融资铜事件

⑴ 融资铜的融资铜整顿

高盛2013年5月发布的报告指出，融资铜的整顿堪称中国的“雷曼兄弟事件”。高盛的统计认为，年初以来中国短期外汇贷款中约10%可能与铜融资相关。更广泛地说，近2013年的这几年来，中国保税区库存与短期外汇贷款一直存在正相关关系。不过，高盛认为这种好光景即将结束。
随着中国外管局《关于加强外汇资金流入管理有关问题的通知》即将实施，铜贸企业压力正在与日俱增，这些企业的调整甚至会带动全球铜市的震荡。
鉴于本轮外汇局要整顿的重点目标就是信用证的发放和贸易公司的活动，为满足政策规定，高盛认为铜融资的各方都需要调整原有做法，而调整的结果有可能是铜结清，铜融资的全面结清可能为铜价带来下行压力，因为用于利差套利的铜从正回报/利差资产转为负利差资产。
对于虚拟铜贸而言，整个交易环节，至少需要一家境内具有进出口资质的发起企业甲、境外的出口企业乙(以香港为主)、甲境外分支机构丙以及境内银行丁。为了避免被外汇局列为B类公司，参与交易的母公司及其境外分支机构可能会通过以下方法削减美元信用证负债：甲卖出流动资产来为美元信用证提供资金，而丙在境外借入美元为境外美元债务办理信用证展期。
这时的整体影响在于减少可用信用证的规模，进而可能影响融资铜交易。截至2013年5月，我们还不清楚一旦这些公司被划归B类将会有什么具体变化。不过，如果B类公司被禁止进行信用证展期，那么可能会加快融资铜结清的步伐。在这种情况下，这些贸易公司可能被迫出售包括铜在内的流动资产，以偿还此前融资铜交易中积累的信用证债务。
对于银行丁而言，高盛认为为了满足外汇局规定，其可能会通过削减信用证发放及增加外汇(主要是美元)净多头的方式来调整资金头寸，这两种方式都可能会直接削减铜融资交易的总规模，并提高信用证融资成本。
而对于离岸企业乙而言，在没有较大收益的情况下，其可能没有理由支持让保税铜停留于自己的资产负债表之上。高盛认为，如果上述调整发生会导致大量保税港或到港铜流向境外市场，导致2014年境外铜供过于求。
高盛的报告指出，未来1-3个月中国市场向伦敦金属交易所(LME)市场涌入的额外现货铜可能至少将达20万-25万吨，占全球季度供应量的4%-5%，从而引发期货升水扩大并可能对现货铜价带来下行压力，而且现货市场也会倒逼期货市场。高盛进一步调整其原有估价，认为8,000美元/吨的6个月铜价面临下行风险。未来12个月来看，铜价短期内的进一步上涨将是良好的卖出时机。

⑵ 国储铜事件的事件经过

什么是国储铜事件
如英国商品研究所2004年11月预测，2005年全球铜供应将出现10万多吨的过剩；2004年11月中旬举行的伦敦金属交易所(LME)年会上，国际大投资银行也大多预测2005年铜价会下调，市场将继续过剩。但实际情况却是国际铜价的逆市上涨，在2005年11月更是达到期铜市场百年来的最高纪录，每吨高达4146.65美元。“国储铜”事件正是发生在有关机构预测国际铜价会下跌，但实际却持续上涨的时期。
2005年11月9日国家物质储备局(简称国储局)发布的国家储备铜竞价销售公布称：为缓解当前国内铜供应紧张的状况，满足国内消费需求，国储调节中心受国储局委托，于2005年11月16日拍卖2万吨国家储备铜。
在此后短短的一个月内，国储局举行了四场现货铜拍卖会，拍卖起价一次比一次高，给市场带来的冲击一次比一次大，其中，第三场拍卖起价上海、宁波地区为每吨37140元，但首批100吨的成交价格就达38120元/吨，拍卖价远高过市场的预期，消息一经传出，沪铜期货和LME铜期货价格便快速上扬。
第四场现货铜拍卖会上，占2万吨拍卖总量80%的1.6万吨铜流拍的拍卖底价与市价不相上下，参与者怨声载道。尽管国储局声称抛售铜的目的在于满足国内铜的需求，平抑铜价，但市场更愿意相信国储局此举是在缓解其在期货市场的损失所带来的压力。
因为自2005年11月13日开始，外电纷纷披露，中国国储局一名交易员刘其兵在铜期货市场上通过LME场内会员SEMPRA，在每吨3100多美元的价位附近抛空铜，建立空头头寸约15万至20万吨，这批头寸交割日在2005年12月21日。
但自2005年9月中旬以来，国际基金不断以推高铜价的方式逼空国储局，铜价每吨上涨约600多美元。不断走高的国际铜价无疑会给国储局造成巨额亏损，所以国储局不得不通过不断抛售国内现货来缓解压力，挽回损失。2005年年末，中国银监会主席刘明康坦言，由于缺乏对市场风险的有效控制，国储局在此次事件中损失惨重。

