红顶理财

1. 哪儿有红顶商人:晚清第一暴发户胡雪岩荒淫生活

没有吧，那时候也没有摄像之类的玩意。不过史料记载有很多老婆。这在古代是正常的。

2. 人民币理财产品的问题

如何在当前通胀环境下作债券投资

一、制定债券投资策略时必须考虑通胀因素
当前，通胀压力中期性增强是我国宏观经济面临的主要问题，同时也是债券市场投资需要正视的关键经济指标。目前，我国债券市场投资中存在着忽视我国CPI走势的气氛，笔者认为这种气氛不是很理性。
从理论上讲，超过某个时间段内的社会平均利润率一定程度的通胀水平，会损害正常的信用关系。因为按照名义借贷率支付的利息，在进入商品流通环节后，其购买力有可能被不断上涨的物价全部吞噬，甚至不足以弥补机会成本（如果存在的话）。这就使得通胀对借入资金者有利，而对借出资金者不利。所以在事先借贷利率的谈判和安排上，必须考虑通胀因素，使得名义借贷利率尽量的高出通胀预期水平。
笔者认为，以上逻辑也完全适用于债券市场中的投资策略制定。虽然债券市场赋予了债券一定的流动性，但这种流动性便利定价考虑不能忽视通胀对债券投资的影响。
二、当前债券市场投资的现状
当前债券市场投资中，随着央票发行利率的持续稳定以及从紧的信贷政策对贷款投放量的影响，债券投资者可能出于投资压力倾向于被动或主动压低债券市场收益率；另外，随着美国次贷危机的发展和深化，也有机构认为我国宏观经济增长受其影响也会减缓，此观点也支持着部分投资者压低债券市场利率。所以只要当前的债券市场收益率超过他们的资金成本，他们可能会出于投资需求而投资于目前收益率相对较低的债券。
在08年春节之前的前两周，市场内部还存在央行至少在年内加息一至两次的预期，那时的金融债招标利率还暗含1~2次的加息预期。但出于投资和经营压力，此时的短融券发行利率开始明显下降，1月16日发行的“A”级一年短融券“08宁南纺CP01”发行利率为7.60%，较前期最高点7.78%下调了近20bps。自此，首先起自于短融券发行市场的利率下调拉开帷幕；并由短融券发行逐渐蔓延到国债、浮息债甚至部分固定利率金融债。
如2月1日发行的7年期国债招标利率为3.95%，低于市场预期10~15bps，而认购倍数达到2.58；
2月28日发行的15年期国债招标利率低于市场预期10bps左右；
2月27日发行的评级为“AA-”级的“08陕高速CP01”发行利率较前期下降10bps左右，达到6.19%；
3月12日发行的7年期浮息债（，08国开06，以一年定存为基准）招标利差为65bps，低于市场预期5bps左右；
3月20日左右发行的10年期国债和3年期农发债，招标利率均低于市场预期5bps左右；同期发行的评级为“AA-”级的“08宏福CP01”发行利率已经降到6.02%；
4月1日发行的评级为“AAA”级的“08中化CP01”发行利率已经降到4.90%；
4月9日发行的3年期国债招标利率低于市场预期5~10bps。
而从债券二级市场来看，以中央国债登记公司公布的收益率为准，自2月初至4月中旬，存续期在3年以下的中短期国债收益率下调了15bps左右，存续期在5年以上的中长国债收益率下调了10bps左右，金融债收益率整体下移了3~5bps。
从整个债券市场整体来看，市场整体的投资气氛仍以谨慎为主；但笔者认为目前不断下行的债券市场收益率不太合理，即债券名义收益率不可能超过长期低于CPI，以前我国的债券市场投资也能支持这一点。而我国目前债券市场恰恰违反了这个逻辑。见图1。
图1：我国银行间国债收益率与cpi走势比较

