资产信托融资

『壹』 请问信托公司的投资类业务和融资类业务分别指的是什么

1、融资类业务是把信托资金贷款给有资金需求的客户，如房地产公司、工商企业等；

融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或出具证券供其卖出证券的业务。由融资融券业务产生的证券交易称为融资融券交易。融资融券交易分为融资交易和融券交易两类，客户向证券公司借资金买证券叫融资交易，客户向证券公司借证券卖出证券为融券交易。

2、投资类业务是指把信托资金投资于证券市场产品或股权。

投行业务是一类金融机构，根据投资银行在线，国际投资银行的业务包括：企业融资，收购兼并，财务顾问等业务。投行业务是资本市场上的主要金融中介。在中国，投资银行业务主要包括：证券承销、证券交易、兼并收购、资金管理、项目融资、风险投资、信贷资产证券化等。

根本的区别在于：一类是债权，一类是股权。

(1)资产信托融资扩展阅读：

融资融券业务风险

1、融资融券业务对标的证券具有助涨助跌的作用。证券市场存在越涨越买、越跌越卖的特征，也就是我们常说的追涨杀跌现象。融资融券业务引入信用交易，投资者可以通过融资或者融券来进行操作，对标的证券具有助涨助跌的作用。

2、融资融券业务的推出使得证券交易更容易被操纵。融资融券业务通过引入信用交易而具有杠杆效应，使得投机资金操纵市场变得更加容易，易引起市场的巨幅波动，损害投资者利益。

3、融资融券业务可能会对金融体系的稳定性带来一定威胁。融资融券交易是一种信用交易，实行保证金体系，这加剧了证券市场的动荡。

『贰』 请问信托、资管、定向融资计划区别

从四方面介绍信托、资管、定向融资计划三者的区别：

1、管理人角色不同：

定向融资计划与信托、资管明显区别是管理人角色。

传统意义上信托、资管及私募产品的管理人核心职责和义务是按照约定为合格投资者实现投资收益，并严格遵守相关法规提出的相应的规范性要求。具有较强的自主性、主动性和管理性。

而定向融资计划中核心部分是资产交易平台，不得自主处理资金。其更侧重于是一种交易通道，合格投资者直接借钱给发行方，定向融资计划的安全性取决于发行方的资信情况和增信方的担保能力。

因为最终的融资主体都是一样的。除往往和其他类型的产品一样，要求融资主体办理抵质押相关风控措施，定向融资计划还常要求被各大评级机构评为AA+的关联主体和实际控制人出函保障本息安全，为产品如期兑付提供无条件不可撤销连带责任担保。

2、三者的规模大小不同：

全国目前有68家信托公司持有银监会颁发的信托牌照，资产管理公司（均为基金公司旗下子公司，由证监会授予牌照）目前40余家；

100万-300万以下的个人投资者，每个信托计划只有50个，资管计划可以有200个。

3、三者的监管方不同：

信托公司由银监会监管，资产管理公司由证监会监管；

信托募集结束，款项交至托管银行即可成立；资管计划募集完毕后，需交由证监会验资，验资完毕方可成立。

未来资产管理计划份额可通过交易所向其他投资者转让；信托份额转让需双方同时去信托公司办理。

4、职能不同：

信托基本职能是财产管理职能。体现在：

① 管理内容上的广泛性：一切财产，无形资产，有形资产；自然人、法人、其他依法成立的组织、国家。

② 管理目的的特定性：为受益人的利益。

③ 管理行为的责任性：发生损失，只要符合信托合同规定，受托人不承担责任；如违反规定的受托人的重大过失导致的损失，受托人有赔偿责任。

④ 管理方法的限制性：受托人管理处分信托财产，只能按信托目的来进行，不能按自己需要随意利用信托财产。

信托派生职能：

① 金融职能即融通资金。信托财产多数表现为货币形态。同时为使信托财产保值增值，信托投资公司必然派生出金融功能。

② 沟通和协调经济关系职能。即代理和咨询。信托业务具有多边经济关系，受托人作为委托人与受益人的中介，是天然的横向经济 联系的桥梁和纽带。可与经营各方建立互动关系，提供可靠的经济信息，为委托人的财产寻找投资场所，从而加强经济联系与沟通。包括：见证、担保、代理、咨询、监督职能。