⑶ 谁懂融资铜是怎么操作的我想了解一下

就是用来当短期借款用的

⑷ 融资铜的融资过程

首先，当伦敦以及上海两地铜比价合适时，先在伦敦金属市场上做一个买入交易，业内人通常将其称为“点价”。所谓两地比价合适，对于不同的企业尺度不同。通常情况下，上海铜价格与伦敦铜价格的比值在8.3以上，就是合理比价，有利于进口。不过由于存在无风险套汇和套利，一些企业融资后去投资的项目收益率很高，这一比价可以向下调整，进口的比价可以根据企业的目标收益做出一定的调整。
在伦敦点价的同时，企业需要在沪期铜市场上做一个相应的空头头寸，也可以称做“保值头寸”。这样就可以锁定进口、卖货整个融资过程中的价格波动风险和收益。比如，一批在某年12月点价买入的1,000吨货，运输需要1个多月，在次年1月底被卖出。整个过程中，国内期铜价格从12月的54,000元/吨涨至1月时的60,000元/吨附近，在期货市场的空头头寸大约亏了600万；不过在现货市场上，进口铜的成本大约为54,000元/吨，1个多月后在现货市场上约以61,500元/吨的价格抛出，在这当中，企业赚了约750万元，风险和收益基本都被两地的期货市场锁定。
其次，企业在同外方签订了进口合同之后，就可以向银行开立信用证。所谓信用证，企业可以先不交付给外方货款，由银行先垫付，直到信用证承兑日到期后，企业才将货款支付给银行。根据不同企业的要求，信用证承兑日可以分两种：90天和180天。银行根据企业不同的信用，会在开立信用证时，让企业缴纳一定比例的信用证保证金。一般信誉好的企业，保证金比例大约在15%至30%之间。
再次，企业将这些进口铜在国内市场上按照市场价抛出，将资金套现。这部分资金由于可以在90天或者180天后才偿还，在此期间，企业的这部分货款就相当于一个短期的贷款。如果企业投资的项目收益很高的话，可以将以上的流程在接近90天或180天时，再操作一次，这样新获得信用证的资金可以偿还之前的信用证资金，前后衔接，就相当于一个更长时间的融资贷款。
需要指出的是，除了进口融资以外，由于人民币升值和内外货币利差的存在，有不少企业还可以从中进行套利交易。开立进口信用证后，银行是以外币（大部分情况都为美元）交付给国外卖方，而买方可以在承兑期后以外币支付给银行，同样也可以通过购汇以人民币支付。在人民币升值的预期之下，90天后或者180天后的汇率肯定是有利于购汇方的，因此企业都选择后者，即以购汇方式还款。过去一年中，人民币兑美元已经升值7%，按照这样预期，90天后，这些融资者从汇率兑换套利中也能获得1.75%的收益，180天这种收益则为3.5%。

⑸ 什么叫 融资铜

信物宝了解到:

进口来的铜，借助一张银行远期信用证，摇身成为部分国内企业获取低息资金的重要手段。而这些铜也有了一个专属名字“融资铜”。一参与进口铜融资的进出口企业人士，向记者具体解析了融资过程。
首先，当伦敦以及上海两地铜比价合适时，先在伦敦金属市场上做一个买入交易，业内人通常将其称为“点价”。所谓两地比价合适，对于不同的企业尺度不同。通常情况下，上海铜价格与伦敦铜价格的比值在8.3以上，就是合理比价，有利于进口。不过由于存在无风险套汇和套利，一些企业融资后去投资的项目收益率很高，这一比价可以向下调整，进口的比价可以根据企业的目标收益做出一定的调整。

在伦敦点价的同时，企业需要在沪期铜市场上做一个相应的空头头寸，也可以称做“保值头寸”。这样就可以锁定进口、卖货整个融资过程中的价格波动风险和收益。比如，一批在去年12月点价买入的1000吨货，运输需要1个多月，在今年1月底被卖出。整个过程中，国内期铜价格从12月的54000元/吨涨至1月时的60000元/吨附近，在期货市场的空头头寸大约亏了600万；不过在现货市场上，进口铜的成本大约为54000元/吨，1个多月后在现货市场上约以61500元/吨的价格抛出，在这当中，企业赚了约750万元，风险和收益基本都被两地的期货市场锁定。

其次，企业在同外方签订了进口合同之后，就可以向银行开立信用证。所谓信用证，企业可以先不交付给外方货款，由银行先垫付，直到信用证承兑日到期后，企业才将货款支付给银行。根据不同企业的要求，信用证承兑日可以分两种:90天和180天。银行根据企业不同的信用，会在开立信用证时，让企业缴纳一定比例的信用证保证金。一般信誉好的企业，保证金比例大约在15％至30％之间。

