中小微企业的融资风险

A. 小微企业如何走出融资困境

第一，扩大小微企业的融资渠道。摆脱小微企业长期依靠外部资金尤其是银行信贷资金的被动局面，通过加强自身的管理，特别是财务管理和企业信用等方面，对企业自身的发展进行长期规划。如盘活企业内的存货和应收账款、票据贴现、出租或出售闲置资产，实现结构优化。同时企业也可通过其企业内部来筹集资金，如筹集企业员工个人存款。员工以其个人存款投入企业运营中，让员工成为企业的主人，一则可以调动员工工作热情，提高员工工作效率。二则可以帮企业有效管理员工和筹集资金。
另一方面，可利用股权进行筹资。如通过深圳证券交易所专门设置的中小型公司聚集板块——中小板，进行上市。如果小微企业无法达到上市门槛，可通过金融租赁的方式筹集资金，如杠杆租赁或售后租回等，这样中小企业在自身积累率较低的情况下不但同样可以更新先进设备，而且可以把自己的有限资金另作他用，有利于企业提高自己的资金利用率。同时利用金融租赁进行融资，限制条件少，手续也简便易行，这样将其流动性较差的物化资产转变为流动性最强的现金资产进行使用，变现能力明显增强。美国、德国等发达国家和巴西、韩国等发展中国家都在解决中小企业发展问题中较好地运用了金融租赁这一手段。还有一些其他方式，如发行小企业贷款专项金融债券等。
第二，降低小微企业的融资成本。由于财务杠杆的作用，在同样负债规模的条件下，负债的利息率越高，企业所负担的利息费用支出就越多，企业破产危险的可能性也随之增大。国外的小企业贷款相比较大企业的贷款，利率就差1.5个百分点到2个百分点，而我国大概要高6个百分点到8个百分点，政府可通过为小微企业提供贷款的金融机构，进行利息补贴和税收减免来解决一部分问题。
第三，设立统一、高效的小微企业管理机构和金融机构，并加强、完善对其宏观管理。一些发达国家有完善的管理机构，为小微企业的健康发展营造出良好的外部宏观环境。如日本在通产省设置了中小企业厅；美国设立了永久性的联邦机构小企业管理局；英国贸易工业部设有小企业服务局。我国目前的实际情况是各企业分属于各级政府及各个产业的主管部门，管理比较分散。可以把目前涉及中小企业的管理职能的有关部门进行剥离合并，组建具有综合协调能力的权威机构。
另外，需建立专门为小微企业服务的金融机构，安排一定比例的资金用于小微企业的融资问题。由于大银行的运作成本较高，为了提高效率、节约成本，可以发展非国有中小金融机构，为小微企业的发展提供全方位的金融服务。考虑到我国的现实情况，由于设立小额贷款公司不能满足小微企业的全部资金需要，加上资本金不足等先天缺陷，可在现有的金融机构中成立专门的小微企业信贷部门，或者调整有些地域性银行的信贷投向，突出支持地方重点小微企业。这些在很多银行现已经得到实现。如农业银行在2011年1-10月，小微企业贷款余额增加940多亿元，增幅达20.42%，小微企业贷款增速高于全行各项贷款增速的9.17个百分点，高于全行法人客户贷款增速的12.68个百分点。包商银行北京分行成立专门的信贷部门，为北京市大红门服装批发市场的个体工商户和小微企业提供信贷支持。
第四，在全国范围内尽快建立中小企业信用评级体系和信用担保体系。信息不对称是导致金融机构难于有效控制小微企业贷款的最主要因素。目前，小微企业的信用评级主要由银行的评级机构进行，但各家银行评级标准不尽一致，社会上更是缺乏权威性的企业资信评级机构。政府有关部门要为企业和银行营造良好的环境，有必要从法律法规着手，规范社会信用程序，尽快建立统一的、社会化的和具有权威性的小微企业信用评级体系，由此强化和引导小微企业对资信评级重要性的认识，推动小微企业管理水平和信用程度的提高。
另一方面，由于小微企业融资困难在很大程度上是因其信用风险较大，政府要致力于建立和完善小微企业信用担保机制和体系，为小微企业的资金融通提供坚强的后盾。如建立“小微企信用信息数据库”。除企业的财务信息和经营信息外，该数据库还应包括企业上缴税费、为职工购买社保、水电费支付等非财务信息；该数据库可将分散在工商、税务、银行、公、检、法等职能部门的企业和个人信用及其他行为的记录统一集中和处理，实现信用信息资源共享；该数据库信息应满足时效性要求。还要成立相应的担保和保险机构，有效控制担保风险。以福建省为例，全省现有40家左右的专业担保机构，如福建省中科智担保投资有限公司、中联信担保有限公司和福建省宏发担保有限公司等。目前全国30个省（市、区）组建的为中小企业服务的各类信用担保机构已达260个，共筹集担保资金76亿元。
第五，加强小微企业间的联合。如日本同行业的中小企业通过建立事业组合加强联合，在采购、生产、销售、流通等环节，有组织地进行合作；中型企业带动小微企业发展，大中型企业与小微企业建立长期的分工协作关系。
第六，与其他政策，如税收政策等相结合，扶持小微企业的发展。2011年12月，财政部，国家税务总局联合出台了《关于小微企业所得税优惠政策有关问题的通知》，自2012年1月1日-2015年12月31日，对年应纳税所得额低于6万元（含）的小型微利企业，其所得减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。另外还有提高小微企业增值税营业税起征点、免征22项行政事业性收费等措施。
总之，小微企业要走出筹资困境，既要注重“强身健体”，加强自身的管理和发展，走向市场，大胆使用创新金融工具、拓宽筹资渠道、多元化筹资等方式，筹集更多的资金。同时国家和政府也要为小微企业的发展创造有利的环境。惟有如此，小微企业才能得到长远发展。

