股权融资太难

❶ 股权融资的方法，有什么缺陷

所谓股权融资，就是企业的股东愿意将企业的所有权进行部分出让，用这种内方式来吸引新的股东加容入，从而得到企业发展所需资金。股权融资的优点很明显，首先是资金使用期限长，其次，股权融资没有定期偿付的财务压力，财务风险比较小，同时，股权融资还可以增强企业的资信和实力。
不过，股权融资的缺点也是明显的，首先是企业将面临控制权分散和失去控制权的风险，另外就是资本成本较高。从特点角度来分析，股权融资所得到的资金是永久性的，没有时间的限制，不涉及归还的问题。而对于投资人来说，要想收回资金只能借助流通市场来实现。

❷ 什么是股权融资

股权投资（Equity Investment），是为参与或控制某一公司的经营活动而投资购买其股权的专行为。可以发生在公开的交属易市场上，也可以发生在公司的发起设立或募集设立场合，还可以发生在股份的非公开转让场合。

❸ 股权融资的优缺点有哪些

一、优点

1、 企业财务风险较小

股权资本不用在企业正常运营期内偿还，不存在还本付息的财务风险。相对于债务资本而言，股权资本筹资限制少，资本使用上也无特别限制。另外，企业可以根据其经营状况和业绩的好坏，决定向投资者支付报酬的多少，资本成本负担比较灵活。

2、 股权筹资是企业良好的信誉基础

股权资本作为企业最基本的资本，代表了公司的资本实力，是企业与其他单位组织开展经营业务，进行业务活动的信誉基础。

3、 股权筹资是企业稳定的资本基础

股权资本没有固定的到期日，无需偿还，是企业的永久性资本，除非企业清算时才有可能予以偿还。这对于保障企业对资本的最低需求，促进企业长期持续稳定经营具有重要意义。

二、缺点

1、 容易分散企业的控制权

利用股权筹资，由于引进了新的投资者或出售了新的股票，必然会导致企业控制权结构的改变，分散了企业的控制权。控制权的频繁迭变，势必要影响企业管理层的人事变动和决策效率，影响企业的正常经营。

2、资本成本负担较重

尽管股权资本的资本成本负担比较灵活，但一般而言，股权筹资的资本成本要高于债务筹资。

3、信息沟通与披露成本较大

投资者或股东作为企业的所有者，有了解企业经营业务、财务状况、经营成果等的权利。企业需要通过各种渠道和方式加强与投资者的关系管理，保障投资者的权益。

(3)股权融资太难扩展阅读：

私募股权融资的特点：

对非上市公司的股权投资，因流动性差被视为长期投资，所以投资者会要求高于公开市场的回报。没有上市交易，所以没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。而持币待投的投资者和需要投资的企业必须依靠个人关系、行业协会或中介机构来寻找对方。

1、资金来源广泛。

如富有的个人、风险基金、杠杆收购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。

投资回报方式主要有三种：公开发行上市、售出或购并、公司资本结构重组对引资企业来说，私募股权融资不仅有投资期长、增加资本金等好处，

还可能给企业带来管理、技术、市场和其他需要的专业技能。如果投资者是大型知名企业或著名金融机构，他们的名望和资源在企业未来上市时还有利于提高上市的股价、改善二级市场的表现。

2、相对于波动大、难以预测的公开市场而言，股权投资资本市场是更稳定的融资来源。

3、在引进私募股权投资的过程中，可以对竞争者保密，因为信息披露仅限于投资者而不必像上市那样公之于众，这是非常重要的。

企业可以选择金融投资者或战略投资者进行合作，但企业应该了解金融投资者和战略投资者的特点和利弊，以及他们对投资对象的不同要求，并结合自身的情况来选择合适的投资者。

❹ 创业股权融资怎么分配

以创业为起点、上市为终点，把一个创业公司成长过程中的每一次股份变化都汇总起来，看看这“股份拼骨图”是如何发生变化的?这里面究竟隐藏着什么样的玄机？

假设1：一个创业公司从一个idea到上市要进行三次融资：

A轮：证实模式;

B轮：发展、复制模式;

C轮：形成规模，成为行业龙头，达到上市要求。

假设2：公司发展需要不断有精兵强将加入，公司要不断拿出股份给团队成员。

假设3：每一轮VC的资本进来，公司大约要稀释25-40%。

假设4：公司业绩发展好

每一轮融资的估值都是在前一轮价格的基础上往上翻番，这叫溢价，VC的术语叫作Up round；但是创业公司免不了风风雨雨出现坎坷，有时候公司的钱烧光了，业绩还没有起来，急需有人投资，这样的公司在谈判桌上没有份量，对方愿意投资，但是估值很低，甚至低于前一轮的价格，创业者别无选择，也只好认了打折价让新的投资人进来，这种情况叫Down round，有点“贱卖”的意思。

