⑴ 楼市罕见融资收紧，释放出怎样的信号
房地产融资渠道收紧并非是消极信号，其有利于对行业“过滤”，也有利于房地产市场结构改革，促进市场回归正位。
今年以来楼市融资政策持续收紧，近日更是有升级趋势。，房企融资收紧政策还主要针对国内发债渠道，而到了，监管层已将防控房地产金融风险的领域延伸至信托、海外融资等。
5月，银保监会发布通知表示，银行、信托必须严格执行房地产宏观调控政策；6月，银保监会主席郭树清在陆家嘴论坛上表示，要防止房地产企业融资过度挤占银行信贷资源；7月，监管层连续针对房地产信托及美元债发布政策。开发贷、房地产信托、内债外债和私募等融资渠道一致收紧，被业内人士认为非常罕见。
国家方面对房地产行业融资渠道事实上并非是全面收紧，虽说整体融资环境相较于前几年不那么宽松，但考虑到年初降准，释放的1.5万亿国内资金，市场有强烈的上涨预期，这一点从近两个月土地市场的火热程度不难看出。
因此，此次楼市融资渠道收紧，一方面是为了稳定房地产市场预期，稳定地市楼市。另一方面，国家此次通过金融市场对房地产市场供给侧调控，事实上属于对房地产企业融资有“选择”的限制，实现多种融资渠道软着陆的同时，还在于防范金融风险。
国家之所以“盯梢”房地产信托和外债市场，一方面是因为这两个融资渠道自身就存在着缺陷，并不很成熟，另一方面在当前市场行情下，两种融资渠道都潜伏着巨大的兑付风险，极易“牵一发动全身”，引发国内金融风险，影响国内金融市场的稳定。
房地产信托虽然在金融市场发达的国家已经发展好正相当成熟，但是我国房地产信托行业的发展还处于小白阶段，尽管国家对其发展是持支持的态度，但是在现实实践中，一直保持谨慎的态度。今年5月各地监管部门更是对多家信托金融机构开出罚单。至于美元债，作为国内部分企盯冲业的选择，需求膨胀使其供给主体内部良莠不齐，进入门槛低，美元债结构不断朝着“期短利高”的方向发展，并且其债权评级本身缺乏信服力，正在失去其参考意义，从金融安全的角度看，严控美元债为首的外债无可厚非。
从另一方面来看，国家方面在融资渠道设置的门槛限制，也更有利于行业内部的整合。据媒体报道，日前监管部门统一信托放行标准，有行业人士反映，按照最新标准，其约60%的项目将无法通过审查，也就是说，通过对金融市场设定门槛，有利于行业内部优者更优，劣者淘汰，进一步加快房地产行业内部结构提升。
从整体上看，房地产融资渠道收紧并非是消极信号，其有利于对行业“过滤”，让行业更干净，同时也有利于房地产市场结构友则悔改革，促进市场回归正位，不过同时，国家方面仍需要给与其他补充融资渠道，比如，有附加条件（配件、限价）的降息、定向优惠（比如租赁住房、保障住房）等，以巩固市场信心。
⑵ 怎样缓解当前流动资金紧张的局面
、企业资金紧缺情况及特点 据我们对企业资金紧缺情况进行的走访调查，企业资金需求量相当大。当前企业资金紧张的特点有：1、固定资产投资建设进度较快,企业需要大量的生产流动资金,但一些部门拖欠工程款特别严重，直接影响企业的正常运营。门0要分布在工业、建筑业、房地产业、交通运输业、各银行抵押、担保等要求较高，企业得到银行贷款数量与大量的资金需求相差很远。他们希望昭通市金融部门能为企业融资方面提供多种灵活方式的贷款服务，在抵押、担保上适当放宽，简化贷款手续，在审批放贷时间上尽可能提前。2、原材料价格上涨，使企业资金需求量上升。由于钢材、汽油、煤炭、化工等原材料价格大幅上涨，造成企业流动资金需求量急剧上升。同时，由于资金紧缺，企业之间的资金链延长，形成新的三角债，降低了企业的资金利用效率。3、生产经营规模扩大，流动资金需求量增加。如一些企业扩大生产规模，理应进入快速发展阶段，但因改造挤占大量流动资金，使生产资金紧缺，能力不能充分发挥。4、政策性原因造成企业融资更加困难。国家实施宏观调控措施后，各商业信贷政策从紧，一些企业原贷款计划受挫或贷款额度减少，如有的企业有房产、土地作抵押，但因承办银行受信贷规模的限制（有一定规模的贷款需报省行批准）或没有贷款指标等而不能落实银行贷款。二、企业融资难的成因剖析1、企业素质不高造成融资难。