸引外部投资者的方式推动国企市场化改革的进程。在这种战略性行动中，尽职调查也有几个突出的特色：
突出业务前景价值
『贰』 满洲里农村商业银行股份有限公司市区支行怎么样
简介：满洲里来农村商业银行股自份有限公司市区支行的前身为满洲里农村合作银行市区支行，满洲里农村合作银行市区支行的前身为满洲里市市区农信社。
法定代表人：刘斌
成立时间：1990-12-21
工商注册号：152102000009909
企业类型：股份有限公司分公司(2200)
公司地址：内蒙古自治区满洲里市四道街38号楼
『叁』 点掌财经刘彬薛松都去了哪里
点掌财经刘彬薛松都去正档广东和湖北。点掌财经刘手清掘彬薛松都去广东和湖北。点掌财经刘彬薛松都去广东和湖北。点掌财经刘彬薛松都去广东和湖北。点掌财经刘彬薛松都去广东和湖北。点掌财经刘彬薛松都去广东和湖北。点掌财经刘彬薛松都去广东和湖北。点掌财经刘彬薛松都去广东和湖北。点掌财毕核经刘彬薛松都去广东和湖北。
『肆』 深圳恩瑞资本管理有限公司怎么样
简介：恩瑞资本（EnrichCapital）是集外汇股票期货、新三板以及私募基金为一体的专业化金融投研公司，以量化策略交易为核心，依托行业内的高精尖金融人才和专业研究能力，为不同风险承受能力的客户实现资产差异化配置，争取超额收益。主要策略包括外汇量化，股票对冲（行业配置、多因子选股、事件驱动），股指期货，商品期货。恩瑞资本为客户提供外汇股票期货等方面的投资咨询服务，同时也涉及到新三板以及私募基金。注册资本500万人民币。
法定代表人：刘斌
成立时间：2015-11-25
注册资本：500万人民币
工商注册号：440306114452694
企业类型：有限责任公司
公司地址：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入驻深圳市前海商务秘书有限公司）
『伍』 近十年来俄罗斯的货币政策
俄罗斯的货币制度与货币政策
一、俄罗斯的货币制度
（一）俄罗斯银行
俄罗斯银行是俄罗斯联邦的中央银行。俄罗斯银行成立于1990年7月，其前身是苏联中央银行的俄罗斯共和国银行。依据俄罗斯宪法，俄罗斯银行职责为保证货币稳定和发行货币。依据《俄罗斯联邦中央银行法》，俄罗斯银行具体职责主要包括：制定货币政策；发行货币，管理货币流通；作为信贷机构的最后贷款人，管理再贷款系统；制定俄罗斯结算规则；制定银行业管理规则；经理国库；管理俄罗斯银行国际储备；负责信贷机构市场准入和退出管理；监管信贷机构和银行集团；审批信贷机构的证券发行；组织和实施外汇管理；分析预测俄罗斯全国和各地区经济形势，特别是货币、外汇、金融和价格情况，发布相关资料和统计数据。
俄罗斯银行设有银行理事会管理银行运行，职能部门有：经济综合部、研究信息部、现金流通部、支付体系管理监测部、结算管理部、会计报告部、信贷机构许可部、银行监管部、信贷机构检查部、市场操作部、市场服务部、金融监测和外汇管理部、国际收支部、预算体系会计服务部、法律部、对外和公共关系部、信息系统部、人事部、分支机构部、金融部、内审监察部、国际金融和经济关系部、行政部。俄罗斯银行在各地区设有79个区域性分支机构。
俄罗斯银行的所有资本和财产归俄罗斯联邦所有，但依据俄罗斯宪法和《俄罗斯联邦中央银行法》，俄罗斯银行独立于联邦政府和地方政府行使职权。俄罗斯政府和俄罗斯银行之间对对方的负债均不承担责任。俄罗斯银行向俄罗斯联邦国家杜马负责，俄罗斯银行行长由国家杜马依据俄罗斯总统的建议任命和免职，俄罗斯银行理事会成员由国家杜马依据俄罗斯行长的建议（须经过总统同意）任命。国家杜马可要求俄罗斯联邦审计署对俄罗斯银行的经营情况进行审计。俄罗斯银行须向国家杜马汇报年度报告和货币政策执行情况。
