商品质押融资

A. 存货质押融资的可开展存货质押融资业务的意义

对于银行而言，存货质押融资是一种金融产品，其主要特点是：有实际的货物作为作为债券保证；有第三方中介——物流企业对货物实施监管，并对货物的真实性、安全性承担责任；贷款安全系数提高，贷款规模扩大；有稳定的客户。
银行开展存货质押融资业务的主要客户是一些中小型企业和民营企业，企业只要交一些保证金，银行就可以提供3-4倍的贷款用于企业的生产和销售，以广东发展银行为例：广发行目前80%以上的客户为中小企业，70% 以上的贷款投向这些企业，提供金融服务的中小企业大概有几万家。
当前金融机构面临的竞争越来越激烈。为在竞争中获得优势，不断地进行业务创新。这就促使了存货质押融资的诞生。存货质押融资业务可以帮助银行吸引和稳定客户，扩大银行的经营规模，增强银行的竞争能力；可以协助银行解决质押贷款业务中银行面临的“物流瓶颈”——质押物仓储与监管；可以协助银行解决质押贷款业务中银行面临的质押物评估、资产处理等服务。 对于物流企业而言，存货质押融资业务是物流企业的新功能，主要特点是：在保管的基础上增加监管功能；对客户和金融业负责，是独立公正的第三方；专业化的服务确保货物的安全；服务领域向供应链延伸，理论上可以做到全程监管服务；承担货物损失的赔偿责任。
（一）、存货质押融资业务可以提高第三方物流企业相对于对手的竞争优势。
“贷款难”一直是困扰我国中小企业的难题。第三方物流企业通过向中小企业提供物流金融服务，可以缓解中小企业资金缺乏的问题，因而受到中小企业的青睐。因此存货质押融资业务正成为第三方物流企业获取竞争优势的重要手段。
（二）、存货质押融资业务可以成为第三方物流企业的新的利润源泉。
首先，提供存货质押融资服务的物流企业可以通过向中小企业收取手续费获取一笔不小的利润。其次，在提供存货质押融资业务服务中产生的货币的时间价值也为企业带来了利润。实例：当UPS为发货人承运一批货物时,UPS首先代提货人预付一半货款；当提货人取货时则交付全部货款。UPS将另一半货款交付给发货人之前，产生了一个资金运动的时间差，即这部分资金在交付前有一个沉淀期。在资金的沉淀期内，UPS等于获得了一笔不用付息的资金。UPS用这一笔不用付息的资金从事贷款，而贷款对象仍为UPS的客户或者限于与快递业务相关的主体。在这里，这笔资金不仅充当交换的支付功能，具有了资本与资本运动的含义，而且这种资本的运动是紧密地服务于业务链的运动的。
（三）、存货质押融资业务中的保险服务可以提高物流公司的防风险能力。
物流活动中的风险存在于物流活动的各个环节，包括运输、装卸、包装等。因此可以利用存货质押融资业务中的保险服务为物流活动保驾护航，从而提高物流公司的防风险能力。 （一）、盘活库存资产，加快了中小企业生产销售的周转效率
一般来说，我国的产品在装卸、储存、运输、销售等环节产生的流通费用约占商品价格的50%，物流过程占用的时间约占整个生产过程的90%。由于经销商占压在采购和库存上的资金不能迅速回收，大大影响了企业生产销售的周转效率。在存货质押融资融资模式下，物流公司、厂方、银行和经销商有效地结合起来，使供应链上的供应、生产、销售、运输、库存及相关的信息处理等活动形成一个动态的质押方式。中小企业在获得融资的同时，还加速了销售的周转率。在原材料买回来后，企业通过银行融资就能立即获得资金。如果再拿这笔资金去做其他的流动用途，就能提高资金的周转率。
（二）、为中小企业解决了抵押难的问题
通常来说，企业向银行申请贷款的都是以固定资产来抵押的，而中小企业往往由于自身规模有限，可供抵押的固定资产非常少，一定程度上制约了银行向中小企业发放贷款。而存货质押融资允许中小企业拿流动资产如原材料、产成品等来抵押。目前，我国存货质押融资业务已初具规模，有效地缓解了长期以来存在的中小企业通过抵押来融资的难题。
（三）、以动产和货权为抵押品的融资方式可以支持很多用途的授信
包括：开立信用证、流动资金贷款、商业承兑汇票保证贴现、银行承兑汇票、保函等。对于业务正处于高速发展阶段、销售网络和物流配运系统尚未成熟的中型企业，存货质押融资可以帮助企业迅速建立销售、配送网络，提供集融资、资金结算、配送、仓储监管为一体的综合金融服务解决方案，使其迅速拓展全国分销网络。对于资产规模较小，急需资金来扩大其销售规模的小型企业，物流银行可以增加企业的流动资金，降低其营运成本，扩大销售，提高效率和竞争力。
（四）、节约财务费用
可逐批质押、逐批融资，根据需要安排资金赎货，从而实现财务费用的最小化