由于企业基本上都是中小型民营企业，多数企业创建时间短，规模小，尚处于资本积累起步阶段，存在着许多不利于融资的因素：一是企业经营规模偏小、基础差、产品技术及装备工艺水平低，企业竞争力不强，成长性不明显。银行对这类企业（特别是500万元以下）贷款因成本高、风险大基本不支持。二是多数企业在管理上存在许多不规范，如财务制度不健全，财务信息披露有失真表现，个别企业出现还贷失信、诚信及信用意识缺失，企业资信等级低。三是企业自有资产不足，可供抵押的资产很少，缺乏足够有效的贷款抵押资产，难以获得银行贷款。四是有些企业对银行放贷程序不了解，缺乏必要的融资知识，以为只要有资产就马上能获得银行贷款，在急需资金时才想起向银行申请贷款，尽管银行很支持但也不能及时满足企业要求。2、国有商业银行的管理体制及政策性原因，加剧了企业融资困难。随着国有商业银行信贷管理制度的改革，普遍上集中了信贷管理权限，实施集约化经营，把资金集中投向大城市、大企业、大项目。金融部门在信贷政策上的严格控制，加剧了我市企业贷款难，造成有的企业有房产、土地作抵押，但因承办银行受信贷规模和贷款指标的限制而不能落实银行贷款。国有银行对不同所有制企业贷款发生的风险所承担的责任不同。按现行政策要求，在银行呆坏帐的核销上，政府对国有大企业承担“无限责任”，“补贴”国企的亏损或破产，而对经济成分多样的民营中小企业的呆滞帐却不在核销范围内。民营中小企业贷款以短期流动资金贷款为主，具有要得急、次数多、额度小的特点，而国有商业银行的信贷操作流程长、手续环节多，不适应民营中小企业经营灵活、资金周转快的特点。还有，国有商业银行对民营中小企业贷款还存在交易成本高、收益低、信息不对称、资金使用监管困难等问题。遍及城乡的农村信用社，因没有强大的国家信用和政策支持，缺乏良好的资金循环的融资条件和风险补偿机制，直接承担贷款风险，对企业贷款支持力度非常有限。3、企业直接融资渠道狭窄。目前，除4家国有商业银行和一家农村信用社外，在我市注册运营的其他形式的商业银行还是一个空白点。同时，因有些企业规模小，资产质量达不到要求，在国内外上市融资和债权融资的企业也还没有，这就决定了企业融资渠道的狭窄，当前企业唯一的融资渠道是通过股权融资和民间高息集资来搞生产经营，而高息集资又缺乏必须的法律保障，为此，绝大多数企业在直接融资上所发生的风险及困难是很大的。4、信用评价体系不健全。从企业信用评价体系看，其评定结论市场化程度和信用数据的开放程度较低，缺乏权威性和普通性。缺乏相应的信用管理法律法规进行规范，没有建立起一套独立、完整、科学的信用调查和评价体系，致使一方面企业的信用状况得不到科学、合理、公正的评估，另一方面市场不能发挥对企业信用状况的奖惩作用，企业对加强信用建设缺乏主动性。三、缓解企业资金紧缺及融资难的对策建议近年来政府积极想办法，为企业牵线搭桥提供融资服务，企业很需要、很欢迎，但实际上工作做了很多，效果并不明显。金融部门希望企业综合素质、经济效益更强些，融资风险更少些，而企业则更希望政府及金融部门在帮助融资的方法及渠道上有新突破，切实为企业投资、生产提供必要的、更多的资金支持。1、进一步提高企业发展水平，增强其融资能力、缓解资金紧缺企业要增强自我发展能力，加快提升产品技术水平，加强企业管理，积极打造企业自身融资平台。一是要优化资源配置，加强企业技术开发创新工作，调整产品结构，走“精、专、特、新”的发展模式，努力改变当前产品生产能力在行业中过剩、重复低价的恶性竞争现象，要树立品牌意识，打造企业品牌，增强企业市场竞争力。二是企业要规范治理结构及财务制度，通过合作、联营、参股、集资等方式吸引外部资本，达到有效解决企业自身资金不足的问题。三是盘活存量资产，提高企业管理水平。从建立健全规章制度入手，以成本管理和资金占用为重点，加大销售和清欠力度，减少应收帐款和产成品资金占用，盘活存量资产，提高企业资金运营效率。四是推进企业诚信建设，做到及时还贷，无故意拖欠债务，不做假帐，及时向投资者披露真实的财务与会计信息等。2、加强和完善企业融资体系，改善企业融资环境（1）转变观念，改善服务。