（二）俄罗斯的货币
俄罗斯货币名称为卢布。俄罗斯纸币有7种面值：5卢布、10卢布、50卢布、100卢布、500卢布、1000卢布、5000卢布；硬币有7种面值： 1戈比、5戈比、10戈比、50戈比、1卢布、2卢布、5卢布。
二、俄罗斯的货币政策
（一）货币政策目标
近年来，俄罗斯货币政策的目标是降低通货膨胀率和保持币值稳定。2006年，俄罗斯银行制定的货币政策具体目标是消费价格上涨不超过8.5%，核心通货膨胀率在7%-8%之间。
（二）货币政策工具
1、公开市场操作
俄罗斯银行进行公开市场操作的主要方式有发行中央银行债券、买卖联邦政府债券、回购操作、货币掉期等。
2、存款操作（Deposit Operation）
依据《俄罗斯联邦中央银行法》第4款和第46款，俄罗斯银行可通过向信贷机构获取存款来调节银行部门的流动性。目前俄罗斯银行进行存款操作的方式有固定利率和拍卖利率两种，固定利率存款操作每天进行，存款拍卖则在每周四进行。信贷机构可通过俄罗斯银行的区域性分支机构、路透交易系统和电子交易系统（MICEX）向俄罗斯银行进行存款拍卖的报价。
3、再贷款
依据《俄罗斯联邦中央银行法》，俄罗斯银行作为最后贷款人，负责组织再贷款体系、设定再贷款的程序和条件。俄罗斯银行再贷款根据贷款抵押品的类型和贷款条件可分为两种，第一种是以俄罗斯金融清单上债券为抵押品的再贷款，其抵押债券可在市场上交易，第二种是以约定票据为抵押、有索赔权或由信贷机构担保的再贷款。俄罗斯银行再贷款按期限可分为日间贷款、隔夜贷款、一周贷款、两周贷款和更长期限的贷款，但贷款期限一般不超过180天。
4、存款准备金
《俄罗斯联邦中央银行法》明确规定存款准备金是俄罗斯货币政策的工具之一，所有的银行业信贷机构在取得俄罗斯银行发放的营业许可后就必须遵守存款准备金规定。俄罗斯银行对存款准备金不付利息。存款准备金率调整的决定由俄罗斯银行理事会做出，俄罗斯银行按月管理信贷机构存放的准备金金额。
（三）货币政策的透明度
俄罗斯银行通过以下方式披露货币政策决策和实施的有关信息：1、每季度发布《货币形势和货币政策报告》；2、每年度发布《俄罗斯银行年报》，分析俄罗斯经济金融形势，公布货币政策实施情况；3、制定《货币政策指引》，解释货币政策目标、工具及货币政策工具的应用；4、定期发布《银行统计公报》，公布存款操作、再贷款、存款准备金等指标；5、在俄罗斯银行官方网站上公布再贷款率、存款准备金率等信息。
（资料来源：俄罗斯银行网站：http://www.cbr.ru）
『陆』 各银行积极抢占数字人民币业务
各银行积极抢占数字人民币业务
各银行积极抢占数字人民币业务，业核禅内人士普遍认为，数字人民币业务的扩展落地将大概率改变支付格局。数字人民币将一定程度上冲击微信支付、 支付宝的市场地位。各银行积极抢占数字人民币业务。
数字人民币用户争夺战，已经打响。
“我们银行已经把推广数字人民币APP下载注册、鼓励客户将数字人民币APP绑定银行卡两项任务，纳入员工考核指标。”国有银行广州分行的一名内部人士告诉时代周报记者。
各大银行为抢占市场，推出多重市场营销活动，包括发放数字人民币消费红包、支付满减、使用数字人民币支付补贴等。“后续推广力度还会进一步加强。”上述国有行员工表示，银行积极拓展数字人民币业务，意在培养客户的使用习惯。
数字人民币先后经历三轮试点。日前，央行宣布再次扩大数字人民币高磨试点范围，在原有试点基础上，增加天津、重庆、广州、福州、厦门、浙江省承办亚运会的6个城市等作为新一轮试点地区。数字人民币试点地区增至23个。
业内人士指出，数字人民币定位M0，商家收款、消费者提现无需手续费。微信支付、支付宝使用是商业银行存款货币结算，属于M1和M2级别的数字化，不具有M0级别法律效力 。
