外汇储备影响因素分析

⑴ 外汇基本面分析：影响汇率的基本面因素有哪些

1、国际收支及外汇储备

如果货币收入总额大于支出总额，便会出现国际收支顺差，反之，则是国际收支逆差。国际收支状况对一国汇率的变动能产生直接的影响。发生国际收支顺差，会使该国货币对外汇率上升，反之，该国货币汇率下跌； 这是影响汇率的最直接的一个因素。

2、利率

利率作为一国借贷状况的基本反映，对汇率波动起决定性作用。利率水平直接对国际间的资本流动产生影响，高利率国家发生资本流入，低利率国家则发生资本外流，资本流动会造成外汇市场供求关系的变化，从而对外汇汇率的波动产生影响。一般而言，一国利率提高，将导致该国货币升值，反之，该国货币贬值；

3、通货膨胀

一般而言，通货膨胀会导致该国货币汇率下跌，通货膨胀的缓解会使汇率上浮。通货膨胀影呐本币的价值和购买力，会引发出口商品竞争力减弱、进口商品增加，还会引发对外汇市场产生心理影响，削弱本币在国际市场上的信用地位。

4、政治局势

一国及国际间的政治局势的变化，都会对外汇市场产生影响。政治局势的变化一般包括政治冲突、军事冲突、选举和政权更迭等，这些政治因素对汇率的影响有时很大，但影响时限一般都很短。

在国际外汇市场中，当某种货币的买家多于卖家时，买方争相购买，买方力量大于卖方力量；卖方奇货可居，价格必然上升。反之，当卖家见销路不佳，竞相抛售某种货币，市场卖方力量占了上风，则汇价必然下跌。

5、一国的经济增长速度

根据凯恩斯学派的宏观经济理论，国民总产值的增长会引起国民收入和支出的增长。收入增加会导致进口产品的需求扩张，继而扩大对外汇的需求，推动本币贬值。而支出的增长意味着社会投资和消费的增加，有利于促进生产的发展，提高产品的国际竞争力，刺激出口增加外汇供给。所以从长期来看，经济增长会引起本币升值。

6、市场观点

当某种货币的市场观点被视为正面的时候，会较诸其他货币相对强势；反之，当某种货币的市场观点被解释成负面时，则会比其他货币相对弱势。

7、人们的心理预期

评价高，信心强，则货币升值。这一理论在解释无数短线或极短线的汇率波动上起到了至关重要的作用。除此之外，影响汇率波动的因素还包括政府的货币、汇率政策，突发事件的影响，国际投机的冲击，经济数据的公布甚至开盘收盘的影响。

8、技术分析

在市场参与者今天会采取与以往相同策略的假设前提下，技术分析可以替投资人描绘出未来的市场走势。关于技术分析的应用理论很多，但其精神可总结成以下这则格言：与市场趋势为友。

(1)外汇储备影响因素分析扩展阅读

1、基本面分析是股市波动成因分析

基本面分析要弄懂的是股市波动的理由和原因，因此就必须对各种因素进行研究，分析它们对股市有何种方向的影响。如果股票市场大势向下，基本面分析就必须对近期股票市场供求关系和影响因素作出合理的分析，并指明股市整体走向和个股的波动方向。

由此可见，投资者可以借助基本面分析来解决买卖什么的问题，以纠正技术分析可能提供的失真信息。例如，当某种股票价格连续攀升，各项技术指标也显示出买入信号时，如果该发行者的基本情况并没有什么明显变化，这时投资者就需谨慎。

因为该股票的上涨很可能是主力资金操纵的结果，在主力资金将股价抬到某一预定目标后，它们就会撤退，以套取投机利润，尤其是在像中国这种不成熟的股票市场上，这类陷阱比比皆是，而对这些骗局的识破又非技术分析所能及的，必须依靠基本面分析来解决。

2、基本面分析是长线投资分析

基本面分析为长线投资分析工具，而非短线投资分析工具，因为基本面分析侧重于大势的判断，分析时所考察的因素也多是宏观和中观因素，它们对股市的影响较深远，由此分析得出的结论自然具有一定的前瞻性，对长线投资具有一定的指导意义，依此作出的投资志在博取长期回报以及分享整体经济增长带来的成果，而非短线投机收益。

短线投机者的分析工具主要是技术分析法，其在股市能否获得成功，在很大程度上取决于投机者的洞察力和行动。从长期的实践来看，频繁进出股市很难获得丰厚的利润。

综上所述，基本面分析的优点在于它能较准确地把握股市走向，给投资者从事长线投资提供决策依据，而其缺点是分析时间效应长，对具体的入市时间较难作出准确的判断，要想解决此问题，还要靠技术分析的辅助。因此，基本面分析只适用于大势的研判，而不适用于具体入市时机的决断。

