资金管理控制回撤

❶ 回撤是什么意思

基金回撤是指，在某一特定的时期内，账户净值由最高值向后推移，直到净值回落到最低值时，期间净值减少的幅度。通俗的讲，回撤就是跌幅。

❷ 资金管理的原则有哪些

资金管理的原则有哪些？第一条原则：控制仓位。

一定要轻仓，永远不要重仓，特别是带杠杆的市场。要有一套科学的仓位管理方案，并且要严格执行这个方案。

我的资金管理方法中，就包含了波动幅度，如我在早盘分析中给出的“可买手数”和“平均波幅”，其中计算出来的手数就考虑了品种的正常波动范围，严格按照其数量操作，一般不会出现错误的止损。

计算买入数量的公式：

期货：可买数量=（总资金*1%）/（平均波幅*合约数量）

股票：可买数量=（总资金*3%）/平均波幅

第二条原则：做好风控。

1、从开仓抓起，把风险控制在源头。

2、在大的风险事件之前减仓，甚至空仓。

3、以资金为大，资金回撤到一定比例，无条件清仓。

很多人并没有真正理解投资是什么，投资到底是什么呢？投资其实就是一种躲避陷阱，寻找宝藏的游戏。寻宝的前提是避开陷阱，有效避开了陷阱之后，才能顺利找到宝藏。而95%以上的投资者，就是因为没有明白这个道理，一心只想着宝藏，忽略了陷井，而死在了寻找宝藏的路上。

大家永远要记住一个道理，生存的重要性，永远比盈利的重要性大。换句话说，首先能够确保自己安全，能够大大提高自己的生存能力的人，他投资的最终收益也将是非常可观的。

我们看一下巴菲特年收益情况，从1957年到现在，巴菲特只有1976年的年收益率超过了50%，其余的年份没有一年超过50%的，这个收益率比起很多人，尤其那些做高杠杆投资的人，年收益率都偏低。为什么巴菲特能成为股神，原因就在于巴菲特强大的生存能力。巴菲特没有一年巨亏的，这一点几乎没有人注意到。一个人能够连续60年不遭受巨大亏，这本身就是非常了不起的事情。巴菲特亏损最多的一年，发生在2008年，那一年美国发生了次贷危机，而巴菲特在那一年的亏损是9.6%，这是巴菲特一生中亏损最严重的一次。第二次亏损发生在2001年当时是亏损6.2%，大家都知道，美国从2000年开始互联网泡沫破灭，尽管如此，巴菲特依然把损失控制在了6.2%的水平，大家知道巴菲特为什么成功了吧。

巴菲特第二个成功的诀窍就是他稳定的收益率，他从来不追求暴利，这一点大家一定要记住，巴菲特从1957年至今，他的年化收益率只有20%多一点点，介于20%至21%之间，别小瞧了这个年化收益率，虽然不高，但如果拉长时间，就显得非常可观了，如果投资100万美元，50年以后，这笔投资就变成多少钱了呢？90多亿美元啊。100万美元每年增长20%，50年后就变成了90多亿美元。关键是什么，关键就是稳定。

认识到巴菲特成功的真谛以后，我们再来规划资金管理就变得简单了，你要根据自己的特点，规划适合你的资金管理，对于那些做不带杠杆的投资者，比如做股票、基金的人来说，单个股票的市场，无论如何都不应该超过你总资金20%，一般要控制在10%以内，也就说要做组合，不同板块、不同品种的组合，而且以此来最大限度地降低风险。

对于那些做高杠杆投资的人来说，至少你要给自己10-20次，能够经受大风险的机会，也就是能够再遭致10-20次亏损的情况下不爆仓的能力，那么就把资金分成10-20分，只动用其中的一份做投资，其余的资金全部流入风险准备资金，也就说风控资金，而且即便是把资金分成了若干份，也一定要趋势特别明确并且有大的行情以后再进入。

结合到我们的投资上，把资金分成10-20份以后也意味着你的短期赢利能力可能会下降，但是由于风险的大大降低，你就具备了长期盈利的能力。

❸ 什么是资金回撤

资金回撤通常是指：在某一特定的时期内，账户净值由最高值（或极高值）一内直向后推移容，直到净值回落到最低值（或极低值），这期间净值减少的幅度。在选定的时间段内，有时会有好几次净值回落的情形，这时选取其中一段最大的回落情形，作为最大回撤(maximum drawdown)。

因而，最大回撤不一定是：最高点净值—最低点净值，它也许会出现在好几段回落中的某一段。这来源于数学中的极值概念，就是将曲线划定一定的区间范围，在该区间范围内，将每一段下降的曲线的两端值（极高值和极低值）相减，计算出多个差值，取其中最大的差值作为最大回撤。