让我们来看看明基公司的“股份拼骨图”吧：

创业公司开张时应该发多少股票?这是很多创业者在成立公司时碰到的第一个现实问题。

这个问题没有标准答案，建议初创团队先发约10，000，000股。在这个基础上，经过三次融资以及团队的期权，到上市的时候，公司的总股数会达到100，000，000到150，000，000之间，如果上市时每股定价为8-10元，这家公司的市值会有8-10个亿，只要估值超过发行价，马上直逼成为人人眼红的Billion dollar公司。

把股数定一千万股还有一个原因，就是将来给员工发期权的时候，拿出0.5%来，对一家总股数是10，000，000的公司来说就是50，000股，而对一家总股份为100，000的公司，仅仅是500股，哪一个更加吸引人?!记住，将来给员工股份，别给百分比，给股数！

原始股东结构

❺ 企业进行股权融资成功率

不管是在国内还是国际上成熟的金融市场，相比于借贷融资，股权融资的成功率相对较低版。建议如果您的权企业没有一定的利润水平最好不要进行股权融资。红枫金融接受委托之前会进行一定的尽职调查。如果您的企业极具发展潜力并且需要委托我们进行股权融资或者红枫基金直接进行投资，我们会为您提供极具价值的财务顾问咨询建议。

❻ 股权融资缺点

传统的资本结构理论认为，股权融资的成本高于负债融资，这是因为：一方面，从投资者的角度讲，投资于普通股的风险较高，要求的投资报酬率也会较高；另一方面，对于筹资公司来讲，股利从税后利润中支付，不具备抵税作用，而且股票的发行费用一般也高于其他证券，而债务性资金的利息费用在税前列支，具有抵税的作用。因此，股权融资的成本一般要高于债务融资成本。

❼ 股权融资有哪些困难

1、控制权稀释投资方获得企业的一部分股份，必然导致企业原有股东的控制权被稀释，甚至有回可能丧失实际控制答权。
2、机会风险
由于企业选择了股权融资，从而可能会失去其他融资方式可能带来的机会。
3、经营风险
创始股东在公司战略、经营管理方式等方面与投资方股东产生重大分歧，导致企业经营决策困难。该种风险主要体现在以董事会为治理核心的法人治理机构中，且投资方股东要求公司保证投资方在公司董事会中占有一定席位。
4、成本困难，资本成本负担较重，尽管股权资本的资本成本负担比较灵活，但一般而言，股权筹资的资本成本要高于债务筹资。

❽ 如何做股权融资

企业进行私募股权融资可以引入战略资本、扩大企业规模，有效改善财务状况，同时可以引进先进技术和管理经验，有效促进企业发展，但是企业私募股权融资仍存在一些问题。诸如政策环境和监管不很完善，缺少相应的法律法规，税收、担保等方面的激励机制不足等。完善企业私募股权融资制度，一方面需要制定有利于私募股权投资基金发展的法律法规，另一方面从税收、担保等方面建立相应的激励机制，鼓励私募股权投资基金的发展。 现在购买长松《组织系统工具包》，即送万元超值优惠重磅大礼。 一、股权投资基金是财务投资者 财务投资者投资的目的是为了卖而买，通常拥有3－5年后即出售；被投资公司仍将存在，金融投资者会和被投资企业的管理层一起通过投资新项目、财务重组、上市、引入战略合作伙伴、战略调整来共同提高股东价值。金融投资者会在适当的时候退出被投资公司，通过买卖差价来获取收益，而不是协同效应。行业投资者交易的目的是通过行业整合提高自身的竞争力，是为了持有而买；行业投资者将整合目标公司的资产、生产流程和技术，并使其与收购方一体化；目标公司将作为行业投资者的成员单位而存在；行业投资者将通过双方整合的协同效应来增加公司价值，获取收益。买方与卖方往往处于同一行业或相关行业，投资价值还包括协同效益（俗称收购溢价）。 二、财务投资者一般要求具有否决权 为了保护其投资利益，规避财务投资风险，一般要求否决权。具体表现在：出售或发行股票或债券，或者是权证/期权；宣布或支付股息；进行收购、资产处置、兼并、整合、合资；对超过一定价值的公司资产进行出售、租赁或转让；批准或修改年度预算；对超过一定价值的有形或无形资产进行投资；改变董事会或任何委员会的规模；委任高级管理人员，例如董事长、首席执行官、首席运营官、首席财务官等等，并确定、调整或终止他们的薪酬；批准重要的关联交易；会计方法的实质性改变；委任或更换审计人员。 三、接受尽职调查是股权融资决策的基础 需调查的重要问题包括管理层的水准，业务结构、行业集群、市场趋势和周期等等。 业务结构 目标公司…… 股东…… 政府…… 伙伴…… 客户…… 供应商…… 非核心业务…… 行业集群、市场趋势和周期 财务 业务模式…… 盈利质量…… 现金流量…… 知识产权 专利权…… 专有技术…… 土地使用权…… 许可证…… 能源供应、物流和分销 或有债务、诉讼及资产抵押 四、考虑投融双方利益，创建交易架构 需考虑的主要问题: 股东的非现金投入…… 公司治理…… 衡量关联方交易…… 交易架构…… 管理团队及其激励机制…… 人员调动&补偿…… 成长潜力 资本支出 营运资本需求 五、财务估价是交易成功的核心 财务模型…… 财务预测的关键假设…… 将报表中的财务数据与实际运营条件相匹配…… 鉴别第三方财务数据来源…… 在贴现现金流模型和相关方法的基础上进行估价……