B. 怎样现货质押

渤海商品交易所卖方现货质押融资业务是什么

卖方融资业务是渤海商品交易所特有的融资方案，可以减轻企业（贸易商）资金量问题。

卖方融资指借款人（即卖方）拟在交易所平台将已通过交易所质押给银行的货物卖出。

借款人卖货申报配对成功后，委托交易所先将质押货物赎出，交易所将货款收到后再归还至银行的融资方式。（交易商无需自筹资金将质押货物赎出，由交易所向银行拆借质押货物，减轻交易商资金压力）。

操作方案

B企业通过渤海商品交易所平台，获批银行授信8000万元。

2012年6月初，B企业申请使用存货凭证质押融资产品，质押某商品150吨，从银行获取贷款1200万元。7月初，由于B企业预计该商品将有下跌趋势，开始在交易所缴纳20%保证金订立该商品卖出合约，并进行卖出申报。若卖出申报配对成功，该企业可申请使用卖方融资产品，由交易所向银行拆借已质押的150吨该商品，获得货款后归还银行，避免了日后该商品价格下跌的损失。若卖出申报配对不成功，该企业依然可获取当日延期交收补偿金（具体金额请参照各产品合约），并可日后根据价格每日持续申报直到卖出为止，亦补偿了日后该商品价格下跌的损失。

参考：http://www.boce003.com/shipinrumen/rongziyewu.html

C. 静态质押融资和动态质押融资的区别在哪

目前仓储金融中以存货为质押物进行融资的方式有两种，一种是静态质押，另一种是动态质押。其区别主要在于：
1、所谓静态质押监管是一批货物质押之后不再变动，一直到质押期结束才解除质押状态，才能放货。静态质押有着明确的贷款期限，而企业的授信额度、货品价格的波动、仓储费用均不受贷款期限变化的影响。适合进行静态质押的货物，主要是一些价格波动小、易存储、不易变质的大宗商品。
2、动态质押是动产及货权质押授信业务的一种，它是指企业以自有合法拥有的动产为质押的授信业务，又叫核定库存模式。银行对于企业质押的商品设定最低限额，允许在限额以上的商品正常进出库，受信人可以以货易货。

