远期股票合约

1. 远期合约和期货合约区别

1、交易场地不一样:期货合约在交易所内交易，具备公开化的功能，而远期合约在外场进行交易;
2、合同的规范化不一样:期货合约是规范化合同，除价格，合同的种类、规格型号、品质、交易方式等内容有要求。远期合约的任何事项须由交易双方商议明确，交涉繁杂，但适应能力强;
3、交易风险不一样:期货合约的清算通过专业的清算企业，这也是单独于甲乙双方的第三方，投资者不必对他人承担责任，不会有信贷风险，只有价格方面的风险。远期合约须期满才交割实物，货款早已谈好不会再变化，故无价格风险，其隐患来源于到时候另一方是否会履行合同，实物交割后能否有能力支付等，即存有信贷风险;
4、保证金制度不一样:期货合约交易双方按照规定占比交纳担保金，而远期合约并不规范，存有信贷风险，担保金或定金是否要付，付多少，也都由交易人双方明确;
5、履行义务不一样:期货合约具有对冲机制，履行合同要价还价比较大，实体交收占比极低，交易价格受最少价格变化单位限制和日交易震幅限制。远期合约如要半途撤销，务必协商一致，一切单方意向是不能撤销合同的，实际上物交收占比极高;
6、期货有每日无债务清算规章制度_假如期货和远期都增涨了一百块，期货的盈利便是一百元，而远期的获利是一百元的贴现值。同样，假如期货和远期都下跌了一百块，期货的损失便是一百元，而远期的亏本是一百元的贴现值。
拓展资料：
远期合约是交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。合约规定交易的标的物、有效期和交割时的执行价格等项内容，是一种保值工具。是必须履行的协议。远期合约主要有远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约。远期合约是现金交易，买方和卖方达成协议在未来的某一特定时期交割一定质量和数量的商品。价格可以预先确定或在交割时确定。远期合约是场外交易，交易双方都存在风险。如果即期价格低于远期价格，市场状况被描述为正向市场或溢价。如果即期价格高于远期价格，市场状况被描述为反向市场或差价。

2. 远期和期货的区别

两者区别
1、交易场所不同。
期货在交易所内交易，远期在场外进行交易。
2、交易风险不同。
期货通过第三方进行交易，投资者无须对对方负责，不存在信用风险。
远期交易双方直接交易，需要考虑对方是否有能力交付应付款项，即存在信用风险。
3、缴纳保证金额不同。
期货合约交易双方需要按照规定比例缴纳。
远期交易保证金由交易双方协商确定。
4、本质不同。
期货的本质是基于现货的合约化交易。远期的本质是现货。 拓展资料：
远期是合约双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物（标的物可以是大米、铁等实物商品，也可以是股票指数、债券指数、外汇等金融产品）。

期货（Futures）与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。
远期合约是交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。合约规定交易的标的物、有效期和交割时的执行价格等项内容，是一种保值工具。是必须履行的协议。

远期合约主要有远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约。远期合约是现金交易，买方和卖方达成协议在未来的某一特定FI期交割一定质量和数量的商品。价格可以预先确定或在交割时确定。

远期合约是场外交易，交易双方都存在风险。如果即期价格低于远期价格，市场状况被描述为正向市场或溢价。如果即期价格高于远期价格，市场状况被描述为反向市场或差价。

期货（Futures）与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。

交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。买卖期货的合同或协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。

3. 远期多头与远期空头的区别

1、性质不同
牛市是期货交易所的投机方式之一。投机者估计证券和商品价格有上涨趋势，提前买入，涨价后尝试卖出，以获得差异化收益。这种投机方式是以先买为主。投机者在卖出之前手头有更多的证券或商品，因此被称为“多头”。与“短”相反。
卖空者是投资者和股票经纪人，他们认为当前股价虽高，但不看好股市前景，预计股价会下跌，因此卖出股票并趁高价获利。先卖后买，赚取差价的交易方式称为卖空。
2、特点不同
人们通常将股价长期呈下降趋势的股市称为空头市场。空头市场股票价格的变化具有一系列的大幅下跌和小幅上涨的特点。
多头小股先行上涨，新高价不断出现。当利空消息频出，但股价又不能下跌时，是多头买入的机会。当报刊杂志宣布好消息时，股价上涨。
3.效果不同
对于中小投资者而言，在当前条件下推出股指期货等卖空机制，只能意味着风险的增加。 卖空机制是强者的游戏。 中小投资者作为股市中的弱势群体，在没有法律和制度保护的情况下，非常容易参与到这场危险的游戏中。
多头代表一种实际的交易方向，不涉及特定的群体。 并不是说买的人多是多头，而是多方的实力大于空头方的实力。 多头指标只能对投资者起到一定的参考意义，不能作为投资的决定因素。 另外，多空趋势需要一定的时间转换，所以一般会滞后于股票的实际走势。
拓展资料：
1、什么是多头市场？
人们通常将股价长期持续上涨的股市称为牛市。 牛市中股价变化的主要特征是一系列的大涨小跌。 多头买入金融工具，相信价格会上涨，并期望在价格上涨后以高价卖出。 市场参与者在电子现货方面也有多头。 电子现货首页有更多信息。
多头代表一种实际的交易方向，不涉及特定的群体。 并不是说买的人多是多头，而是多方的实力大于空头方的实力。 多头指标只能对投资者起到一定的参考意义，不能作为投资的决定因素。 另外，多空趋势需要一定的时间转换，所以一般会滞后于股票的实际走势。