❾ 股权融资有哪些困难

1、容易分散企业的控制权利用股权筹资，由于引进了新的投资者或出版售了新的股权票，必然会导致企业控制权结构的改变，分散了企业的控制权。控制权的频繁迭变，势必要影响企业管理层的人事变动和决策效率，影响企业的正常经营。

2、资本成本负担较重，尽管股权资本的资本成本负担比较灵活，但一般而言，股权筹资的资本成本要高于债务筹资。

3、信息沟通与披露成本较大投资者或股东作为企业的所有者，有了解企业经营业务、财务状况、经营成果等的权利。企业需要通过各种渠道和方式加强与投资者的关系管理，保障投资者的权益。

❿ 股权融资偏好的原因是什么

(一)实际股权融资成本偏低
融资成本高低是上市公司再融资方式选择考虑的重要方面，我国上市公司的股权融资偏好在很大程度上取决于债务融资和股权融资相对成本的高低。在我国，股权融资成本实际上却低于债券融资成本，原因主要有三方面：
第一、上市公司现金股利分配少。
第二、上市公司的成长性较差。
第三、股票发行价格偏高。
(二)公司治理结构的缺陷——股权融资偏好的根本原因
我国现有上市公司中的大多数是由原国有企业改制而来，国家股或国有法人股(两者合称国有股)往往是公司最大的股份，处于绝对控股地位。国有股的一股独大，导致了公司股权结构的失衡，主要表现在：
第一、内部人控制
由于国有资产投资主体不明确和委托代理关系复杂，国有股无法实现股权的人格化，使得国有股股东对企业的控制表现为行政上的“超强控制”和产权上的“超弱控制”，公司经理人员与国有股股东博弈的结果是一部分经理人利用国有股股东产权上的“超弱控制”形成事实上的“内部人控制”。加上国有股的绝对控股地位，公司董事会、监事会大多数成员和经理人员由政府有关部门或国有大股东直接任命和委派而来，甚至出现不少董事长兼任总经理的情况，导致公司治理结构中内部相互制衡机制失效，内部人控制更加严重。
第二、股东控制权残缺
股东对公司行使控制权主要通过两种方式来实现，即“用手投票”和“用脚投票”。但我国很大部分上市公司由于股权过于集中和国有股流通限制，使得这两种机制都不能发挥实质性作用，公司经理人员不必像西方国家的经理那样时刻警惕来自资本市场的用手投票和用脚投票的压力。这对通过市场机制来约束经理层的一系列机制都造成了影响。
上市公司的管理层在融资方式的选择上，必然会厌恶债务融资。再者，由于“内部人控制”的存在，上市公司的外部股权融资行为的决定以及与股权融资成本密切相关的股利分配方案的决策，都由上市公司管理层控制，既然股权资本可以几乎是无代价地取得，上市公司管理层会产生股权融资偏好。
(三)政策体制方面的缺陷——股权融资偏好的外部原因
第一、我国上市公司股权融资政策方面的原因
我国在股权融资的制度准则上对拟上市企业及上市公司股权融资的管理约束的力度不够，有利于上市公司偏好股权融资。在融资政策上我国上市公司发行新股、取得增发股票和配股资格的难度不大，过去一直使用的10%净资产收益率指标，单凭净资产收益率并不能反映上市公司经营的实际情况，上市公司往往通过粉饰财务报表、做假账、或者收买审计机构就能轻松地达到发行新股和配股的条件，所以上市公司偏好股权融资。
第二、我国资本市场环境方面的原因
我国缺乏完善发达的债券市场和中长期信贷市场，影响了上市公司利用长期负债方式融资的积极性。完善的资本市场体系包括长期借贷市场、债券市场和股票市场。如果资本市场是完善的，资本市场上具有多样化的融资工具，那么企业可通过多种融资方式来优化资本结构。如果资本市场的发育不够完善，融资工具缺乏，那么企业的融资渠道就会遭遇阻滞，从而导致融资行为的结构性缺陷。