1. 企业短期融资工具有哪些
短期融资的方式主要有五种，即商业信贷、银行借款、商业票据、短期融资券和典当抵押融资
典当抵押融资
一、商业信贷：
商业信贷在资产负债表中表现为应付帐款，在西方国家是短期信贷中最大的一类，对较小的企业特别重要。商业信贷是融资的一种自发来源，它来自于企业的日常商业赊销活动，随销售额的增加，从应付帐款中产生的融资供应量也就得到了增加。
商业信贷作为融资来源，其特点是方便但不正规。没有资格从金融机构中取得信贷的企业有可能得到商业信贷。销售商之所以能够向其客户(买方)提供融资，主要是由于他们经验丰富，了解客户的信誉，知道该行业的行销惯例。他们通常处于有利位置，可以判断客户的偿还能力和赊销风险。销售商所能提供的商业信贷供应量受其自身所获信贷规模的影响，随买方的数量多少而波动，接受融资的买方在使用这种商业信贷时应小心慎重，因为信贷扩张涉及销售企业的成本，销售商可能会通过提高产品的销售价格来冲销它扩张的无条件信用的成本。在销售商提供现金折扣情况下，买方应仔细研究这种融资方式的使用成本。
二、短期借款
短期借款是指企业向银行或非金融机构借入的，期限在一年以内的借款。短期借款按照目的和用途可分为生产周转借款、临时借款和结算借款；按偿还方式可分为一次偿还借款和分期偿还借款；按有无担保可分为抵押贷款和信用贷款.
银行在发放短期贷款时，为降低贷款风险，需要企业提供担保，企业只有提供必要的担保才能取得贷款。由于短期借款的期限短，因此作为短期借款的担保品，一般是流动性强的资产，如应收帐款、存货、应收票据等。
应收帐款担保借款，即借款企业以其应收帐款的债券作为担保品而取得的贷款。应收票据贴现借款，即以企业票据担保向银行取得的银行信用。
存货担保贷款，即企业以存货作为担保品的借款。短期借款的成本主要体现在借款利率的高低方面，特别要考虑不同偿还方式下应付的实际利率。企业应根据不同情况，确定短期借款的成本，以便作出合理的选择。
短期借款较之商业信贷优点是：筹资效率高、筹资弹性大。短期借款的缺点是：筹资风险高，实际利率较高，在补偿性余额和附加利率情形下尤其如此。
企业可以选择短期借款的方式，也可以对提供借款的银行作出选择。随着金融信贷业的发展，可向企业提供贷款的银行和非金融机构不断增多，企业应在有利于自身的前提下，在各贷款机构之间作出选择，这是筹资理财的一项重要任务。企业选择银行时，除了合理选择借款种类、借款利率和借款条件外，还要考虑下列有关因素：
1、银行对风险不同的基本政策；2、支持借款人的活动差别；3、银行存款稳定性结构；4、银行在贷款方面的专业化程度；5、银行的规模；6、提供咨询服务的能力。
银行
三、商业票据
商业票据这种融资方式突出的优点是融资成本低和手续简便，省去了与金融机构签订协议等许多麻烦，但由于它的融资受资金供给方资金规模的限制，也受企业本身在票据市场上知名度的限制，因而特别适合于大企业的短期融资。
四、短期融资券
短期融资券是由企业发行的无担保短期本票。在我国，短期融资券是指企业依照《短期融资券管理办法》的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券，是企业筹措短期（1年以内）资金的直接融资方式。
短期融资券的筹资成本较低，筹资数额比较大，还可以提高企业信誉和知名度，但发行短期融资券的风险比较大，弹性也比较小，发行条件比较严格。
五、典当抵押融资
典当抵押融资，简称典当。主要是指当户将其动产、财产权利作为当物质押或者将其房地产作为当物抵押给典当行，交付一定比例费用，取得当金，并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物的行为。
此种融资方式特点为：第一，周转速度快，比如：华夏典当行的房产典当业务可以达到一个工作日放款。第二，抵押范围广，房产、汽车、股票、黄金、物资等均可做抵押物。第三，没有资金用途限制，比如：拿到资金以后，典当行不问资金用途，这个和银行限制贷款用途不一样。第四，借贷方式灵活，比如：可以选择五天一计息，可以选择最高限额式贷款。第五，其利息要高于银行贷款。