通俗理解即，数字人民币是“钱”，而微信支付和支付宝属于“钱包”。数字人民币还支持双离线交易，在弱网条件下有更好使用体验，使用场景更广。这些优势都将助推数字人民币加速推广。
数字人民币不断向前推进，深刻影响支付格局。
据《2021年中国数字人民币发展研究报告》，数字人民币将成为商业银行的重要获客途径，同时也为其传统业务渠道和数据安全系统带来考验。有媒体报道称，截至2022年3月中旬，已有129家银行确认通过城银清算接入数字人民币互联互通平台。
民众日常生活也将受到影响。4月中旬，央行原行长公开发声，中国的数字人民币设计是为了零售，是为了提高百姓和商户的便利程度。多名业内人士认为，数字人民币短期内对支付市场的影响有限，但长期而言，数字人民币的持续拓展将重构支付产业链条，支付宝和微信支付的市场地位将受到冲击。
可以预见的是，这场数字人民币用户争夺战将日渐激烈。
打响数字人民币争夺战
数字人民币的应用场景极为广泛，已涵盖了生活缴费、餐饮服务、交通出行、购物消费、政务服务等领域。自广州纳入试点城市后，数字人民币试点稳步推广，在覆盖范围、场景建设、参与机构、用户群体方面不断扩容。银行机构大力推广数字人民币业务。
“现在推广数字人民币成为银行工作的指标之一，要客户开通数字人民币钱包，并绑定该行银行卡。”时代周报记者近期走访广州多家国有大行网点了解到，开通个人数字人民币钱包流程便捷，手机扫码即可申请。个人开通二类到四类数字人民币钱包不需要通过审核，开通一类钱包需携带身份证和绑定银行卡到网点进行核实。
为鼓励用户开通数字人民币钱包，银行推出形式多样的营销活动。
开立建设银行数字人民币钱包每天可领取一张满10元减9元的优惠券，在名创优品和万宁用数字人民币消费可满50元减30元，在广州西亚兴安用数字人民币消费可满60元减23元；开立中国银行数字人民币钱包可领取合计40元美团数字人民币红包；开立农业银行数字人民币钱包，在广改念尘州东山百货署前路店用数字人民币消费可满100元减50元。
“数字人民币符合银行机构数字转型的趋势。”一名银行网点的工作人员表示，“推广数字人民币是很好的获客渠道，能提升掌银网银的活跃度，扩大客户基础，更有利于银行后续与客户开展深度合作。”
时代周报记者了解到，一家国有大行的网点员工每月开通数字人民币钱包的KPI为20个。广州多家银行网点的工作人员表示，银行推广指标压力并不大，且对硬性指标感到惊讶。广州地区银行对数字人民币的态度是应推尽推，主要以推广体验、教育用户使用为主，培养用户习惯。为了让推广更顺利进行，一些银行网点还会赠送小礼品以吸引客户，比如雨伞、水杯、消毒棉等。
在易观高级分析师苏筱芮看来，数字人民币新增用户并不困难，它面临的挑战是如何实现用户留存，以及如何构建自营生态圈，并培养用户的使用习惯。
银行、第三方机构共建场景
数字人民币采用双层运营架构，商业银行及第三方机构共建消费支付场景。部分商业银行和第三方机构已全力推动数字人民币业务加速落地。
央行数据显示，截至2021年年末，数字人民币试点场景已超808.51万个，累计开立个人钱包2.61亿个，交易金额875.65亿元。其中，建设银行数字人民币累计交易笔数8475万余笔，累计金额约435亿元，占全国总额近五成；工商银行累计开立个人钱包356万个、对公钱包70万个；交通银行个人钱包的开通数量也突破了100万个。
在场景应用方面，中国银行数字人民币开通场景和商户数居银行首位。年报显示，中国银行已开通场景数量和商户门店数量中，市场占比分别为34%和36%，列各运营机构首位。与此同时，2021年该行数字人民币钱包开立数量实现指数型增长。在个人外汇业务方面，中国银行在业内独家支持外币现钞自助兑换数字人民币。