B. 中小企业在筹资过程中为什么会面临筹资风险

一、中小企业筹资风险概念
中小企业筹资，是指中小企业在生产、经营过程中，根据其生产经营、对外投资和调整资本结构的需要，通过筹资渠道和资金市场，运用恰当的筹资方式，经济有效地筹集资金的行为。中小企业筹资风险是指为其提供筹资服务的经济主体，能否按期收回本金、利息或酬金及其相关权益受损的可能性。本文这里所指的筹资风险，不是只会造成损失的纯粹的风险，而属于一种投机风险，既可能带来机会、获得利益，又隐藏威胁、可能造成损失的风险。与大企业相比，中小企业筹资风险更复杂、可能性更大。所以，中小企业筹资风险识别、防范是解决中小企业筹资问题的重点和关键。
二、中小企业筹资主要风险
中小企业的筹资风险主要是指由于多种不确定因素的影响，使得中小企业的筹资行为受到阻碍。与大型企业相比，中小企业由于其自身的资信劣势和体制等原因，在大多数情况下只能筹集到短期的资金。而它的成本高、临时性的特点，使得中小企业经常面临发展和偿还的两难境地，如不及时进行资金的筹集，则将直接导致企业停产甚至倒闭。综合起来，中小企业在筹资过程中面临的主要风险是来自外部风险和内部风险两种。
（一）来自企业外部的筹资风险。政府、银行、评估机构与公证机构是中小企业筹资的主要相关者、参与者，它们的社会政治经济活动对中小企业筹资影响较大，所以来自它们的风险基本构成了中小企业筹资的主要风险。
1、国家政策变化带来的筹资风险。一是国家对外政治经济主张的变化、外交摩擦等因素，有可能导致中小企业筹资的外部环境恶化，引起中小企业偿付能力削弱；二是国家对内经济、金融政策的调整，对中小企业的生产经营、市场环境和筹资形式会产生一定的影响。中小企业如果不能根据政策的变化，做出及时的反应和调整，可能对部分中小企业经营活动形成制约或限制，最终导致这部分中小企业不能按预期计划运用资金和偿还资金。例如，国家产业政策支持的节能环保型企业，就能取得较好的信贷支持，其直接筹资和间接筹资的风险就较小；反之，国家限制对“高污染、高能耗”企业的信贷支持，此类中小企业就面临着丧失外部筹资渠道的风险。
2、银行方面带来的筹资风险。银行方面的风险主要来自以下几个方面：首先是贷款利率提高所引起的风险。由于银行提高贷款利率，增加了中小企业的筹资成本，企业不堪重负，引发偿债难的可能性；其次是贷款时机不当所形成的风险。由于银行贷款程序繁琐或效率不高，不能将贷款及时发放给企业，导致企业不能正常运用贷款，使企业蒙受损失，进而导致企业偿付能力下降；最后是银行经营管理者的道德法律意识差所形成的风险。在发放贷款时，向企业进行不正当的要求，间接地提高了企业的贷款成本。
3、不利的信用评估所带来的筹资风险。企业筹资，一般需要资产评估机构对其资产出具资产评估报告和验资报告，对其产权的归属及其相关事物出具公证书。因此，中小企业信用等级的高低，直接影响到中小企业的筹资资格、筹资规模和筹资成本。我国的现实情况是中小企业在信用评级方面明显处于劣势。一是专门针对中小企业的信用评级体系和信用评级机构不健全，无法出具客观、全面的资产评估报告、验资报告和公证报告，导致银行发放贷款依据不充分、贷款决策失误；二是评估机构、公证机构等筹资中介机构收费过高，使企业筹资成本过高；三是评估机构、公证机构的一些人员违反职业道德，忽视国家法律法规，有意出具虚假内容的验资报告、公证书，造成信贷资金的损失。
