1月资金缺口

① 银行什么月份最“缺钱”

银行什么月份最缺钱？这基本上有固定的时间规律，即每年的6月底和12月底，银行最缺钱。

所谓的银行缺钱，从百姓的角度来看，银行缺钱主要表现就是“揽储”和“高息揽储”。而从银行的角度来看，缺乏流动性，主要是因为存贷比和银行内部存款目标任务考核等因素造成。

而一般来说，年初的时间，因为银行急于吸收存款在年初放贷出去以便于贷款的时间和效率最大化，因此，年初往往百姓会看到银行揽储活动比较多。这时，不论是揽储利率还是揽储的礼品等相对会比平时优惠。而年底，则主要是各地银行对于年度上级行给予的存款指标考核。因为涉及到银行总表账的考核和地方支行的分明细考核，各自的利益驱动导致银行往往会抓紧揽储和完成该考核目标而积极揽储。

这些是银行内部的基本运行规律和管理规律造成的。其他比如，银行因为特殊需求，比如国家要求加快贷款对企业的流动性支持加快加大放贷，或者 历史 上因为市场存在银行即将上调存款利率等因素，也会触发银行在阶段加快揽储和高息揽储的内在需求。

银行 没有不缺钱的时候 ，只要存款成本够低。来多少要多少。为啥？

银行绝大部分收入来源就是存贷款利差。没有存款，哪来的贷款。没有贷款，哪来的利息收入。没有利息，哪来的利润？没有利润，吃什么？

俗话说，“一万两万不嫌少,百万千万不嫌多。”银行员工的日常就是拉存款。每到月末、季末、年末，银行在很多时点都会考核存款指标。

所以说，各个月份没有不缺钱的。要是非要大致分一下。主要是 12月份以及年初 ，其次是6月末。

一、12月末

12月份是年报时点，很多指标（包括存款）都会上表，银行有冲业绩的需求，还涉及人民银行MPA考核（即宏观审慎评估体系，含资本充足率、资产负债等指标，且权重高）。这个时候不冲更待何时。

二、年初

年初一季度是银行的放贷旺季，大家都在冲贷款指标，早放款、早收息、早受益。况且一季度（大部分二月份）是我国的传统节日--春节，很多人会在年底收债或还款，大家还要发工资、采购、消费等等，企业及个人现金需求量大。

所以主要是这2个时点。可以通过观察国债逆回购利率、银行间拆借利率等指标观察利率走势，了解资金紧张情况。

银行另一种缺钱的含义是 缺净资本或者说资本净额 。根据巴塞尔协议，对一般银行来说，资本净额/表内、外风险加权资产期末总额要大于等于8%。8%是个很基本指标了。风险加权资产增加要容易的多。而提升净资本比较难。主要通过股东增资、IPO、可转债、资本债等方式解决，但并不容易。

国庆节至春节期间最缺钱，如果再叠加季度末，那就更缺钱了！

这句话说的并不准确，其实，对于银行来说，从年初到年末，一直都“缺钱”的！只不过，不同的时期，“缺钱”的程度不一样罢了！

而相比于其他时间而言，岁末年初银行是最“缺钱”的，具体原因如下：

一、节日效应因素导致，岁末年初这一时间点，银行“存款少、支取多”、流动性极为紧张

每年春节，差不多都是1、2月份，此时刚过12月份，企业、供应商之间刚完成年底结算，又要面临给员工发福利、年终奖。在这个时间段，大量的资金从银行被支取出来，流转到各行各业，甚至普通员工手中。

银行存款的大量“流失”，自然会引发短期的流动性风险。因此，每年的春节之前，央行或多或少都会向市场释放流动性来缓解资金紧张的情况！比如，2020年1月15日～19日，短短5天时间，央行累计向市场净投放1.1万亿资金。

二、岁末银行考核任务重，对于存款更加“渴求”

岁 末期间，银行各网点正面临年度考核，而存款完成情况，又是其中最为关键的一项指标。 而年底，大力揽储冲指标，是比较常见的手段之一！

另外，为了减轻年中、年末的揽存压力，很多银行会选择在年初全力吸收存的。

三、银行大量投放贷款，也使得年初阶段、资金往往会比较紧张

一般银行的上一年度符合风控要求，但因额度不足、难以及时放款的贷款，都会选择在1月份被集中发放。

这样一来，大量的贷款被投放，自然也就会造成银行“资金面”的紧张。 所以，往往就是在每年的1、2月份，各大银行都会铆足干劲、全力揽储的。不仅利率相比平时要高出不少，甚至还会送出大量礼品的。