除了企业要主动与金融部门联系沟通、争取支持外，希望市区金融部门要主动到企业调查了解企业发展情况和资金需求情况，为企业融资出主意、想办法。（2）加强企业信用等级评价体系建设，完善信用评价制度。应成立由市直有关部门及专家组成信用等级评价机构，由该机构通过公开招标的方式委托中介评估机构进行企业信用等级评定。有关部门要积极给予配合。企业信用等级可设AAA、AA和A级三档信用等级。企业信用等级评定结果在媒体上进行公布，作为各金融机构贷款的参考依据。各金融机构根据企业的信用等级给予一定的信用贷款和信用担保等优惠。3、建议政府要加强宏观调控，加大信贷支持，扭转紧缺现状认真贯彻落实国家支持企业发展的各项政策，充分认识企业在分散贷款风险，增加就业和促进地方经济发展等方面的重要性，积极支持产品质量好、有销路、经营业绩佳企业的信贷需求。（1）政府要建立推进企业融资体系建设专项资金，积极配合有关部门解决工程款项拖欠问题，以解企业的后顾之忧。建议市财政每年预算应安排一定的企业扶持资金，专项用于企业信用评价、融资担保、专项贷款等服务体系建设项目的资助和风险补偿奖励。建立市区金融机构对企业贷款扶持奖励机制。设立企业专项贷款，解决企业融资困难。（2）各金融机构要切实改善服务，加大金融信贷业务。一银行内部应加强结算管理，整顿结算秩序，要执行统一的结算制度，克制本位主义，打破互相封锁，改进服务。二要加强对企业的调研和贷款监管工作，及时掌握有关企业发展现状，了解企业资金运用、需求情况，主动推动银企关系协调发展。三要加强企业评级授信工作，帮助企业建立信用制度。四要创新金融工作方法，适当扩大有效财产抵押范围，缩短审贷时间，减少贷款审批环节，简化贷款手续，为企业提供结算、汇兑、转帐、理财咨询等各种服务，盘活企业资金存量，努力创建高效、便捷、优质的金融服务环境。为企业的发展提供一切便利和良好的投资环境。确保昭通经济向更广范围、更高层次持续快速健康有序发展 。
⑶ 六部委发文规范信贷乱收费
华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 朱丹丹 单美琪 北京报道
5月25日，银保监会、工业和信息化部、国家发改委、财政部、人民银行和市场监管总局联合发布《关于进一步规范信贷融资收费 降低企业融资综合成本的通知》（下称《通知》），进一步对信贷、助贷、增信等环节收费问题予以规范。
其中，在信贷环节方面，针对行业“顽疾”，取消部分收费项目和不合理条件，包括取消信贷资金管理等费用、严格执行贷存挂钩、强制捆绑搭售等禁止性规定以及提前开展信贷审核。
业内人士分析指出，上述要求下达之后，对于第三方助贷机构来说，单个客户获客成本因此变高，进而被迫降低收费或者做更次级的客户；而对于银行来说，收费减少，会收紧信贷政策，客户上移，进一步增加助贷机构运营成本。
“因此，短期内助贷机构运营会更加困难，一部分服务企业客户的助贷机构会被市场淘汰。”该人士预测说。
为企业信贷清障
记者注意到，《通知》在信贷环节要求取消部分涉企收费，细化严禁贷存挂钩和严禁强制捆绑销售等现有规定，鼓励银行提前开展信贷审核。
明确取消信贷资金管理等费用，严格执行贷存挂钩、强制捆绑搭售等禁止性规定；不得在信贷审批时，强制企业购买保险、理财、基金或其他资产管理产品等；同时鼓励银行提前开展信贷审核。
另外，在企业生产经营、财务状况和外部环境等未发生明显恶化时，银行不得无故提出导致融资综合成本明显提高的新的增信要求等以及不得继续对“僵尸企业”提供信贷支持，挤占银行可贷资金，推高其他企业融资成本。
在增信环节则是通过多种方式为企业减负。《通知》要求银行合理引入增信安排，从银行独立承担、企业与银行共同承担、企业独立承担三个角度，对信贷融资相关费用承担主体和方式等提出要求。“由银行独立承担的费用，银行应全额承担；由企业与银行共同承担的费用，银行不得强制或以合同约定方式向企业转嫁。”
值得注意的是，《通知》提到，“由企业独立承担的费用，银行、保险公司和融资担保公司等应采取措施最大限度减少企业支出。”