（二）来自企业内部的筹资风险。主要有以下几种情况：一是管理风险。由于中小企业管理水平不高、决策失误，易造成信贷资金的流失；二是资产重组或撤资所形成的风险。中小企业的投资者可能根据自身情况和市场情况变化等原因，部分或全部地撤出在中小企业的投资，导致企业资本减少、经营实力减弱，打乱了企业正常的经营秩序，使企业难以实现预期收益目标；三是市场竞争方面的风险。市场是千变万化的，中小企业同类产品的质量、性能、价格，在市场中是不断变化的，其产品市场价格的波动，势必会影响企业预期收入实现，收入减少，自然会削弱企业的偿债能力。
三、中小企业筹资风险的成因
中小企业筹资面临如此多的风险，是受内因和外因的双重影响。内因方面，中小企业大都是近十多年来刚起步、发展的，资金和人力资本配置相对薄弱，内部管理体制还不完善，对筹资业务中存在的不确定性因素的驾驭能力还不够强；外因方面，我国的经济体制和金融体制改革仍在进展中，制度和环境的不利影响仍然客观存在，增加了引发筹资风险的不确定性因素。
（一）制度因素
1、中小企业内部管理体制不健全
（1）中小企业财务管理混乱，不利于决策者正确制定筹资方案。中小企业财务管理混乱，存在做假账、做错账的情况，企业的决策者不能通过财务信息及时、准确、全面地了解企业的经营状况，做出不当的筹资决策，加大了筹资风险。
（2）中小企业筹资渠道有限，方式单一。中小企业流动资金少，要加快企业发展，多数采取债务融资。但是，如果负债超过了企业的承受能力，不仅不能加快企业发展，反而使企业的正常运行受到了影响。中小企业的短期负债比重过大，导致企业不能进行长期投资，并且经常受到还债压力。而且中小企业规模小，盈利能力有限；经营收入不稳定；获取现金能力较弱，现金流量少。因此，中小企业的偿债能力有限，信用不足。中小企业存在的问题使中小企业从金融机构筹集资金十分困难。筹资渠道少，加大了筹资成本，提高了筹资风险管理的难度。
（3）中小企业不注重金融工具的应用，加大了筹资成本和风险。例如，当利率处于低水平时，筹资较为有利，但应避免由投资过热引发筹资过度；当利率处于由低向高过渡时期，应根据资金需求量筹措长期资金，尽量采用固定利率的计息方式。反之亦然。如果企业与经济规律相背而行，就加大了企业的筹资成本，进而加大了筹资风险。
2、国内金融制度和法律制度不健全。我国资本市场还处于发育阶段，本身也不够完善。就目前国内的金融和法律制度而言，中小企业的生存环境并不理想：信用环境不够健全、金融市场不够发达、监管体系不够有效等。虽然各级政府也成立了一些以中小企业为资助对象的政府基金，但是政府基金运作缺乏必要的保证制度，基金管理的经验不足，导致资金的使用效率低下。
（二）观念因素。诚实守信、公平竞争、依法经营、照章纳税，经营管理者的这些思想观念，可以说是企业生命的保证。当前，中小企业在生产经营中，人员素质普遍不高，心存侥幸、诚信不足、假冒伪劣、以次充好，甚至价格欺骗、逃债毁约等现象还比较普遍，导致中小企业的信誉度较低，从而使得商业性金融机构的介入非常谨慎。
四、中小企业筹资风险防范措施
以上对中小企业筹资风险的各个层面的表现进行讨论。但是，对于具体的每个中小企业筹资而言，它们表现出来的是一个整体的筹资风险，加之作用于筹资风险的各种因素相当复杂，因而在防范和控制上，不能只针对某种风险而片面地讨论防范措施，而应从全局上进行分析，并采取相应的综合应对策略，从国家政策法规、信用环境保证和中小企业自身风险治理机制建设三方面有效结合来防范筹资风险，进而强化筹资机能，才能真正解决中小企业筹资难的窘迫。
（一）国家政策法规。中小企业的发展，一般都离不开政府的帮助。虽然政府一般不直接对中小企业提供资金支持，但在其筹资过程中发挥政策引导和纽带作用。政府可以通过直接或间接融资优惠政策支持中小企业，也可以通过担保或监督的形式为中小企业提供融资支持。具体可采取如下措施：