⑵ 影响外汇走势的因素有哪些

第一 国际收支及外汇储备
如果货币收入总额大于支出总额，便会出现国际收支顺差，反之，则是国际收支逆差。国际收支状况对一国汇率的变动能产生直接的影响。发生国际收支顺差，会使该国货币对外汇率上升，反之，该国货币汇率下跌;这是影响汇率的最直接的一个因素。
第二 利率
利率作为一国借贷状况的基本反映，对汇率波动起决定性作用。利率水平直接对国际间的资本流动产生影响，高利率国家发生资本流入，低利率国家则发生资本外流，资本流动会造成外汇市场供求关系的变化，从而对外汇汇率的波动产生影响。一般而言，一国利率提高，将导致该国货币升值，反之，该国货币贬值;
第三 通货膨胀
一般而言，通货膨胀会导致该国货币汇率下跌，通货膨胀的缓解会使汇率上浮。通货膨胀影呐本币的价值和购买力，会引发出口商品竞争力减弱、进口商品增加，还会引发对外汇市场产生心理影响，削弱本币在国际市场上的信用地位。这三方面的影响都会导致本币贬值。
第四 政治局势
一国及国际间的政治局势的变化，都会对外汇市场产生影响。政治局势的变化一般包括政治冲突、军事冲突、选举和政权更迭等，这些政治因素对汇率的影响有时很大，但影响时限一般都很短。外汇汇率的波动，虽然千变万化，和其他商品一样。归根到底是由供求关系决定的。在国际外汇市场中，当某种货币的买家多于卖家时，买方争相购买，买方力量大于卖方力量;卖方奇货可居，价格必然上升。反之，当卖家见销路不佳，竞相抛售某种货币，市场卖方力量占了上风，则汇价必然下跌。
第五 人们的心理预期
这一因素在国际金融市场上表现得尤为突出。汇兑心理学认为外汇汇率是外汇供求双方对货币主观心理评价的集中体现。评价高，信心强，则货币升值。这一理论在解释无数短线或极短线的汇率波动上起到了至关重要的作用。
除此之外，影响汇率波动的因素还包括政府的货币、汇率政策，突发事件的影响，国际投机的冲击，经济数据的公布甚至开盘收盘的影响。

⑶ 影响外汇汇率的主要因素是什么

哪些因素决定外汇汇率？汇查查总结为以下几点：

1.政治局势： 国际、国内政治局势变化对汇率有很大影响，局势稳定，则汇率稳定；局势动荡则汇率下跌。所需要关注的方面包括国际关系、党派斗争、重要政府官员情况、动乱、暴乱等。

2. 经济形势： 一国经济各方面综合效应的好坏，是影响本国货币汇率最直接和最主要的因素。其中主要考虑经济增长水平、国际收支状况、通货膨胀水平、利率水平等几个方面。

3. 军事动态： 战争、局部冲突、暴乱等将造成某一地区的不安全，对相关地区以及弱势货币的汇率将造成负面影响，而对于远离事件发生地国家的货币和传统避险货币的汇率则有利。

4. 政府、央行政策： 政府的财政政策、外汇政策和央行的货币政策对汇率起着非常重要的作用，有时是决定作用。如政府宣布将本国货币贬值或升值；央行的利率升降、市场干预等。

5. 市场心理： 外汇市场参与者的心理预期，严重影响着汇率的走向。对于某一货币的升值或贬值，市场往往会形成自己的看法，在达成一定共识的情况下，将在一定时间内左右汇率的变化，这时可能会发生汇率的升降与基本面完全脱离或央行干预无效的情况。

6. 投机交易： 随着金融全球化进程的加快，充斥在外汇市场中的国际游资越来越庞大，这些资金有时为某些投机机构所掌控，由于其交易额非常巨大，并多采用对冲方式，有时会对汇率走势产生深远影响。如量子基金阻击英镑、泰铢，使其汇率在短时间内大幅贬值等。

7. 突发事件： 一些重大的突发事件，会对市场心理形成影响，从而使汇率发生变化，其造成结果的程度，也将对汇率的长期变化产生影响。如 911 事件使美圆在短期内大幅贬值等。

⑷ 外汇储备对我国经济有什么影响 外汇储备对我国经济的

• 外汇储备并非多多益善，而是有利有弊的，具体如下：

• 负面影响：

1． 损害经济增长的潜力。一定规模的外汇储备流入代表着相应规模的实物资源的流出，这种状况不利于一国经济的增长。如果中国的外汇储备超常增长持续下去，将损害经济增长的潜力。