资料来源：红顶战略家，国家统计局网站，中信银行整理
三、国际经验借鉴以及对当前我国债券市场收益率走势的判断
当前，以短融券、国债和浮息债收益率下行的主要依据，是由于美国次贷危机导致的我国经济增长可能下滑的预期（另外可能也有对国债免税因素的模糊认知），且不论这种预期是否正确，即使我国宏观经济增长由于世界性衰退出现明显下滑，在这种情况下，我们认为考虑到债券投资的特性，我们也必须正确评价通胀因素对债券实际收益率的影响。
为了了解“滞胀”对债券投资的影响，我们调出了在上世纪70年代美国发生滞胀时的债券收益率走势。
在1977年末至1978年初，美国经济增速为0，通胀率为6%左右（综合CPI，以下同），其后至1983年第一季度，美国经济陷入滞胀状态，平均CPI高达9%，经济增长率仅为1.5%，多数时间经济增长率为负数。但从债券收益率走势来看，不论短期债券收益率还是长期债券收益率，均高于同期通胀率。即使在某个月份内，债券收益率低于通胀率，但会很快地得到纠正。见图2。
图2：美国滞胀时期债券收益率与CPI比较

资料来源：彭博资讯，中信银行整理
美国的经验证明，经济增速不能作为债券投资的主要依据，而通胀是永恒的参考指标。其理论依据还是前文所述的通胀对信用关系的负面影响。
另外，部分投资者可能寄希望于后期CPI的下调。我们首先认为中期内我国通胀压力依然较重；同时即使在09年下半年甚至更早的时间内CPI出现大幅下调，从债券的付息期内看，我们认为长达一个投资期内的债券收益率低于CPI也是不合理的。
四、总结
当前，债券市场面临的国内外经济形势前所未有，并且复杂多变，为国内的债券市场投资增加了可预测的难度。而目前债券市场投资的主要影响因素是经济增速下滑预期以及通胀压力，我们认为投资者应该注重CPI对债券收益率的影响，不可以盲目压低债券收益率，特别是在新发债券市场。随着通胀压力趋高状况的持续，部分投资者可能需要吞下目前的短视恶果。当然，这只是笔者的管窥之见。

3. 满清红顶商人胡雪岩为什么最后一败涂地呢

随着曾国藩的顺利进军，南京城陷落，标志着太平天国最终被平定。虽然在淮河流域还有捻军余部在活动，但是清朝的已经度过了亡国危机。可是清政府还没来得及喘口气，就被西北糜烂的局势搅的焦头烂额。陕甘回民的暴乱越发呈现失控的局面，西北地区已经不行朝廷号令。前去镇压的两拨人马都被击败，由河南助陕的多隆阿军也被太平军余部击败，多隆阿被杀。

见到朝廷无力平乱，中亚地区的浩罕国开始觊觎中国西北。公元1864年，中亚细亚的安集延国派将军阿古柏入侵我国新疆，攻占南路八城，不久又占领了北路的乌鲁木齐和伊犁地区，并于同治六年悍然宣布成立“哲德沙尔汗国”。为了达到永远占领新疆的目的，阿古柏又公然开始在新疆各地征收地税，命令祖居这里的各族人民一律遵照安集延人的风俗，“光顶圆领”，剪去发辫，改变服装，来表示新疆已是安集延国领地。阿古柏为了拉外援，还不远万里派了使者去了伊斯坦布尔朝觐奥斯曼苏丹请求册封。

（胡雪岩19岁投机政治）

胡雪岩在19岁后慧眼识才，资助了一位叫做王有龄的候补盐税大使，给了500两银票帮助他补实官位。为此，胡雪岩被开除了。然而这次的风险投资，让胡雪岩拥有人生第一个金矿人脉。王有龄官位补实之后，奉旨署办湖州知府，不久之后又代理杭州知府。怎么才能报答这位当年的恩人呢？胡雪岩发挥了他的金融专长，代理了湖州公库。胡雪岩挪用湖州府的财政资金来做生意，办丝行，用政府财政资金扶助农民养蚕，再就地收购湖丝运到上海、杭州脱手变现，随后再把钱还给浙江“藩库”，从中不需要支付任何利息。随后，他又说服了浙江巡抚黄宗汉入股开办药店，让各地运粮机构（相当于邮政）收售药物，因此药店生意也快速开起来了。

太平军与清军在江南鏖战期间，王有龄升任浙江巡抚，他鼎力帮助胡雪岩开办“阜康钱庄”（类似于现在的私人银行）。后来战争情势紧急，胡雪岩又通过一次豪赌，搭上了军界这条线。由于道路不通，大量的募兵经费存放在阜康钱庄。后来王有龄又派他办理粮械、综理漕运等重任，几乎掌握了浙江一半的战时财经。这一年，胡雪岩37岁。

