信贷资金入市

① 为什么这2天的股票会直线下跌

严查信贷资金入市是大盘疯狂跳水的主因。不差钱"遭遇"躲猫猫"，这件事本身足以说明，炒得过热走势也过急的"两会行情"，骨子里其实并不是真正的政策牛市，而是"讲故事"讲出来的"山寨牛市"。"经济衰退、股市繁荣"是"山寨牛市"与生俱来的底气不足，决定了它的炒作特点只能是"跟时间赛跑"的"抢钱行情"或"搵快钱行情"。"抢钱"和"搵快钱"透支政策预期，透支业绩预期，同时，也透支了市场的信心。等到他们大捞了一把就跑到时候，留给股市的任务就是为透支还账。历来如此。在某种意义上，"两会行情"与其说是馅饼，不如说是"陷阱"。对此，广大投资者，尤其是那些无论在资金还是信息方面都处在绝对弱势地位的中小散户，必须保持高度的清醒。否则，一旦成为"经济衰退、股市繁荣"的套中人，可别指望会有什么政策利好会来救你。这可是以往就有过数不清的教训的。

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② 监管“重拳”围剿信贷资金违规入楼市

在“实施好房地产金融审慎管理制度”的政策导向下，监管机构针对信贷资金违规进入楼市、商业银行违规向房企放贷行为进行严格监管，处罚力度亦在不断升级。8月16日，北京商报记者根据银保监会官网披露的行政处罚信息统计发现，今年以来，包括上海银行、浦发银行、兴业银行、工商银行、龙州农商行、贵阳银行在内的多家银行均因房地产金融业务违规情形被监管“点名”。在分析人士看来，此类罚单的开出，体现了银保监会对于金融市场管控的决心，客观上使得后续房贷部门会严管贷款流向，较好地推动了“房住不炒”政策的落地。

01

房地产领域违规贷款乱象遭严查

8月以来，银行业千万级罚单频现，多项重罚背后，房地产领域违规贷款乱象俨然成为监管关注的重点。8月14日，上海银保监局公布了一条行政处罚信息，上海银行在2014年至2019年因为23项业务违规，被监管处以1625万元罚款，其中没收违法所得约27.15万元，作出处罚决定的日期为8月14日。

在上海银行这“23宗罪”中，房地产领域违规被放在了“头条”，该行因存在违规向资本金不足、“四证”不全的房地产项目发放贷款，以其他贷款科目发放房地产开发贷款等违法违规行为被监管“点名”。

无独有偶，就在4天前的8月10日，浦发银行也接到了一笔千万级别罚单，该行因2013年至2018年存在12项违法违规事实，被上海银保监局责令改正，并处罚款共计2100万元。处罚事由中也有一条，同业投资资金违规投向“四证”不全的房地产项目。

打击银行违反信贷政策和违反房地产行业政策乱象已逐步成为常态。据北京商报记者不完全统计，开年至今，包括上海银行、浦发银行、兴业银行、工商银行、龙州农商行、贵阳银行、东阿青隆村镇银行、浙江泰隆商业银行在内的多家银行均因信贷资金违规进入楼市被罚。被处罚的缘由大多为“向房地产开发企业发放流动资金贷款”、“信贷资金用途管理不到位导致流入房市”、“个人信贷资金违规流入房市”等。

在易居研究院智库中心研究总监严跃进看来，此类罚单的开出，体现了银保监会对于金融市场管控的决心，尤其是很多信贷资金违规流入房地产，确实需要积极进行管控，否则容易造成“炒房”现象出现，或者说干扰了正常的房地产交易秩序。从实际过程看，此类罚单具有警示和威慑性，客观上使得后续房贷部门会严管贷款流向，较好地推动了房住不炒政策的落地。

02

消费贷款、信用卡透支资金

“潜水”买房

除了针对房地产企业违规提供贷款外，零售业务信贷资金违规买房情形也成为监管整治的重点，7月2日，浙江泰隆商业银行丽水缙云支行也因“个人经营性贷款流入房市”被银保监会丽水监管分局罚款25万元。6月23日，江西横峰农商行因个人经营性贷款违规流入房地产企业、向不符合条件的借款人发放贷款、以贷转存用于月末冲时点等行为，被银保监会上饶监管分局罚款80万元。

