人民币指数交易

A. 如何买离岸人民币指数

首先任何离岸企业实体或个人投资者均允许买入、持有或卖出离岸人民币。以香港为例，离岸人民币市场仅限注册地为香港的实体或在香港持有往来账户的实体参与，香港金管局得以有效监管该市场。但香港金管局并无干预该市场的授权，因此该市场是公开的，其运作类似于香港其它可交割货币的市场。非居住于香港的企业或个人投资者可通过在香港建立离岸人民币计价的往来账户（非居民账户）参与离岸人民币市场，这一般由具备相应香港银行业务关系的当地银行来予以提供。除了某些例外，离岸外汇市场参与者被限制参与在岸人民币市场。合格外国机构投资者（QFII）特别被授予配额来参与特定的在岸交易与投资活动。某些企业实体允许参与中国大陆的外国直接投资（FDI）。如果外汇交易所是跨境交易结算流程的一部分，则海外企业实体也 被允许进行人民币交易。出于同样的原因，在岸（或中华人民共和国注册）实体一般被限制参与离岸人民币市场。

而在岸人民币受中国法律法规的约束和影响较多，主要的市场参与者有央行、国内银行、大型国企的财务公司、外国银行的国内分行，在岸人民币市场的发展时间长、规模大。在岸人民币汇率即指中国大陆地区的人民币即期汇率，由中国人民银行授权中国外汇交易中心公布。由于在岸市场实施的强制结汇制度，以及央行在银行间外汇市场扮演的特殊角色，在岸人民币汇率并不能反映市场供需，汇率管理浮动。虽然中国人民银行及国家外汇管理局（SAFE）可对在岸人民币市场实施监管，但在香港并无直接监管权。尽管如此，这些机构可以监管在岸与离岸账户之间的人民币流动，因此依然能够影响离岸人民币的供给与流动性，以及离岸人民币与在岸人民币汇率之间的对应关系。

离岸人民币较在岸人民币发展时间更短、规模更小，所受的限制较少，主要的市场参与者有进出口企业、离岸金融机构、对冲基金等。通常离岸人民币受海外经济金融局势影响较多，也更充分的反映了市场对人民币的供给与需求，汇率自由浮动。离岸人民币所在的中国大陆之外的市场即离岸人民币市场，在该市场可经营人民币的存款、放款业务，目前离岸人民币的主要市场在香港，这个市场是两边长期贸易催生出来的自发的市场，该市场目前存在即期汇率、远期可交割合约（DF）与远期不可交割合约（NDF）三种汇率。

因离岸人民币与国际金融市场的联系更为紧密，而在岸人民币受大陆市场的管制，外汇以及人民币还不能实现自由的进出，因此相比起来在岸人民币对国际因素的冲击并不是那么的敏感，但离岸人民币汇率会被国际金融市场的冲击，尤其是海外投资者风险偏好的变化所影响。这是两边会产生点差最主要的原因，因此在国际金融市场比较动荡的时候，在岸人民币汇率和离岸人民币汇率之间通常会出现比较明显的差价。例如，如果人民币在相当长的一段时间内都是升值的，因此在这段时间离岸人民币就成了投资者关注的对象，因为能升值，所以大家都想要人民币，于是离岸人民币汇率会在这段升值期间显著高于在岸人民币。相反地，如果人民币预期贬值，那么离岸人民币的持有者就会想将其换成其他货币，离岸人民币的汇率也会受到影响而低于在岸人民币。

B. 人民币国际化指数是什么

人民币国际化指数是中国人民大学的国际货币研究所编制的，旨在客观的描述人民币在国际经回济活动当中实答际使用程度的一个综合的量化指标，使用这个指标既可以跟踪全球范围内贸易计价、金融交易和外汇储备等三个方面人民币份额的发展的动态，也可以比较方便的与其他的主要国际货币进行横向的比较。