2． 带来利差损失。据保守估计，以投资利润率和外汇储备收益率的差额的2%来看，若拥有6000亿美元的外汇储备，年损失高达100多亿美元。如果考虑到汇率变动的风险，这一潜在损失更大。另外，很多国家外汇储备构成中绝大部分是美元资产，若美元贬值，则该国的储备资产将严重缩水。

3． 存在着高额的机会成本损失。中国每年引进大约500亿美元的外商投资，为此国家要提供大量的税收优惠；同时，中国又持有大约一万多亿美元的外汇储备，闲置不用。这样，一方面是国家财政收入减少，另一方面老百姓省吃俭用借钱给外国人花，其潜在的机会成本不可忽视。

4． 削弱了宏观调控的效果。在现行外汇管理体制下，央行负有无限度对外汇资金回购的责任，因此随着外汇储备的增长，外汇占款投放量不断加大。外汇占款的快速增长不仅从总量上制约了2004年以来宏观调控的效力，还从结构上削弱宏观调控的效果，并进一步加大人民币升值的压力，使央行调控货币政策的空间越来越小。

5． 影响对国际优惠贷款的运用。外汇储备过多会使中国失去国际货币基金组织（IMF）的优惠贷款。按照IMF的规定，外汇储备充足的国家不但不能享受该组织的优惠低息贷款，还必须在必要时对国际收支发生困难的其他成员国提供帮助。这对中国来讲，不能不说是一种浪费。

6．加速热钱流入，引发或加速该国的通货膨胀。

7. 导致经济增长的动力结构不均衡。高额的外汇储备导致经济增长的动力结构不均衡，不利于实现经济增长向内需主导型模式的转变。

8.引致流动性过剩高额的外汇储备规模是流动性过剩的重要原因，影响了银行的资金使用效率，加剧了经济结构失衡。所谓的流动性过剩问题，也就是货币供应量太大问题。

• 外汇储备的功能主要包括以下四个方面：

一，调节国际收支，保证对外支付。

二，干预外汇市场，稳定本币汇率。

三，维护国际信誉，提高融资能力。

四，增强综合国力，抵抗金融风险。

一定的外汇储备是一国进行经济调节、实现内外平衡的重要手段。当国际收支出现逆差时，动用外汇储备可以促进国际收支的平衡；当国内宏观经济不平衡，出现总需求大于总供给时，可以动用外汇组织进口，从而调节总供给与总需求的关系，促进宏观经济的平衡。同时当汇率出现波动时，可以利用外汇储备干预汇率，使之趋于稳定。因此，外汇储备是实现经济均衡稳定的一个必不可少的手段，特别是在经济全球化不断发展，一国经济更易于受到其他国家经济影响的情况下，更是如此。

一般说来，外汇储备的增加不仅可以增强宏观调控的能力，而且有利于维护国家和企业在国际上的信誉，有助于拓展国际贸易、吸引外国投资、降低国内企业融资成本、防范和化解国际金融风险。适度外汇储备水平取决于多种因素，如进出口状况、外债规模、实际利用外资等。应根据持有外汇储备的收益、成本比较和这些方面的状况把外汇储备保持在适度的水平上。