D. 存货质押融资的存货质押融资风险控制

存货质押融资风险控制采取的是过程控制的理念，因此对其业务风险进行有效控制需针对业务的流程进行。存货质押融资一般经历以下几个环节：（1）、提出申请（2）、业务筛选（3）、合同签订（4）、运营控制（5）、合约终止。
根据存货质押融资的业务流程可以将日常运营风险控制体系分为准入体系风险控制、合约设计风险控制和执行过程风险控制三个部分 存货质押融资不同于其他商业贷款，在该业务中银行的风险首先来自于质押存货。由于存货质押融资的对象是缺少足够流动资金的中小企业，所以用于质押的存货一般是中小企业普遍拥有的动产，包括原材料、半成品和产成品。这些动产作为融资企业作为获取银行贷款的担保物，是价值载体同时也是风险载体。因此银行开展存货质押融资面临的首要问题是质押存货的选择问题。除此之外，银行还面临对借款企业的选择问题，银行必须像进行其他类型商业贷款一样，对存货质押融资中的借方经济状况、资信程度进行分析以降低风险。但是在这种业务中，借方的还款来源是存货销售变现产生的现金流，而非通过投资运作产生的现金流，因此在对借款企业主体进行考核时应着重考察企业的销售水平、企业的运作周期、企业的诚信度以及监控的成本等方面的因素。
（一）质押物的准入分析与控制
一般而言，在考虑某种质押物是否可行时，要考虑以下几个方面的因素，包括存货本身的属性、物流企业对借款企业存货的控制水平等。
现实中各种待选货物的属性纷繁复杂，但是与存货质押融资相关的存货属性主要可以归为四类：法律属性、物流属性、流通属性、价值属性。
1、法律属性
任何一种贷款业务都需要在法律许可和规定范围内进行，因此质押物的法律属性是进行质押品选择时首要考察的品种。对于存货质押融资待选货物法律属性的考察主要依据国家制定的《物权法》和《担保法》中为物品抵押和质押制定的相关规定。对待选货物法律属性的判断分析主要包括：货物是否存在法律许可作为质押的品种范围之内；待选货物的所有权是否明确；质权是否单一，即是否存在货物担保给多个质权人的现象；待选货物作为质押品后受偿的优先权如何确定等。
2、物流属性
贷款货物的物流属性，即货物在物流企业提供存货质押融资业务相关的物流服务中涉及的保管、存储、运输、清算等操作所涉及的待选货物的相关性质，主要包括对产品包装的合理性、产品质量的稳定性、产品的危险程度的考察；对产品可标准化的程度以及质量是否易于控制、测度的分析；对产品交易费用的高低和在存货处理过程中的损伤而带来的责任追究等方面的考虑。
3、流通属性
存货质押融资所考察待选货物的流通属性是指货物在市场上的需求、消耗量状况、待选货物的即期需求、潜在的需求转化为消费行为的能力以及商品的流通速度和变现能力等。
4、价值属性
质物的价值属性，是指质物在市场运行中体现出的，对存货融资收益产生重大影响的相关属性，主要包括质物价值量的大小和价格的波动情况。这两点都需要具体的量化分析和界定，才能有效地降低业务风险。
（二）借款企业的准入分析与控制
1、借款企业的财务状况
在存货质押融资中，首先，需要分析借款企业的资产负债率，一般而言，存货质押融资中，资产负债率要高于行业的平均水平，但作为金融机构必须清楚造成借款企业这一现象的真实原因。其次，也需要考虑借款企业的收入和现金流，借款企业一般都有不均衡稳定的收入和现金流，贷款方需要明确造成借款企业不稳定的收入和现金流的原因究竟是因为周期性定价的制约还是因为管理团队对市场反应调整太慢。最后，贷款方需要考虑借款企业的财务趋势，可以实现明确是否可以通过严密的监控来改变借款企业的财务平衡表，从而在提供借款企业必要信用的时候降低贷款的风险。
2、借款企业的运作周期分析
银行对于借款企业运作周期的了解有助于银行对企业的实际状况发放不同类型的贷款，同时降低了风险，保证了银行的收益。
3、借款企业的行业分析
借款企业的行业将影响借款企业的绩效和质押物价值。对于借款企业的行业分析需要考虑行业总体的利润水平、交易环境、技术变化、发展前景等因素，通过分析行业状况，一方面可以使贷款人更加准确地评估整体风险的大小，另一方面贷款人可以更好地分析借款企业财务状况和经营周期变化是否归因于普遍的行业因素，从而准确地把握企业的经营水平。
（三）物流企业的准入分析与控制