4. 远期合约和互换合约

从交易方法上分类，金融衍生工具分属远期、互换、期货和期权。按照巴塞尔银行监管委员会1997年7月发布的定义，衍生工具是一种金融合约，包括远期合约、互换合约、期货合约和期权合约，其价值取决于作为基础标的物的资产或指数。

金融远期，是指交易双方签定的在未来确定的时间按确定的价格购买或出售某项金融资产的合约。

金融互换，是指交易双方按照事前约定的规则在未来互相交换现金流的合约。

(4)远期股票合约扩展阅读：

一、金融远期合约的分类和特点。

按基础资产的性质划分，金融远期合约主要有远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。远期利率协议是买卖双方同意在未来一定时间(清算日)，以商定的名义本金和期限为基础，由一方将协定利率与参照利率之间差额的贴现额度付给另一方的协议。

远期外汇合约是指双方约定在将来某一时间按约定的远期汇率买卖一定金额的某种外汇的合约。远期股票合约是指在将来某一特定日期按特定价格交付一定数量单只股票或股票组合的协议。金融远期合约作为场外交易的衍生工具与场内交易的期货、期权等衍生工具比较具有以下特征：

1、金融远期合约是通过现代化通讯方式在场外进行的，由银行给出双向标价，直接在银行与银行之间、银行与客户之间进行。

2、金融远期合约交易双方互相认识，而且每一笔交易都是双方直接见面，交易意味着接受参加者的对应风险。

3、金融远期合约交易不需要保证金，刘方风险通过变化双方的远期价格差异来承组。金融远期合约大部分交易都导致交割。

4、金融远期合约的金额和到期日都是灵活的，有时只对合约金额最小额度做出规定，到期日经常超过期货的到期日。

二、金融互换的含义及交易产生的条件。

金融互换，是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内，交换一定现金流的金融合约。金融互换主要包括利率互换和货币互换（含同时具备利率互换和货币互换特征的交叉货币互换）。

典型的金融互换交易合约上通常包括以下几个方面的内容：交易双方、合约名义金额、互换的货币、互换的利率、合约到期日、互换价格、权利义务、价差、中介费用等。

互换的一大特点是：它是一种按需定制的交易方式。互换的双方既可以选择交易额的大小，也可以选择期限的长短。

互换交易是利用交易双方在筹资成本上的比较优势而进行的。具体而言，互换产生的条件可以归纳为两个方面：

1、 交易双方对对方的资产或负债均有需求。

2、 双方在这两种资产或负债上存在比较优势。

三、金融期货市场与金融远期市场的区别

首先，金融期货市场是有组织的市场，一般是在交易所进行的，是一种有形的市场。远期交易市场大多是通过银行及经纪人进行，一般无固定的交易场所和交易时间，是一种无形的市场，主要通过现代的通讯设施网络进行交易。

其次，金融期货市场是一种有严密规章和程序的市场，金融期货交易是在期货交易所制定的规则下，以一种标准化的合约进行，有严格的保证金制度。交易实际上是在交易所的“清算中心”进行。

远期市场交易缺乏一套正式、严密的规章，远期合约是按照交易双方的需要制订的，并且是参加者直接达成的协议，买者有可能要求提前进行交割。

再次，金融期货市场是交易更为标准化、规范化的市场。交易的金融商品是标准化的，其价格、收益率和数量都具有均质性、不变性和标准性；交易单位是规范化的，期货交易所都采用较大的整数，不能有余数；交割期限是规格化的。

四、股票价格指数期货套期保值的原则。

股票价格指数期货（又称股指期货）是以反映股票价格水平的股票指数为基础资产的期货交易合约。

在未来股市的走势无法把握的情况下，为防止股价波动的风险，可以通过出售或购买股票指数期货合约来保值。股票指数套期保值的原则是：股票持有者若要避免或减少股价下跌造成的损失，应在期货市场上卖出指数期货，即做空头，假使股价如预期那样下跌，空头所获利润可用于弥补持有的股票资产因行市下跌而引起的损失。