⑸ 外汇储备的币种结构主要受哪些因素影响

(一)国际储备机会成本的持有量
持有国际储备的机会成本，即持有国际储备所相应放弃的实际资源可能给该国带来的收益。一国货币当局持有的国际储备越多，它所放弃的当前能够加以运用的实际资源数量越大：如果一国货币当局减少国际储备持有额，节约下来的外汇可以转化成进口商品和服务等实际资源，为该国当前的经济发展服务。人们通常用外汇资金所能转化的进I-1资源的投资收益率来表示持有国际储备的机会成本。进口资源的投资收益率越高，持有国际储备的机会成本越大。一般说来，发展中国家在经济发展中更多地受到资源约束的制约，进El资源(特别是设备、技术和重要原料)的投资收益率较高，从而持有国际储备的机会成本会高于发达国家。
(二)外部冲击的规模和频率
各国都需要持有国际储备，主要原因之一是弥补国际收支逆差，而一国的国际收支逆差在一定程度上会受到外部冲击的影响，如世界经济的周期性波动，世界市场上商品价格、利率和汇率的变动，世界经济结构的变动和世界政治局势的变化等。如果此类外部冲击经常发生且规模较大，则该国需要持有较多的国际储备。
(三)政府的政策偏好
持有国际储备是一种政府行为，对它的需求必然取决于政府的政策偏好。在政策选择中，对国际储备需求影响较大的是：
1．汇率政策。如果政府选择钉住汇率制；或者在管理浮动汇率制下强调汇率的稳定，它就需要持有较多的国际储备以增强干预外汇市场的能力。
2．重点经济目标。如果强调当前的增长，可以减少对国际储备的需求，将外汇储备转化为进口实际资源；如果强调持续增长，则需要持有较多的国际储备，以避免外汇不足影响进口和影响经济增长。
3．直接管制的态度。如果政府采取了严厉的直接管制措施，就可以较少地依靠动用国际储备来平衡国际收支，从而相应减少对国际储备的需求。
(四)一国国内经济发展状况
一国的国际收支差额在相当大的程度上取决于该国国内经济发展状况。其中，对国际储备需求影响较大的因素是：
1．该国经济增长速度和姿堕鲎旦返回l进口增量与收入增量的比值)。如果其经济增长速度较快且边际进口倾向较高，则为了支持大量进口，该国需要持有较多国际储备。
2．该国的经济发展水平和经济结构。例如，发展中国家经济发展水平较低，经济发展制约于资源约束，产业结构不健全，进口商品需求弹性和出口商品供给弹性都较小。当进口商品价格上升时，它很难大幅度减少进口量；当出口商品价格上升时，它也很难迅速增加出口量。这样，它就需要持有较多的国际储备来应付外部冲击。
3．该国各种市场的价格水平，包括商品和服务的价格、工资、利率、股价和债券价格等。如果其商品价格较低，在商品市场上有较高的国际竞争力，就可以较少出现贸易逆差的局面，从而相应地减少对国际储备的需求。如果其利率水平较高，资本市场对外资有较大吸引力，该国也可相应减少对国际储备的需求。
(五)对外交往规模
在一国的国际交往中，对国际储备需求影响较大的是商品进口规模和对外偿债的规模。一国进口规模越大，或者还本付息的外债负担越大，就越需要持有较多的国际储备。
(六)借用国外资金的能力
一国除了动用国际储备弥补国际收支逆差之外，还可通过借用国外资金来减少对国际储备的需求。这种借款能力既包括政府通过国际协定获得的向国际金融机构和其他国家政府的借款能力，也包括私人商业银行在国际金融市场上筹措应急资金的能力。一国借用国外资金的能力在很大程度上取决于该国的经济发展水平、该国的经济制度、金融市场发育程度和该国的国际信誉。一般说来，发达国家的借款能力强于发展中国家，从而可以相应减少对国际储备的需求。
(七)该国货币在国际货币体系中所处的地位，储备货币发行国经常可以用本国货币偿付国际债务，从而可相应减少对国际储备的需求。
(八)各国政策的国际协调。

⑹ 中国外汇储备缩水的原因有哪些

外汇局有关负责人此前表示：影响外汇储备规模变动的因素主要包括四大方面：央行在外汇市场的操作;外汇储备投资资产的价格波动;由于美元作为外汇储备的计量货币，其它各种货币相对美元的汇率变动可能导致外汇储备规模的变化;根据国际货币基金组织关于外汇储备的定义，外汇储备在支持“走出去”等方面的资金运用记账时会从外汇储备规模内调整至规模外，反之亦然。

由于国际国内经济形势的变化，每个月外储的变化可能会有不同的具体原因。比如，今年11月份的下降，外汇局有关负责人分析是因为央行向市场提供外汇资金以调节外汇供需平衡、美国大选后非美元货币对美元汇率总体呈现贬值、债券价格也出现回调等多重因素综合作用，导致外汇储备规模出现下降。

今年以来，人民币对美元汇率已累计下跌超过6%。由于美元升值明显，很多境内企业和个人选择持有外汇资产，这种“藏汇于民”也消耗了大量外汇储备。

央行最新数据显示，中国11月银行结售汇逆差334亿美元，较上月的146亿美元逆差扩大逾一倍，且为连续第17个月出现逆差。分析人士指出，11月美元持续走强、人民币快速贬值，导致购汇意愿更加强烈，是导致结售汇逆差扩大的最主要原因。

去年8月，央行有关负责人解释当月外储下降原因时分析称，无论是央行在外汇市场进行操作，向市场提供外汇流动性；还是外汇储备委托贷款项目在8月份进行了一些资金提款，其都在很大程度上反映为境内其他主体持有外汇资产的增加，这意味着企业、居民和金融机构的资产配置更加丰富，这是我国“藏汇于民”战略的体现，有利于促进国际收支平衡。