具体来看，该内容具体指银行不得强制企业购买保证保险，不得因企业购买保证保险而免除自身风险管控责任。其中，“保险公司不得提供明显高于本公司同类或市场类似产品费率的融资增信产品，增加企业融资负担；融资担保公司应逐步减少反担保要求，确需引入反担保措施的，应综合评估企业实际担保成本。”
在麻袋研究院高级研究员王诗强看来，该条政策对保险公司影响较小。但要求融资担保公司应逐步减少反担保要求会导致融资担保公司风险无法转移，从而只能提过提高融资担保费率来进行对冲，这会进一步加重企业融资成本。
王诗强表示，“另一方面，不需要提供反担保可以督促担保公司提高风控能力，让更多的小微企业获得信用贷款。”
助贷机构迎“淘汰赛”
值得一提的是，在助贷环节，《通知》要求银行明确自身收费事项，加强对第三方机构管理，评估合作机构收费情况。
具体内容大概包括，银行应在企业借款合同或服务协议中明确所收取利息和费用，不得在合同约定之外收取费用；银行应对合作的第三方机构实施名单制管理，禁止第三方机构以银行名义向企业收取费用以及不得与收费标准过高的第三方机构合作。
同时，严禁将贷前调查和贷后管理的实质性职责交由第三方机构承担，防止导致间接推高融资成本；严禁银行将信贷资金划拨给合作的第三方机构，防止信贷资金被截留或挪用，减少企业实际可用资金。
针对以上，王诗强认为，之前这些收费都是私下进行，部分企业主是在申请之后才了解，相关收费并不透明。此次监管政策主要目的是禁止银行及第三方乱收费，相关收费、贷款流程要在客户申请贷款之前告知客户。
他进一步指出，对于第三方助贷机构来说，像以前一样高收费会导致部分优质客户了解情况后放弃贷款申请，助贷机构单个客户获客成本因此变高，进而被迫降低收费或者做更次级的客户；对于银行来说，收费减少，会收紧信贷政策，客户上移。这又会进一步增加助贷机构运营成本。
普遍来看，上述提到的第三方机构主要指的是为金融机构提供信息科技和获客导流服务的助贷平台。当前助贷行业主要参与机构分为两大类，分别是持牌的金融机构与非金融助贷机构。
根据银保监会近期发布的《商业银行互联网贷款管理暂行办法》来看，商业银行开展互联网贷款业务的合作机构范畴，即可通过多种方式与信息科技公司等第三方机构合作开展互联网贷款业务。
业界认为，这一政策有为助贷行业松绑之意。同时，上述办法还明确“商业银行应当建立覆盖各类合作机构的准入机制”。业内分析人士认为后续应该会出台建立准入机制相关的指导意见。
目前助贷行业前景并不明朗，正如上述分析人士所说的，短期看，助贷机构运营会更加困难，一部分服务企业客户的助贷机构会被市场淘汰。
责任编辑：孟俊莲 主编：冉学东
⑷ 农业投融资存在问题都有哪些
一、当前财政对农业投资存在的主要问题
随着经济的发展，国家财政收入大幅度增加，对农业的投入也有较快增长。2006年，我国财政农业投资总额达到3172.97亿元，比 1978年的150.66亿元增长了 20.06倍，比1990年增长了9.31倍。财政农业投资增加不仅直接促进了农业和农村经济的稳定发展，也间接地带动了银行信贷资金、企业农业投资、农村集体以及农户农业投资的不断增加，形成了我国农业投资主体多元化、资金来源多渠道、投资方式多样化的新格局。但需要指出的是，目前我国政府财政农业投资存在着缺乏平稳增长机制、投资结构不合理、投资管理体制有缺陷等诸多深层次的矛盾和问题。
(一)财政对农业投资体制不健全
1.财政农业投资体制存在多头管理问题
目前，政府农业投资渠道比较多，其中仅属于建设性财政拨款投入的就有农业基本建设投资(含国债资金)、农业综合开发资金、扶贫以工代赈资金、专项财政扶贫资金和财政部门直接安排支援农村生产、扶持农业产业化、农村小型公益设施建设等。由于这些不同渠道的投资分属不同部门管理，存在着多头审批和条块分割、相互之间协调不够等问题，不仅造成资源分散、难以形成合力，而且在使用方向、实施范围、建设内容、项目安排等方面不同程度地存在重复建设问题。
2.财政对农业投资资金管理效率低下
一是预算管理弱化。一方面，法定预算常常因某些人为因素而未经法定程序进行调整、变更；另一方面，预算项目资金被随意进行再分配、再调整，导致资金不能及时、足额到位，影响了财政资金导向作用的发挥，也不能很好地实现政府的农业发展规划。