李秀成带领太平军经略江浙，攻破了杭州府城，王有龄战败自杀。胡雪岩顿时失去了依靠，经过了一段低迷期。很快，曾国藩推荐左宗棠署理浙江事务，督办军务。经人搭线，胡雪岩结识了左宗棠，对于这个湖南人，他急需要一个懂得本地财经的人帮他打理后方。1862年，左宗棠完全信赖了胡雪岩，被委任为总管，主持浙江省光复后的善后事宜和浙江全省的钱粮、军饷，帮助左宗棠筹办军饷之时，也大发其财，由此走上亦官亦商的道路。

（左宗棠收复浙江后胡氏商业帝国形成）

1864年太平天国被剿灭，大小将官捞得盆满钵满，都把财务存放在胡雪岩的钱庄里。胡雪岩以这些财货为资本，从事贸易活动和放贷，在各地设置商号，利润丰厚，短短几年时间，积累家产超过2000万两，田产万余亩。这一年，他刚满40岁，已经成了中国首富。左宗棠平定陕甘回乱后，将胡雪岩功劳奏报，朝廷又授他江西候补道台，赐穿黄马褂。

左宗棠带兵西征新疆，缺少粮食和军械，朝廷多方筹备无果，左宗棠特地写信请胡雪岩向上海滩的外国银行借款，解西征军燃眉之急。由于胡雪岩在此前太平军之乱时就与洋人接洽的经验，当时甚至还组织了洋人雇佣军1000多人，称“常捷军”，协助左宗棠收复浙江。所以，洋人买了胡雪岩的面子，以江苏、浙江、广东三省的海关收入做抵押，顺利借到了银子。

可是，胡雪岩此举虽然解了左宗棠的燃眉之急，却也得罪了京城的王爷。王爷这个面子可栽大了，不过因此事态紧急，各方都只能叫好。胡雪岩还给左宗棠大军送去了诸葛行军散，胡氏避瘟丹等大批药材，免去了水土不服之隐患。左宗棠赞赏说：“雪岩之功，实一时无两”。

左宗棠大军在不到两年的时间里，打败了安集延国的入侵者，消除了所谓“哲德沙尔汗国”的毒瘤，收复新疆所有失地，并正式在新疆建省，保持了中国领土的完整，有效的防御了沙俄的侵略和扩张。在后来的伊犁谈判中，左宗棠还不满清政府对俄国作出的妥协（割让了其他地方），声称要再度出征，征讨俄国人。1881年，胡雪岩在此期间因协助左宗棠有功，被授予布政使衔，赏穿黄马褂，官帽上可带二品红色顶戴，赐紫禁城骑马，总办“四省公库”。清政府也看中了胡雪岩的金融理财之能，想让胡雪岩帮助朝廷挣钱。胡雪岩经商的成就，到这里已达顶峰。

盛极必衰：胡氏商业帝国的垮塌

常言道盛极必衰，木秀于林风必摧之，胡雪岩如此出众，势必引起各方嫉恨，最大的危机来自于官场上明争暗斗。左宗棠与李鸿章在朝廷里互掐，由于朝廷从中挑拨制衡，李鸿章想直接扳倒左宗棠很困难，因此李鸿章就把文章做在了胡雪岩这里。因为左宗棠建立的功勋，都是胡雪岩在提供帮助。可是怎么能够打垮一个富可敌国的大商人呢？恰好在1883年，中法越南战争爆发，左宗棠被调入军机处。胡雪岩势单力孤，一场针对胡氏商业帝国的阴谋开始筹划了。

李鸿章经办洋务，也有一个得力的助手，也是皖南商人盛宣怀。这位小胡雪岩一辈的后起之秀，在生意场上也是做的风生水起。他创办了中国工业上的很多个第一。如邮政、电报、煤矿、铁路等等，在清政府那里也是一个炙手可热的财经人才。不过后来因为此君主导铁路国有，激发了四川保路运动。清政府无奈调湖北军队前往镇压，使得湖北空虚，让革命党一举起义成功。清政府四面楚歌之时，对盛宣怀恨之入骨，恨不能抓起来杀掉，逼得盛宣怀夜半时分跑进了美国领事馆寻求庇护。这是题外话，暂且不提。