1、制定并完善相关法律法规。政府的政策法规与企业的筹资渠道有重要联系。因此要尽快建立和完善我国的法律法规保障体系。在法律法规上将中小企业与大企业一视同仁，并以《中小企业促进法》为基础，全面制定《中小企业担保法》、《中小企业融资法》、《社会信用管理基本法》、《风险投资法》等法律法规。从而完善《中小企业促进法》的配套法规。在这些法律法规中，首先应含有对中小企业筹资予以扶持和优惠的条款，将其作为整个产业政策的一个重要组成部分；其次对为中小企业筹资服务的金融机构做出规定，减少对它们的限制，加强对它们扶持的力度，将此作为拓展金融市场体系、促进金融服务创新的重要环节。并提高中小企业的经济地位，为其营造公平竞争的市场环境。
2、成立中小企业政策性银行。组建专门为中小企业服务的政策性银行，充分运用政府的力量，缓解中小企业的市场融资困难，并引导商业性资金的介入；由政府出资建立为中小企业提供信用担保的机构，以降低中小企业在融资过程中的风险；为了推进中小企业的国际化，还有必要建立中小企业的出口信贷银行，并利用出口信用保险机构的作用，对中小企业的出口提供必要的担保。成立的中小企业银行应该以保本微利为经营宗旨，拥有遍布全国的网络机构，这样才能贴近中小企业，更好地服务于中小企业。为中小企业信贷业务发展创造一个良好的氛围，其他商业银行跟进也才会有信心。
（二）信用环境保证
首先，加强中小企业信用治理。中小企业信用状况的改变，将使中小企业的信用等级提升，在筹资过程中处于相对有利的地位，既减少中小企业的筹资风险和筹资成本，又降低投资人和债权人的信用风险。根据当前中国实际情况，加强中小企业信用治理，需要从如下几个方面着手：对于企业经营环节中发生的各项营运成本、贷款违约率、违约损失率、抵押物变现率以及各个信用等级的迁移度等数据进行持续观测和记录；完善中小企业的信用信息征集系统，加快全国统一的信用信息基础数据库的建设，形成覆盖全国的信用信息服务网络；对严重失信企业予以公示和通报；加强信用担保机构与各级银行之间，信用担保机构与中小企业之间的协调合作。
其次，在加强中小企业信用治理的基础上，建立中小企业信用担保体系。目前，非常有必要建立一家独立运作、独立承担民事责任的全国性的、非赢利性的中小企业贷款信用保证基金，在初期以为中小企业提供信用担保为主，其长远目标则在于建立全国性的、中小企业信用体系。这一措施将极大地促进我国中小企业信贷业务的发展。
（三）中小企业自身风险治理机制建设。随着市场经济的进一步深化，市场竞争越发激烈，中小企业在融资过程中面临的风险种类也越来越多，风险也越来越大。为了促进我国中小企业健康、稳定的发展，中小企业必须要强化内部管理、提高经营实力、拓宽筹资渠道。
首先，增强中小企业自身实力。中小企业只有自身实力增强了，在社会中的地位才能够得到提高，才能取得在市场上筹资的基本资格。中小企业首先应该通过加强内部管理，完善制度建设，健全法人治理结构；优化企业结构，树立现代企业的经营管理理念；树立竞争意识，加快技术的创新和产品的更新，提高盈利能力；增强信息的透明度，建立自己良好的信用，以取得社会各界的信任和支持，减少筹资障碍，降低筹资风险。
其次，进一步拓展中小企业筹资渠道。当前，我国中小企业筹资渠道高度依赖于银行信贷，其他筹资渠道极其缺乏，这就使中小企业筹资面临着极大的风险。为减小融资风险，中小企业需要进一步拓展新的融资渠道。我国中小企业可以着手考虑企业债券、融资租赁、风险投资以及获取其他企业直接投资等筹资途径。需要注意的是，不同的筹资途径都有其自身的优点和缺点，并有一定的适用范围。中小企业在融资途径的选择上，应从企业自身实际情况入手再结合外部环境对企业的优势和劣势进行分析的基础上，谨慎地选择合适的筹资模式。

