数学模型外汇

⑴ 外汇交易三大流派是什么

现在市场上形形色色的各种分析方法总结起来可以归类为三大流派：数量分析、基本面分析和技术分析(这三大流派的排名不分先后)。关于这三大流派孰优孰劣的争论已经持续了近百年，三方各持一词，百年争论下来也没有争出个结果来。
学数量分析的一直嘲笑基本面分析和技术分析太过主观，在奥克兰大学教数量分析的教授在课堂上就公然宣称基本面分析和技术分析为垃圾，而一些金融市场中的精英却宣称：“金融投资是一门艺术，而不是一门科学。”彼得·林奇就认为，你在金融市场上需要的全部数学知识是你上小学四年级就学会了的。
当然，基本面分析和技术分析这两个流派也并非铁板一块，这两个流派就经常互相指责对方本末倒置。其实，存在于这个世界上任何事物都有它存在的价值和道理。这三大流派分庭抗礼近百年，也有它各自不可忽视的价值。在这篇文章里，笔者就来点评一下这三大流派。
第一，数量分析。
数量分析就是通过各种数学模型来分析预测一个金融商品在未来会达到什么价位。更准确的说，数量分析的宗旨是分析出冒多大的风险要得到多大的回报才算是合理，通过数学模型来让风险和收益成正比。由此可见，数量分析所追求的目标是保本保值，而不是获得多大的收益。
因此，数量分析被许多跨国集团和国际基金广泛使用。大家在这里要注意的是这些跨国集团和国际基金使用数量分析不是为了追求收益，而是为了保值。举个例子，如果新西兰的一家国际贸易公司卖产品给一家美国公司，三个月后将有10万美元到这家新西兰公司的帐上。
按照当前的汇率10万美元可以换到15万纽币，但是在这三个月之内，纽币可能会升值，这样一来三个月后10万美元将无法换到同等数目的纽币。为了避免这个风险，这家新西兰公司将通过买卖期权、期货等金融商品来缩定汇率，使得不管未来三个月内汇率怎么波动都能够换到15万纽币。
至于，是否纽币会出现贬值，能否在三个月后换到更多的纽币，这一点根本不在考虑范围之内。
第二，基本面分析。
任何价格的波动都有其内在的原因，基本面分析就是希望能够通过掌握内在的原因来估算出当前某一金融商品的价值，这个商品当前的价格是否合理，并且预测未来的价格走向。可以说基本面分析就是一种“由里及外”、宏观的分析方法。这种分析方法是各国政府的“御用”分析方法，各国政府就是通过基本面分析来进行经济宏观调整的。不过这种分析方法不适用于散户投资者。
一方面是因为各种数据的收集和分析工作量太大，另一方面，散户投资者也没办法保证他所收集资料的正确性和真实性。不仅如此，而且基本面分析是一个宏观的分析，分析出的结果动辙就是n年之后怎么怎么样。
例如，你通过基本面分析出来纽币已经被高沽，按照理论是应该可以沽空的，但是大家别忘记，基本面分析没有告诉你纽币会被高沽到什么程度，什么时候会跌。更何况高沽之后还能再被高沽，汇价涨了之后还能再涨，并且还会维持相当一段时间。
你是否有足够的资金来抗住汇价的波动，条件是否允许你等待这么长的一段时间?
第三，技术分析。
笔者本人就是研究技术分析，从笔者的角度来看，技术分析根本就是为投机这一行业量身定做的。技术分析说到底就是帮大家判断(请大家注意啊，是判断而不是预测)出目前市场是处于一个什么趋势中，然后让大家顺着趋势操作。
因此，笔者可以把技术分析最后归总为八个字：“涨买跌卖，顺势而为”。从某种角度来讲，技术分析存在的目的就只有一个，帮助散户在不公平的游戏中赚到钱。
打个比方，技术分析就好像刺客的杀人之道，没有任何花招，所做的一切就只有一个目的-杀人。
某部小说中一个杀手说过一句话：“我的武功绝对不如他，但我有七成把握可以杀了他。”学技术分析的可能没办法象其它两个流派把市场的前因后果、来龙去脉说得头头是道，但是要说分析、交易、赚钱比起其它两个流派只强不弱。