在存货质押融资业务中，债权人需要对质押物资流通的仓储、运输、销售等环节进行有效的监控，这种监控是动态的，其目的是在贷款风险可控的基础上尽量满足借款企业运营的需要。因此，银行需要与物流企业进行合作。
在具体的存货质押融资业务中，银行对监管企业的动态管理流程通常包括调查筛选物流监管企业、日常检查、动态评估、预警应急等。其中，对物流企业进行准入分析，调查筛选出合适的物流企业最为关键。银行应根据物流企业的企业规模、资金实力、信誉情况、合作意愿、地域分布、监管技术水平等构建评估体系，并最终确定物流企业在存货质押融资业务中的监管资格。 贷款合约是约束借款方和贷款方行为的主要工具，也是存货质押融资顺利进行的法律保障。对存货质押融资合约设计风险进行控制，必须要充分地考虑具体业务的特征、流程和环境。同时注意以下事项：
（一）合约条款的规范设计
一个完整的合约应该考虑到质物物流运营的整个流通环节，包括质物入库、质物保管、提货、质物追加、质权实现与合约终止，而与业务相关的资金流和信息流运作则是伴随质物的运营而发生的。
（二）合约中关键风险控制点的设计
在合约设计中，有一些关键的风险点控制需要特别地关注。
1、关于质押物产权界定的问题
在存货质押融资过程中，质押物产权界定是一个基本的问题，它包括所有权审核和质权审核两个方面。所有权审核是指审核物是否在法律上清晰地归出质人所有，而质权审核指审查物质是否能够在法律上允许质押，是否被担保给多个债权人，存在重复担保的现象。在合约中，首先必须正确地规定承担质物产权界定的责任人。其次，在合约中还必须正确地确定审核产权的方式。
2、有关质物检验问题
质物的检验是对商品实质内容的审查，也是合约设计中的关键风险点。在合约中，首先必须确定进行质物检验的责任人。首先，质物的检验机构应该具有法定的检验资质，应该对质物的检验具有专业的能力和知识，而物流企业也可以参与质物品质检验，并承担辅助的作用。其次，在合约中必须确定正确的检验方式。
3、价格确定与动态控制问题
在合约中如何正确地确定质物的市场价值并进行动态的控制也是一个关键的风险点。在合约中，主要要规定清楚以下问题：质物以什么价格为基准，应该采取什么价格，怎样动态地确定质物价格，怎么达成相关价格调整协议，价值波动如何防范，谁承担价格数据采集和监控的职责，应该采取什么样的价格风险防范机制，应该规定怎样的价格风险监控流程等。
此外，还有多点监管问题、贷款周期问题、违约责任问题、浮动质押问题、清算问题等也是合约设计的关键风险点，需要参与方根据业务的特点设计符合实际的合约条款，规定参与方的权利和义务才能有效地控制风险。
（三）合约中关键风险点控制指标的设计
在合约中，还需要设计一些关键风险控制指标，这些指标包括质押率、贷款利率和贷款周期等。
1、质押率
质押率即贷款额与质押存货价值的比率指标。质押率的最终设定和商业模式、质押存货的特性、企业违约概率、监管方式以及贷款利率等密切相关，能够比较全面地反映存货质押融资的风险状况，因此成为存货质押融资风险控制的核心指标。
2、贷款利率
《新巴塞尔资本协议》要求银行满足资本充足率要求，以对其信用风险进行有效控制，这就使得存货质押融资对贷款利率的确定，也即对贷款的定价需要从传统的净资产收益率量度的方法转化为基于风险调节资本的收益率计算方法，即RA-ROC方法。
3、平仓线
平仓线是指银行为防止质押品价格风险而设置的一个阀值。现实中，平仓线的制定是在确定质押率后通过经验再向上浮动一定比例，今后可以通过VAR模型确定存货质押模型的平仓线。
4、盯市周期
盯市周期是指质押人审计质押存货市场价值的周期。它是衡量银行监控贷款风险严密程度大小的一个重要指标。盯市周期与监管成本、监管能力和合作意愿等密切相关，合约制定时需要把握盯市周期和监管成本等的平衡。
5、贷款周期
存货质押贷款主要依靠存货的自偿性销售来偿还贷款，因此贷款周期与存货质押融资的风险也密切相关。贷款周期与借款企业的存货销售周期的不匹配很可能造成借款企业的违约拖延甚至道德风险，不利于借款企业的运营，从而实际上影响债权人的贷款安全，因此，在合约中必须根据借款企业的实际需要来确定贷款周期。