C. 为何说小微企业融资难的问题已经得到了有效解决

据报道，央行数据显示，2016年我国移动支付业务金额达到157.55万亿元，是2012年的68倍，金融科技内、互联网金融等新容金融形态蓬勃发展，降低了实体经济运行成本，在一定成都市解决了小微企业融资难、融资贵的问题。

网上银行负责人表示，依托这些数据和云计算、大数据技术，网商银行汇总出了10万多项指标体系，创建了100多个预测模型和3000多种风控策略，风险控制更为容易，大数据的分析也减少了小微企业融资贷款难的问题。

D. 论小微企业如何走出融资困境

小微企业融资难的原因主要有以下几方面。

（一）融资渠道单一

小微企业的融资渠道主要有两条：一是内源融资，包括业主自有资金、向亲友借贷的资金、风险投资以及企业营业后积累的资金等来源。二是外源融资，其中又可分为间接融资和直接融资两种形式：间接融资是指以银行、信用社等金融机构为中介的融资，包括各种短期贷款、中长期贷款等；直接融资是指以股票和债券形式公开向社会募集资金以及通过向租赁公司办理融资租赁的方式融通资金。但多数小微企业的筹资仍然为银行和小额贷款公司，合资、投资等其他融资方式利用率低。通过直接融资渠道的数额极小，仅占1.8%。而目前小额贷款公司因为机构相对较少，加之不能吸收存款，其贷款资金大多为资本金，面对小微企业庞大的融资需求，实在是杯水车薪，难以应付。

（二）融资成本较高

商业银行考虑到风险的因素，对小微企业的贷款利率一般会相应上浮，加上登记费、评估费、公证费、担保费等，小微企业的融资总成本比大中型优势企业的贷款成本高出一至数倍。这意味着企业的资金利润率至少要高于资金成本才不致亏本，很多小微企业就是因为其利润不足以支付其利息支出而陷入了资金困境。在长三角地区，有些小微企业更是将民间借贷作为其主要的资金来源，但最终企业难以为继。2011年温州民间借贷危机所引发的小企业及微型企业融资问题更是引起了多方关注。

（三）中小企业获得的银行信贷支持少

目前小微企业的贷款规模仅占银行信贷总额的10%左右，全国乡镇企业、个体私营企业、“三资”企业的短期贷款仅占银行短期贷款的14.4%。这与小微企业创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的58%、生产的商品占社会销售额的59%、上缴税收占50.2%是极不相称的。但银行作为盈利机构，要做抵押贷款，小微企业没有足值的资产抵押；要做担保贷款，没有担保机构愿意为小微企业担保；要做信用贷款，小微企业又存在信用低的问题。加之受国家投资导向政策的制约，小微企业符合国家信贷政策支持的产业不多，所以商业银行面对这样的“三无”客户往往会考虑到本金收回的风险而最终选择放弃。

四、解决小微企业融资难的途径

第一，扩大小微企业的融资渠道。摆脱小微企业长期依靠外部资金尤其是银行信贷资金的被动局面，通过加强自身的管理，特别是财务管理和企业信用等方面，对企业自身的发展进行长期规划。如盘活企业内的存货和应收账款、票据贴现、出租或出售闲置资产，实现结构优化。同时企业也可通过其企业内部来筹集资金，如筹集企业员工个人存款。员工以其个人存款投入企业运营中，让员工成为企业的主人，一则可以调动员工工作热情，提高员工工作效率。二则可以帮企业有效管理员工和筹集资金。