因消费贷挪用买房遭罚案例也曾出现。6月底，工商银行缙云支行被罚款50万元的缘由则是因为“消费贷款流入房市、虚增企业信用贷款数据”。

除了个人综合消费贷款、经营性贷款违规入市外，用信用卡透支买房乱象也有所抬头，今年1月，银保监会陕西监管局曾公示对长安银行的一则罚单，处罚金额21万元，原因是“信用卡资金监管不到位，流入房地产领域信用卡资金监管不到位，流入房地产领域”。

苏宁金融研究院高级研究员陶金分析认为，当前实体经济正在复苏，在前期较为宽松的流动性以及信贷持续扩张的背景下，便较容易推升资产价格上升，实体经济资金进入楼市的动力较强。同时，信贷资金进入实体经济后，不像金融体系那样容易监测和管控，动向更加难以捉摸，也给了这些资金进入楼市的额外刺激。

03

严防房地产金融泡沫势头催生

在始终坚持“房住不炒”的背景下，监管机构也在不断加强房地产金融政策的监管，6月24日，银保监会印发《关于开展银行业保险业市场乱象整治“回头看”工作的通知》。其中针对“房住不炒”政策，银保监会表示将重点严查包括表内外资金直接或变相用于土地出让金或土地储备融资；未严格审查房地产开发企业资质，违规向“四证”不全的房地产开发项目提供融资；个人综合消费贷款、经营性贷款、信用卡透支等资金挪用于购房；流动性贷款、并购贷款、经营性物业贷款等资金被挪用于房地产开发等违规操作。

8月16日，银保监会主席郭树清在《求是》发表的刊文也提到，在资金面宽松背景下，企业、居民、政府都可能增加债务。利率下行一致性预期强化后，有可能助长杠杆交易和投机行为，催生新一轮资产泡沫。一些地方的房地产价格开始反弹，金融资源有可能再次向高风险领域集中。

虽然监管一再重申银行贷款要确保真实用途，严禁违规挪用，但为何总有银行明知故犯？一位国有大行相关人士告诉记者，随着国内疫情形势转好，个别热点城市房地产交易有所升温，在各种资产中，房地产对银行资金有天生的吸引力，银行当前手里可以支配的流动性较为充裕，导致违规情形屡禁不止。

而从监管层面，应当采取哪些措施，避免银行房地产业务违规行为的出现？在中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林看来，需要各部门加强数据的共享合作，共同协同打击，在贷款审查时对贷款人的合法收入来源进行严格审核。另外提高市场化手段，例如，加强楼市供给、从供需打击投资者，加强资金的技术监管手段等。
在陶金看来，从根本上解决这个问题难度确实较大，要缓解此类问题，应该更需要信贷部门加大监管力度，规定好违规行为的处罚机制，甚至给予顶格力度的处罚。