③ 社会投资职能。指受托人运用信托业务手段参与社会投资活动的职能，它通过信托投资业务和证券投资业务得到体现。

④ 为社会公益事业服务的职能。指信托业可以为捐助或资助社会公益事业的委托人服务，以实现其特定目的功能。

『叁』 请问向资产管理公司和信托公司融资有什么不同他们的融资方式和渠道都有哪些税费这些是怎么算的谢谢

cboabjhust6826636136 筹资渠道处置的是资金根源效果，筹资方式则处置经过何种方式取得资金的效果，它们之间具有肯定的对应联系。肯定的筹资方式可能只适用于某一特定的筹资渠道，但是同一渠道的资金经常可采用不同的方式取得，同一筹资方式又经常适用于不同的筹资渠道。 企业目前主要有以下几种筹资方式：①接收直接投资；②发行股票；③应用留存收益；④向银行借款；⑤应用商业信誉；⑥发行公司债券；⑦融资租赁；⑧杠杆收买。 其中前三种方式筹措的资金为权益资金，后几种方式筹措的资金是负债资金。 筹资渠道有：1、展开好商品运营，减速资金周转，向市场要资金2、国度财政投入筹资3、银行存款筹资4、接收股份，发行股票筹资5、发行企业债券筹资6、企业应用外资筹资如合资运营、协作运营、协作开拓7、租赁筹资8、盘活企业内存量资产筹资如合理紧缩原资料与中间半废品库存，处置产废品积压，收回被拖欠的应收存款，提高休息消费率与资金周转次数，降低单位产品能耗，出租出售闲置资产，盘活级差地租，展开出售专利技术、有偿输入管理、出售独立出售权等有形资产运营9、商业信誉筹资如商品赊销、预收货款、预收效劳费、汇票贴现、拖后征税及企业之间的资金拆借等方式。

『肆』 国有企业资产那么多为什么还要通过信托融资

融资主要解决现金流。正如我有100万元的房子，但要一下子拿出大笔现金就不行了。如果拿房子去抵押得出现金，就是融资。

『伍』 企业如何进行信托融资

1.申请信托融资 目前有两种渠道可以选择。 一是直接找信托公司洽谈。 二是委托相关银行代为寻找信托公司。 2.科学设计一个资产包或者项目包 通过信托融资筹集的资金将用来干什么。资产包的设计非常重要，一是将直接关系到信托融资的成败;二是资产包的质量好坏，不但是信托公司、银行考察的重点，同时也是信托产品投资者是否决定购买的重点。三是资产包的好坏，将直接关系到信托融资成本的高低。在资产包的设计上，一般的企业都没有经验，专家们的建议是：企业可委托合作银行帮忙设计，请合作银行先按其风险管理程序预评估一遍，然后再与信托网接触，成功的可能性就将大大提高。3.选择一个比较有实力的合作银行 信托融资，即受人之托，代客理财，信托公司往往是把信托产品的风险控制放在第一位加以考虑的。也就是说，信托公司通常都会要求企业开立专门的信托融资账户，专款专用，对信托资金实行封闭运行。因此，选择一个好的专款账户银行，就很重要。一是这家银行能帮企业发行信托融资出谋划策;二是这家银行与合作的信托公司有着良好的合作关系。4.具体问题的确定 信托产品的规模、预计年回报率、期限、管理费、利得财富、手续费等具体问题的确定需要企业与信托公司、与银行进行洽商而定。对于这一点，专家们的建议是：企业应请信托公司、合作银行提供一些相关的、已经发行的信托产品加以借鉴。 相关知识：信托融资方式具有以下特点 一是融资速度快。目前信托产品筹资周期较短，与银行和证券的评估、审核等流程所花时间成本相比，信托融资时间由委托人和受托人自主商定即可，发行速度快，短的不到三个月。 二是融资可控性强。我国法律要求设立信托之时，信托财产必须与受托人和委托人的自有资产相分离。这使得信托资产与融资企业的整体信用以及破产风险相分离，具有局部信用保证和风险控制机制。银行信贷和证券发行都直接影响企业的资产负债状况，其信用风险只能通过企业内部的财务管理来防范控制。 三是融资规模符合中小企业需求。目前信托融资的规模往往很有限，这一特点与中小企业的融资需求相吻合。中小企业由于经营范围和规模较小，对融通资金的需求量也很有限。因此资金募集的水平同中小企业的融资需求相对应，信托的成本对于中小企业来讲也处于可以接受的范围。