除上述五种主要的短期融资方式外，涉及到进出口业务的还有进口额度、出口打包放款、出口押汇、银行承兑汇票贴现等短期融资方式。企业可根据自身业务特点，选择适合的融资方式
对比优势
2. 哪种情况下企业会选择短期融资和长期融资
短期融资主要用于解决筹资者的短期资金使用和周转的需要，投资者主要用它来满足资产流动性管理的需要。
长期融资主要用于解决筹资者的扩展资本需要。投资者主要用它来满足企业经营管理的需要。 长期融资主要来自资本市场。
3. 适于现金规划的短期融资方式主要包括
短期融资是指筹集企业生产经营过程中短期内所需要的资金。短期融资的使用期限一般规定在1年以内，它主要用以满足企业流动资产周转中对资金的需求。
短期融资的方式：
一、商业信贷：
商业信贷在资产负债表中表现为应付帐款，在西方国家是短期信贷中最大的一类，对较小的企业特别重要。商业信贷是融资的一种自发来源，它来自于企业的日常商业赊销活动，随销售额的增加，从应付帐款中产生的融资供应量也就得到了增加。
二、短期借款
短期借款是指企业向银行或非金融机构借入的，期限在一年以内的借款。短期借款按照目的和用途可分为生产周转借款、临时借款和结算借款;按偿还方式可分为一次偿还借款和分期偿还借款;按有无担保可分为抵押贷款和信用贷款.
三、商业票据
商业票据这种融资方式突出的优点是融资成本低和手续简便，省去了与金融机构签订协议等许多麻烦，但由于它的融资受资金供给方资金规模的限制，也受企业本身在票据市场上知名度的限制，因而特别适合于大企业的短期融资。
四、短期融资券
短期融资券是由企业发行的无担保短期本票。在我国，短期融资券是指企业依照《短期融资券管理办法》的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券，是企业筹措短期(1年以内)资金的直接融资方式。
4. 选择一个企业作为短期短期融资券作为投资对象的理由
短期融资券指企业在银行间债券市场发行和交易并约定在一年期限内还本付息的有价证券。只有机构投资者才能购买交易，短期融资券相对来说风险小，企业的资质比较好、流动性也不错。
5. 知识点4：短期融资方式
短期融资方式
不论公司采用何种营运资本政策，只要公司存在流动资产占用，就必须安排相应融资以满足其需要。从营运资本管理政策上看，公司占用在流动资产上的资金主要通过短期债务融资来满足，只有保持流动资产与短期负债在数量上、期限上的匹配性，才能使公司在提高资产营运能力的同时，降低融资成本并尽量避免风险。
1.短期融资的概念
在财务上，短期负债是指公司需要在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。短期债务融资为公司提供了灵活的融资渠道，因此短期债务融资的管理是营运资本管理的重要内容之一。
2.短期债务融资的特点
短期债务融资有很多方式，它们对维护公司的正常运营具有不可替代的作用。从财务角度来看，短期债务融资具有以下基本特点：
3.短期融资的方式
无息债务融资—商业信用融资
商业信用是公司在商品购销活动中因延期付款或预收货款而形成的借贷关系，是公司间相互提供、按照市场规则履行而无须签约的融资方式。可见，商业信用融资是由市场交易双方在经营过程中形成的直接融资行为。它不属于公司的一项独立融资活动，而是由交易活动所带来的。
1．商业信用条件
所谓信用条件是指销货人对付款的信用期、折扣期和现金折扣等所作的具体规定。从总体来看，信用条件主要分为以下几种：
（1）预付货款。这是指买方在卖方发出货物之前支付货款，一般用于以下两种情况：卖方已知买方的信用欠佳；销售生产周期长、售价高的产品。
（2）延期付款，但不提供现金折扣。在这种信用条件下，卖方允许买方在交易发生后一定时期内按发票金额支付货款。“n/30 ”意为在交易发生后的30天内按发票金额付款。
（3）延期付款，但早付款有现金折扣。在这种信用条件下，买方若在折扣期内付款，卖方可给予一定的现金折扣。如“2/10，n/30 ”意为10天内付款优惠2%。，30天内按发票金额付款。在这种信用条件下，利用商业信用融资有机会成本。