二是追踪监管反馈差。财政支农工作的主要内容往往是分资金、下指标，但财政农业投资资金追踪监管反馈工作始终不能制度化、规范化。
三是财政对农业投资资金到位率低。在现行体制下普遍存在着中间环节多、资金在途时间长的问题。财政农业投资资金预算执行缓慢且年度内支农资金支出不平衡等问题相当突出。
四是财政对农业投资资金经常被挤占、挪用。财政困难资金调度无力的地方政府通常挤占财政农业投资资金发放工资、弥补公用经费不足等。此外，由于某些农业专项工程多头管理，多头组织所带来的财政农业投资资金分散、管理职能肢解等问题也十分严重。
(二)财政对农业投资力度不足、波动性强
目前，虽然国家财政用于农业的支出总量不断增长，但增速波动性较大，且财政农业投资占国家财政总支出的比例呈徘徊下降趋势。
从财政农业投资占财政总支出的比重看，从1978年的13.43%，逐渐下降至2006年的7.85%。其间，虽然某些年份这一比重有所反弹，但30年来的变化总体上呈现下降趋势。
从政府财政对农业投资增长的波动来看，高速增长的年份为 2004年，达33.24%，但1999年财政农业投资比上年下降了5.98%。其他不同年份财政农业投资的增长率差异也较大，反映了财政农业投资增长的稳定性比较差，不利于农业的发展。
不仅如此，农业投资的增长也并未达到《农业法》规定的“政府财政农业支出的增长要高于同期财政经常性收入的增长”的要求，即使达到了《农业法》所规定的每年用于农业的支出不得低于经常性财政收入增长的要求，国家对农业的支持总量仍是低水平的。
(三)财政对农业投资结构不合理
一是财政对农业投资主要用于支援农村生产支出和主要用于农林水气象部门事业费，而用于农业基本建设、农业科技和农村基础设施的投入比重低。2006年，支农支出达到2161.35亿元，所占比重为68.12%；而农业基本建设支出、农业科技三项费用分别只有 504.28亿元、21.42亿元，所占比重仅为15.89%和0.68%。农业科研投入下降，使得农业科技贡献率低，不利于农业长远发展；农业基本建设投入不足，使得农业基础设施脆弱，抵御自然灾害能力不强；土壤质量越来越差，综合肥力下降，水土流失面积越来越大。
二是在财政对农业基本建设投资中，用于大中型带有社会性的水利建设比重较大。农民可以直接受益、与农业生产直接相关的中小型基础设施建设的比重较小，从而对农业经济增长贡献弱。
三是财政对农业投资的地区投向不平衡。由于财政对农业投资中地方政府所占比重在80%以上，地方政府财力差异直接影响财政农业投资的地区结构。一般来说，东部沿海地区由于经济发达，财政实力比较强，因此，在我国农业投资总量中占了“大头”。广大西部地区由于经济落后、财力不济，农业得不到财政的多大支持，从而使之.与东部地区农业发展的差距越拉越大。
四是财政对农业发展的间接支持多于直接支持。一般来说，发达国家在动用财政资金支持农业发展的过程中，主要是对农业投资者进行直接收入补贴，以提高农业投资微观主体的投资效益，激励农业投资主体的投资行为。但是，我国长期以来却实行的是对农业间接支持的财政投资方式。如，政府通过拨款，支持农业事业单位为农民提供科技示范、病虫疫病防治服务；通过修路引水、培训指导等开发式扶贫，为贫困地区创造最基本的生产和生活条件，帮助脱贫致富等，对农户等农业投资主体的直接收入补贴比较少，从而影响农户的农业投资积极性，财政农业投资的效率也比较低。
⑸ 提高直接融资比重的意义
吸收社会游资。
直接融资是以股票、债券为主要金融工具的一种融资机制。而直接融资能最大可能地吸收社会游资，直接投资于企业生案产经营之中，从而弥补了间接融资的不足。
我国实体经济企业尤其是小微企业成本居高不下，高昂的成本挤占了企业狭窄的利润空间。”全国人大代表、全国人大财经委员会副主任委员辜胜阻表示，今年政府工作报告提出来要降低融资成本，这是下一步特别是巩固实体经济坚实基础非常重要的任务。
⑹ 我国中小企业融资难的成因和对策探析