5. 远期合约的优缺点

优点：远期合约相对而言比较灵活
缺点：
（1）远期合约市场的效率偏低
（2）远期合约的流动性比较差
（3）远期合约的违约风险高
【远期合约】
远期合约是交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。合约规定交易的标的物、有效期和交割时的执行价格等项内容，是一种保值工具。是必须履行的协议。远期合约主要有远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约。远期合约是现金交易，买方和卖方达成协议在未来的某一特定时期交割一定质量和数量的商品。价格可以预先确定或在交割时确定。远期合约是场外交易，交易双方都存在风险。如果即期价格低于远期价格，市场状况被描述为正向市场或溢价。如果即期价格高于远期价格，市场状况被描述为反向市场或差价。
远期合约是20世纪80年代初兴起的一种保值工具，它是一种交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。合约中要规定交易的标的物、有效期和交割时的执行价格等项内容。远期合约是实物交易，买方和卖方达成协议在未来的某一特定日期交割一定质量和数量的商品。价格可以预先确定或在交割时确定。
远期合约是场外交易，如同即期交易一样，交易双方都存在风险。因此，远期合约通常不在交易所内交易。伦敦金属交易所中的标准金属合约是远期合约，它们在交易所大厅中交易。
远期合约较近期合约交易周期长，时间跨度大，所蕴含的不确定性因素多，加之远期合约成交量及持仓量不如近期合约大，流动性相对差一些，因此呈现远期合约价格波动较近期合约价格波动剧烈且频繁，正因为如此，在金融衍生工具中，对于合约的卖方来说，风险都转嫁给了买方。

6. 关于股票远期合约的问题

股票远期合约是融资融券的项目，比如，12月29日你从券商那里借来五万股中专国石油股票卖出属了，约定在09年6月31日归还，这个约定就是个远期合约了；你的盈亏是：假如你借的中石油股票是每股10.15元，而到09年6月31日，中石油的股票价格是8.15元，你买五万股还给券商，这样每股你就少花二元钱，这样你实际上就赚了十万元，这就是半年前你借的五万股赚到的钱了；反之，到期后如果中石油股票的价格是12.15，那么你买五万股还给券商，你就要多花十万元，相当于你亏损十万元。

7. 为什么远期合约的买方的亏损可能性无限大

这是因为:1.如果对远期价格判断不准，价格走势不断下降，在这种情况下，远期买方以较高的价格买下资产，遭受亏损。
2.远期合约是不受监管的，所以会面临信用风险。如果卖方预估会遭受损失，就可能违约，使买方遭受损失。远期价格是事先约定的交割价格，所以在到期日(或者说交割日)远期价格和标的资产现货价格之间的差额形成合约交易双方的单位损益。各自的单位损益乘以标的资产的交割数量就是总损益。
对于远期合约的买方而言，如果到期日标的资产现货价格高于远期价格，那么远期合约形成买方的收益；如果到期日标的资产现货价格低于远期价格，那么远期合约形成买方的亏损。远期合约买方损益=(到期日现货价格-远期价格)×交割数量上式的结果若为正就是收益，若为负即为损失。对于远期合约的卖方而言，情况则正好相反
资料补充：
远期合约是指由买卖双方在成交日订立的，约定在未来某一时间以确定价格交割特定数量的某种标的资产的协议。
一份远期合约通常包括:
①标的资产。例如，标的资产是什么公司发行的股票，或者是什么类型的公债券。涉及外汇交易时，要明确用以结算交割的货币。
②合约的买卖方。通常说的远期合约的买卖方是从标的资产的交割这个角度来说的。同意在未来某一时间按确定价格买入标的资产的交易方叫做合同的买方，也叫做多头方。同意在未来某一时间按确定价格出售标的资产的交易方为合同的卖方，也叫做空头方。
③远期交割日期。标的资产的交割日是在合约订立日的未来某一确定时间。
④标的资产的交割数量。
⑤标的资产的远期价格。远期价格是在合约中约定的标的资产在交割日的交割价格，是事先确定的标的资产的未来交割价格。如果交易的资产是货币资金，那么用利率作为合约的价格。如果交易的资产是外汇，那么用汇率作为合约的价格。
远期合约除具有金融衍生工具的一般特点外，还具有以下特点:
①远期合约一旦被订立，合约中指明的交割条件(价格、数量、时间)对于双方来说既是权利也是义务，买卖双方都必须保证资产按条款交割。②由于买卖方的权利和义务是对等的，因此远期合约在订立时本身没有价值，任何一方都不必向另一方进行价值支付或者补偿。③远期合约一般是在场外市场交易，缺乏有效的信用保证体系，因此远期合约交易方一般都面临比较高的违约风险。

8. 为什么场外交易（如远期）的合约价值和合约背后的价值不同

不同的属性。随着交割期限的临近，影响期货合约价格的各种因素将逐渐变得明确和固定，市场参与者将逐渐接受现实。赚钱或亏钱的人将逐渐退出市场，进入新战场。此时，期货合约是最近的合约。远期合同是指双方同意在未来某一时间以某一价格购买或出售某一金融资产的合同。合同是通过指定交易标的物、到期日期和交付时的履约价格来存储价值。

远期合同签订后，确定交货价格。远期合同的价值不一定为零，远期价格也不一定等于交货价格。类似地，在期货合约中，我们将未来精神定义为零价值。同一交割日的远期和期货价格应相等。当标的资产价格与利率正相关时，期货价格高于远期价格。

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