2．商业信用的形式
商业信用来源于市场交易及其结算方式，交易和结算方式不同，商业信用的融资量也不同。商业信用融资主要用于满足短期资金占用需要，包括应付账款、应付票据、预收货款等形式。
（1）应付账款。这是一种典型的商业信用形式，它是由赊购商品形成的、以记账方法表达的商业信用形式。在商业信用方式下，买方信用融资量的大小取决于卖方所提供的信用标准、信用条件。
示例7-6
若某公司按“2／10，N／30”的信用条件购进一批商品，价款为10 000元。请分析公司是否享受对方信用的决策呢？
解析
示例7-7
某公司按“2／10，N／30”的信用条件购进一批商品，商品价款为100万元。请计算分析该公司分别在折扣期内、信用期内和第50天付款时各自的信用额度、付款额和放弃现金折扣的成本。若假设银行借款利率为10%，公司应接受现金折扣还是放弃现金折扣？
解析
（2）应付票据。应付票据是买方根据购销合同，向卖方签发或承兑的商业票据。应付票据付款期为1-6个月，最长为9个月。应付票据可以带息，也可以不带息，在多数情况下均不计利息。带息应付票据的利息率通常低于其他融资方式的利率，如低于短期借款利率，且不用保持相应的补偿性余额和支付各种手续费等。
（3）预收货款。它是指卖方按合同或协议规定，在交付商品之前向买主预收部分或全部货款的信用方式，是另一种典型的商业信用形式。它等同于卖方向买方先借一笔资金，形成卖方公司债务。预收账款一般用于生产周期长、资金需求量大的货物的销售。
（4）其他应计项目。公司在生产经营活动中往往因结算及分配政策等原因还形成一些应付费用，如应付工资、应交税金、应付利息、应付水电费等。这些费用项目的特点是受益在先、支付在后，因此也属于“自发性融资”的范围。由于这类应付项目的支付具有时间固定性，且负债额度较为稳定，通常能够按正常的到期时间偿还，所以这些项目几乎没有融资成本。
有息债务融资—短期银行借款
1．概念
短期银行借款是指公司向商业银行借入的、期限在一年以内的款项。作为一种财务融资行为（不同于交易过程中自发形成的商业信用融资方式），它是公司获得短期资金来源的主要形式。
2．形式
（1）信用借款
信用借款又称无担保借款，是指没有担保人作保证或没有财产作抵押，仅凭借款人的信用而取得的借款。公司申请无担保借款时，需要将公司近期的财务报表、现金预算报表送交银行。银行根据这些资料对公司的风险、收益进行评估后，决定是否向公司贷款，并拟定具体的贷款条件。
①信用额度借款。信用额度是商业银行在未来一段时间内对借款人规定的无担保贷款的最高限额。一般情况下，公司在批准的信贷限额内，可随时按需要向银行申请借款。信用额度一般要做出如下规定：1）信用额度的期限。一般为一年，也有期限更短的。2）信用额度的数量。它是银行规定的能贷款给公司的最高限额，例如，如果信用额度的数量是1500万元，公司已从该银行借入的尚未归还的金额已达1200万元，那么公司最多还能借300万元。公司在300万元以内的借款，银行将予以保证。
②周转信用协定。它是商业银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。在最高限额内，公司可以借款还款、再借再还，不停地周转使用。公司享用周转信用协定，通常要对贷款限额的未使用部分支付给银行一笔承诺费。例如，某周转信用额为1000万元，承诺费率为0.5%，借款公司年度内使用了600万元，余额400万元，借款公司该年度就要向银行支付承诺费2万元（400×0.5%）。这是银行向公司提供此项贷款的一种附加条件。
信用额度借款与周转信用协定在时间、法律约束力和费用支付等方面存在一定的差异。主要表现在：第一，信用额度的有效期一般为一年，而周转信用借款可超过一年；第二，信用额度一般不具备法律约束力，而周转信用协定则相反，银行要按合约规定承担相关的贷款义务；第三，公司采用周转信用协定，除支付利息外，还要支付承诺费，而在信用额度贷款的情况下，一般无须支付承诺费。
（2）担保借款
担保借款是指有一定的担保人作保证或利用一定的财产作抵押或质押而取得的借款。