小结：

岁末年初（12月～次年2月），大量的存款被支取、贷款被投放，再加上岁末银行面临有较大的存款压力。此时，流动性最为紧张、也最为“缺钱”。因此，对于普通储户而言，选择岁末年初去银行存款最为合适，既可获得较高的利率，还能有一些小礼物，性价比是非常之高的。

银行指标考核往往是在季末年末，因此为了满足时点指标及存款余额，银行员工就会开足马力加大揽储力度，以求保住奖金。

具体到什么月份最“缺钱”，3月份、6月份、9月份，其中6月份正是年中，难受的会多一些。但是最缺钱的月份往往在12月、1月和2月，进一步讲则是1月份往往最缺钱。

年末时日均余额指标考核很重要，银行对资金的需求会很旺盛。到了1月份2月份，又赶上我国最为隆重的节日春节，企业要大量提取现金发放奖金及拓展人脉，居民也会取钱过年，用于采购年货和准备红包。

有钱没钱，回家过年。在外漂泊一年的游子不管存下多少钱也要回家，打工一年的农民工也拿到久违的工资。1月份现金需求庞大，但是对银行来说也是一个很好的机会，目标可以瞄向回乡的人。

1月份是新的一年了，去年因为额度不足的贷款也会大量审批发放，银行会有入不敷出的感觉。一方面企业大量支取现金，另一方面居民大量取现，1月份就成为银行最缺钱的月份。

央行决定于2020年1月6日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，释放8000多亿流动性，就是为了保持市场资金的流动性，同时进一步降低银行资金成本。

看一看今天20号的央行通告就知道了。就是每年的12月份和第2年的1月份最缺钱。所以各个银行为什么从11月底都开始备战拿存款，一直要到春节节后就缓解了。对于金融机构来说，流动性管理是最大的风险管理，所以个个都是打起12分的精神来应对。

来先看看央行的通告，1月19日，人民银行开展2000亿元逆回购操作。从1月15号以来，央行已连续4天向市场“放水”，合计净投放11000亿元。专家测算，1月资金缺口超3万亿元，未来央行或将继续流动性投放。但随着资金面紧张态势逐渐趋缓，后续投放可能会缩量。

历史 上2017年至2019年，每年1月税期前后央行的投放规模都在7000亿至8000亿元左右。但是今年的投放规模有了明显提升。对于开展公开市场操作的原因，央行一直表示是“为对冲税期高峰、现金投放等因素的影响，维护春节前银行体系流动性合理充裕”。对央行一直密切关注市场资金面，此次就是央行出手去释放流动性。

从这个通告中就可以看出来，其实年底年初是最缺钱的。主要原因除了央行所说的理由之外，还有就是因为两节的效应，年终奖的效应，人们手持货币现金数额大增，这些钱一直要到春节后才能回笼。也就是说老百姓手持的钱多了，银行里面流动的钱就少了。

另外而且企业花钱的地方多了，年终清债的也多了，这些都导致存款外流，或者产生地区之间存款分布的不均衡。对于很多地方银行来说，流动性就发生了极大的困扰。

如果对于储户来说，此时存款可能活动最多，优惠最多也可能利率最高。市场中流动性最宽松的月份一般都在上半年3、4、5月。所以一般企业贷款都是在上半年容易被批下来，而且放款速度也非常之快。今年小微企业也要争取抓紧这个时间差，去申请到扶持贷款。

同时在目前降准的大前提下，基本上市场的宽松是由政政策和监管部门来保证的，在一定程度上讲，今年的M2应该也会增加不少，但唯一希望的是不要推动物价指数的再次上涨。

在过去那些银行还考核存贷比的年月里，我们经常能见到的就是每逢到月底、季度末、半年末和年末，都会发现银行拼命用高息揽存，银行工作人员也是到处找人拉存款，而那些手握巨额现金或有资金通道的人就持币待沽，往往资金只在银行过夜一次，就可以大赚特赚。

自从银行取消存贷比考核后，银行揽存的压力相对少了很多，但是还面临资本充足率的问题。 因为银行吸收存款越多，往外放贷越多，业务规模越大，就越需要补充资本金，可以说银行永远是缺钱的。 所以，不断会见到银行以定增、发行优先股、可转债等方式来融资。这些融到的资金都会用来补充核心一级资本、一级资本，以及提高资本充足率。

