超募融资

㈠ IPO超募和IPO折价之间有何联系

超募全世界普遍存抄在的现象，袭与申购资金无关。举个简单例子，上市公司拟发行1亿股，融资约10亿，每股定价就是10元，假设上市公司发行后每股净利润为0.5元，相对于发行价格，它的市盈率就是20倍。假如以40倍市盈率、每股20元发行出来，总募资额就是20亿，相对于融资目标它就超出了10亿了。
折价就是新股上市交易日。收盘价大大高于发行价，所有申购新股而中签股民，获得巨大收益。

㈡ 假如原股份公司净资产是3500万，想通过上市增资发行股票，再融资6500万。然后怎么确定注册资本，总股本，

净资产3500万，如果第一次改制，那么基本会形成3500万股总股本，每股净值和票版面价值都是1块钱权，如果要上市的话，一般都是溢价发行的，如果按照中小板平均市净率6倍来算的话，那么发行后的股价应该是6块。IPO一般都是以增发的形式，即3500万股的25%增发，875万股，这875万股就是流通股，剩下的75%，是限售股，有一定的解禁要求的，如果6倍市净率，就是每股6块钱，5250万的融资额。如果要融资6500万的话，每股发行价8块钱就行了啊~当然还要看你每股收益、行业前景等等~

㈢ 企业并购用超募资金融资有没有影响

收购方在考抄虑并购的袭支付手段时，主要考虑以 下几个因素： （1）收购方举债能力和手持现金的多寡。举债 能力较强或手持现金较多的公司比其他公司更有 可能采用现金支付方式进行收购。 （2）公司控制。股票融资有可能导致大股东丧 失对公司的控制权，则被大股东控制的收购公司 一般不太倾向于采用股票支付的收购方式。股权 高度分散或高度集中的公司因无丧失控制权的担 忧，比其他公司更有可能采用股票支付方式进行 收购。
几次收购使用的都是上市获得的超募资金，由于收购频繁，很快就将超募资金使用一空。

㈣ 新股超募是什么意思

就是发行新股的融资结果比原先计划募集的资金更多,由发行价超出原先预期导致的.

㈤ 中国民营企业融资模式——上市公司并购提纲怎么写

上市公司在开展投资并购时，在并购主体的选择上至少有种可能方案：（1）以上市公司作为投资主体直接展开投资并购；（2）由大股东成立子公司作为投资主体展开投资并购，配套资产注入行动；（3）由大股东出资成立产业并购基金作为投资主体展开投资并购；（4）由上市公司出资成立产业并购基金作为投资主体展开投资并购，未来配套资产注入等行动。

这四种并购主体选择各有优劣，现总结如下：

一、以上市公司作为投资主体直接展开投资并购

优势：可以直接由上市公司进行股权并购，无需使用现金作为支付对价；利润可以直接在上市公司报表中反映。

劣势：在企业市值低时，对股权稀释比例较高；上市公司作为主体直接展开并购，牵扯上市公司的决策流程、公司治理、保密性、风险承受、财务损益等因素，比较麻烦；并购后业务利润未按预期释放，影响上市公司利润。

案例：蓝色光标的并购整合成长之路

以上市公司作为投资主体直接展开投资并购是最传统的并购模式，也是最直接有效驱动业绩增长的方式，如2012-2013年资本市场表现抢眼的蓝色光标，自 2010年上市以来，其净利润从6200万元增长至13年的4.83亿元，4年时间利润增长约7倍，而在将近5亿元的盈利中，有一半以上的利润来自并购。
蓝色光标能够长期通过并购模式展开扩张，形成利润增长与市值增长双轮驱动的良性循环，主要原因如下：

(一)营销传播行业的行业属性适合以并购方式实现成长，并购后易产生协同，实现利润增长。
与 技术型行业不同，营销传播行业是轻资产行业，核心资源是客户，并购时的主要并购目的有两项：一是拓展不同行业领域的公司和客户，二是整合不同的营销传播产 品。通过并购不断扩大客户群体，再深入挖掘客户需求，将不同公司的不同业务和产品嫁接到同一客户上，从而可以有效扩大公司的收入规模，提升盈利能力。因 此，这样的行业属性使得蓝色光标并购后，因投后管理或并购后整合能力不足导致并购失败，被收购公司业绩无法得到释放的可能性较小。

(二)由于我国并购市场和二级市场存在较大估值差异，蓝色光标的快速并购扩张带来资本市场对其未来业绩增长的高预期，从而带动股价的上涨，市值的跃升。市值的增长使蓝色光标在并购时更具主动权，因为从某种意义上讲，高市值意味着上市公司拥有资本市场发钞权。

(三)利用上市超募资金迅速且密集展开行业内并购，将募集资金“转化为”高市值，再以发行股票的方式继续展开后续并购与配套融资。
从蓝色光标上市后的并购支付方式可以看出，上市时，蓝色光标共募集资金6.2亿元，公司账面现金充裕，因此，公司上市后的并购几乎都是以募集资金直接作为对 价支付，2012年末至2013年初，超募资金基本使用完毕，而此时，公司市值已近百亿，百亿市值为蓝色光标在后续并购中带来了更多主动权，从2013年 起，蓝色光标的并购标的规模进一步扩大，而公司凭借其高估值溢价多采用定增方式进行收购。

㈥ 有限合伙企业管理人融资12亿，投入到项目中的资金是不到十亿，管理人这种做法违法违规吗

有限合伙企业管理人一般来说也是企业的普通合伙人，在有限合伙人投资之前版，双方应当约权定管理人的管理费用，管理费用应提前明确。对于投资决策则由管理人自主作出，从而实现资产的保值增值。但是将融资金额部分用于支付投资人即有限合伙人投资收益的做法，在私募基金领域属于超出管理人投资某标的的资金，如果没有提前约定，则是一种超募行为，是有违规嫌疑，会损害投资人的利益。

㈦ 对企业来说，股票融资还是债券融资好

股票融资好

㈧ 上市公司募集资金用途有哪些

上市公司融资资金用途：

上市公司募集资金原则上应当用于主营业务。除金融类企业外，募集资金投资项目不得为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资，不得直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。

暂时闲置的募集资金可进行现金管理，其投资的产品须符合以下条件：

1、安全性高，满足保本要求，产品发行主体能够提供保本承诺。

2、流动性好，不得影响募集资金投资计划正常进行。

(8)超募融资扩展阅读：

上市公司的融资方式：

目前上市公司普遍使用的再融资方式有三种：配股、增发和可转换债券，在核准制框架下，这三种融资方式都是由证券公司推荐、中国证监会审核、发行人和主承销商确定发行规模、发行方式和发行价格、证监会核准等证券发行制度，这三种再融资方式有相通的一面，又存在许多差异。

融资方式优缺点比较：

1、增发。增发是向包括原有股东在内的全体社会公众投资者发售股票。其优点在于限制条件较少，融资规模大。

增发比配股更符合市场化原则，更能满足公司的筹资要求，同时由于发行价较高，一般不受公司二级市场价格的限制，更能满足公司的筹资要求，但与配股相比，本质上没有大的区别，都是股权融资。

2、配股。配股，即向老股东按一定比例配售新股。由于不涉及新老股东之间利益的平衡，且操作简单，审批快捷，因此是上市公司最为熟悉和得心应手的融资方式。

但随着管理层对配股资产的要求越来越严格，即以现金进行配股，不能用资产进行配股。同时，随着中国证券市场的不断发展和更符合国际惯例，目前将逐步淡出上市公司再融资的历史舞台。