中小企业 融资现状 问题 对策
改革开放以来，我国的中小企业发展很快，在整个国民经济中发挥着越来越重要的作用，为我国的经济增长做出了极大的贡献。现在，我国中小企业占全部企业数的99%，工业总产值和利税分别占60%和40%，每年出口创汇占60%，提供了75%的城镇就业机会。但近些年来由于企业竞争的激烈，使许多企业面临较大的困难，影响和制约中小企业进一步发展的因素很多，其中主要的就是中小企业融资难的问题，我们必须解决这些问题，多给中小企业融资创造条件，促使它们在未来发挥更重要的作用。
在世界一些发达国家和地区,中小企业在其国民经济中的比重都相当高,如美国、英国、日本的国民经济中中小企业的比重都超过90%。它们在发展中都或多或少的也遇到了融资方面的困难。但是,其政府为其提供了各种各样的支持,帮助其消除这些障碍，使中小企业融资问题得到解决。我们也完全有理由相信，通过具体的研究、分析，在政策上进行调整和中小企业自身的完善，同样会使中小企业的融资问题得到很好解决的，从而推动国民经济的快速、稳定的发展。
一、中小企业融资现状和问题
1.中小企业直接融资状况。目前,中小企业直接融资的状况并不十分理想。我国在主板市场上市的企业有1000多家,而且大都是国有企业,仅有那些产品成熟、效益好、市场前景广阔的高科技产业和基础产业类的少数中小企业可以争取到直接上市筹资、或者通过资产置换借“壳”买“壳”上市的机会。尽管我国有关部门即将出台企业债券管理新条例,企业债券的发行主体将有所放宽,原先对项目的限制将有所松动,但对中小企业来说,在一定时期内还将不在众券商备选企业之列。职工集资是中小企业的主要融资手段。由于企业在开办初期很难得到金融机构的支持，所以大多数中小企业采用职工集资的方式筹集资金。入股是改制企业和股份制企业的重要融资方式，大多数已经占总资产的10%。
2.信用歧视。中央为了搞活企业，提出了“抓大放小”的方针政策，要求银行部门要重点支持大企业，确保大企业的信贷，对中小企业就不重视，在确保大企业的基础上才予以考虑，造成了对中小企业的信用歧视，导致银行在对大企业和中小企业融资问题上的不平等。缺乏对中小企业信贷需求的重视。据统计，1998年工、农、中、建四家银行新增贷款20.85亿元，其中非国有经济贷款仅新增1亿多元，中长期贷款几乎为零。随着各国有商业银行提出业务向中心城市发展战略的实施，部分机构存在“重大轻小”的倾向，个别银行有诸如一定数额以下或注册资本金100万以下企业不贷的规定，恰恰断掉了贷款需求以“急、频、少、繁”为主要特点的中小企业融资主渠道。
3.缺乏为中小企业贷款提供担保的信用体系。就中小企业自身来讲，一方面，固定资产较少，不足以抵押，贷款受到限制；另一方面，一些中小企业在改制过程中屡有逃费、悬空银行债务现象发生，损害了自身的信用度。同时，企业也深感办理抵押环节多、收费多，如在土地房产抵押评估和登记手续中，评估包括申请、实地勘测、限价估算等，登记包括土地权属调查、地籍测绘、土地他向权利登记等，极为繁琐。
4.对非国有企业融资的歧视。长期以来，在政府和银行方面，都存在这样的观念，认为大型企业都是国有的，贷款给他们是国家对国家的企业，不会造成国有资产的流失。而中小企业大多数是非国有的企业，效益不稳定，贷款回收不好，信誉差，容易导致国有资产流失，所以银行一般对中小企业贷款十分慎重，条件较为苛刻。尽管现在比以前有所改善，但仍然存在这种现象。
5.一些区域性的中小金融机构发展不规范,对中小企业的支持力度不够。我国经济中涌现出一批区域性的中小金融机构,本来应以支持中小企业的发展为己任。但在实际中,这些金融机构在业务发展上与国有金融机构有趋同的趋势,不能真正面向中小企业,存在一定的信贷歧视现象。很多中小金融机构将大量资金上存或购买国债,对急需贷款的中小企业却不予支持。
6.缺少为中小企业发展服务的金融机构。现在我国极为缺少切实面向中小企业服务的金融机构，民生银行原来的初衷是为民营企业和中小企业服务的，可是现在它已经和其他股份制商业银行没有什么区别了，其他新组建的城市商业银行原来也是面向中小企业的，可由于资金、服务水平、项目有限，迫使它也逐步走向严格，限制了中小企业的融资。