资本充足率的意思是银行自己的钱跟吸纳 社会 存款的比例， 例如银行自己有 100 亿，按照银保监会 2018 年底的 11.5%的资本充足率要求，最多可以吸纳 社会 资金 870 亿； 核心一级资本充足率，意思是银行实收资本（包括未分配利润、资本公积等等）跟借出去的钱的比例， 银保监会对重要银行的核心一级资本充足率要求是 8.5%，也就是银行有 100 亿的话，可以借出去 1176 亿。

所以，照此理解， 银行缺钱要么是缺存款，要么是缺资本金。 而按照监管规定，一年中有两个时间段即6月和12月，还是会面临经营指标考核的，吸储能力与资本充足率还是两大考核指标之一，而且这两个时间对上市银行来说，还涉及到财务半年报和年报的问题，这两份财报 社会 关注度非常高，银行也必须要重视。所以，对银行来说，最缺钱的就是6月和12月了。

缺资本金可以用定增、发股发债等方式来解决， 而缺存款就必须要加大揽储力度，而提升揽储力度最有效的方式就是提高存款利率， 反正现在存款利率也市场化了。虽然大型银行揽储力度没有过去那么大，但是对于中小银行尤其是城商行农商行这一层级的银行来说，压力还是蛮大的，所以会见到它们的利率远高于国有大行和股份制银行，不管是普通定期存款还是大额存单、智能存款等存款产品。

而对于投资者来说， 如果手头有闲钱，想找利率高一点的银行去存款，那么就可以选择这两个月份，尤其是快到月末的时候去，而且手头现金越大，越有溢价能力。

如果非要说一个商业银行最“缺钱的月份”，那自然就属眼前（即年关前的一个月）这个月了，虽然平时的月末、季度末等特殊阶段也很“缺钱”，但相比之下，年末的这个月流动性需求是最大的，因此对银行来说，也就需要大量的资金备用。

道理其实也很简单的，快过年了，企业需要取出大量资金用于发放年终奖等给企业员工和股东，而普通老百姓也得提前取现一部分用于一家人的过年之需。比起平日里，这个时候银行就不得不多准备一些流动性资金，否则就可能会陷入流动性风险。

实际上，各大商业银行每年的年末揽储大战都会上演，尤其是那些地方中小型银行不惜提高负债成本进行吸收存款，比如说将存款利率上浮或者赠送礼品等，更有甚者直接存款返现金。比如说，2019年底前揽储大战中，邮储银行就推出三年期大额存单产品赠送拉杆箱，只要满期持有即可。另外，也有银行推出存款10000元返现金50元的活动，相当于加持0.5%的存款利率。

不久前，央行降准释放长期资金约8000亿元，就明显增加了银行的自有资金，同时也降低了银行的资金成本。这对于化解流动性需求来说，是一大助力。

以上我们是从年关的这个关键节点考虑，其实大多数银行一年四季都有揽储压力，比如说民营银行天天都在揽储，它们的存款利率水平较高，五年期存款利率超过5%是常有的，而资金实力雄厚的国有大行相对来说轻松一些。

总之，揽储压力是各大商业银行的常态，为解决负债端压力，就不得不通过提高自己的存款利率达到吸收存款的目的。但即便如此也不能立竿见影，就拿2018年以来备受关注的智能存款来说，尽管存款利率水平在一般性存款产品中算高的，但依然对市场没有太大的影响，原因就在于品牌知名度低。而且还随时面临着监管部门的合规性检查。

银行什么月份最缺钱这个问题其实是经验主义问题，一般都会说月末啊，季末啊，半年末啊，年末啊，长假期间啊等等时间段。经验的东西必然会有根据的，所以大家可以用金融方法去判断。可以用逆回购质押产品观察。

逆回购的报价。在证券市场上有一种商品叫做逆回购质押，是一种质押业务，也可以理解为短期银行融资业务。上海交易所叫做国债逆回购，深圳交易所叫做企业债逆回购。国债逆回购10万起，企业债逆回购1000元起。

逆回购的质押原理是这样的，逆回购报价有1天，2天，3天，4天，7天等等时间周期。这些时间周期的报价高低可以看出市场资金需求的情况，报价高说明融资方需要资金，给予的利息较高；报价低说明融资方不只需要资金，给予的利息较低。投资者自己根据自己资金情况来来选择时间周期，发现有较高利息的品种了，就在证券保证金账户里卖出操作，这样资金就划拨给融资方，等时间到到期后融资方把本金和利息一起归还。