（被称为“中国商父”的盛宣怀）

胡雪岩此时已经膨胀了，作为中国首富的他，在各地圈地建长，风光无限，却不知道危机已经悄悄逼近。在1882年，胡雪岩开办了上海蚕丝厂，大量收购生丝。他耗资2000万两，企图垄断生丝贸易。此举引发外商联合抵制，中外百年企业史上第一次大商战由此爆发。胡雪岩大量高价收购生丝，囤货数百万担。外商无丝可买，又不愿意高价买胡雪岩的生丝。双方都在耗着，看谁先撑不住。胡雪岩此举确实是又一次赌博，此前两次豪赌，他都赌赢了。这一次，他也相信能够赌赢。

大量现银被用来囤货，外商联合抵制，胡雪岩庞大的商业帝国立刻出现了资金链问题。这时，由于在战时清政府借贷不成，最后是由胡雪岩担保借下的。清政府的还贷银两也是提前运到上海藩台，当面交割。在胡雪岩与外商大打商战的时，有一批贷款也到期了，大约80万两银子，本来钱也已经到位了，可是例行交割的时候出现了岔子。据说是李鸿章授意上海道台延迟20多天交割，这就构成了担保人胡雪岩违约。催债的信息，就好比金融市场的信心，一旦大家认为胡雪岩没钱了，就会发生挤兑风险。

胡雪岩情急之下，立刻给左宗棠拍发电报，请求左宗棠在朝廷斡旋，解燃眉之急。可是，邮政局是盛宣怀开办的，电报没有到达左宗棠的手中。胡雪岩无奈之下，只好变卖房产凑足银两。盛宣怀等的就是这一个消息，市场上谣言四起，胡雪岩准备金不足，兑不出来银子。终于发生了被胡雪岩视为噩梦般的景象：挤兑风波。胡雪岩各地的钱庄门槛都被踏破了，可是他总不能给人家几包生丝吧？

（胡雪岩雕像）

屋漏偏逢连夜雨，这时意大利的生丝获得丰收，市面上生丝价格急剧下跌。中法在越南、台湾、开战，丝路不畅，卖也不卖不掉了。胡雪岩破产的风波传到了北京，这时又有官员弹劾，说胡雪岩在向洋人借贷时收受回扣。慈禧太后顿时火冒三丈，连朝廷的钱也敢赚？黑心商人无疑。可是清政府有很多银两还存在胡雪岩的钱庄，因此慈禧就派人秘密查访，看胡雪岩还有多少家底，够不够填补窟窿。同时，慈禧还严令左宗棠从速查处胡雪岩。左宗棠虽然与胡雪岩打交道多年，可是皇命难违，查处了胡雪岩几处庄子。

胡雪岩此时已经看明白了有人在做局，要他的命。最后他贱卖生丝和田产，拼尽全力保全了庆余堂。左宗棠在1885年7月病逝之后，朝廷的查办越来越紧。1885年11月，胡雪岩最后身无分文，在贫病交加中病逝。他留下的遗嘱里，劝诫子孙：“勿要经商”。

中国商人在2000多年的历史中，始终是政治的附属地位，朝廷对商人多加控制，社会舆论也多有歧视。这一点虽然在近代以来随着洋人资产的入侵有所好转，但是并没有得到根本的转变。胡雪岩的商业帝国毕竟是游离在政府体制之外的，不比盛宣怀的国营资产，胡雪岩的强大意味着清政府的金融命脉掌握在私人手中，如收复新疆，都要经胡雪岩筹措才能得行。这对中央集权大一统的清王朝来说，是不可接受的。因此，胡雪岩如能帮助清王朝赚钱，又没有发展的太大、太快，清王朝还是可以允许他存在的。可是他开办了钱庄，严重影响了清王朝的金融安全。至于后来的乔家开办的钱庄，则是因为筹措了庚子赔款，给清王朝续了命才被允许存在。

从清王朝的政治上说，太平天国之后，随着湘军势力的膨胀，慈禧太后有意扶持淮系武装。作为湘军领军人物的左宗棠，一辈子都与曾国藩不对付，难保就不是做戏给朝廷看的。湘军的势力要受到削弱，淮系势力要得到增强，彼此制衡，这是清王朝的驭下之术。所以，即使胡雪岩给清王朝立下了汗马功劳，但是在政治趋势面前，他也只能牺牲。甚至，清政府默认了胡氏商业帝国的倒台。