③ 京沪两地发文严查经营贷消费贷违规入楼市

随着近期楼市的持续火热，多地金融监管部门也纷纷出手严查个人信贷资金违规入市。
1月30日，北京银保监局发布消息称，要求各行对2020年下半年以来新发放的个人消费贷款和个人经营性贷款合规性开展全面自查。同时，北京银保监局已会同人民银行营业管理部、北京市住建委等部门组建联合工作组，将于近日赴银行机构开展专项核查。
无独有偶，1月29日晚间，上海银保监局发布《关于进一步加强个人住房信贷管理工作的通知》，要求银行严格审核首付款资金来源和偿债能力，对于违规获取首付款资金、存在造假行为等申请个人住房贷款的，应拒绝其房贷申请，将其列入黑名单，并作为失信行为信息报送本市公共信用信息服务平台。并对2020年6月份以来发放的消费类贷款、经营性贷款以及个人住房贷款进行全面自查。
近来深圳、上海、杭州、广州、成都等地楼市火热，楼价显著上涨，引起有关部门的关注。作为调控楼市的重要一环，个人信贷资金违规入市再次成为重点打击的对象。同时，随着个人房贷集中度考核的落地，未来个人按揭贷款将有望从量和价两方面调控影响个人房贷增量资金入市。
京沪严查个人信贷资金
违规入楼市
北京银保监局1月30日下午发布消息表示，已要求各行对2020年下半年以来新发放的个人消费贷款和个人经营性贷款合规性开展全面自查，重点排查是否存在由于授信审批不审慎、受托支付管理不到位、贷后管理不尽职等情形导致消费贷、经营贷资金被违规用于支付购房款等问题，并要求银行对发现的问题立即整改，加强内部问责处理。
同时，北京银保监局已会同人民银行营业管理部、北京市住建委等部门组建联合工作组，将于近日赴银行机构开展专项核查。对于银行因经营不审慎、内控管理不到位导致消费贷、经营贷资金违规流入房地产领域等问题，一经查实将依法从严从重处理。北京银保监局还将结合银行自查及监管核查情况，指导北京市银行业协会积极行动，对个人和中介的不当和违规行为启动联合惩戒机制。
北京银保监局表示，随着年初房贷集中度考核的正式落地，北京银保监局也按要求“因城施策”落实房地产贷款集中度管理政策。在综合考虑银行资本水平和业务发展能力，科学测算指标合理性基础上，会同人民银行营业管理部明确了辖内中资地方法人银行房地产贷款集中度的上限要求，督导相关银行在满足首都居民“刚需”的前提下，稳健开展房地产相关业务。
除北京银保监局外，上海银保监局近日发文提出，要切实加强信贷资金用途管理。高度重视信贷资金用途管控，强化用途警示。禁止发放无用途、虚假用途、用途存疑的贷款。防止消费类贷款、经营性贷款等信贷资金违规挪用于房地产领域。防范借款人或受托支付对象通过非常规大额取现、中间人过渡资金等各类方式规避用途管理。
同时，严格房产中介机构业务合作管理。对发现存在为购房者提供首付款支持、联合“包装公司”协助伪造贷款资质证明和收入证明等违规行为的房地产中介，应立即终止合作，并将其列入黑名单，报送上海市银行同业公会。
房贷受控增长
将致今年信用投放收缩
调控房地产信贷政策是稳定楼市的重要抓手。随着近期楼市的再度火热，个人信贷政策进一步趋严。除了上述提及的严查经营贷、消费贷等信贷资金违规入楼市外，作为个人信贷资金入市的正规渠道——个人住房按揭贷款新增投放量受限。
一国有大行人士对证券时报记者表示，在房贷集中度考核发布之前，去年银行就陆续接到窗口指导，要求控制个人住房按揭贷款增速，一些银行当年新增的个人住房按揭贷款规模甚至是零增长，该行部分重点城市的分支机构去年上半年就用完了全年的个人房贷投放额度，到了下半年只能通过存量房贷到期移位再贷满足新需求。
同时，房贷集中度考核虽然对个人房贷的直接影响是控制新增个人房贷规模，但市场普遍认为，在规模受控的前提下，个人房贷利率或会有所上行。近日，工农中建四大行集体上调了广州地区的住房按揭贷款利率。其中，首套房贷款利率从原来的LPR+40BP（基点）上调为LPR+55BP，二套房贷款利率从原来的LPR+60BP上调为LPR+75BP。变更后首套房贷的利率为5.2%，而二套房则为5.4%。各家银行利率在此基础上可能还有略微调整。
中信证券研究所副所长明明表示，从过往经验看，信贷增速往往是房地产价格增速的领先指标，政策层通常通过信用投放的收缩以及配套的限购限贷政策来调控房地产价格，以防房地产价格泡沫的出现。当然，在房地产相关信贷供给有所收缩的情况下，房地产贷款利率也将会有上行的动力，从而“结构性”调控地产相关信贷。
“不过，由少投放房贷所腾挪出的信贷缺口短期内无法完全被其他信贷需求所弥补，预计2021年信用投放将呈现平稳收缩的态势”。明明称。
恒大经济研究院院长任泽平称，去年末以来，广义流动性拐点出现，但结构性信用扩张仍在继续，企业中长期贷款持续增长，企业贷款利率继续下降。预计2021年宏观审慎管理加强，央行和金融监管部门从房地产融资、地方债、影子银行三大方向结构性收紧金融信用政策。

④ 什么是信贷资金违规入市

股票市场火，出现了办理有价物品（个人房产抵押贷款等等）抵押贷款，进入资本市场，希望能够大赚一笔的行为。
这种行为不理性，市场有风险，入市须谨慎的。

⑤ “让资金去它该去的地方！”银保监会189张罚单严查违规涉房贷款

贷款违规流入楼市的现象屡禁不止，监管又出重拳。

8月16日，中国银行保险监督管理委员会（下称“银保监会”）新披露12张罚单。据《国际金融报》记者统计，8月以来银保监会共开出“罚单”189张，其中，涉房类贷款违规入市方面的罚单数量不容小觑。