从利息的数据上来看银行什么时候缺钱不仅可以精确的月份，还能精确到天。

银行也会缺钱？很多人可能觉得不可思议，但事情确实如此。

有些时候，银行确实会出现资金流动性紧张的状况，需要在银行之间或者与其他机构进行拆借。

一、为什么银行会出现流动性紧张呢？

通俗的说，银行和我们老百姓是一样的，发工资前往往会出现资金紧张的情况，发工资后资金就比较宽松。

银行的情况也类似，如果贷出资金回收出现延期，或者存款用户集中取款，都会导致银行资金面紧张，因为银行预留的资金是有限的。

二、银行会在什么月份比较“缺钱”呢？

其实这个是有规律可循的，通常情况下每个月的月底，银行会出现缺钱的情况，每个季度最末一个月往往比较缺钱，相较之下，年底最后一个月缺钱概率最大。

要寻找这样的规律，可以通过几个指标进行分析判断，在这里给大家介绍两个比较常用的指标，有兴趣的可以参考一下。

1、上海银行间同业拆放利率

上海银行间同业拆放利率（Shanghai Interbank Offered Rate，简称Shibor），以上海全国银行间同业拆借中心命名，是由信用等级较高的18家银行组成报价团，根据自主报出的人民币同业拆出利率，计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率。

目前，对 社会 公布的Shibor品种包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年。通过名称就能看出， 这种利率是在银行之间相互借钱的利率，这个利率越高，说明银行越"缺钱"，你可以关注并仔细观察其规律。

2、国债逆回购

国债逆回购也是一个判断金融市场资金流动性的指标，当银行缺钱的时候，国债逆回购收益率就会上升，反之就会下降。

在证券交易所，每个交易日都会有有相关逆回购产品，包括1天、2天期到182天期等多个品种，其中比较有参考价值的就是1天期品种。

总之，银行在哪个月份最“缺钱”并不是固定的，只能通过一些指标来进行判断，上面这两种方法效果是比较明显的。

② 营运资金缺口怎么算，是=营业收入-营业成本-现金流出量吗

流动资金贷款需求量是基于借款人日常生产经营所需营运资金与现有流动资金的差额确定。为了避免客户无限度盲目扩大贷款规模与欺骗银行贷款行为出现，适当了解流动资金缺口的测算方法在贷款调查中将起到一定的积极作用。
流动资金缺口测算的方法有很多种，在实际操作中往往根据贷款担保额度发放流动资金贷款，若这个额度大于流动资金缺口就存在客户转移资金挪作他用的可能，因此了解大概测算过程可以防范或者洞悉企业资金转移情况。下面主要介绍三种流动资金缺口测算过程，实际操作中往往有多种测算方法，具体情况具体分析。
1.按《流动资金贷款管理暂行办法》标准公式进行测算
营运资金量=上年度销售收入×（1-上年度销售利润率） ×（1+预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数
其中：营运资金周转次数=360/（存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数+预付账款周转天数-预收账款周转天数）
周转天数=360/周转次数
应收账款周转次数=销售收入/平均应收账款余额
预收账款周转次数=销售收入/平均预收账款余额
存货周转次数=销售成本/平均存货余额
预付账款周转次数=销售成本/平均预付账款余额
应付账款周转次数=销售成本/平均应付账款余额
新增流动资金贷款额度=营运资金量-借款人自有资金-现有流动资金贷款-其他渠道提供的营运资金
注：自有资金=净资产-非流动资产+对应非流动资产的负债

2.按企业实际结算周期进行测算
营运资金量=营业收入×（1-销售利润率）/营运资金周转次数
营运资金周转次数=360/结算周期
结算周期=预付款时间+加工制作时间+发货检验时间+最终付款时间等等
3.单独订单资金需求测算
（1）订单期限大于一年，贷款期限为一年
订单资金需求量=合同金额×（1-销售利润率）/订单期限
实际可新增贷款额度=订单资金需求量/营运资金周转次数
或者≤订单资金需求量
（2）订单期限在一年内
融资期限=订单期限+延期付款期限
订单资金需求量=合同金额×（1-销售利润率）
实际可新增贷款额度≤订单资金需求量
2010年信贷管理手册P385 即成本方便记忆，此公式为资产方科目减负债方科目净资产即所有者权益；非流动负债为长期投资、固定资产、无形资产、递延、待摊等；对应非流动资产的负债在非流动负债大于所有者权益时即有部分非流动资产来源于负债。]即为企业结算的全过程。 不特指订单融资，订单融资额一般为合同实有金额的70%。 合同实有金额，若有预付款最好要扣减。

