㈠ 权证中的结算差价是什么意思
举个例子：某认购权证的行权价格是50元，而最后交易日他的正股价格是60元，你可以以50元的价格购买60元的标的股票，但该权证是以差价结算，结算差价是60-50=10元，即他直接将每份权证10元的结算差价无偿支付给你，而不用交付股票。
㈡ 权证的行权价格是怎么确定的
权证有两种结算方式：现金结算和实物结算。实物结算又称为证券给付方式结算、证券结算、实物交割等。
1、现金结算的权证行权时，发行人向行权人支付证券结算价格与行权价格之间的差价，不涉及证券交收。证券的结算价格为行权日前十个交易日标的证券每日收盘价的平均数。现金结算的权证行权时若处于价内，则自动行权；若处于价外，则不能行权。
2、实物结算的权证行权时涉及证券实物的实际交收。认购权证行权时，权证持有人向发行人支付现金，同时获得相应数量的证券；认沽权证行权时，权证持有人向发行人支付证券，同时获得相应数量的现金。实物结算的权证不能自动行权，行权人必须主动申报。
3、目前我国权证市场上所有因股权分置改革而产生的股改权证以及上市公司因融资需求而发行的股本权证均采用的是实物结算，因此权证持有人必须在行权日主动提出行权申报。采用实物结算方式的权证在行权时，认购权证持有人必须保证帐户上有足够的现金，而认沽权证持有人则必须保证帐户上有与待行权的权证数量一致的证券。例如包钢认购权证（简称包钢JTB1，代码580002）的行权价是1.94元，如果投资者要对1000份包钢JTB1行权，则需保证资金帐户中至少有1.94＊1000＝1940元现金，此外还需一定的过户费等其他相关费用。行权成功后，投资者可获得1000份包钢股份，并可于下一个交易日对这部分股票进行操作。
4、需要指出的是，采用实物结算方式的认购权证行权后，投资者因此而获得的证券要在行权后的下一个交易日才可操作，因此行权所得到的证券面临风险暴露，行权收益受行权后正股价波动的影响。
㈢ 在国泰君安开了个户想做权证，请问认股证结算价的计算办法有哪些
您好！针对您的问题，我们为您做了如下详细解答：
（一）股份认股证股份认股证的结算价以正股于到期日前五天(不计算到期日当天)的平均收市价计算。假设正股于认股证到期日前五天的收市价为124.5、124、126、125.5、126.5港元，结算价则为125.3港元(五天收市价的平均数)。假设某认购证的行使价为100港元，换股比率为10兑1，就每份认购证，投资者可取回现金2.53港元；假设另外有一只认沽证，行使价为130港元，换股比率为10兑1，就每份认沽证，投资者可取回现金0.47港元。（二）指数认股证市场上大部分本地指数认股证是根据即月指数期货结算日的EAS(当天指数现货全日5分钟平均价)计算，但也有一部分指数认股证会根据到期日前五天的指数平均收市价计算。以下例子，我们以EAS为计算基准。假设恒指认购证A的行使价为12000点，换股比率为2500，结算日EAS为13000点。就每份认购证A来说，投资者可取回现金0.40港元；假设另外有恒指认购证B，行使价为12400点，换股比率为1200。那么就每份认购证B，投资者可取回现金0.50港元。投资者可能会奇怪，认购证B的行使价12400明明较A为高，但为何B的结算金额0.50港元反较A为高？这是由于指数认股证并没有规定换股比率。认购证A的换股比率是2500，认购证B的换股比率是1200。计算之下，认购证B的结算金额反而较高。但投资者不必担心换股比率会影响最终盈利，因为当买入认股证时，换股比率的因素已计算入面值。换股比率较高时，面值会较低；换股比率较低时，面值会较高。
希望我们国泰君安证券上海分公司的回答可以让您满意！
回答人员：国泰君安证券客户经理 杨经理（员工工号008407）
国泰君安证券——网络知道企业平台乐意为您服务！
㈣ 权证价格是怎样制定出来的
权证的价格是市场交易的结果，不是谁制定出来的。你可以到下面网页学习权证基础知识：http://warrant.eastmoney.com/
影响权证价格的五大因素
www.eastmoney.com 2007-01-05 08:00 李颂慈 第一财经日报
【字体: 大 中 小】 【收藏】 【复制网址】 【打印】