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⑺ 影响一国国际储备的因素。

1.进口规模：由于国际储备最基本的作用是弥补国际收支逆差，因而进口规模越大、占用的外汇资金越多，发生逆差的可能性极数额也往往越大，就需要保持较多的国际储备。另外，进口规模也是影响一国储备下限——“经常储备量”的决定因素。

2.贸易差额的波动幅度：储备水平与贸易差额的波动幅度正相关。

3.外债的规模与期限结构：外债规模越大，短期需偿还的外债越多，还本付息的压力就越大，就越需要持有较多的国际储备。

4.持有国际储备的机会成本：持有的国际储备越多，意味着放弃利用实际资源就越多，利润损失就越大。该机会成本=一国边际投资收益率-国际储备资产利率-因储备而减少的实际资源的投入经乘数效应引起的总利润

5.外部冲击的种类、规模和频率。

6.一国对汇率制度和汇率政策的选择：如果一国采用浮动汇率制而非定制汇率制、目标汇率区制等，就可适当减少持有的储备量。

(7)外汇储备影响因素分析扩展阅读

管理手段

国际储备总量管理手段特别是发展中国家在国际储备不足时，通常采取以下国际收支调节措施：

1.通过出口退税、出口担保、外汇留成和复汇率制等手段鼓励出口。

2.以各种贸易和非贸易壁垒限制进口。

3.以外汇管理和延期支付等办法限制资本外流。

4.货币对外贬值。

参考资料来源：网络-国际储备

⑻ 什么时候会导致外汇储备增加，影响外汇储备的因素有哪些

中国金融期货交易所研究院首席宏观研究员分析称，主要有四大因素：

一是企业和居专民持汇意愿增强。属一直以来主要由央行集中持有官方外汇储备，现在正转由央行和民间共同持有。外汇储备的减少部分体现了公共部门与民间部门之间资产负债表的置换，符合“藏汇于民”的改革方向；

二是央行在外汇市场的操作。8月11日，中国宣布完善人民币汇率中间价报价，人民币贬值预期有所升温，购汇量大增。为此，央行在外汇市场进行操作，向市场提供外汇流动性，也影响了外汇储备规模；

三是过去一年里，美元汇率在国际市场上走强，外汇储备中的非美元资产折算成美元缩水，造成了外汇储备的账面价值下降，但并非是真实的损失；

四是外汇储备的投资损益。由于外汇储备中含有债券、股票等资产，每个月的投资损益也会引起外汇储备量的变动。

⑼ 外汇储备怎么影响汇率

1、储备货币复的汇率变动影响制一国外汇储备的实际价值。储备货币汇率上升,会使该种储备货币的实际价值增加,储备货币汇率下降,会使该种货币的实际价值减少。外汇储备实际是一种国际购买力的储备。
2、汇率变动影响某些国际储备货币的地位与作用。一国选择储备货币总是要以储备货币汇率长期较为稳定为前提。如果某种储备货币其发行国国际收支长期恶化,货币不断贬值,汇率不断下跌,该储备货币的地位和作用就会不断削弱,甚至会失去其储备货币的地位。

⑽ 外汇储备安全性与什么有关

影响外汇储备的因素_影响外汇储备安全性的因素包括：
1、国际收支是影响外汇储备最重要的因素，其中包括商品服务贸易、吸引投资、对外投资及外债等，这些基本都反映在银行结售汇数据之中。
2、官方储备资产中其他资产项目、黄金储备和未纳入官方储备的其他外币资产，在总量不变的情况下，它们和外汇储备是此消彼长的关系。
3、由于外汇储备一般是以美元计价的，因此外汇储备中非美货币资产的汇兑损益也会影响外汇储备的估值。
4、出于管理需要，既考虑外汇储备的流动性、安全性和收益性，外汇储备必须是资产组合的管理，所以组合中各类资产价格变化也会影响外汇储备的估值。
上述四个因素，前两个因素的影响更多体现在外汇储备规模上，后两个因素的影响则更多体现在估值上。
其次，上述对于外汇储备的影响因素，可以简化为下面的公式：
外汇储备的变化= 银行结售汇差额+ 非美货币储备汇兑损益+ 外汇储备资产价格估值变化+ 官方储备资产中其他资产变化+ 黄金储备+ 未纳入官方储备的其他外币资产变化
上公式中的银行结售汇差额、官方储备资产中其他资产变化、黄金储备和未纳入官方储备的其他外币资产变化四项数据，官方是公布的，因此我们只需对非美货币储备汇兑损益和外汇储备资产价格估值变化进行合理估计，就基本掌握了外汇储备的变化实况。