③ 房地产企业资金缺口有多大

锤子 科技 创始人罗永浩曾说过，“如果你欠银行100块，那是你的烦恼。如果你欠银行一个亿，那是银行的烦恼。” 所以，大型房企扛着动辄千亿的负债，一旦连锁违约，将成为引发金融风险的灰犀牛。

在业内看来，资金缺口，是判断房地产市场风险多大的重要指标，更是判断多大体量支持政策比较有效的主要依据。据国盛证券2021年11月研报显示，结合去年三季度的融资和销售环境，房地产企业的月度资金缺口在3000亿左右。资金缺口的计算合计了融资端和经营端的流入情况。

报告称，保守估计，房地产融资端的房地产净偿还规模月均在千亿以上。房企有息负债主要是贷款、债券、信托，债券包括境内债券、中资美元债，其中收缩最快的是债券和信托。过去一个季度，房企融资一直处于净偿还状况，偿还压力最大的时期为2022年一季度。当前房企尤其民营房企发债困难，从美元债和境内地产债情况看，债券处于净偿还状态。

报告称，2021年三季度，除了融资性现金流人受限外，经营性现金流人也显著下降。2021年9月当月商品房销售额同比下跌15.6%，在不考虑预售资金监管强化对经营性现金流影响的情况下，仅商品房销售的下降，房企月均资金来源较上一年同期减少2000亿元以上。

面对到期的债务，房企更多通过消耗账面上的货币资金来偿还债务。从已公布的2021年三季报的17家TOP50房企货币资金情况看，金额平均较中报下降了13.3%，月均减少千亿左右。

2022年2月17日，千亿闽系房企阳光城，在境内债出现利息展期和违约不到20天后，又爆出两笔3亿美元和3.57亿美元债已实质性违约。实际上，从去年三季报就能看出阳光城资金紧张。在17家TOP50强房企中，阳光城的货币资金下降比例最大，三季度较中报减少32.7%。万科、首开、新城等房企也都减少两成以上。

但业内人士称，“房地产快速消耗货币资金还债，是不可持续的。当前房地产月度资金缺口3000亿元左右时,需多渠道为房企提供资金支持，房地产开发贷款及按揭贷款才是主要渠道。”去年四季度，房地产政策已开始有所调整，市场正在密切关注未来的融资政策及带来的资金增量。

④ 如何填补企业的资金缺口

在你的现金转换期缩小现金流量差的5步
A cash flow gap occurs when your cash inflows and cash outflows don't keep pace with each other, leaving your business short of cash.
在你的资金流入和资金流出有差额的时候就出现了资金缺口，这会让你的公司缺少资金。
This is an especially common problem for small businesses, wherecopiouscash outflows may repeatedly preceded cash inflows; all kinds of expenses, from purchasing materials necessary to do the work through licensing or permit fees, may have to be paid out before your small business gets paid for the work completed.
这对所有的小企业来说是一个通病，资金的流出量总是大于资金流入量。各种各样的费用，从购买必备材料的费用，执照许可证费用都需要公司提前预付。
Keep a close eye on your cash flow, so you can forecast potential cash flow problems and take steps toremedythem. One of the easiest ways to monitor your business' cash flow is to compare the total unpaid purchases to the total sales e at the end of each month. If the total unpaid purchases are greater than the total sales e, you'll need to spend more cash than you receive in the next month, indicating a potential cash flow problem.
密切关注你的现金流动，这样你才能提前预知现金流动的潜在问题，找到补救的方法。监视现金流动的一个最简单的方法就是每个月将总的未付货款和总的销售额做出对比。如果总的未付货款多于总的销售额的话，你在下个月支出的现金就会比的收到的多，这就会导致一个潜在的现金流动问题。
Take steps to shorten your cash flow conversion period, so your business can bring in money faster. These steps may include:
采取措施缩短你的现金流动期，这样你的企业才能更快的盈利，这些步骤包括：1)Preparing customer invoices immediately upon delivery of your goods or services to the customer. If you wait to prepare your invoices at the end of the month, for example, you may be adding as many as 30 extra days to your cash flow conversion period!
在你将商品或服务提供给客户后马上开具发票。比如说，如果你想等到月底开发票的话，就会为你的现金流动期多加了30天。2)Monitoring your customers' use of credit and adjusting their credit limits accordingly.
关注你的客户的信贷使用情况，并根据相关情况调整他们的信贷限额。3)Offering customers a discount for paying their invoices early. For instance, if your usual policy is to have payments e in 30 days, offer a small discount such as 2 percent to customers who pay within 14 days.
为提早付款的客户提供折扣。比如说，如果你们公司的一般政策是在30天内付清应付款项，那么就为在14天内付清款项的客户提供2%的小优惠。4)Establishing a deposit policy for works in progress. For example, if you deliver a service, such as software development, home repair, or landscaping, you can adopt a policy that customers pay a certain percentage of the total invoice up front before the job begins.
为在进度中的工程建立存款制度。比如，如果你提供的是软件开发，家庭维修，景观美化等服务，你可以建立一个这样的制度，让客户提前预付一部分定金。5)Tracking your past-e accounts and actively pursuing collections. Most accounting software programs let you easily track past-e accounts, but you also need to have a clear process for pursuing collections. Such a process might involve sending out a series of letters letting your customer know that his or her account is past e and what steps will follow if he or she does not pay, such as turning the account over to a collection agency.
You have to have money coming in regularly to maintain an adequate cash flow for your business, not just endlessly streaming out. Monitoring your cash flow and taking steps to shorten your cash flow conversion period will go a long ways towards eliminating those dangerous cash flow gaps.
你必须要有定期的资金流入来维持你企业定期的现金流动，而不是无止尽的现金流出。监管你的资金流动，采取措施来缩短你的现金流动时期，这将大大有助于消除资金缺口。
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⑤ 资金缺口是什么意思