由于欧式权证只提供持有人在指定的到期日以行使价买入或沽出特定数量相关资产的权利，故该权利获行使的机会愈高，则该权证的价值亦愈大。而该权利获行使的机会，最主要与相关资产的价格、权证的剩余年期及相关资产价格的波幅有关；此外，市场利率及相关资产派息等因素，都会对权证的价格有所影响。
相关资产价格：由于权证在到期日的价值，主要取决于相关资产的结算价与行使价之间的差距，因此就认购权证而言，在权证到期时，如相关资产价格愈高，认购权证的理论价值亦会愈高。反之，就认沽权证而言，在权证到期时，如相关资产价格愈低，认沽权证的理论价格则会越高。
相关资产股价波幅：相关资产的价格之波幅，是度量相关资产高低波动的一个统计数据。简单而言，如该相关资产在过往的一段期间大升或大跌，其波幅一般会较一些价格表现平稳运行的股份为高。对持有相关资产的投资者而言，高波幅的相关资产代表大幅上升或大幅下跌的机会均较高；由于两者可相互抵消，对相关资产的持有人的影响不大。唯就衍生权证的持有人而言，相关资产波幅上升，则是对他们较为有利。
以认购权证为例，若相关资产股价大幅上升或下跌的机会同时增加，由于在该价格下跌时，其最大损失只是投放至权证的金额，相反，最大的回报却可以是无限。在损失相对有限的情况下，却换来赚取较大回报的机会，故与相关资产持有人相比，相关资产股价波幅上升对权证持有者较为有利。
同样地，对认沽权证的持有者而言，当相关资产价格大升及大跌的机会增加时，由于在相关资产价格大升时，其损失只限于投放于认沽权证的资金，但在股价大跌时，却有机会赚取比投放资金高的回报，所以相关资产股价波幅上升同样对认沽权证的持有人有利。在权证价格上升空间比下跌空间大的情况下，不难理解为何在相关资产价格的波幅上升时，无论认购权证或认沽权证的持有人也会同时受惠。
剩余年期：权证是一个权利，持有人可行使该权利用作买入/沽出相关资产。当这个权利有效期越长，其价格也自然较昂贵。如某权证离到期日只有一星期，其行使权利有效期也就只有五个交易日，如假设该权利每天都可以行使(美式权证)，该证提供了五天的行使机会予投资者；假设另一权证的到期日还有三十个交易日，便提供持有人三十天行使机会，其价格也相较昂贵。当然，现实世界持有权证除了持有至到期日行使外，也可以在交易市场上买卖。愈长期的权证，其提供可买卖的时间亦愈长，所以相对价格亦较高。
息率：息率上升，发行人在筹发认购权证时所需的成本较高，为了反映成本的上升，认购权证的价格亦会相对地调高。相反，在息率下调时，发行认购权证的成本相对较低，故认购权证的价格就相对较低。而上述的情况在认沽权证身上，就刚好相反。
预期股息：在一般情况下，当发行人准备发行权证前，他们均会把相关资产在权证到期日前可能会派发的股息计算入权证的定价模型内。因此，只有当相关资产实际公布所派发的股息与发行人定价时所预期的股息有较大出入时，权证的价格才需要作出实时的调整。总括来说，由于权证的投资者不能获得相关资产的股息，所以当派息上升时，就会对认购权证的持有人较不利，认购权证的价格亦会下跌。相反，对认沽权证的投资者而言，与沽空相关资产比较，持有认沽权证就不用把股息成本一并偿还给借货人。故在股息较预期为高的情况下，认沽权证的吸引力及价格就会较高。
㈤ 期货知识：期权合约的结算价格是怎么计算的
上交所在每个交易日收盘后向市场公布期权合约的结算价格，作为计算期权合版约每日日权终维持保证金、下一交易日开仓保证金、涨跌停价格等数据的基准。
原则上，期权合约的结算价格为该合约当日收盘集合竞价的成交价格。但是，如果当日收盘集合竞价未形成成交价格，或者成交价格明显不合理，那么上交所就会考虑期权交易的多重影响因素，另行计算合约的结算价格。即根据同标的、同到期日、同类型其他行权价的期权合约隐含波动率，推算该合约隐含波动率，并以此计算该合约结算价。
此外，期权合约最后交易日如果为实值合约的话，由上交所根据合约标的当日收盘价格和该合约行权价格，计算该合约的结算价格；期权合约最后交易日如果为虚值或者平值合约的话，结算价格为0。
期权合约挂牌首日，以上交所公布的开盘参考价作为合约前结算价格。合约标的出现除权、除息的，合约前结算价格按照以下公式进行调整：新合约前结算价格=原合约前结算价格×（原合约单位/新合约单位）。除权除息日，以调整后的合约前结算价作为涨跌幅限制与保证金收取的计算依据。
㈥ 认沽权证\认购权证的价格是怎么计算的呀!