7.中小企业贷款困难,银行也感到放款难。对于中小企业来说,取得银行贷款难。主要表现是:一是抵押难。中小企业可提供的抵押物少,抵押物的折扣率高,并且手续繁琐,收费昂贵,中小企业普遍难以承受;二是中小企业很难找到合适的担保人。一些效益好的企业不愿意给其他企业作担保,效益一般的企业,银行又不允许其作担保人,而中小企业相互之间的担保常常变得有名无实;三是一些基层银行授权有限,办事程序复杂繁琐。即使钱到手,可能已错过商机。而一旦借到款后,一些企业宁肯接受罚息,也不愿意办续借手续,免得再经历一番评估、登记、公证等全套贷款手续。这使得许多中小企业视银行贷款为畏途,而不得已走上民间借贷的途径。
8.在中间业务方面，满足中小企业交易需要的结算工具较少。国有商业银行很少对中小企业办理托收承付和汇票承兑业务及票据兑现。由于资金结算渠道不通畅，资金进帐时间过长，甚至发生梗阻，因而，使一些中小企业改用现金结算，加大了交易成本，削弱了中小企业竞争的实力。
9.在我国缺乏相应的法律、法规保障体系。我国目前尚缺乏统一的中小企业服务管理机构,如中小企业担保机构、中小企业的信用评级机构等社会中介机构。对中小企业的发展缺乏完善的法律、法规的支持保障,目前只是按行业和所有制性质分别制定政策法规,缺乏一部统一规范的中小企业立法,造成各种所有制性质的中小企业法律地位和权利的不平等。另外,法律的执行环境也很差,一些地方政府为了自身局部利益,默许甚至纵容企业逃废银行债务,法律对银行债权的保护能力低,加剧了金融机构的“恐贷”心理。
10.我国中小企业缺少在资本市场直接融资的途径。在我国的股票市场上,对于新股的发行一直实行严格的计划管理、总量控制的办法。1997年以后,证券主管部门不再向各地、各部分分配股票发行的数额,而是分配新上市公司的数量。为筹得更多的资金,各地、各部委都竞相推荐大公司上市,中小企业进入证券市场融资非常困难。从企业债券市场看,我国企业债券的发行受到政府的严格控制,国家每年根据宏观经济的运行情况,确定当年企业债券的发行规模,并具体分配到各地、各部门。中国人民银行负责批准债券发行的期限、品种和利率;中国证监会审查债券是否符合上市交易的资格,做出是否允许其在交易所上市交易的审批决定。中小企业很难取得发行债券融资的资格。
二、解决问题的对策
根据以上对中小企业融资难问题的分析,中小企业融资难既有自身规模小,资产少,负债率高,担保能力弱;管理者素质低,财务制度不健全,信用等级低;又有银行贷款风险大,成本高的问题;还有政府支持力度不够的问题。因此,解决这些问题的指导思想是通过搞活地方金融市场,多渠道为中小企业发展筹集资金。实行政策扶持,政府主导,立足地方,市场运作,化解风险。加大对中小企业的融资力度,支持中小企业的发展,必须建立面向中小企业的融资体制。在这方面,可以借鉴世界其他国家和地区解决中小企业融资困难的经验,相应采取措施,尤其是在政策上应加大倾斜力度。其具体办法是:
1.构建完善的法律保障体系。现有针对中小企业的法律条文主要是《城镇集体所有制企业条例》和《乡镇企业法》，这两部法规是按所有制性质和不同的组织形式分类立法的，缺乏统一的立法标准和行为规范。在金融信贷方面更是缺乏专门针对中小企业的扶持保护法规。借鉴发达国家和地区的经验，为中小企业发展提供各方面的政策和金融支持离不开立法支持。法律保证可从以下几个层次进行考虑：
保护中小企业的法律，如美国的《小企业法》，日本的《中小企业法》；专业性、区域性或行业性的法律，如美国的《小企业技术创新开发法》，日本的《中小企业金融公库法》。.反对垄断的法律，如美国的《谢尔曼反托拉斯法》和德国的《反不正当竞争法》。加快有关中小企业信贷制度的立法。应尽快指定有关部门组织制定有关中小企业贷款的法律或规定。首先,要划分中小企业的分类标准,明确中小企业的界定方法。其次,要明确各类金融机构在中小企业信贷制度中的作用和功能,制定中小企业贷款的具体管理方法和鼓励措施。再次,要落实政府支持中小企业贷款的财政资金渠道、执行机构及管理办法。