浦东改革与发展研究院金融研究室主任刘斌告诉时代周报记者：“大型银行在数字人民币的场景应用、个人钱包和对公钱包开立等方面取得明显成效，试点效果显著。”他还指出，从总体上看，试点还处于初期阶段，相比各银行已有用户规模，数字人民币目前个人与对公钱包数量还有较大发展空间。
“作为指定运营机构，大型银行在技术创新、系统搭建、场景拓展以及数字人民币的知识普及等方面，创造重要贡献。”招联金融首席研究员董希淼向时代周报记者分析。
业内人士普遍认为，数字人民币业务的扩展落地将大概率改变支付格局。长期以来，微信支付和支付宝占据第三方手机支付市场， 而京东、美团等虽具备丰富的消费场景，但支付业务始终难以得到有力推广。数字人民币将为京东、美团等公司带来新的支付发展机遇，一定程度上冲击微信支付、 支付宝的市场地位。
京东和美团推进数字人民币业务的意愿强烈。京东2020年12月接入数字人民币试点，截至2021年12月31日，已有超 200万个数字人民币子钱包被推送到京东App，超100万用户使用数字人民币消费300万笔，累计消费金额超过2亿元，接入用户和交易金额领先互联网行业其他公司。
京东还与央行数字货币研究所达成战略合作，成为第一个使用数字人民币发放薪水和数字人民币支付货款的公司。
另有数据显示，截至2022年1月，已有近250万数字人民币子钱包被推送至美团App，平台累计数字人民币用户数超过200万。新一轮试点地区扩容后10天，新增超160万用户在美团APP“尝鲜”数字人民币。在此期间，美团平台日均数字人民币交易用户数环比新试点城市公布前10天上涨超过3倍，日均数字人民币交易金额环比上涨超过4倍。
数字人民币作为以国家信用为支撑的法定货币，具备一般电子支付工具所不具备的特点和优势，将形成我国数字支付的新格局，同时为我国货币政策和财政政策的精准施策打开一个全新的空间，也将助力我国人民币国际化。
中国人民银行对数字人民币的推出采取了积极审慎的态度，从2014年开始，中国人民银行成立专门团队对数字货币进行专项研究，2019年底，数字人民币相继在几个地区开始试点，目前数字人民币试点已经有序扩大至“10+1”，基本涵盖了长三角、珠三角、京津冀、中部、西部、东北、西北等不同地区，覆盖了支付领域的多个方面。
运营主体已经拓展到中国银行、农业银行、工商银行、建设银行、交通银行、邮储银行、招商银行、网商银行和微众银行9家银行，其他中小银行也将提供数字人民币服务。
我国数字人民币的定位和其他的数字货币不同。一是数字人民币定位为数字形式的法定货币，是流动中的现钞，统计进入M0（流通中现金），未来在较长时期内是与纸币和硬币共存的。
二是数字人民币是一种新的支付手段。现有的支付手段包括银联模式和第三方支付，数字人民币是一种新的支付形式，银行从记账机构变成指令传递机构。三是数字人民币充分利用了商业银行的'现有资源，采用的是双层运营体系，即上层是央行对商业银行，下层是商业银行对公众。
从2019年开始的试点有效验证了数字人民币业务技术设计及系统稳定性、产品易用性和场景适用性，主要体现在：一是试点已经涵盖了已有支付系统的所有领域。特别是北京冬奥会为数字人民币提供了全场景试点，涵盖了食、住、行、游、购、娱、医等七大重点领域需求，同时也成功在香港地区试点了跨境支付。
二是通过试点增进了公众对数字人民币的认识，数字人民币已经形成了一定的规模。截至2021年12月31日，数字人民币试点场景已超过808.51万个，开立个人钱包2.61亿个，交易金额875.65亿元。
三是数字人民币APP的成功推出进一步加快了数字人民币的推广。2022年1月4日数字人民币（试点版）APP的公开上架进一步加快了数字人民币的使用，多家商业银行正在陆续接入中。