另一方面，可利用股权进行筹资。如通过深圳证券交易所专门设置的中小型公司聚集板块——中小板，进行上市。如果小微企业无法达到上市门槛，可通过金融租赁的方式筹集资金，如杠杆租赁或售后租回等，这样中小企业在自身积累率较低的情况下不但同样可以更新先进设备，而且可以把自己的有限资金另作他用，有利于企业提高自己的资金利用率。同时利用金融租赁进行融资，限制条件少，手续也简便易行，这样将其流动性较差的物化资产转变为流动性最强的现金资产进行使用，变现能力明显增强。美国、德国等发达国家和巴西、韩国等发展中国家都在解决中小企业发展问题中较好地运用了金融租赁这一手段。还有一些其他方式，如发行小企业贷款专项金融债券等。

第二，降低小微企业的融资成本。由于财务杠杆的作用，在同样负债规模的条件下，负债的利息率越高，企业所负担的利息费用支出就越多，企业破产危险的可能性也随之增大。国外的小企业贷款相比较大企业的贷款，利率就差1.5个百分点到2个百分点，而我国大概要高6个百分点到8个百分点，政府可通过为小微企业提供贷款的金融机构，进行利息补贴和税收减免来解决一部分问题。

第三，设立统一、高效的小微企业管理机构和金融机构，并加强、完善对其宏观管理。一些发达国家有完善的管理机构，为小微企业的健康发展营造出良好的外部宏观环境。如日本在通产省设置了中小企业厅；美国设立了永久性的联邦机构小企业管理局；英国贸易工业部设有小企业服务局。我国目前的实际情况是各企业分属于各级政府及各个产业的主管部门，管理比较分散。可以把目前涉及中小企业的管理职能的有关部门进行剥离合并，组建具有综合协调能力的权威机构。

另外，需建立专门为小微企业服务的金融机构，安排一定比例的资金用于小微企业的融资问题。由于大银行的运作成本较高，为了提高效率、节约成本，可以发展非国有中小金融机构，为小微企业的发展提供全方位的金融服务。考虑到我国的现实情况，由于设立小额贷款公司不能满足小微企业的全部资金需要，加上资本金不足等先天缺陷，可在现有的金融机构中成立专门的小微企业信贷部门，或者调整有些地域性银行的信贷投向，突出支持地方重点小微企业。这些在很多银行现已经得到实现。如农业银行在2011年1-10月，小微企业贷款余额增加940多亿元，增幅达20.42%，小微企业贷款增速高于全行各项贷款增速的9.17个百分点，高于全行法人客户贷款增速的12.68个百分点。包商银行北京分行成立专门的信贷部门，为北京市大红门服装批发市场的个体工商户和小微企业提供信贷支持。

第四，在全国范围内尽快建立中小企业信用评级体系和信用担保体系。信息不对称是导致金融机构难于有效控制小微企业贷款的最主要因素。目前，小微企业的信用评级主要由银行的评级机构进行，但各家银行评级标准不尽一致，社会上更是缺乏权威性的企业资信评级机构。政府有关部门要为企业和银行营造良好的环境，有必要从法律法规着手，规范社会信用程序，尽快建立统一的、社会化的和具有权威性的小微企业信用评级体系，由此强化和引导小微企业对资信评级重要性的认识，推动小微企业管理水平和信用程度的提高。

另一方面，由于小微企业融资困难在很大程度上是因其信用风险较大，政府要致力于建立和完善小微企业信用担保机制和体系，为小微企业的资金融通提供坚强的后盾。如建立“小微企信用信息数据库”。除企业的财务信息和经营信息外，该数据库还应包括企业上缴税费、为职工购买社保、水电费支付等非财务信息；该数据库可将分散在工商、税务、银行、公、检、法等职能部门的企业和个人信用及其他行为的记录统一集中和处理，实现信用信息资源共享；该数据库信息应满足时效性要求。还要成立相应的担保和保险机构，有效控制担保风险。以福建省为例，全省现有40家左右的专业担保机构，如福建省中科智担保投资有限公司、中联信担保有限公司和福建省宏发担保有限公司等。目前全国30个省（市、区）组建的为中小企业服务的各类信用担保机构已达260个，共筹集担保资金76亿元。