再次，企业将这些进口铜在国内市场上按照市场价抛出，将资金套现。这部分资金由于可以在90天或者180天后才偿还，在此期间，企业的这部分货款就相当于一个短期的贷款。如果企业投资的项目收益很高的话，可以将以上的流程在接近90天或180天时，再操作一次，这样新获得信用证的资金可以偿还之前的信用证资金，前后衔接，就相当于一个更长时间的融资贷款。

需要指出的是，目前除了进口融资以外，由于人民币升值和内外货币利差的存在，有不少企业还可以从中进行套利交易。开立进口信用证后，银行是以外币（大部分情况都为美元）交付给国外卖方，而买方可以在承兑期后以外币支付给银行，同样也可以通过购汇以人民币支付。在人民币升值的预期之下，90天后或者180天后的汇率肯定是有利于购汇方的，因此企业都选择后者，即以购汇方式还款。过去一年中，人民币兑美元已经升值7％，按照这样预期，90天后，这些融资者从汇率兑换套利中也能获得1.75%的收益，180天这种收益则为3.5%。

信用证承兑日之前买方需承担的利息为:Libor＋100点，1月份美元的Libor利率大约在4％左右，那么这笔资金半年使用的成本大约在年利率5％左右，而我国目前人民币贷款年利率在6.57%，这之间又存在着1.57%的利差收益。随着美元的继续降息，这一利差套利空间将会更大。

⑹ 融资铜的融资铜与融资矿的三点差异

首先，融资铜的主体多数是贸易商，而融资矿的主体是钢厂和贸易商，但钢厂占比略高。据我们了解，很多钢厂通过有信用额度的矿贸商来开立信用证。铜贸易商进口铜需要马上卖出或在期货市场卖出保值，价格下跌过程不易出现现货集中抛压的局面。而对钢厂来说，进口铁矿石既可以用来生产，也可以用来融资，因此我们看到2013年12月份BDI指数、铁矿石的进口量均开始出现攀升。如果2014年钢材下游需求能如期释放，那么融资需求产生多余的铁矿石或会通过增加开工率消耗掉，但是今年钢材下游需求释放程度明显逊于往年。在银行收紧贷款资金和信用证额度的情况下，信用证到期了钢厂多余的铁矿石只能通过现货市场卖出兑现来给银行还钱，这加剧了对铁矿石价格的抛压，去年11-12月份铁矿石融资的信用证恰好今年3-4月份需要还钱给银行，这就不难理解近期铁矿石现货价格跌跌不休的原因了。
其次，和融资铜多数参与了套期保值不同，融资矿通过期货市场保值的比例或不大。由于融资铜市场和铜期货市场发展时间较长且成熟度较高，很多融资铜的贸易商会对现货铜进行卖出保值。国内融资矿市场和铁矿石期货市场发展时间均不长，成熟度都不太够。同时，铁矿石期货市场总体量能比较小，截至3月7日，大商所铁矿石期货指数空头持仓约2500万吨，而融资矿量约4500万吨，期货持仓中再扣除部分投机的头寸，可见融资铁矿在期货市场参与套期保值的量很小。这意味着，在铁矿石现货价格不断下跌的时候，融资的铁矿石价值在不断下降，没有保值的结果必然逼迫融资方通过抛售铁矿石减少损失。
最后，铁矿石现货市场的流动性远不如铜，仓储运输成本高，没有铜容易保存。铜市场成熟度较高、现货流动性较好，而铁矿石作为大宗干散货，很多买卖都是双方长期建立起来关系的延续，违约成本高决定了新的商家不易介入，铁矿石流动性很差。与铜相比铁矿石的单价比较低，这意味着单位价值的仓储和运输成本远高于铜，目前日照港港杂加上港建费29.6元/吨，2个月的免费存放期，2个月后每天0.1元/吨，一年后增加至0.2元/吨，若持有等待行情反弹，单位价值的成本高昂。

⑺ 住友铜事件为什么会给住友财团造成那么大损失

早在明治维新时,日本为发展本国的资本主义.国家把一些重要的企业和部门以低价甚至是赠送的方式给了这些家族

⑻ 国储铜是什么事件细节

2005年。国储中心违规从事境外期货交易，造成巨额亏损
“国储铜事件”到底是谁的错？有人认为是刘其兵的错：由于其过度投机，才引来国际基金的逼仓；也有人认为是国际基金的错：因为按照规定，刘其兵所建的头寸应该是机密，国际基金却违反规定窃取了该机密，并以此为依据，将中国国储视为“难得”的交易对手；也有人认为是伦敦金属交易所（LME）的错：由于该所松散的监管体系，最终导致了这种基金逼仓行为的发生。

⑼ 货币资金-----云南铜业股票案 6.7亿 事件始末是怎么做的

首先更正一下，不是云南铜业股票案6.7亿元事件，而是云南铜业商票案事件，详见各类相关报道，参考网址：http://www.nbd.com.cn/articles/2013-01-08/705285.html