其实资金缺口简单来说就是企业经营过程中缺少的那一部分资金，比如说你做一个项目需要用到十万元，但是你手里只有八万元，那么你的资金缺口是是两万，你需要想办法找弥补这个资金缺口，这样才能让项目顺利进行。
拓展资料：
资金是个人或者企业手中持有的现金，是维持企业运营的货币性资本的。
资金的充裕与否，是一个企业经营成功的关键之一，尤以新成立的公司为然。
除公司拥有者于公司成立初期所交予的资金之外，现代的企业大多以吸引其他人投资的方式来吸收资金，亦有以借贷或变卖资产的方式筹措。
对于资金的定义有很多，有以下表述：
（1）资金是垫支于社会再生产过程，用于创造新价值，并增加社会剩余产品价值的媒介价值。
（2）资金是以货币表现，用来进行周转，满足创造社会物质财富需要的价值，它体现着以资料公有制为基础的社会主义生产关系。
（3）资金是用于社会主义扩大再生产过程中的有价值的物资和货币。
（4）资金是国民经济中财产物资的货币表现。
从中可以看出一些共性，那就是资金是一种货币表现，是流通中价值的一种货币表现。
社会主义再生产过程中通过不断运动保存并增加其自身价值的价值。是社会主义公有资产的价值形态，是社会主义国家和企业扩大再生产，满足全社会劳动者日益增长的物质和文化需要的手段，体现国家、企业、劳动者个人三者在根本利益一致基础上的关系。
资金的分类方式主要有：
①按分配的形式，可分为通过财政收支形式而分配的财政资金和通过银行信贷形式而分配的信贷资金。
②按用途可分为用于基本建设的资金和用于生产经营活动的资金。
③按融资平台来会选择第三方信息服务平台，国内最大的第三方融资平台投融界提供了资金信息。
④按在再生产过程中的周转情况，可分为表现为房屋、机器设备等的固定资金和表现为原材料、在制品、制成品、商品、银行存款等的流动资金。无论是哪一种形式的资金，都必须参与社会主义的再生产过程，处在不断的运动之中。资金只有在运动中，才能保存价值并使原有的价值得到增值。
企业的资金来源于贷款、债券发行和股东出资等渠道。

⑥ 李一爽：如何看待央行30亿逆回购操作

中新经纬7月5日电 题：如何看待央行30亿逆回购操作？

作者 李一爽 信达证券固定收益首席分析师

超常操作与跨季资金面波动关系不大

我们认为央行的这一操作与跨季资金面的波动关系不大，后者更多是由于一些技术性因素的影响。首先是资金宽松的影响下，机构融资规模的快速上升。其次，由于6月流动性持续宽松，市场普遍预期央行将呵护跨季流动性，因此更加依赖于隔夜资金的滚续，造成了资金跨季进度的大幅落后，在隔夜资金供给相对有限的状态下，这也造成了最后一日资金利率的大幅波动。