估计你是新手，对权证中涉及的概念不是太懂。权证中的行权价由公司确定，权证的价格则是随行就市，和股票的波动一样，市场说了算。
下面这篇文章还不错，希望能对你有所帮助：
中小投资者如何解读权证方案
http://warrant.eastmoney.com/050715,1131,335877.html
在第二批股权分置改革试点公司中，计划采用权证方式的不少，一家上市公司拟议中的“10送1股＋2份认购权证＋5份认沽权证”的方案正在机构中热议。送股相对容易理解，“认股权证＋认沽权证”给流通股股东带来的究竟是什么？机构测算后可以心知肚明，但中小投资者可能很懵懂。
昨日，专业人士以上面提到的方案为例，对权证“组合拳”进行了通俗化的解读。
作为例子的权证方案内容如下:流通股股东每持有10股流通股，将获得非流通股股东支付2份认购权证和5份认沽权证。每份认购权证的持有人可按4.18元的行权价向非流通股股东购买1股股票，认购权证存续期为12个月，类型为欧式，是到期行权，结算方式为股票给付方式结算，即非流通股股东按行权价格向行权者收取现金并支付股份。每份认沽权证的持有人可按5.12元的行权价向非流通股股东出售1股股票，认沽权证存续期同为12个月，也是到期行权，结算方式为现金方式结算，即非流通股股东按行权价格与行权日股票结算价格之差额向行权者支付现金。根据交易所颁布的权证业务管理暂行规定，所谓股票结算价格，为行权日前5个交易日收盘价的中位数。
每10股1.88元“保底”
我们可以先简单模拟一个行权过程。专业人士提示，假设该方案中两种权证结算方式均为现金，权证1年到期时，至少可以为流通股东带来每10股1.88元的收益。
假设A先生持有100股，按照方案，他可以获得20份认购权证和50份认沽权证。假设他持有到期，12个月后，他可能面临三种情况。
行权时的股票结算价在4.18－5.12(含)之间。这时，他可以同时使用认购权证和认沽权证。粗略地讲，行权的结果等同于以4.18元的价格买进20股股票，以5.12元的价格卖出50股股票。仅仅以4.18元的价格买进20股股票，以5.12元的价格卖出20股股票，他的收益是18.8元，相当于每10股1.88元；如果加上以5.12元卖出30股获得的差价(当股票结算价刚好也是5.12元时差价为零)，应该大于或者等于1.88元/10股。
股票结算价低于(含)4.18元。这时，认股权证不具有行权价值(A先生可能早已将该权证售出，获得了一部分对价)，他可以行使认沽权，结果相当于以5.12元的价格卖50股给非流通股东，差价获益应大于或者等于47元，每10股获益不低于4.7元。
股票结算价高于5.12元。这时，认沽权证不具有行权价值(A先生可能早已将该权证售出，获得了一部分对价)，但他可以行使认股权，以4.18元的价格买进20股。与高于5.12元的市价对照，他的账面收益同样高于18.8元，即高于1.88元/10股。
不过，作为例子的方案中认购权证结算方式为股票结算，这一点流通股股东应予以考虑。
非流通股东看好股价走势
抛开具体的收益水平，该组合方案中，至少有一种权证具有行权价值，它的“双保险”作用很明显。对公司前景和公司未来股价走势有信心，几乎是每家上市公司一贯的表态。不过在上述作为例子的方案中，非流通股东对股价上升趋势的信心是实在的。
非流通股股东向流通股股东同时派送认购权证和认沽权证，在其看来，认购权证和认沽权证同时行使的可能性较小，即在他看来，其所支付的“对价”仅是认购权证和认沽权证中的较大值。为什么认购权证是2股而认沽权证是5股呢？显然，在非流通股东预测中，行权日股票结算价低于4.18的可能性较小，而高于5.12的可能性较大。极端一点说，他可能只准备为认购权证支付代价。
流通股东如何争取更多对价
在类似的组合权证方案中，流通股东可能采取怎样的谈判策略来争取利益最大化呢？专业人士认为有以下几种途径:
增加派送认购权证和认沽权证的比例，无疑将提升可能的获益。但是非流通股东在这一点上让步的可能性不大。
重新确定行权价，将认购权证的行权价压低，将认沽权证的行权价抬高，也会放大获利空间。
认购权证的结算方式上，现金结算较之股票结算，实现收益的不确定性小。