“除了购房和换房两种刚需情形，其余一切以牟利为目的而进入楼市的个人贷款均属违规。”住房金融方面的高级经济师陈斌告知记者，贷款违规流入楼市主要有两种情形，个人联合银行等金融机构“里应外合”违规获取购房贷款，或是将已获取的其他贷款如消费贷、经营贷等违规用于购房。

对于第二种情形，陈斌表示，尽管更多的是个人责任，但银行仍对贷后资金用途、流向负有监管责任，若发现违规使用便应第一时间追回，否则也将面临处罚。“如果个人将所获贷款通过跨行转账等方式多次转移资金，原贷款银行将很难追踪到资金用途，这也是银行监管的局限所在。”

尽管调控政策一再加码，但如“罚单”中利用上述政策漏洞钻空子的违规操作仍时有发生。对此，今年7月27日，银保监会召开全系统2021年年中工作座谈会，提出要“加大监管处罚力度，切实解决金融领域违法违规成本过低问题”。

诸葛找房认为，涉房贷款监管力度加大，既是为了抑制房价过快上涨，促进房价回归理性；也是为了有效防范房地产金融风险，“一方面由于房企高杠杆、高负债运行风险较大；另一方面居民负债率较高，存在一定的积蓄风险。”而加强房贷审核力度将有利于促进房地产行业平稳运行，进一步规范房地产市场秩序。

在陈斌看来，房地产经济是不可持续的，政府现在正在降低经济对房地产的依赖，逐渐将重心向实体经济转移，构建国内国际“双循环”相互促进的新发展格局。“加强房地产金融管控，也是为了让资金流向它该去的地方。”

⑥ 信贷的流入是什么意思

信贷的入主要指以下几个方面：

1. 近些年来，银行票据业务发展壮大，作为银行重要的信贷规模调节工具，票据业务起到“蓄水池”作用，实现信贷规模的余缺调剂；

2. 收益方面，对于银行而言，票据业务需要企业缴纳一定的保证金，保证金即可以为银行带来存款，此外，银行还可以通过办理贴现、转贴现等业务取得收益；

3. 正是基于上述优点，银行票据业务在中小企业中十分流行，银行也乐于此道。然而，部分银行审查企业背景不严，开具无真实贸易背景的银行承兑汇票等问题也随之而来，近日，部分银行就因此受到了银监局的处罚；

4. 一些中小银行由于放贷额度有限，为了绕开贷款限额，会对企业贷款进行拆分，甚至擅自降低保证金的收取比例或放松抵押担保的资质条件，这些企业往往是存在问题的企业，再加上事后票据风险防范不严，就会出现问题；

5. 贷款买房、贷款买车早已不稀奇，然而，贷款炒股却是不能触碰的红线，近日，上海银行周家嘴支行就因为发放的个人贷款流入股市被罚；

6. 《金融违法行为处罚办法》第十八条的规定，金融机构不得违反国家规定从事证券、期货或者其他衍生金融工具交易，不得为证券、期货或者其他衍生金融工具交易提供信贷资金或者担保，不得违反国家规定从事非自用不动产、股权、实业等投资活动；

7. 事实上，监管层一直严禁信贷资金入市，但该现象屡禁不止。其中主要途径包括：将信贷资金转移给“关联企业”再隐蔽地进入股市，或通过“过桥贷款”、“委托代理”形式将资金投入股市，企业利用承兑汇票等方式轮回套取银行资金进入股市，企业以个人名义开户进行股票投资以及个人贷款套取现金入市等。

⑦ 全国严查经营贷违规入市，温州3家银行被重罚，透露了什么信息

透露了房子是用来住的，不是用来炒的，任何想把房子当成投资品的想法都不可取。

以前会有很多人参与到投资房地产的过程当中，他们会觉得投资房子是非常保值的事情，甚至可以让自己赚一笔钱。随着房地产行业的进一步发展，我们会发现越来越多的房子没有人买，同时房子的价格也过高，在这样的情况下，以后的房子会逐渐回归到居住的属性。