而我们跟踪的资金缺口指数在跨季前维持低位，跨季当天资金缺口指数也大致与5月跨月相当，仍明显低于一季度跨季同期；而跨季结束后再度回落，也对应资金利率的显著走低。因此，跨季流动性的紧张更多仍是机构策略过于集中带来的短期扰动，这样的情况在2021年11月也曾发生过，因此可能与央行的操作无关。

本次30亿逆回购操作是央行在2021年初以来首次进行100亿以下的逆回购操作。我们前期一直强调，4月中旬以来资金面维持宽松状态，背后反映的主要仍是央行的支持。尽管这一操作带来的净回笼影响微乎其微，但从 历史 上看，央行反常的操作往往是资金宽松状态解除的征兆，如2020年5月26日，央行突然进行的100亿逆回购，以及2021年1月8日的50亿逆回购与1月13日的20亿。在当前的流动性宽松主要依赖央行支撑的状态下，央行的反常操作必须予以重视。

央行或引导资金利率逐步向政策利率回归

我们认为，债市杠杆率过高可能不是央行操作的主要原因。截至2022年5月，全市场的杠杆率仍然明显低于2020年的水平，尽管广义基金的杠杆率在5月末确实已经与2020年5月大致相当，但2021年12月也同样处于这一位置附近，也并未引发央行的政策调整。更重要的是，杠杆率的问题虽然牵涉到金融风险，但主要还是在微观的范畴，而央行对于金融风险的考虑更多仍是从宏观层面出发的。

从央行二季度例会来看，稳就业仍是货币政策的主要目标。央行更有可能是由于经济在6月后的边际修复，逐步减少对经济的支持，通过调降逆回购规模释放信号，引导资金利率逐步向政策利率回归。在目前债券市场最大的支撑因素来自于流动性宽松的状态下，央行的反常操作总体来看并不是有利的信号。

尽管2020年5月和2021年1月后央行的反常操作都带来了资金面的紧张，但是此后的市场格局却存在着区别。在2020年5月的非常规操作后，收益率上行开启了一轮上行周期。2021年1月，央行非常规操作后资金利率的波动更大，但此后央行坚守维持资金利率在政策利率附近的承诺，资金面再度回到了稳中偏松的状态，叠加后续经济下行压力的增大，央行的非常规操作对于市场更多仍然是短期冲击。

而从目前的市场状态来看，尽管4月以来资金利率持续宽松推动了短端利率的快速下行，但定价相对于2020年5月并不极端，长短端利差也在偏高状态，市场也并未定价“资金利率偏低是未来的常态”，即便未来资金利率逐步向政策利率回归，带来的调整空间可能也相对有限。尽管近期高频数据出现了改善，但这更多仍是疫情冲击减弱后经济的自发性修复，政策层面并未出台特别的强力措施，未来出口和地产的趋势尚未出现转折信号的状态下，经济未来大概率仍然处于弱复苏的状态。

债券市场仍然面临逆风

6月27日，央行行长易纲表态将“继续从总量上发力以支持经济复苏”。从大逻辑上看，我们认为经济仍然需要货币宽松的支持。因此，尚不能因为央行的30亿逆回购就判断债券市场已经出现了趋势性转折。

但由于央行非常规操作的目的尚不明晰，在其目标实现之前，未来超常规的举措可能还会存在，这种不确定性及其可能带来的资金面波动，可能会放大市场情绪波动带来的冲击，需要有个释放的过程，可能带来中长端的超调。因此短期来看，债券市场仍然面临逆风，需要投资者谨慎应对，采取防御性的策略。但如果货币政策的整体取向没有改变，尚不能判断市场出现了趋势性调整，如果未来调整的幅度放大，可能也会酝酿交易性的机会。而关键的信号在于央行对于资金利率的合意水平更明晰的定位，或是经济恢复的动能出现了放缓的迹象，届时可能也是再度做多的时间窗口。(中新经纬APP)