4. 开店前考虑因素麻烦各位“红顶商人”指点的具体点我肯定要加分！

理想店面 成功一半 开店选址讲究多

开店，是眼下极受青睐的一种投资理财方式。的确，自己开店当老板，假如经营状况比较理想，不仅可使你的财产得到有效的保值增值，而且还能在心理上获得一份成就感。因此眼下关注和涉足开店的人已越来越多。要开店，就不能不考虑选择店面的问题。有关专家曾经指出：找到一个理想的店面，你的开店事业也就等于成功了一半。这话一点都不为过，开店不同于办厂开公司，以零售为主的经营模式决定了其店面的选择是至关重要的，它往往直接决定着事业的成败。那么如何才能选好理想的店面？有开店打算的人不妨参照下列做法——

第一步：选好地段和店面

选择经营地段要把握以下几个关键：

把握“客流”就是“钱流”原则 在车水马龙、人流熙攘的热闹地段开店，成功的几率往往比普通地段高出许多，因为川流不息的人潮就是潜在的客源，只要你所销售的商品或者提供的服务能够满足消费者的需求，就一定会有良好的业绩。客流量较大的地段有①城镇的商业中心（即我们通常所说的“闹市区”）；②车站附近（包括火车站、长途汽车站、客运轮渡码头、公共汽车的起点和终点站）；③医院门口（以带有住院部的大型医院为佳）；④学校门口；⑤人气旺盛的旅游景点；⑥大型批发市场门口。

利用“店多隆市”效应 我们不妨来听一听消费者的说法：某公司的白领陆小姐是鲜花消费的大户，经常要送花篮花束给客户和朋友。她说，除了特别着急时有可能会就近找一家花店买花，绝大多数时候都是赶到体育场路上去买，因为那里花店多，花色品种齐全，选择余地较大；在某高校任教的江女士每次要买服装，也总喜欢到东坡路、武林路等服装店密集的地方去选购，她认为店多除了款式也多之外，可以货比三家，还起价来也比较容易。因此别担心同业竞争，一旦同业商店越开越多，就会产生聚集效应，容易扩大影响，凝聚人气，形成“××专业街”，生意必定反而比单枪匹马更容易做。

注意因行制宜 营业地点的选择与营业内容及潜在客户群息息相关，各行各业均有不同的特性和消费对象，黄金地段并不就是唯一的选择，有的店铺开在闹市区生意还不如开在相对偏僻一些的特定区域，例如卖油盐酱醋的小店，开在居民区内生意肯定要比开在闹市区好；又如文具用品店，开在黄金地段也显然不如开在文教区理想。所以一定要根据不同的经营行业和项目来确定最佳的开店地点，要选择合适的店面，并不是越热闹的地方越好，关键是要因行制宜。

第二步：作进一步的考察

在初步选定开店的地点后，还应作进一步的全面考察，对相关的情况做一定的调查分析后，方能决定是否最后定点
房东的背景 有的人急于寻找店面，就满大街搜寻，有时还真能被他找到几家正挂着“转让”字样的店面，便迫不及待地与之谈判、交付定金甚至租金。其实这种做法是极其草率的，很容易带来一系列的后遗症。假如你真的看中了店面，最好先从侧面打听到真正的房东（即产权所有者），对其背景情况基本了解，觉得可靠后再进行接触。一般最好直接与真正的房东谈，假如房东表示已将承包权出租，不愿再插手时，你再与现在的店主谈判也不迟。另外，一旦谈成功，也要注意必须正式前协议并要求到房产所有者那里更改租赁人姓名。

同业竞争情况 主要是经营业绩的情况、商品的价格水平。考察同一地段同类商店的经营业绩，可以初步测算出租此店面可能产生的利润状况；而考察他们的商品价格水平，是为了据此确定自己今后的商品价位。这些都是十分必要的。