C. 为什么要编制“人民币汇率指数”

在以美国次贷危机引发的世界金融危机和经济危机爆发以来，世界各国的汇率随金融市场的波动而剧烈波动，给各国的经济稳定带来极大的不利影响。特别是后危机时代美国经济复苏缓慢，失业严重，美国国会少数议员为了转移国内视线，无端指责中国操纵人民币汇率，以人民币汇率大幅低估来获取贸易顺差。上月底，美国众议院甚至通过试图以贸易制裁中国压迫人民币大幅升值的法案。近期，美国通过量化宽松货币政策诱使美元对世界各国货币大幅度贬值，一场新的货币大战或隐或现。美国国会不断向中国施压，要求人民币升值。美国财政部还要求国际货币基金组织进行干预，以促使中国实施灵活的汇率政策。巴西、日本和其他亚洲经济体的各央行也已为稳定本国货币而出手干预。为了及时准确地反映人民币综合汇率的整体走势，以客观的事实和科学的依据为国家制定汇率政策，为企业、机构和个人规避汇率风险，正确引导公众的汇率预期，开发人民币汇率指数具有重要现实意义和战略意义。
国际金融是复旦大学金融学科的优势所在。在人民币汇率方面有长期的研究积累。开发并发布复旦人民币汇率指数具有很好的理论支持。复旦大学金融研究院科研人员在大量前期研究的基础上经过半年多的深入研究，开发了复旦人民币汇率指数系列（包括人民币名义有效汇率、实际有效汇率和盯住一篮子模拟汇率）。

D. 人民币指数的人民币指数介绍

推出人民币汇率指数旨在提供综合性外汇基准，并为将来推出指数类外汇期货和期权等衍生品提供合约标的。因此有必要论证人民币指数的主要功能：对宏观经济提供外汇市场的综合信号，通过开发人民币指数衍生产品为投资者提供对冲工具，并有效促进金融市场的信息效率。
国内有学者也曾经做了相关的尝试。2006年7月，《第一财经日报》的CBN有效汇率研究团队提出并编制了一个CBN指数，该指数包括人民币名义有效汇率(NEER)指数和人民币实际有效汇率(REER)指数。该指数选择2005年1月3日，即2005年第一个交易日为基期、样本货币确定为11种主要货币构造货币篮，分别是美元、欧元、日元、韩元、新加坡元、英镑、林吉特、卢布、澳大利亚元、泰铢和加拿大元，及根据国际清算银行BIS发布的中国对主要贸易伙伴的贸易权重数据推算确定的权重。
北京航空航天大学经济管理学院设计的人民币指数（CNYX ）参考美元指数的成功经验，从全方位资本市场体系发展需要出发，人民币指数应当具有信息功能、投资功能和评价功能。因此应当以经常项目的需要为主体，兼顾资本项目的要求。根据上述原则，基于人民币汇率形成机制的“一篮子货币”中各币种对中国贸易、外国直接投资的影响，构造人民币指数，以刻画人民币对主要货币的整体走势。
样本货币为八个：美元、欧元、日元、韩圆、新台币、港币、英镑、新加坡元。选择2005年7月21日（以汇改为分界线）为基期，确定基数为I0=100。样本货币权重： 货币名称 货币代码 人民币指数权重 美元 USD 0.2178 日元 JPY 0.1849 欧元 EUR 0.1789 港币 HKD 0.1538 韩圆 KRW 0.1109 新台币 TWD 0.0922 新加坡元 SGD 0.0356 英镑 GBP 0.0259

E. 人民币汇率指数94.07什么意思

人民币汇率指数，是一种通过计算人民币与十三种国际主要货币汇率的综合变化情况，来衡量人民币强弱程度的指标。

世界上最早的货币指数，是1985年纽约期货交易所(NYBOT)推出的美元指数。随着人民币国际化进程不断加快，国内学者参考美元指数的成功经验，也设计出了与之类似的人民币汇率指数。

人民币汇率指数由中国外汇交易中心（简称“CFETS”）每周发布一次，它将2014年12月31日的数值设定为100，以之为标准来判断人民币的强弱变化。2015年11月30日，中国外汇交易中心首次发布人民币汇率指数。

数值为102.93，大于标准值100，这说明与2014年相比，人民币的价值上升了。可以说，人民币汇率指数本身的涨跌，反映了在国际外汇市场上，人民币对美元、欧元等主要货币的变化情况。一般来说，指数上涨，说明人民币对这些货币升值；反之，指数下跌，人民币贬值。