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⑦ 什么叫做资金缺口

资金缺口（GAP）是一个银行的利率敏感性资产（IRSA）与利率敏感性负债（IRSL）专之差，即：资属金缺口（GAP）=利率敏感性资产（IRSA）-利率敏感性负债（IRSL）
利率敏感性资产和利率敏感性负债是指市场利率的变动会使其利率也随之变动的资产或负债，如同业拆借、短期贷款、短期投资、浮动利率的定期贷款等资产与活期存款、短期存款、短缺借款等负债。
为简便起见，我们可以把利率敏感性资产理解为浮动利率资产，利率敏感性负债理解为浮动利率负债，与此相对应，非利率敏感性资产就是固定利率资产，非利率敏感性负债就是固定利率负债。
资金缺口存在三种情况：正缺口、负缺口和零缺口 净利息收入变动=利率变动×资金缺口
正缺口：利率敏感性资产＞利率敏感性负债（市场利率上升，收益会增加；反之减少）；
负缺口：利率敏感性资产＜利率敏感性负债（市场利率上升，收益会减少；反之增加）；
零缺口：利率敏感性资产=利率敏感性负债（市场利率变化，收益不受影响）

⑧ 资本缺口是什么意思

反映资产负债表中货币资金、应收项目减去应付的项目的差额，但是在清专算中的资金缺口是指属所有货币资金、应收与存货固定资产变现后的总额减去企业应付的款项，因为分析它可以反映企业还需要多少资金支付应付款项。
简单来说,你需要100元,可是你现有资金是50元.那么差额50元就是资金缺口。
就是说投资一个项目需要200万资本但是我向银行或其他渠道只筹集了100万，那缺点100万就是一个资本缺口。

⑨ 流动资金缺口如何计算

流动资金缺口测算公式：流动资金缺口=营运资金-借款人自有资金-现有流动资金贷款-其他渠道提供的营运资金。

1、应收账款周转率=销售收入/平均应收账款余额
应收账款周转天数=360/应收账款周转率
2、预付账款周转率=销售成本/平均预付账款余额
预付账款周转天数=360/预付账款周转率
3、存货周转率=销售成本/平均存货余额
存货周转天数=360/存货周转率
4、应付账款周转率=销售成本/平均应付账款余额
应付账款周转天数=360/应付账款周转率
5、预收账款周转率=销售收入/平均预收账款余额
预收账款周转天数=360/预收账款周转率
6、营运资金周转次数=360/（存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数+预付账款周转天数—预收账款周转天数）
7、营运资金量=上年度销售收入*（1-上年度销售利润率）*（1+预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数
8、自有资金=未分配利润中可用于营运资金周转的部分+当年净利润+折旧-分红-计划归还贷款
9、流动资金缺口=营运资金-借款人自有资金-现有流动资金贷款-其他渠道提供的营运资金
参考资料：http://www.docin.com/p-250267396.html

⑩ 资金缺口是什么意思

资金缺口管理（gap management)，也叫差额管理，是在利率变动时期使银行资产负债利差达到最大化的一项战略措施。其基本做法是，随着利率的变动，调整可变利率和固定利率的资产与负债组合结构，通过改变资金缺口大小，达到盈利最大化的目的。

1、资金缺口在数量上等于利率敏感性资产（IRSA)与利率敏感性负债（IRSL)之差，利率敏感性资产是指浮动利率资产，利率敏感负债是指浮动利率负债。

2、资金缺口=IRSA-IRSL, 利率敏感系数=IRSA/IRSL, 净利息收入=利率变动×资金缺口。

(10)1月资金缺口扩展阅读：

资金缺口其基本做法是：

1、随着利率的变动，调整可变利率和固定利率的资产负债组合结构，通过改变资金缺口的大小，达到盈利最大化的目的。当利率上升并逐渐转向高利阶段时，银行应建立一个正的资金缺口。正缺口表明有一部分利率敏感性资产是由固定利率负债筹措资金。

2、随着利率的提高，较多的短期资产按较高的市场利率波动，相对较少的负债按较高的市场利率波动，净利息收入随着市场利率的上升而增加。

3、利息收入对市场利率变化的确切反映程度，由固定利率负债提供资金所购买的浮动利率资产的相对份额决定，通过增加浮动利率资产，减少利率敏感性负债，就可以实现正缺口策略。最大的正资金缺口应在利率周期达到最高点前出现。

4、在预期利率最高点即将来临时，应抢时间按市场利率扩大贷款争取将资金改为固定利率长期贷款，投资证券到期后，应立即进行再投资。

如果负债利率较高，应尽量缩短期限，以避免市场利率下降风险。在利率下降并逐渐转向低利阶段时，银行应采取负缺口战略。在利率周期到达最高点前和充分的流动性。