全国开始严查经营贷款违规入市。

我们要明确一下，这个是既指楼市又指股市，而新闻里面的这个事件主要是指楼市，楼市也就是我们经常讲的房地产，我们在提到房地产的时候总会联想到高房价和高杠杆，在这样的情况下，如果有人把所谓的信贷资金流入到房子的首付当中的话，那么这个人的贷款很可能被银行提前收回，目前违规操作的三家温州的银行已经受到了重罚，银保监会也会对这样的事情继续监督！

⑧ 下半年严控信贷违规进入楼市仍是监管“重头戏”

截至8月2日，已有6省市银保监局年中工作会议内容出炉。其中，北京、安徽、广东、四川多地均在会议中再提严控信贷违规进入楼市。此前银保监会亦在2021年年中工作会议中表示，将严格执行“三线四档”和房地产贷款集中度要求，防止银行保险资金绕道违规流入房地产市场。
监管自上而下屡次强调的背景下，严控信贷违规进入楼市大概率将成为下半年监管“重头戏”。财联社记者不完全统计，今年以来，银保监系统已披露约140张“涉房贷款”罚单。多位业内专家对财联社记者表示，今年监管处罚力度比往年更重，对银行和一线信贷员而言，已然形成威慑。下半年严监管高压仍将持续。
严监管：多地多轮排查，强力度处罚
今年上半年，针对信贷资金违规流入房地产市场问题，多地银保监局对辖内银行等金融机构进行了多次排查。广东银保监局表示，面排查房地产领域金融风险，联合下发专项治理通知，运用EAST大数据筛查，部署全辖两轮银行自查和现场核查，严防经营贷违规流入房地产。北京银保监局表示，上半年就此问题组织3轮自查核查。
多地银保监局地均表示，接下来将“进一步加强房地产金融风险防控”、“防止银行保险资金绕道违规流入房地产市场”；将严格执行“三线四档”和房地产贷款集中度要求。
重罚已成此次监管遏制贷款资金违规进入楼市的手段之一。据财联社记者不完全统计，今年以来，银保监系统已披露约140张“涉房贷款”罚单，其中，上海银保监局曾连续两日公开出了24张罚单，均与信贷资金违规流入楼市有关。
值得注意的是，今年以来监管处罚普遍实行的是“双罚”，即不仅要处罚涉事金融机构，还要对相关失职的工作人员进行处罚。
如温州银保监分局因“信贷资金违规流入房地产市场”对瓯海农商银行下发罚单，同时对该业务直接负责人进行“警告、罚款人民币5万元”的处罚。在上海银保监局下发的罚单中，亦有多张针对相关负责人的罚单。此外，北京银保监局也表示，上半年因信贷资金违规入市已对4家银行和10名责任人从严从重实施“双罚”。
高压延续：威慑形成，挤水分真实信贷需求将浮现
“今年监管处罚力度确实比往年更为严格，对银行和一线信贷员而言已经形成了威慑力。”一位股份制银行信贷负责人对财联社记者表示，银行员工的处罚会被记录在案，对未来跳槽、升迁等都会产生影响。因此，现在银行信贷员在做经营贷等贷款时，都会严格遵守相关贷款规范，防范资金违规流入楼市。
易居研究院智库中心研究总监严跃进认为，监管开出的罚单频率高、惩罚力度大，使得金融机构进一步重视当前房地产市场政策，后续银行在具体的业务操作层面也将更加审慎。而银行自身内控手段也要进行创新，防范资金流入房地产市场。当前监管层对信贷资金违规金融楼市的“严监管”已成常态化，预计未来一段时间仍这一高压态势仍将持续。
据央行数据显示，2021年二季度末，房地产贷款增速持续下降。人民币房地产贷款余额50.78万亿元，同比增长9.5%，低于各项贷款增速2.8个百分点，比上年末增速低2.2个百分点。房地产开发贷款余额12.3万亿元，同比增长2.8%，增速比上年末低3.3个百分点。
光大证券金融行业首席分析师王一峰认为，此前受益于按揭贷款和房地产贷款较好的综合回报率水平，银行广义口径下房地产贷款增量占比2020年下半年以来明显提升，部分银行也将其作为2021年重点发力方向。而在房地产贷款集中度管理约束下，部分银行可释放的新增住房按揭贷款额度偏紧。但另一方面，普惠小微贷款在挤出部分非真实信贷需求后，“真普惠、真小微”资金供给将明显增加。