⑵ 蒙代尔－弗莱明模型的基本结论

蒙代尔在后来的一篇文章“资本流动和国家相对大小”中将数学模型推广到整个世界经济，首先证明了在固定汇率下货币政策的效果并没有完全丧失，相反，货币政策效果传递到国外；其次证明了在浮动汇率下（以及资本完全流动）财政政策效果并没有丧失，而是传递到世界其他地区。
蒙代尔自己认为，要对蒙代尔—弗莱明模型的应用有所限定，模型的结论并非不可避免，它们并不适用于所有国家。
蒙代尔—弗莱明模型应用最好的三个国家是世界上最大的三个经济体：美国、日本和德国，它们拥有强大的货币。这绝非偶然。三国不仅是世界上最大的三个经济体，而且是最富裕的三个经济体，拥有最发达的资本市场。它们实施财政扩张时的各种条件，都能够保持货币紧缩。
很少有发展中国家（如果有的话）适合同样的结论。原因之一是：发展中国家实施财政扩张时，通常都伴随着银根放松和外部投机资本对本国货币的冲击。对许多发展中国家来说，货币政策和财政政策没有多大区别。原因是：首先，这些国家没有以本国货币交易的发达资本市场，第二，紧跟财政赤字之后，很快就出现货币扩张。蒙代尔个人不用蒙代尔—弗莱明式的国际宏观经济模型来分析发展中国家的经济问题，并希望他的学生也不要这样做。
M-F模型认为，固定汇率制度下货币政策之所以无效，是由于在这种制度下。当央行企图通过增加货币供应量、使得LM曲线从LM1向LM2方向右移的方式来降低利率、刺激总需求时，本国利率水平下一旦下降到CM曲线之下，在资本自由流动的条件下，会引起资本外流，并对外汇汇率产生升值压力。在固定汇率制度下，央行为了维持汇率的稳定，会被迫向外汇市场卖出外汇，买入本币。这会使货币供应量减少，使LM曲线反过来向左上方位移，并返回其初始位置，从而使央行增加货币供应量、降低利率、刺激总需求、增加产出的努力发生逆转，并最终失败。因此，在固定汇率下，货币当局不能自主决定货币供应量和LM曲线的位置，也不能有效地影响利率水平，所以货币政策是无效的。

⑶ 高额外汇储备利弊分析可以用的模型有哪些

你可以采用克鲁格曼构建的DD-AA-XX模型，和XX-II模型。模型我就不推导了，但建议你在使用前明确模型涉及的内生变量和外生变量以及变量间的关系。如有疑问可以再讨论，希望对你有帮助。

⑷ 大学的老师说学会数学建模能在股市赚很多钱，是真的吗

要是赚了很多钱他还用出来教学么

⑸ 作为一般的投资者为什么要选择外汇量化交易

外汇的价格反映出的是货币供给和需求的一种平衡状态。影响供给和需求的两个最重要的因素是利率和经济的表现，在各项经济指标中，如国民生产总值、国外资本的流入或是国际间的贸易差额代表的就是一个国家的经济表现，也决定了这个国家货币的供给和需求。每天都会有不同的经济指标公布，而在这些林林总总的数据中，作为一般的投资人必须要有能力判断哪一个比较重要，在判断重要性之后，还要对基本面和技术面有一定的分析处理能力。

如果从基本面分析的话，是注重金融、经济理论和政局的发展，从而判断供给和需求要素。基本面分析和技术分析最明显的一点区别就是，基本面分析研究市场运动的原因，而技术分析研究市场运动的结果。

当以另一国货币估价一国货币时候，基本面分析包括对两国宏观经济指标、资产市场以及政治因素的研究。宏观经济指标包括经济增长率等数字，由国内生产总值、利率、通货膨胀率、失业率、货币供给量、外汇储备以及生产率等要素计算而得。资产市场包括股票、债券及房地产。政治因素会影响对一国政府的信仸度、社会稳定度和信心度。

下面是一些主要经济指标的解读：

1、国内生产总值(GDP)：是指某一国在一定时期其境内生产的全部最终产品和朋务的总值。

2、经常项目余额：这是对美国与世界其他国家所进行贸易的最广泛的统计。该数据每季度统计美国货物/劳务贸易包括海外投资的收入和向海外企业的付款。一个长期增长的经常项目赤字对美元是不利的。

3、贸易余额：统计美国货物及劳务进出□的差额。这是国民生产总值中对贸易净额的最直接统计。长期恶化的贸易余额让人联想到美元下跌的压力。

4、非农业人员就业数据：是对全美非农业就业人口的月度统计。这一数据会强烈影响FED的利率政策。它是非常重要的数据，是对经济发展非常可靠的同步统计。如果就业数字强劲，那么利率和美元汇率都会上升。（反之则利率汇率下降）

5、消费价格指数 CPI:衡量购买固定样本商品的成本发化。CPI—般被看作是衡量美国通胀率最佳的月度指标。CPI 的快速上升会带动债券收益（长期利率）上升，因为投资者在持有长期债券时要求贴水。这会使债券持有者遭受损失，从而使美元和美元资产不再吸引人。