『陆』 信托融资的信托模式

随着国家货币紧缩政策成为宏观调控的有力武器，中小企业出现了融资难问题。在保证经济增长，促进扩大内需的过程中，加强对广大中小企业的金融支持是关键的一环。
因我国金融体制的固有原因，在以间接融资为主体的金融市场上，信贷配给广泛存在，中小企业自有资金的积累和私人或民间借贷依然是其融资的主要来源。在制度壁垒和结构失衡的双重制约下，解决中小企业融资难的问题需要另辟蹊径，而信托，无疑为中小企业融资提供一个新的视角和解决方案。
《信托法》第二条：“信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。”
通俗地讲，信托是一种“受人之托、代人理财”的财产管理制度形式，即信托公司作为受托人向社会投资者发行信托计划产品，为需要资金的企业募集资金，信托公司将其募集资金投入到需要资金的企业，需要资金的企业再将融入的资金投入到相应的项目中，由其产生的利润（现金流）支付投资者信托本金及其红利（利息）。根据《信托法》第七条规定“设立信托，必须有确定的信托财产，并且该信托财产必须是委托人合法所有的财产。本法所称财产包括合法的财产权利。” 与其他融资方式比较，信托融资方式具有以下特点：
一是融资速度快。信托产品筹资周期较短，与银行和证券的评估、审核等流程所花时间成本相比，信托融资时间由委托人和受托人自主商定即可，发行速度快，短的不到三个月。
二是融资可控性强。我国法律要求设立信托之时，信托财产必须与受托人和委托人的自有资产相分离。这使得信托资产与融资企业的整体信用以及破产风险相分离，具有局部信用保证和风险控制机制。银行信贷和证券发行都直接影响企业的资产负债状况，其信用风险只能通过企业内部的财务管理来防范控制。
三是融资规模符合中小企业需求。信托融资的规模往往很有限，这一特点与中小企业的融资需求相吻合。中小企业由于经营范围和规模较小，对融通资金的需求量也很有限。因此资金募集的水平同中小企业的融资需求相对应，信托的成本对于中小企业来讲也处于可以接受的范围。

『柒』 信托融资到底是怎么回事

信托来融资，简单的说就是你有源有价资产，比如房、车，采矿权、股票甚至艺术品、古董等等能在公开市场买卖的资产，但是缺现金，银行不肯借给你，那么你就只好承受更高的成本，找信托公司借，大约在10-20%左右。除非你想要股票配资1000万起外，如果你要借的钱少于5000万，就不用费事找信托公司了。再简单的说就是你想投资于哪个项目，但是自己资金不够，而且银行也不有贷给你的时候，这时信托就能够派上用场了，当然，信托的投资额一向都是很大的，起点100万起吧。

『捌』 请问资产融资指的是什么

通常意义的公司融资方式有两种：债权融资和股权融资。而资产融资是区别于这两者的第三种融资方式。这三种方式的区别可以大致用一个简单的比喻来说明：当你没有钱时，你可以向人借钱，也可以请人出钱，或者变卖资产取得现金。对于前两种融资方式，在资产负债表上所反映的是右侧的活动。资产负债表中的“负债”反映了从银行取得贷款、发行公司债券等债权性融资活动；“所有者权益”则反映了发行新股、配股等权益性融资活动。资产融资所要进行的是资产负债表左侧所要进行的活动，是与债权融资与股权融资不同性质的融资方式。

资产融资作为一种信用活动，其偿付的基础来源于两个方面，首先是资产直接可用性导致的重置价值；以及资产运用能够获得的未来收益的折现值。资产融资最初的运用主要依赖于有形资产本身的重置价值，随着金融市场和技术的发展，资产融资的价值来源逐步由有形的资产重置价值（称为第一类资产价值）向无形的预期收益折现价值（称为第二类资产价值）拓展，比如某企业拥有汽车这一实物资产，它以前只能通过变卖汽车获取资金，现在可以以汽车运营产生的现金流为基础来融资。伴随着这一思路的转变，各种新的融资技术和方法层出不穷，如确保产生预期现金流的资产的独立性和稳定性而发展的“风险隔离”技术；为确保预期现金流的可实现性而发展的“信用增强”技术，这些技术最后成为了此类融资的标准作法，推动资产融资进一步标准化为资产证券化，资产证券化作为资产融资的高级形态，带来了整个融资技术的提高，“证券化你的梦想”成为了这一方式受到广泛认可的一个佐证。资产融资的发展使得很多原先不能满足的融资需求得到了满足，原先被闲置的资产价值也被充分利用，对于整个社会而言无疑是效率的提高。

资产融资与股权和债权融资的优劣比较

资产融资作为一种与股权和债权不同的企业融资方式，并能够获得广泛的认可，主要是基于以下几个特点：

首先以资产信用替代企业整体信用，有可能降低企业融资成本

无论是股权融资还是债权融资，其依赖的都是对企业作为一个整体经营未来现金流的要求权，对这种要求权能否兑现的评价依赖于公司整体的经营的风险，而风险本身是多样的，各种因素相互影响以及信息的不对称使得准确评判企业的价值是不可能的，投资者通常会通过一定的折价来规避风险，这实际上提高了企业融资的成本。通过资产融资，对资产价值的评价相对容易，且有利于降低信息不对称造成的资产折价，所以以资产信用而不是企业整体信用来融资有可能降低融资成本。