改欧式权证类型为美式，即权证到期日之前行权，这样将大大增加投机机会和灵活度，但考验交易和监管水平。专业人士认为，A股市场现阶段只怕难以接受美式权证的产生，在国际上也以欧式权证应用居多。
据记者了解，不少机构对于“认股权证＋认沽权证”的模式表示认可，但期望改进。因为无论是认购还是认沽权证，权证持有人获利的机会取决于标的股票的波动，标的股票的波动难以预测，所以机构基于“不希望有更多的不确定性”，希望方案能够简化。对于不熟悉金融衍生工具的中小投资者来说，迅速认识和接受权证还存在问题，而这将妨碍他们对方案进行科学评价。
㈦ 权证行权如何计算方法
长虹这权证是认购权证，其行权价格是5.23元，行权比例1:1即是说明权证在到期时，你可以在行权的时候以一份的权证额外加上5.23元的现金就能得到600839四川长虹1股的股票。权证价格与长虹正股之间存在着一定的正相关关系。以下的内容是关于认购权证的相关理论数值，一般在行情软件中都能看得到这些数值的。
溢价的计算方法是：(权证的市价/行权比例+行权价格-正股的市价)/正股的市价*100%
溢价取值为正时，说明假设权证立刻行权时，权证行权后转成的该股票持有成本(不计算其他交易费用情况下)高于现在该股票的市价多少个百分点，相反溢价为负时(即负溢价)，权证行权后转成的该股票持有成本(不计算其他交易费用情况下)低于现在该股票的市价多少个百分点。溢价说明这权证有没有投资价值的一个计量参考指标。若溢价过高说明权证存在价值高估的可能性。
价值的计算方法是：(正股的市价-行权价格)*行权比例
这个价值只代表权证的理论的内在价值，内在价值是一个较有用的参考数据之一。至于权证的内在价值为负时，一般证券市场的叫法是价外，正股的价格低于行权价格的情况就是价外，如果权证到期时，价外的权证基本没有投资者进行相关行权的，由于行权的成本高于在市场上买入正股的成本，实际上价外的意思就是正股的价格在不在行权范围以内，对于权证的内在价值为正时，即价内，表示这权证有内在价值。内在价值高于权证的市价与权证为负溢价的实质性意义基本一致的。
杠杆的计算方法是:正股的市价/(权证的市价/行权比例)
杠杆一般是指股票每波动一个百分点，而权证理论上可以波动多少个百分点，但实际上权证波动与股票实际波动并不完全一致，这个只能作为一个理论上参考而已。
㈧ "权证结算价格"是如何确定的
权证有两种结算方式：现金结算和实物结算。实物结算又称为证券给付方式结算、证券结算、实物交割等。
1、现金结算的权证行权时，发行人向行权人支付证券结算价格与行权价格之间的差价，不涉及证券交收。证券的结算价格为行权日前十个交易日标的证券每日收盘价的平均数。现金结算的权证行权时若处于价内，则自动行权；若处于价外，则不能行权。
2、实物结算的权证行权时涉及证券实物的实际交收。认购权证行权时，权证持有人向发行人支付现金，同时获得相应数量的证券；认沽权证行权时，权证持有人向发行人支付证券，同时获得相应数量的现金。实物结算的权证不能自动行权，行权人必须主动申报。
3、目前我国权证市场上所有因股权分置改革而产生的股改权证以及上市公司因融资需求而发行的股本权证均采用的是实物结算，因此权证持有人必须在行权日主动提出行权申报。采用实物结算方式的权证在行权时，认购权证持有人必须保证帐户上有足够的现金，而认沽权证持有人则必须保证帐户上有与待行权的权证数量一致的证券。例如包钢认购权证（简称包钢JTB1，代码580002）的行权价是1.94元，如果投资者要对1000份包钢JTB1行权，则需保证资金帐户中至少有1.94＊1000＝1940元现金，此外还需一定的过户费等其他相关费用。行权成功后，投资者可获得1000份包钢股份，并可于下一个交易日对这部分股票进行操作。
4、需要指出的是，采用实物结算方式的认购权证行权后，投资者因此而获得的证券要在行权后的下一个交易日才可操作，因此行权所得到的证券面临风险暴露，行权收益受行权后正股价波动的影响。
㈨ 认沽权证的结算价格和行权价格是什么意思
行权价格是事先约定好的到行权期买入或者卖出正股的价格。
结算价格就是标的正股最后交易日的收盘价格或者行权日前10个交易日的平均价格（资金结算580989）。
㈩ 权证行权的结算价格怎么计算
您好，标的证券结算价格，为行权日前十个交易日标的证券收盘价的平均数。