abs融资模式案例

① 什么是ABS融资模式

资产支撑证券化(ABS Asset-Backed Securitization) 资产支撑证券化是80年代兴起于美国的一种新型融投资工具， 它可以内把沉淀的 资产 变为可流动容的资产，实现 套现 。 从微观和宏观的角度看都存着积极的作用。 资产支撑证券化的思想和技术，对我国进行 商业银行 不良债权 的化解 、国企存量资产的盘活、 基础设施建设资金的筹集有着广泛的借鉴意义。

② ABS资产证券化融资是什么意思啊谢谢

ABS融资模来式是以项目所属的资产为源支撑的证券化融资方式，即以项目所拥有的资产为基础，以项目资产可以带来的预期收益为保证，通过在资本市场发行债券来募集资金的一种项目融资方式。
资产证券化的实质就是将个人、企业，甚至一个项目在未来能够取得的现金的权利在当下进行贴现，使当下能够获得最大限度的现金。

债权（如企业收取的你归还的信用卡贷款、房贷等）、未来收益权（未来某个项目的收益）、租金（房租、地租等各种租赁费），任何可以在未来产生现金流量的权利在理论上都可以进行资产证券化融资。

通俗的讲，只要你能够让人相信你的某个账户可以在未来不断的有钱打进来，而且可以准确预测打进来的钱的金额与频率，那么你就可以以此作为融资的依据，以这个账户未来的现金流换取别人现在手里的现金。

拓展资料:

证券是多种经济权益凭证的统称，也指专门的种类产品，是用来证明券票持有人享有的某种特定权益的法律凭证。主要包括资本证券、货币证券和商品证券等。狭义上的证券主要指的是证券市场中的证券产品，其中包括产权市场产品如股票，债权市场产品如债券，衍生市场产品如股票期货、期权、利率期货等。

网络——ABS融资模式

③ ABS融资模式的模式特点

1、ABS融资来模式的最大优势自是通过在国际市场上发行债券筹集资金，债券利率一般较低，降低了筹资成本。

2、ABS通过证券市场发行债券筹集资金。

3、ABS融资模式隔断了项目原始权益人自身的风险使其清偿债券本息的资金仅与项目资产的未来现金收入有关，分散了投资风险。

4、ABS融资模式通过SPV发行高档债券筹集资金避免了原始权益人资产质量的限制。

5、作为证券化项目融资方式的ABS，采取了利用SPV增加信用等级的措施，能够发行易于销售、转让以及贴现能力强的高档债券。

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ABS融资方式的优点：

与通过在外国发行股票筹资比较，可以降低融资成本；与国际银行直接信贷比较，可以降低债券利息率；与国际担保性融资比较，可以避免追索性风险；与国际间双边政府贷款比较，可以减少评估时间和一些附加条件。

④ 简述abs融资模式的主要参与者有哪些

组建项目融资专门公司和项目主办人

⑤ ABS融资模式的资产支撑

随着国际经济合作的发展，ABS融资方式受到了越来越多的筹资者和投资者的重视。凡是可预见未版来收益和持续现金权流量的基础设施和公共工程开发项目，都可利用ABS融资方式筹资。很多国家和地区将ABS融资方式重点用于交通运输部门的铁路、公路、港口、机场、桥梁、隧道建设项目；能源部门的电力、煤气、天然气基本设施建设项目；公共事业部门的医疗卫生。供水、供电和电信网络等公共设施建设项目，并取得了很好的效果。如美国雷曼兄弟公司以项目融资专门公司的身份，通过公开在证券市场发行债券，为墨西哥的IDLUCA收费公路建设项目筹资2.05亿美元，使该项目提前服务于社会。ABS融资方式作为一种国际筹资方式，在不到三年的时间，就以其涉及环节少、风险分散、筹资成本低、融资证券化等优势而成为国际金融市场上为大型工程项目筹措资金的重要方式。

⑥ ABS融资模式的运作过程

ABS融资方式的运作过程分为六个主要阶段。

第一阶段：组建项目融资专门公司。采用ABS融资方式，项目主办人需组建项目融资专门公司，可称为信托投资公司或信用担保公司，它是一个独立的法律实体。这是采用ABS融资方式筹资的前提条件。

第二阶段：寻求资信评估机构授予融资专门公司尽可能高的信用等级。由国际上具有权威性的资信评估机构，经过对项目的可行性研究，依据对项目资产未来收益的预测，授予项目融资专门公司AA级或AAA级信用等级。

第三阶段：项目主办人(筹资者)转让项目未来收益权。通过签订合同、项目主办人在特许期内将项目筹资、建设、经营、债务偿还等全权转让给项目融资专门公司。

第四阶段：项目融资专门公司发行债券筹集项目建设资金。由于项目融资专门公司信用等级较高，其债券的信用级别也在A级以上，只要债券一发行，就能吸引众多投资者购买，其筹资成本会明显低于其他筹资方式。