拓展资料

最大回撤率，不一定是（最高点净值-最低点净值）/最高点时的净值，也许它会出现在其中某一段的回落。

公式可以这样表达：

D为某一天的净值，i为某一天，j为i后的某一天，Di为第i天的产品净值，Dj则是Di后面某一天的净值

drawdown就是最大回撤率

drawdown=max（Di-Dj）/Di，其实就是对每一个净值进行回撤率求值，然后找出最大的。可以使用程序实现。

❹ 基金中的最大回撤是什么意思

基金的预期年化预期收益受多方面因素影响，作为投资者需要了解相关理财知识，在关键时刻能够减少资金亏损，那基金中的最大回撤是什么意思？
基金中的利益冲突怎么防范？ 绝对预期年化预期收益策略基金是什么意思？
基金中的最大回撤是什么？
基金投资者除了关注基金管理人的预期年化预期收益创造能力之外，也需关注风险控制能力，而最大回撤是一个非常好的衡量指标。最大回撤是指基金净值曲线峰顶到谷底最大的幅度，该指标考验了基金经理对于风险和趋势的把握能力。
不过，仅用基金的最大回撤来衡量一只产品的优劣是不全面的，基金的最大回撤受到所经历的市场环境、基金经理投资理念等多方面影响。回撤并不可怕，重要的是回撤后净值是否能起死回生。
回撤影响因素：
私募基金管理人控制回撤的方式主要有选股、对冲及仓位控制三种。选择有安全边际的股票是控制回撤的第一要务。A股散户占比较大，整体市场情绪波动较为剧烈，任何概念和主题，无论真假，只要够新够炫，就能在短期内炒翻天，但爆炒之后往往就是暴跌。击鼓传花的游戏对于手脚不快的投资者而言无疑是一场灾难。因此诸如淡水泉、高毅等机构崇尚逆向投资，注重安全边际，深度调研并以“萝卜价格买人参”，从而避免了鼓声停止后几乎必然的惊慌失措。
当基金经理坚信所持股票的价值，一旦面临系统性风险之时，运用股指期货进行对冲几乎是最好的风控方式。股灾之中各类型股票泥沙聚下，股指期货运用又受到限制，仓位控制成了控制回撤的最后一道阀门。
私募基金净值出现较大的回撤，并不能完全归咎于风控体系出现问题，在极端恶劣的市场下，精选个股的私募基金会比较吃亏，他们不会像趋势派的基金经理那样依据市场的涨跌而进行加减仓操作，从而净值会暂时地出现大幅回落。然而，在下跌过后，基金的反弹能力，也就是基金经理所选股票到底是被错杀还是基本面不佳决定了基金今后的命运。虽然对于精选个股的私募基金，净值回撤较大是硬伤，但却不是致命伤。真正的致命伤是承受了精选个股的大回撤，却未享受到精选个股的大涨幅。
总之，波动不是风险，选错股票才是真正的风险。
不管怎么定义，至少这两点是的主流认识：
1.最大回撤越小越好;
2.回撤和风险成正比，回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

❺ 期货回撤是什么意思

你是问期货里的资金回撤还是技术回撤吗？
技术或资金不会一直朝一个方向直线型的前进，肯定是曲线型的。上涨或下跌到一定程度（如到压力位
支撑点或主力愿意转变），会朝与原方向相对应的反方向运动，此称为回撤。
如：你本钱一万块，挣到1.2万本金时
做错一笔，赔了1K，变成了1.1万
这叫回撤；铜，从5万点涨到6万点
然后又跌回了5.5万点位上，也叫回撤。。
以上是个人理解，建议别太计较名词，没多大意思。你乐意研究可以研究一下回撤率的问题，即前进程度，除以反向运动的机率。