此外，还有警戒线、保证金比例、监管费用等也必须在业务合约中进行有效的界定。 在执行过程中，会出现宏观、行业以及供应链系统的风险，也会出现信用风险、质物变现风险以及操作风险这些非系统的风险。一般而言，，对这些执行过程中的风险进行有效控制的策略包括以下四种：a、规避风险，即自觉选择不会产生风险的业务活动。b，接受风险，即当风险收益高于风险造成的损失并且能够得到有效控制时，作为贷款人可以接受相应风险。c 分散和转移风险，即采取“把鸡蛋放在不同篮子里”的方法来分散和转移风险，通过将风险转移给第三方来降低存货质押融资业务的风险暴露。d 缓释风险，即通过质物的有效应用并控制质物销售运营的过程来缓释存货质押融资的风险，提高贷款的违约回收率，减少违约损失。
（一）、对宏观、行业和供应链等系统风险控制
具体而言，针对宏观、行业和供应链等系统风险，一方面是建立监测机制，进行实时地监控与分析预测，以提前采取措施；另一方面是建立预警和应急预案，当系统发生危险时，迅速采取应急方案进行风险控制，防止贷款损失。而对于非系统风险，则要根据具体业务的状况来进行分析和控制，一方面，需要明确参与各方的权利和责任并严格按照合约进行运作；另一方面，对一些业务运营过程中的关键风险点，还必须采取有效的措施来进行控制。
（二）、对于存货质押融资信用风险的控制
对于存货质押融资信用风险的控制主要包括对借款企业信用风险的控制和对物流监管企业信用风险的控制两类。
第一，对借款企业信用风险的控制。需要银行和物流监管企业主要关注借款企业的财务和管理状况。行和物流监管企业需要对运营企业在财务运作和运营管理上进行不定期的检查，对出现的问题要分析原因，一方面可以和借款企业共同解决问题，另一方面，当借款企业出现了严重违约现象，要迅速地控制借款企业的物流和资金运作，停止授信甚至冻结借款企业的其他资产。
第二，对物流企业信用风险的控制。首先，需要银行对物流企业的流动资金状况和合约执行状况进行密切关注，以防止物流企业的道德风险；其次，银行需随时对物流监管企业的工作水平进行抽查，合理地检查物流监管企业控制质物的情况，看物流监管企业的监管运作是否符合标准。
（三）、对于存货变现的风险控制
对于存货变现的风险控制主要包括存货价格风险控制、质物形态风险控制以及销售风险控制三大类。
第一，存货价格风险控制。首先，需要确定价格风险控制的责任人，有专业人员来收集存货价格的数据，监控价格趋势，并进行存货市场价格的预测和管理；其次，需要设置价格下降时的风险控制机制，设置j价格风险控制指标，如警戒线和平仓线等；最后，在实际操作中，当存货价格下降到一定位置，或下降的幅度超过阀值时，监管方应当通过信息平台和信息沟通机制及时地将信息传给质权人和直接操作人员，通过启动应急预案及时地进行预警和防范，通常可以要求借款企业补充保证金或货物，甚至强行平仓将质物变现，规避质物价格风险。
第二，质物形态风险控制。这主要是对质物的流动性、标准化、变现能力、质物易损程度及配套的保管条件等方面的风险进行控制。
第三，销售风险控制。需要质权人和物流监管企业密切关注借款企业在存货销售上的运营状况，主要考虑销售渠道和销售客户是否稳定，销售是否存在大幅度的下降，销售账期是否合理等方面的状况。
（四）、对存货质押融资操作风险的控制
对存货质押融资操作风险的控制主要包括对合规风险、模式风险、流程风险以及具体操作风险四大类风险的控制。
第一，对合规风险的控制。首先要与相关的法律专业人士合作对业务中可能出现的法律问题进行分析，与行业专业技术人员合作对业务中的政策风险问题进行分析，这些问题主要包括质物产权问题、合约效力问题及违约清算问题等；其次是制定行规、特殊条款或进行模式创新等弥补法律和相关政策的不足；最后，制定相应的组织保障机构和执行保障机构，以降低业务的合规风险。
第二，对模式风险的控制。主要注意以下关键风险点的控制，包括选择合适的商业模式，选择合理的质押方式和监控强度，慎重考虑超额担保，充分考虑借款企业的需要和风险防范的要求来设置业务结算方式，充分考虑借款企业的需要和上下游贸易关系来保证贷款资金的正确使用，必要时提供个人担保、第三方担保和损害保险，设置合适的财务评估报告模式。
第三，对流程风险的控制。主要要建立物流信息系统、资金流管理系统和报表输出系统等，实现业务流程的信息化和可视化，并通过流程再造，减少和改善流程环节，制定合适的风险控制流程和标准。
第四，对具体操作风险的控制。需要进行组织结构的再造，界定清晰的管理职能，使具体操作人员的权利职责能够统一，并用好的激励机制激励监管人员和操作人员的责任心，用好的培训机制提高操作人员的素质和水平。