第五阶段：项目融资专门公司组织项目建设、项目经营并用项目收益偿还债务本息。

第六阶段：特许期满，项目融资专门公司按合同规定无偿转让项目资产，项目主办人获得项目所有权。

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模式优点：

1、具有吸引力的收益。在评级为3A级的资产中，资产支持型证券比到期日与之相同的美国国债具有更高的收益率，其收益率与到期日和信用评级相同的公司债券或抵押支持型债券的收益率大致相当。

2、较高的信用评级。从信用角度看，资产支持型证券是最安全的投资工具之一。与其他债务工具类似，它们也是在其按期偿还本利息与本金能力的基础之上进行价值评估与评级的。

但与大多数公司债券不同的是，资产支持型证券得到担保物品的保护，并由其内在结构特征通过外部保护措施使其得到信用增级，从而进一步保证了债务责任得到实现。大多数资产支持型证券从主要的信用评级机构得到了最高信用评级——3A级。

3、投资多元化与多样化。资产支持型证券市场是一个在结构、收益、到期日以及担保方式上都高度多样化的市场。用以支持型证券的资产涵盖了不同的业务领域，从信用卡应收账款到汽车、船只和休闲设施贷款，以及从设备租赁到房地产和银行贷款。

另外，资产支持型证券向投资者提供了条件，使他们能够将传统上集中于政府债券、货币市场债券或公司债券的固定收益证券进行多样化组合。

4、可预期的现金流。许多类型资产支持型证券的现金流的稳定性与可预测性都得到了很好的设置。购买资产支持型证券的投资者有极强的信心按期进行期望中的偿付。

然而，对出现的类似于担保的资产支持型证券，有可能具有提前偿付的不确定因素，因此投资者必须明白，此时现金流的可预测性就不那么准确了。这种高度不确定性往往由高收益性反映出来。

5、事件风险小。由于资产支持型证券得到标的资产的保证，从而提供了针对事件风险而引起的评级下降的保护措施，与公司债券相比，这点更显而易见。投资者对于没有保证的公司债券的主要担心在于，不论评级有多高，一旦发生对发行人产生严重影响的事件，评级机构将调低其评级。

类似的事件包括兼并、收购、重组及重新调整资本结构，这通常都是由于公司的管理层为了提高股东的收益而实行的。

⑦ abs融资模式有哪些典型特征操作时需注意哪些问题简答题

ABS资产证券化融资抄模式是发起人将其流动性不足但具有未来现金流收入的贷款或其他信贷资产打包成流动性强的证券。债权（如企业收取的你归还的信用卡贷款、房贷等）、未来收益权（未来某个项目的收益）、租金（房租、地租等各种租赁费），任何可以在未来产生现金流量的权利在理论上都可以进行资产证券化融资。
典型特征：（1）股债之外的“第三条”融资路径；（2）可以降低融资成本；（3）由于ABS信用资质与主体关联度低，相对于贷款和发债，是更加稳定的融资方式；（4）通过SPV发行高档债券筹集资金，可以进入国际高档证券市场。
操作流程：确定资产证券化对象；组建特殊目的的融资载体SPV；证券化资产的出售；对证券化资产进行信用增级和信用评级；证券的发行和交易；SPV利用证券销售收入向原始权益人支付购买价款；实施资产与资金管理；证券清偿。
注意事项：SPV的构建及破产风险的隔离；证券化资产的信用增级。

⑧ ABS融资模式的融资作用

ABS融资作为一种独具特色的筹资方式，其作用主要体现在：①项目筹资者仅以项内目资产承担有限责任，可容以避免筹资者的其他资产受到追索；②通过在国际证券市场上发行债券筹资，不但可以降低筹资成本，而且可以大规模地筹集资金；③由于国际证券市场发行的债券由众多的投资者购买，因此可分散、转移筹资者和投资者的风险；④国际证券市场发行的债券，到期以项目资产收益偿还，本国政府和项目融资公司不承担任何债务；⑤由于有项目资产的未来收益作为固定回报，投资者可以不直接参与工程的建设与经营。

⑨ ABS项目融资模式的特点有哪些

2）ABS模式消除了项目原始权益人自身的风险和项目资产未来现金收入的风险，使其清偿债券回本答息的资金仅与项目资产的未来现金收入有关，从而分散了投资风险。 3）ABS模式是通过发行债券募集资金，这种负债不反映在原始权益人自身的资产负债表上，从而避免了原始权益人资产质量的限制。 4）ABS模式下债券的信用风险得到了SPC的信用担保，并且还能在国际市场进行转让，变现能力强，投资风险小，因而由较大的吸引力，易于债券的发行和销售，而且利息率较低，使融资成本降到最低水平。

⑩ ABS融资模式有哪些案例

广深珠高速公路项目