❻ 资金管理的重要性

1、什么是资金管理？

做交易就像经营一家公司，你要了解自己的资金实力，以及自己的风险承受能力，才能决定自己能加多少杠杆，以及如何做好自己的风控。

前段时间恒大出现的债务问题，本质上就是架了太高的杠杆，导致了资金链断裂，他们涉及的事情太大有人兜底，但我们作为渺小的一名交

易者，如果遇到这种情况，我们的结局就是爆仓。

不管是期货还是外汇，这两个市场都自带高杠杆，如果我们没有制定合理的资金管理规则，自控能力又很差，就很可能在市场中亏多赚少，

甚至连续爆仓。

所以资金管理说简单了就是两个点：

（1）如何少亏（风控）

（2）如何多赚（利润分配）

也就是当交易处于逆境的时候，严格控制亏损的金额，让账户安全，没有爆仓的风险，先活下来；然后再在交易顺境的时候，合理分配仓位，获取更多的利润。

落实到具体操作就是：

（1）每次交易用什么仓位进场？亏损的时候，止损多少金额？盈利的时候，赚到多少钱出场？

（2）交易账户总体的回撤风控规则，保证账户总体风险可控的前提下，追求最大的利润。

2、做资金管理的两种方法

资金管理有两种最常见的使用方法：

（1）使用固定止损金额的方法

（2）使用固定仓位的方法

这两种方法主要面对最主流的两种交易系统盈利模式。

第1种：使用固定止损金额的方法，应对“靠成功率+盈亏比”获得盈利优势的交易系统。

这一类交易系统一般是固定的主动止盈，例如所有订单都设置2:1的盈亏比，只要交易系统的成功率高于33%，就能达到交易盈亏的平衡，只

要高于33%，交易系统就可以盈利。但盈利有一个大前提，每次使用固定止损金额的资金管理方法。

具体是怎么做呢？我举例说明。

例如一个1万美金的账户，每次交易的时候都使用1%的本金止损（10000usdx1%=100usd），盈亏比设置2:1，也就是每次错了亏100，每次

对了赚200。只要交易系统成功率高于33%，并且坚持执行交易系统，交易总体一定是盈利的。

说到这里交易者会有疑问，每次止损的空间都不同，如何保证每次止损的金额是100usd呢？这就需要咱们根据止损的空间调整每次开仓的仓

位，以达到每次开仓止损金额是固定的。

仓位的计算公式是：止损金额/止损空间=仓位。

大家看下方的图，是两笔交易计算仓位的示意图

图中左侧这笔多单的止损空间是155点，止损金额为100USD，因此仓位是100/155=0.64手。

图中右侧这笔空单的止损空间是120点，止损金额为100USD，因此仓位是100/120=0.83手。

这种交易方式每次开仓之前，测量一下止损空间，根据止损的空间提前计算出仓位。

注意点：

1：使用百分之几的仓位合适？

刚刚举例中使用1%的本金作为固定的止损金额，有交易者实战中会问自己，该怎么确定百分之几是合适的呢？有两个关键点。

A：根据交易系统衰败时错误的次数确定。

次数越多，使用的固定的资金比例就应该越小，否则实战中账户遇到系统衰败就会亏损严重，影响交易，次数少则，可以使用偏重的仓位。

B：根据交易者的风险偏好设置。

有的人胆子小，产生小亏损就慌张，就恐惧，就没有执行力，他就应该使用小仓位；反之有的人心态好，账户回撤大，但是依然保持心态健

康，还有执行力，就可以使用大仓位。

2：实战中一定会出现仓位除不尽，实战操作中存在一定的变通。

例如上面的举例，100/155=0.6451，实战中就可以四舍五入地使用仓位，在这个例子中我就这就使用了0.64手。

做好资金管理才能让你的交易系统稳定的盈利。

❼ 回撤是什么意思

回撤可以简单的理解为股票或者基金在一段时间内到达一个较高的价格后，股票或者基金的价格会出现下跌。
如果在一段时间内出现了最大回落情形，这时就叫最大回撤。用户在投资股票时要特别注意股票价格的回撤。回撤是日常交易中常见的一个术语，指的是账户资金的减少。部分交易可能会亏损是每个人都需要接受的一件事，因此，资金回撤自然也是人们必须接受的事实。

回撤占据交易的很大一部分时间，即使是在扩大盈利期间。股票回撤是指在交易过程中资产减少的情况，回撤等于投资者在投资过程中面临的风险，一般来说回撤越低越好，回撤越低面临的风险越小。
引起股票回撤的主要原因：
1、股价波动引起的回撤；
2、公司业绩引起的回撤；
3、黑天鹅事件引起的回撤；
4、庄家出货引起的回撤。
正是由于回撤或者说是大幅回撤长期回撤的存在，才使得大量意志不坚定的交易者产生摇摆，做出错误的动作，陷入困境，而这个时机正是成熟的交易者清洗对手的最佳时机；正是由于回撤或者说是大幅回撤长期回撤的存在，才使普通交易者误以为自己的交易系统已经失效，纷纷放弃，当他们放弃的时候，这个系统其实已经结束了回撤期进入盈利的轨道，而懂得利用回撤的交易者总是处于不败之地。于资金赢亏比范畴，光看资金收益率是不行的，还要看资金回撤率，如果资金收益率为85%，回撤率为10%，那么收益与回撤比:资金收益率/资金回撤率=8.5，比值很理想，比值越大往往说明此人赢利能力越强。私募基金管理人控制回撤的方式主要有选股、对冲及仓位控制三种。选择有安全边际的股票是控制回撤的第一要务。A股散户占比较大，整体市场情绪波动较为剧烈，任何概念和主题，无论真假，只要够新够炫，就能在短期内炒翻天，但爆炒之后往往就是暴跌。击鼓传花的游戏对于手脚不快的投资者而言无疑是一场灾难。因此诸如淡水泉、高毅等机构崇尚逆向投资，注重安全边际，深度调研并以“萝卜价格买人参”，从而避免了鼓声停止后几乎必然的惊慌失措。
当基金经理坚信所持股票的价值，一旦面临系统性风险之时，运用股指期货进行对冲几乎是最好的风控方式。股灾之中各类型股票泥沙聚下，股指期货运用又受到限制，仓位控制成了控制回撤的最后一道阀门。