其次开辟了新的融资渠道，实现了企业资产价值的充分利用

资产融资的价值基础不仅仅来源于资产的重置价值而且也来源于资产创造的未来预期收益的折现值。但是长期以来，对于资产的第二类价值来源并不认可，这实际上造成了资产价值的闲置，通过对第二类资产价值的重新认识，从而有可能为企业开辟一种新的融资途径，即使对于那些不存在实体形态的资产，如专利权、经营权都可以作为资产进行融资，从而实现了企业资产价值的充分利用。

最后资产融资实现了表外融资，有利于优化企业的财务结构

资产融资不同于原有的资产运用方式，如抵押或质押融资等的一个显著区别就是不被体现在企业资产负债表中，资产融资只反映为原有资产结构的变化，并不影响负债和所有者权益项，这对于某些负债和股权融资受到限制的企业而言，表外融资无疑为其提供了一种新的融资渠道。

信托机制在资产融资中的重要作用

资产融资的关键在于通过表外融资，实现了风险的隔离，如果这些资产仍然放在企业的资产负债表中，企业面临的各种经营风险都可能或多或少影响资产价值的实现，这对于以第二类资产价值来源作为偿付基础的资产融资来说风险是不可控和不容易计量的。

构建风险隔离主要通过两种方式：一种是构造“真实销售”的法律结构，实现资产由原公司向特殊目的公司的转移，另外一种就是直接通过信托的方式实现资产的转移，选择何种方式主要取决于资产转移的交易成本（税务负担和律师费用等）。

目前国内资产融资相关配套制度和法规并不完善，实现真实销售难度太大，所以利用信托成为了资产融资“风险隔离”目的的主要方式。

信托机制在国内资产融资领域运用的回顾和展望

资产融资作为一种新的融资方式，特别是随着对第二类资产价值认识的深入而获得了迅猛的发展，对于融资渠道相对单一的中国企业而言，传统的债务融资和股权融资的方式由于受到各种因素的限制不一定能够满足企业多样化的融资需求，发展资产融资，实现对资产价值的充分利用无疑是拓展融资渠道，降低融资成本的一种新的选择。

但在实际的信托运用过程中，更多的是看重信托融资的渠道和较低的融资成本，而信托在资产融资中所具有的“风险隔离”作用并没有发生效应,例如很多案例中，在信托期满后引入了发行主体的回购承诺，这实际上破坏了表外融资的前提条件.当然这与现有资产拥有公司素质较高，风险隔离需求要求不强烈有关。

由于基于第二类资产价值的资产融资更多地依赖于预期现金流，信托增强措施是保证融资成功的另一个关键，信用增强主要通过外部增强和内部增强两种方式。外部增强的方式实际上是用第三方的信用替代部分资产信用，如现有融资案例中多采用第三者担保的方式，但应该看到外部信用资源是有限的，在国内目前还缺乏专门的独立信用的增强机构下（此类融资获取银行和保险的信用增及可能性不大），最终很有可能转化为对公司整体信用的依附，所以充分利用信托所具有的权益再构造的功能，达到信用的内部增强是一个需要重点关注的方式。通过确认优先／次级受益权，实现了对资产产生现金流的划分，形成了不同收益和风险的匹配，优先受益权具有低风险低收益的特点，而次级受益权高风险高收益的特点，具有不同风险偏好的投资者会选择相应的风险产品，利用次级受益权人的资产为优先受益权人担保，到达了内部信用增强的效果。在这方面已经有许多案例对此进行了有益的尝试。

随着资产融资理念的进一步深化，以及信托产品在风险隔离和信用增强技术方面的进一步发展，利用信托促进企业融资渠道的拓展无疑具有广阔的空间，这对于提升企业资产利用的效率无疑也是有利的。

参考中国招商投资网论坛资料

『玖』 求财产收益权信托融资模式

该类信托模式几乎等同于资产证券化产品。该类模式的信托，是将存量的持有性物业或出租回性物业作为信托财产答，将该类物业自身日常产生的租金收入或经营收入等稳定的现金流作为前提，发行财产收益权转让信托，房地产企业将信托受益权转让给投资者并取得相应对价实现融资，或者将受益权抵押进行债务融资。然后，将募集的信托资金交由该类物业所有人，按照信托合同约定的信托目的或投资方向加以运用。将固化、积压、沉淀的资产盘活、变现，因此具有极为强烈资产证券化功能，也是我国迄今房地产信托所有模式中，最接近国外发行的房地产信托基金(REITs)的一种信托产品。