客流状况 “客流”就是“钱流”，考察客流状况，不仅能使你对今后的经营状况胸有成竹，而且还能为你决定今后的营销重点提供科学的依据。客流状况主要考察这些内容：①附近的单位和住家情况，包括有多少住宅楼群、机关单位、公司、学校甚至其他店家（这些店家极有可能会成为你的常客）；②过往人群的结构特性，包括他们的年龄、性别、职业等的结构特性和消费习惯；③客流的淡旺季状况。比如学校附近的店面要考虑寒暑假、机关和公司集中地段的店面就必须掌握他们的上下班时间、车站附近的店面应摸清旅客淡旺季的规律，这些都是你设定营业时间的重要依据。

第三步：尽快拿下看中的店面

一旦找到理想的店面，就要当机立断，出手迅捷，尽快拿下看中的店面，否则夜长梦多，很有可能会因你的片刻迟疑而被别人捷足先登，导致错失良机。如何拿下店面？谈判自然是至关重要的。

谈好房租价格 对于开店来说，房租往往是最大的一块固定成本，在与房东侃价之前，你自己心里首先应该有一个谱，先自定一个能够接受的最高价，这个价位必须是：①你觉得自己是有把握负担得起的。尤其是在必须一笔付清数年租金的情况下，看看自己有没有给付的能力；②预算一下，估计是有钱可赚的；③再向附近类似的门面打探一下，价位也是基本一致，说明是比较合理的。然后再依据这一自己设定的最高房租价格，比较房东给出的房租价格，权衡后进行侃价谈判，就比较容易成功。

谈好缴付方式 缴付房租有多种方式，一般最常见的有按月结算、定期缴付和一次性付清三种。假如房东除了固定的月租金外，还要根据你的经营状况分享一定比率的利润的，可以采用按月结算的方法，这样能及时结算，以免拖久了增加计算难度，双方都会比较满意；有的门面房定下一年或两年的租金后，其后再要续租的话，常常要按一定的比率逐年递增，这种情况下最理想的租金缴付方式是每半年或一年集中缴付一次，这样一旦你有了新的店面或有转业的意向，就不会损失保证金了；还有的店面是长期定租的，一租就是十年二十年，如果你有足够的资金，而且看好你选定的店面，也可以一次性将十年二十年的房租全部付清，这样既可免除门面半途被别人高价挖走之虞，也能不受涨租的影响，节约不少租金，因为从长远看，门面的房租总体是呈上升趋势的。

谈好附加条件 与房东谈判，除了谈租金外，还要注意谈妥有关的附加条件，这也可以使你节省不少开支。首先，你在租房前应对店面内现有的情况，包括装修状况、设备状况等都了解清楚，然后通过谈判，要求房东在出租前对门面房进行基本的整修，如拆除原有已报废无法再利用的设备和装修，对店面的房顶、地板、墙壁作基本的修缮，添置或维修水电设施等，或者要求房东承担相应的费用，在租金中予以抵扣。总之，要尽量争取节省开销。同时，你可以通过谈判要求免付押金。一些黄金地段的门面房押金也往往是比较可观的，虽然这钱最终是要还给你的，但如果你一直经营下去，这笔钱也就等于搁死在了那儿，对于资金紧张的创业者来说，这也是一个不小的“包袱”，如果谈得好，完全是有可能卸掉的。另外，还可以通过谈判要求延期缴付房租。尽量压低初期的租金，待一段时间生意走上正轨后，再按标准支付，并补足前期的差款。只要你言辞恳切、入情入理地分析给房东听，并能主动限定延期期限，有些通情达理的房东是会答应的，这也可以为创业初期减轻不少经济负担。
第四。至于证件方面。无非就是一些资格证，税务证等

5. 明星投资也疯狂，看大咖们如何用副业赚钱

红顶商人胡雪岩有句名言：“如果你拥有一县的眼光，那你就可以做一县的生意；如果你拥有一省的眼光，那你就可以做一省的生意；如果你拥有天下的眼光，那你就可以做天下的生意。”
翻译一下即是：眼界决定世界，格局决定胜局！
那么在众多投资产品中
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6. 解释下红顶商人是什么意思,谢谢.

你是指高阳所写之「胡雪岩？」他是先作生意后来当官。实际上一天正式官也没做。 开始是捐官（用钱买的）没有实权。后来跟随左宗棠办事、有了功劳、再加上些用钱。因此官到二品有了红顶子。这是很特别的列子。红顶商人。因此而得名。