E. 我们工厂做PVC塑胶原料的，怎么申请质押融资服务

申请质押融资服务适用对象及条件。
1、贸易企业。进销渠道稳定通畅行业经验3年以上近三年连续盈利，无库存积压现象应收账款周转率、存货周转率不低于行业平均水平无不良资信记录拟作为质押项下的货物为其主营货物。
2、生产制造企业。生产经营情况稳定正常行业经验3年以上主营业务突出产品销售情况良好原料来源稳定应收账款周转率、存货周转率不低于行业平均水平无不良资信记录。拟作为质押项下的货物为其主营业务项下的主要产品或主要原材料。
3、进出口公司。进销渠道稳定行业经验3年以上近三年连续盈利，无库存积压现象应收账款周转率、存货周转率不低于行业平均水平，无逃税、骗税等不良资信记录，拟作为质押项下的货物为其主营货物。

申请质押融资服务流程：
1、如果申请企业已获取我行的授信额度，可直接发起动产质押融资业务额度；如果申请业尚未获取我行的授信额度则需先申请我行授信额度或同时申请我行授信额度及动产质押融资业务额度。
2、经我行审核同意后，申请融资企业、监管方与银行签订《动产质押监管协议》约定各方权利义务。
3、申请融资企业将存货质押给我行，监管方对货物进行监管，并办妥保险手续，包括财综合险或其他我行指定险种，保险期限一般应比授信到期日多一年并取得以我行为第一受益人的保单原件。
4、授信发放，融资企业与我行签订相关融资业务法律协议，包括授信协议、质押合同、出质通知书等。
5、质押期间的赎货，融资企业可以追加现金方式：包括增加保证金或提前归还授信；《提货申请书》赎回相应价值部分已质押货物。在增加保证金的情况下，赎货前授信敞口余额减去追加保证金与赎货后剩余质押价值的比例，以及提前归还授信的情况下赎货后授信敞口余额与赎货后剩余质押价值的比例均不得高于授信发放时设定的质押率的要求保障质押率动态平衡。
6、质物的跌价补偿 跌价补偿指在动产质押授信业务的操作过程中，各方约定在货物跌价达到约定的幅度时，在规定期限内补充相应保证金或相应价值货动或其它担保的规定。约定的跌价空间一般在10内浮动。即当市场价格跌至原评估价格的90时立即启动跌价补偿措施。规定的期限一般要求不得超过5个工作日。如规定时间内出质人不能按约定办理补偿措施，视为授信提前到期，我行将行使质权。追加保证金=（原出质单价-目前货物市价）×原出货货物数量×质押率货物数量=目前授信敞口余额/(质押率×目前货物市价)-原出质货物总数量

F. 仓单质押的融资业务

仓单质押融资业务是指申请人将其拥有完全所有权的货物存放在银行指定仓储公司（以下简称仓储方），并以仓储方出具的仓单在银行进行质押，作为融资担保，银行依据质押仓单向申请人提供的用于经营与仓单货物同类商品的专项贸易的短期融资业务。
质押仓单项下的货物必须具备的条件：
1、所有权明确，不存在与他人在所有权上的纠纷；
2、无形损耗小，不易变质，易于长期保管；
3、市场价格稳定，波动小，不易过时，市场前景较好；
4、适应用途广泛，易变现；
5、规格明确，便于计量；
6、产品合格并符合国家有关标准，不存在质量问题；
多操作于钢材、有色金属、黑色金属、建材、石油化工产品等大宗货物。
业务申请人应符合银行贷款对象的基本要求及同时应满足的条件：
一、 将可用于质押的货物（现货）存储于银行认可的仓储方，并持有仓储方出具的相应的仓单；
二、 应当对仓单上载明的货物拥有完全所有权，并且是仓单上载明的货主或提货人；
三、 以经销仓单质押项下货物为主要经营活动，从事该货品经销年限大于等于一年，熟知市场行情，拥有稳定的购销渠道；
四、 资信可靠，经营管理良好，具有偿付债务的能力，在银行及他行均无不良记录；
五、 融资用途应为针对仓单货物的贸易业务；
六、 银行要求的其他条件