第五，加强小微企业间的联合。如日本同行业的中小企业通过建立事业组合加强联合，在采购、生产、销售、流通等环节，有组织地进行合作；中型企业带动小微企业发展，大中型企业与小微企业建立长期的分工协作关系。

第六，与其他政策，如税收政策等相结合，扶持小微企业的发展。2011年12月，财政部，国家税务总局联合出台了《关于小微企业所得税优惠政策有关问题的通知》，自2012年1月1日-2015年12月31日，对年应纳税所得额低于6万元（含）的小型微利企业，其所得减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。另外还有提高小微企业增值税营业税起征点、免征22项行政事业性收费等措施。

总之，小微企业要走出筹资困境，既要注重“强身健体”，加强自身的管理和发展，走向市场，大胆使用创新金融工具、拓宽筹资渠道、多元化筹资等方式，筹集更多的资金。同时国家和政府也要为小微企业的发展创造有利的环境。惟有如此，小微企业才能得到长远发展。

E. 中小企业融资有什么风险

中小企业融资难的形成有一些普遍共识，例如：中小企业自身经营、管理、决策水较低，抗风险能力较弱，生命周期较短，企业自身不当行为多，导致信用水平也较低；国内在法律和制度层面对中小企业融资扶持的设计还不够,执行困难，针对中小企业融资的产品和服务体系不够健全；金融机构面对中小企业融资存在的各自问题，为规避风险做出提高门槛和利率的逆向选择。
实际上，中小企业并不是没有融资渠道，仅仅与壹顾问广西服务中心合作的就有上百家机构上千种产品。关键问题是，一方面企业不懂选择适合的融资渠道，不懂如何建立、维护企业自身融资资源，甚至不懂合理运用资金、维护信用；另一方面资金方相对强势，只提供融资结果，不提供融资服务。中小企业没有融资方面专业人才，金融机构又不负责辅导企业融资，痛点如何解决？
其实，我们壹顾问的思路就是：从社会专业分工的角度，把专业的事情交给专业的人去解决，这样问题就简单多了。企业如何选择匹配融资渠道、如何做好融资规划、如何维护企业信用、如何利用和创建企业融资资源、甚至如何合理使用资金……这些都需要专业的咨询辅导顾问服务。然而，企业通常接触的专业顾问服务有法律顾问、管理咨询顾问、财务顾问等，却唯独没有标准规范的企业融资顾问服务，也就是说，企业融资方面的专业服务体系还没有建立。

F. 小微企业融资困难的现状

二十一世纪经济发展中，小微企业不仅在社会发展中充当着重要的角色，也是经济发展方面：增加就业机会、激发企业创新创业、促进经济发展的重要动力。然而，迫在眉睫的是：解决融资难问题及由此产生的健康教育发展。
小微企业融资现状
小微企业发展因为社会生产经营规模小，销售灵活而快捷，资金管理需求分析一般是用于购买原材料或者通过机器设备，往往所需金额比较少。小微企业的发展主要靠自身内部积累。
部分小微企业进行内部管理控制制度不完善（财务核算不规范、财务报表不完善、数据虚假、企业信息内部化程度高、大量非经济信息、一般渠道难以获取等一系列问题），甚至于完全不进行内部控制。都导致了与"大中型”企业相比，微型企业信息不对称和道德风险问题较为严重。由于金融机构无法识别企业的风险承受能力，所以就无法监督检查贷款工作的进行，无法积极支持小微企业的资金运作。
小微企业进行融资最重要的外部信息渠道是银行贷款。然而，银行与小微企业的关系一直不和谐。运用流动性和固定资产来补充资本主要是银行采取的做法，反而很少提供长期信贷。2016-2018期间，许多企业，特别是小微企业，开始抱怨银行过于苛刻的信贷发展条件。此时企业信贷出现负增长，微型企业损失最大。 一般而言，小型和微型企业规模较小，资金不足，技术较少，较为传统和资源型。这类公司企业的主要发展特点是具有较低的技术进行含量、附加值、单价，较高的能耗、污染;增长管理方式为结构不健全、设置一些不合理的粗放型。
来源：科教创新与实践2021年2期