❽ 期货如何控制资金回撤

系统的交易法则有严格的资金管理。 这里面有资金的使用情况和止损。能很好的控制资金回撤

第一种预期：认为模型会持续有效，至少在未来一段时间内持续有效，并且模型自身资金曲线特点就是回撤期和盈利期交替出现（趋势模型是典型）。这种情况下，资金回撤，应该加仓。如果减仓，正好减在资金曲线大幅飙升之前。
第二种预期：认为资金回撤，意味着模型在未来一段时间内，至少存在失效的可能。这种情况下，就该减仓，最大限度地降低模型失效带来的资金损失。
第三种情况：无法判断未来一段时间模型是失效还是有效，但是资金回撤幅度超过了心理预期，从而引起了自身风险偏好程度的下降。这种情况，应当减仓，无论减仓是对是错，系统交易者的行为必须符合自身风险偏好，才能够坚持交易。
由于大多数时候我们无法判断模型未来是失效还是有效，而且即使我们对模型深具信心，资金权益的变化，也必然引起交易者自身风险偏好程度的变化，因此第三种情况是系统交易者实际运用最多的一种处理办法。但是也有一些更加灵活的交易方式，即在资金回撤没有超过心理预期，并且认为模型未来会持续有效的情况下，允许在一定程度上回撤加仓（即第1种和第3种的结合）。
举例说明一个成功的系统交易者是如何管理回撤的。下面的做法来自七禾网的《期货中国专访理发师：用可控的系统方式做期货投资》一文。理发师章位福在期货量化交易圈子里算是比较有名的，很多人都比较熟悉了，而他运用资金管理主动控制最大回撤的做法更是令人称道。总体来说，就是，投入交易的资金每盈亏15%，仓位就变动1倍或减少1半。具体来说，其规则有：
1）资金回撤最大不可超过30%，一旦超过30%，至少半年时间不交易。
2）资金持续回撤：总资金若回撤15%，减仓一半，即1/2仓位做交易，若1/2仓位亏损15%，即总资金在亏损15%之后又亏损了7.5%，再减仓一半，以此类推，再亏再减。
3）减仓后的恢复持仓：若总资金回撤15%后，资金权益开始上升，该1/2仓位上升15%，即总资金在亏损15%后又回升约7%时，恢复原先持仓。
4）减仓后恢复持仓，后又回撤：这点理发师没有特别说明，我个人从上下文意思推断，若恢复持仓后未创新高，只要又回到总资金回撤15%的地方，仍是毫无理由地减仓一半。
从理发师章位福的做法，我们可以判断出，理发师章位福，不事先判断模型的未来有效性，承认了模型有效性的不可预测性，并且其交易方式符合自身风险偏好。在资金回撤15%以后，风险偏好降低了，毫无理由减仓一半再说，如果哪天真的总资金回撤30%，其风险偏好会降低到无法继续交易，因此至少停止交易半年再说。至于资金回撤多少会引起风险偏好变化，各人有各人的标准，有人认为5%的回撤就受不了了，有人认为20%才需要有所动作，也有人认为回撤40%也没关系，对于理发师章位福来说，这个值是15%。其标准，各人都可以不同，但有一点肯定的是，资金管理必须和自身的风险偏好相结合，系统交易，才能够科学、理性地进行下去。

❾ 期货交易如何进行资金管理

资金管理非常非常重要。具体内容很多，据我在顺乐投航学到的，资金管理要考虑的版因素有很权多，比如资金来源、资金安全、资金分配等等要素。总之，期货交易能让生活富足也能让财产缩水，做交易时要控制好风险，保住本金才是第一重要的。

❿ 股票技术分析：如何控制回撤

骑大象的蚂蚁认为。

控制回撤，首先你要知道他是不是要回撤，回撤多少就是空间目标位。专
另外属就是一个分仓出，你当时进仓的时候都应该是分仓进。
这就是你的交易系统，资金管理，风险防范里面的一个步骤。
都是你逐步平仓，底仓要拿着。