数字人民币成功试点有利于人民币的国际化
近几年，世界各国央行积极开展央行数字货币的研究和开发，根据国际清算银行（BIS）的报告，2021年7月，至少有56家央行开展相关研究，有6家央行已经发行数字货币，有3家明确反对央行数字货币。
美元尚未达成共识，美国财政部长耶伦指出，央行数字货币的利弊需要进一步研究，但是有美联储理事表示要紧急开发数字美元，美国总统拜登也表示要启动美国央行对数字货币的研究。数字人民币的推出对国际社会以及国际货币体系将产生极大影响，这主要是因为：
我国的经济实力进一步加强。一方面，2021年我国经济总量达到1143670亿元，人均GDP达到80976元，按年平均汇率折算达到12551美元，意味着我国开始迈入中高收入国家行列，未来的市场需求巨大；
另一方面，从2013年开始，我国就已经成为世界上最大的贸易国家，特别是在疫情的影响下，我国对外贸易增长迅猛，2021年，我国全年货物进出口达到39.1万亿元，增长21.4%，这进一步增强了数字人民币对国际支付的影响。
人民币的国际地位不断提高。随着我国经济实力的增强，人民币在国际支付体系和储备体系中的地位不断提高，这使得数字人民币的推出受到更加广泛的关注。
从国际支付来看，在2021年主要货币的支付金额排名中，人民币国际支付份额升至2.70%，取代日元成为排名第四的货币；从国际储备来看，人民币的份额一直在稳步增长，2021年第三季度，人民币在全球外汇储备中的占比升至2.66%，位居全球第五位。
我国有全世界最大的应用场景。我国是世界上人口最多的国家，截至2022年2月末，三家基础电信企业的移动电话用户数达16.51亿户，5G手机终端连接数达5.2亿户，这为数字货币提供了更多的试验场景。
自今年3月末，人民银行官宣广州、天津、重庆、福州、厦门以及浙江省承办亚运会的6个城市被新增为数字人民币试点地区以来，各地数字人民币运营银行机构正积极推动数字人民币支付试点工作。
广州地区的银行机构同样如此。一名负责商户拓展的银行人士向南都记者表示，目前所有运营银行正投入大量人力、物力、经费等抢占数字人民币业务这份大蛋糕。特别是广州省内只有深圳、广州成为试点城市，由于管辖范围等因素，省行层面十分重视广州地区数字人民币相关的业务拓展。
当前，广州各家数字人民币运营银行机构正通过与企业签订合作协议，推出消费者使用数字钱包即享减免活动的方式，推动数字人民币应用场景加速落地。
此前，南都记者从广州工行获悉，广州工行携手广州友谊商店已成功落地数字人民币支付受理场景，广州友谊商店成为本地区首家可受理数字人民币支付的百货商店。
广州农行方面亦在东山百货开展数字人民币消费消费满立减优惠活动，支付满100减50。
广东中行与广东省旅游控股集团（以下简称“省旅控集团”）签订数字人民币合作框架协议，共同推进数字人民币领域的合作。省旅控集团旗下白天鹅宾馆、白云宾馆、亚洲国际大酒店、广东中旅均已开通数字人民币钱包，后续省旅控集团下属企业全部应用场景将可以使用数字人民币。
同时，广东中行与美团推出数字人民币消费礼包活动，可免费领取40元的数字人民币消费礼包。
广州建行则在今日在万达广场推出数字人民币消费正餐/购物满200元减50元、轻餐/零售满20元减18元等购物大礼包，并在此前与岭南商旅集团旗下商贸板块广百股份、旅游板块广之旅打造数字人民币支付新体验。
广东交行则在4月初落地广州首家物业公司数字人民币支付受理场景，并表示将持续推出数字人民币支付满减活动、红包福利活动，让更多的企业和市民体验便捷的数币支付和优质的金融服务。
邮储银行广州市分行则推出自家购物网站下单消费满减活动。
值得注意，部分银行“让利促新”活动将在4月30日结束，想要获得相关优惠的市民可留意各银行资讯。