(5)人民币指数交易扩展阅读：

人民币汇率指数作用：

汇率指数作为一种加权平均汇率，主要用来综合计算一国货币对一篮子外国货币加权平均汇率的变动，能够更加全面地反映一国货币的价值变化。参考一篮子货币与参考单一货币相比，更能反映一国商品和服务的综合竞争力，也更能发挥汇率调节进出口、投资及国际收支的作用。

人民币汇率指数变化：

CFETS人民币汇率指数的公布，为市场转变观察人民币汇率的视角提供了量化指标，以更加全面和准确地反映市场变化情况。

2015年12月11日，中国外汇交易中心网站中国货币网发布了CFETS（中国外汇交易中心简称）人民币汇率指数。据中国外汇交易中心计算，2015年11月30日CFETS人民币汇率指数为102.93，较2014年底升值2.93%。

F. 人民币指数的离岸人民币指数

离岸人民币指数是中国银行继去年推出“跨境人民币指数”（CRI）之后，向市场推内出的又一个综合反映人民币国容际化水平的指数。中国银行离岸人民币指数主要跟踪人民币在离岸金融市场上的资金存量规模、资金运用状况、金融工具使用等方面的发展水平综合评价。
ORI共有五类指标：包括离岸人民币存款在所有货币离岸存款中的比重、离岸人民币贷款在所有货币离岸贷款中的比重、以人民币计价的国际债券和权益投资余额在所有币种中的占比、全球外汇储备中人民币的占比、人民币外汇交易量在所有币种外汇交易量中的占比，分别对应于人民币行使价值储藏货币、融资货币、投资货币、储备货币、交易货币等五项国际货币职能，福汇环球金汇提供离岸人民币交易。ORI指数对这五类指标中人民币占所有货币的比重进行综合加权计算，反映了人民币在国际金融市场上的发展水平。

G. 国际金融答案中国外汇交易中心为什么要推出人民币汇率指数人民币汇率指数国际

具体解释如下：
中国外汇交易中心11日首次发布CFETS人民币汇率指数，该指数包括13种货币，其中美元在一篮子货币中的权重为26、4%，欧元占比为21、4%，日元为14、7%，中国外汇交易中心解释称，CFETS人民币汇率指数主要用来综合计算人民币对一篮子外国货币加权平均汇率的变动，旨在更全面地反映人民币的价值变化。
对此，国内评论员认为，这体现出政策有意引导市场转变对人民币的看法，不再视其为与美元挂钩的货币，西方分析人士认为，此举给人民币对美元贬值开了方便之门，在美联储加息前夕强调人民币汇率的货币篮子，暗示日后即使美联储加息推升美元也不代表人民币要随之升值。
中国货币网评论员文章称，人民币汇率不应仅以美元为参考，也要参考一篮子货币。上述人民币新汇率指数将有助于引导市场改变过去主要关注人民币对美元双边汇率的习惯，逐渐把参考一篮子货币计算的有效汇率作为人民币汇率水平的主要参照系。
交银国际认为，如果强调对一篮子货币而不是美元，可能是“给兑美元贬值找借口”。
其认为，新人民币汇率指数实际意义不大，经济的弱势、资本外流和货币宽松都支持人民币贬值，中国央行应减少干预，让市场定价才是市场化的重要一步。

H. 什么是CFETS人民币汇率指数

中国抄外汇交易中心(China Foreign Exchange Trade System)。人民币汇率，就是中华人民共和国的货币兑换其他国家的货币的比例，也叫人民币汇价。在汇率体制改革进一步深化，汇率形成机制更加趋于市场化的情况下，发展人民币衍生品包括指数衍生产品来控制风险已经迫在眉睫。适时推出人民币指数及其衍生产品，还有利于占领市场先机，这一点在竞争激烈的国际金融市场上尤为重要。推出人民币汇率指数旨在提供综合性外汇基准，并为将来推出指数类外汇期货和期权等衍生品提供合约标的。因此有必要论证人民币指数的主要功能：对宏观经济提供外汇市场的综合信号，通过开发人民币指数衍生产品为投资者提供对冲工具，并有效促进金融市场的信息效率。
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