6、生产者价格指数 PPI:衡量产成品价格发动水平。分析人员关注“核心”的生产者价格指数的发化比率，不包括商品和能源价格。PPI 不包括运输，批发和零售成本。它不对服务领域进行衡量。PPI 的迅速上升可以看作是通货膨胀，会使债券贬值，长期利率上升。对美元汇率的影响通常是不明确的，要结合其他数据解读。

7、资本帐收支：主要描述一国的长、短期资本流动情冴。

8、利率：利率是借出资本的回报或使用的代价。一国利率的高低对货币汇率有着直接影响。高利率的货币由于回报率较高，则需求上升，汇率升值；反之，则贬值。

9、零售销售：全部耐用消费品和非耐用消费品的销售总和，朋务项目不包括在内。强劲的零售销售数据一般对债券市场是坏消息，对美元汇率是好消息。

10、工业生产：是美联储对制造、采掘和公用事业总产出的统计指标。商品生产企业占全美收入的40%。如果工业生产的增长加速，首先会对美元利好，迕而将造成加息的压力。“过多”的增长则会引发生产的瓶颈，造成更高的生产价格，从而产生通胀的威胁。

11、 耐用消费品订单：月度统计制造商得到的耐用消费品（或估计能够使用三年以上的商品）订单的价值。订单数量的增长说明需求已经超过了供给，生产市场上的不平衡威胁到长期经济增长和价格稳定。这会增加压力迫使美元汇率和利率上升。

12、采购经理人指数（NAPM 或 PMI):基于公司采购经理调查的指数。该指数在50以上时意味着采购经理人期望生产条件进一步改善。NAPM 读数在消费仍然健康时会上升。激增的制造需求会限制产能，推高生产者价格。总体上，NAPM 读数如果远远多于50，则美元利率汇率都会上升。

而除了以上这些指数外，各种其他指数，各种关于外汇，货币，国家政策等等的新闻都是需要随时关注的，所以，作为一般的投资者，是没有这个能力，时间，精力同时去处理这么大的一个信息量的，也是没有办法跟一个机构或是团队竞争的，在这样一个现实的基础上，外汇量化交易，即通过计算机，运用量化策略，从庞大的市场中筛选数据，找寻统计上的关系，找到预测商品，货币的价格波动模式，从而找到投资的机会，的一种交易模式，是不受上述各种经济数据的影响，也不需要对基本面和技术面进行分析，而且量化交易以先进的数学模型代替人为的主观判断，克服人性的弱点，如贪婪、恐惧、侥幸的心里，也克服认识的偏差，借助系统强大的信息处理能力使其具有更大的投资稳定性，极大的减少投资者情绪的波动影响，避免在市场极度狂热或悲观的情况下做出非理性的投资决策。

⑹ 外汇市场无风险套利模型

首先从日本方面获得1%利率的银行贷款,

将获得的贷款通过外汇市场换成高息货回币,比如美圆,澳元答,英镑!

将兑换后的货币总量的20%存入银行!

剩80%的资金用于全球市场的投资!

这些剩余的80%的资金就是0利率,如果把所有贷款来的钱都存入银行,吃高利息,1年后有4%以上的收益(不包含日圆1年所贬值带来的收益)

下面例子说明!

从日本获得120亿日圆的贷款,年利率加综合费用计算为1%(预计为1.2亿日圆,折合100W美圆)

然后在外汇市场换成1亿美圆,将其中的2000W存入银行,1年后获得105W美圆的利息,剩余的8000W美圆投资于全球市场!

如果1亿美圆全部存入则能获得525W美圆的利息收入,1年后如日圆升值幅度小于4%,就能全面获得无风险收益!

当然实际情况更好,日圆在不断贬值,选择的外汇货币应该是日圆换澳元,或者日圆换英镑!

⑺ 当今世界上研究汇率变化的经典理论有哪些

当今世界上研究汇率变化的经典理论主要有三个：英国学者葛逊的国际借贷说、瑞典经济学家卡塞尔的购买力平价说、英国著名经济学家凯恩斯的利率平价说。其中以利率平价说和购买力平价说对市场的影响最大。值得广大从事个人实盘外汇买卖客户注意的是，以上的学说都有许多前提和假设，理论色彩较重。

国际借贷说

国际借贷说()是由英国学者葛逊(GeorgeGoschen)于1861年提出的。该理论认为汇率是由外汇的供给和需求决定的，而外汇的供给和需求是由国际借贷所产生的，因此国际借贷关系是影响汇率变化的主要因素。这里所讲的国际借贷关系不仅包括贸易往来，还包括资本的输出和输入。国际借贷分为固定借贷和流动借贷，前者指借贷关系已经形成但尚未进入实际支付阶段的借贷;后者指已经进入支付阶段的借贷。国际借贷说认为只有流动接待相等时，外汇供给也相等，外汇汇率保持稳定;当流动债权大于流动债务时，外汇供大于求，外汇汇率下跌;当流动债权小于流动债务时，外汇供小于求，外汇汇率上升。

葛逊的理论第一次较为系统地从国际收支的角度解释外汇供求的变化，分析了汇率波动的原因，因此他的理论又称为国际收支说或外汇供求说。这一理论盛行于第一次世界大战前的金本位货币制度时期。从目前的角度看，国际收支仍然是影响汇率变化最直接最重要的基本因素之一。但从另一方面看，国际借贷说存在其历史的局限性，它并没有说明汇率决定的基础和其他一些重要的影响因素。

购买力平价说

1916年瑞典经济学家卡塞尔(GustavCassel)在总结前人学术理论的基础上，系统地提出：两国货币的汇率主要是由两国货币的购买力决定的。这一理论被称为购买力平价说(TheoryofPurchasingPowerParity,简称PPP理论)。购买力评价说分为两种形式：绝对购买力平价(AbsolutePPP)和相对购买力平价(RelativePPP)。

绝对购买力平价认为：一国货币的价值及对它的需求是由单位货币在国内所能买到的商品和劳务的量决定的，即由它的购买力决定的，因此两国货币之间的汇率可以表示为两国货币的购买力之比。而购买力的大小是通过物价水平体现出来的。
根据这一关系式，本国物价的上涨将意味着本国货币相对外国货币的贬值。
相对购买力平价弥补了绝对购买力平价一些不足的方面。它的主要观点可以简单地表述为：两国货币的汇率水平将根据两国通胀率的差异而进行相应地调整。
它表明两国间的相对通货膨胀决定两种货币间的均衡汇率。从总体上看，购买力平价理论较为合理地解释了汇率的决定基础，虽然它忽略了国际资本流动等其他因素对汇率的影响，但该学说至尽仍受到西方经济学者的重视，在基础分析中被广泛地应用于预测汇率走势的数学模型。

利率平价说

利率平价说(TheoryofInterestRateParity)由英国经济学家凯恩斯(JohnKeynes)于1923年首先提出，解释了利率水平的差异直接影响短期资本在国际间的流动，从而引起汇率的变化。投资者为获得较高的收益，会把资金从利率较低的国家转向利率较高的国家，资金的流入将使利率较高国家的货币汇率上升。凯恩斯的学说解释了货币市场上的利率差异同即期汇率、远期汇率之间的关系。实际上，远期汇率的推导过程就是应用了利率平价的理论。虽然该理论的前提假设上存在一定的缺陷，但是利率平价说突破了传统的国际收支、物价水平的范畴，从资本流动的角度研究汇率的变化，奠定了现代汇率理论的基础。

⑻ 宏观经济学 蒙代尔——弗莱明模型 100分在线等 明天考试

蒙代尔——弗莱明模型的目的是要证明固定汇率制度下的“米德冲突”可以得到解决。在该模型中，经常项目净差额是实际收入（Y）和汇率（E）的函数；资本项目净差额是本国与外国利差（）的函数；实际收入（Y）是货币政策和财政政策的函数，它随政府支出（G）的增加而增加，随利率的提高而减少。
蒙代尔—弗莱明模型的基本结论是：货币政策在固定汇率下对刺激经济毫无效果，在浮动汇率下则效果显著；财政政策在固定汇率下对刺激机经济效果显著，在浮动汇率下则效果甚微或毫无效果。
蒙代尔在后来的一篇文章“资本流动和国家相对大小”中将数学模型推广到整个世界经济，首先证明了在固定汇率下货币政策的效果并没有完全丧失，相反，货币政策效果传递到国外；其次证明了在浮动汇率下（以及资本完全流动）采择怀念感政策效果并没有丧失，而是传递到世界其他地区。
M-F模型认为，固定汇率制度下货币政策之所以无效，是由于在这种制度下。当央行企图通过增加货币供应量、使得LM曲线从LM1向LM2方向右移的方式来降低利率、刺激总需求时，本国利率水平下一旦下降到CM曲线之下，在资本自由流动的条件下，会引起资本外流，并对外汇汇率产生升值压力。在固定汇率制度下，央行为了维持汇率的稳定，会被迫向外汇市场卖出外汇，买入本币。这会使货币供应量减少，使LM曲线反过来向左上方位移，并返回其初始位置，从而使央行增加货币供应量、降低利率、刺激总需求、增加产出的努力发生逆转，并最终失败。因此，在固定汇率下，货币当局不能自主决定货币供应量和LM曲线的位置，也不能有效地影响利率水平，所以货币政策是无效的。

⑼ 分析汇率对一个国家或世界经济的影响，可以用到哪些数学模型 数学模型

《汇率经济学——理论模型与实证分析》 ISBN号 978 7 5092 0523 5 这里面很有些金融模型~~