2.大力发展地方性金融机构。只要符合《商业银行法》规定标准,无论其所有制性质如何,只要经过央行机关批准,工商部门注册,就可以开设地方性金融机构。并强化监督、鼓励竞争,形成规范的地方金融机构优胜劣汰的进入和退出机制。以聚集更多闲散资金,支持地方中小企业的发展。
3.逐步放开民间借贷市场,拓宽中小企业直接融资的渠道。对于民间主体的融资活动不能简单禁止,而是要用地方性法规进行规范,明确融资双方的权利和责任,将其纳入正规的金融体系。
4. 建立和完善为中小企业融资的信用担保体系。政府要引导中介机构经过科学评估和论证,建立企业经济档案和法定代表人的信用档案,建立健全适应市场经济要求的企业信用体系。
修订国有商业银行信用等级的评定标准。目前我国国有商业银行的贷款信用评级不利于中小企业,含有对中小企业的心理歧视。实践证明,盲目扩大经营规模的综合型企业集团并不比专业化生产的中小企业更能适应市场的变化和产生更稳定的效益,信用更强。因而,国有商业银行在企业信用等级的评定上也应及时调整策略,变重视企业经营规模为重视企业经营效益,取消某些歧视性的评价项目。
目前中小企业融资的担保机构少,资金缺乏。中小企业,特别是处于成长期的中小企业是银行非常广大的信贷市场;同时,资金的紧缺又限制着中小企业的发展,但能拿出有效保证和抵押的中小企业却不多;另外,中小企业,特别是非公有制企业的会计制度还不尽健全,经营管理制度还存在不规范之处,贷款风险较大。根据我国的实际情况，结合其它国家的经验，我国中小企业贷款担保体系应该是一个以政府担保为主，其它担保形式并存的中小企业信贷担保体系。可成立多种形式的信贷担保机构，开辟多种渠道筹集担保基金：由政府、社会中介组织、企业和银行共同建立中小企业贷款担保基金；.切实改进中介机构的服务，简化手续，降低标准；金融机构可适当扩大有效财产的抵押范围。另外，在建立中小企业信用担保体系过程中应坚持预见性、能动性、创造性、协同性、渗透性、人本性和渐进性七项核心原则。
目前不少省市已出台了建立担保体系的办法,为支持成长中小企业的发展,开拓信贷市场,银行要积极协助和促进政府有关部门建立中小企业担保体系。要简化中小企业贷款抵押手续和条件,允许以固定资产和无形资产为抵押;建立政府贷款担保基金,为经过其评估发展良好的中小企业提供政府担保;建立中小企业共同担保基金,由政府加以引导,从而可以调剂各企业间的担保资源。建议设立地方中小企业融资担保机构,除设立地(市)级担保机构外,区、(市)、县还要设立专为中小企业融资的担保机构,鼓励企业间实行会员制的联保,从而形成纵横交错的中小企业担保体系。担保资金实行政府财政启动,各方出资,风险共担,利益共享。
5.鼓励中小企业投靠优势企业。政府采取措施鼓励市场占有率高的大型企业吸纳中小企业成为它的零配件生产单位,按照图纸进行加工,生产其零件、配件。这既为引导中小企业向专、精、尖、特方向发展,解决了产品的销路,而且为中小企业找到了融资担保单位。更重要的是促进了整个社会生产的专业化和社会化。
6.大力推进现有的城市商业银行和城乡信用社的体制改革,实行股份制和股份合作制的改造,建立法人治理机构,提高银行职工的整体素质,使其成为市场经营货币的法人实体和竞争主体,当前要乘乡镇清理债务之机,追偿旧债,或仿照国有商业银行的办法,剥离不良资产。使其轻装上阵,更好地为中小企业融资服务。在地方金融机构中逐步推行利率市场化,利率是货币的价格,靠价格进行竞争是市场竞争的重要手段。只要在政府适当干预下的利率市场化,就能搞活地方金融机构,提高其竞争能力。
拓展为中小企业提供金融服务的种类和范围。应根据中小企业的生产经营和资金运动的特点,推出灵活的、多样化的结算工具,畅通汇路,为中小企业提供方便快捷的结算工具。应尽快加大对中小企业的托收承付、汇票承兑与贴现业务。另外,还应利用金融机构网点众多、占有信息量大的行业优势,为中小企业提供市场商机、经济政策、经营与投资决策咨询等多方面的信息服务。另外,我们还可以在其他方面拓展中小企业的融资渠道,扩大其资金来源,在政策上给予积极且持久的扶持与倾斜,并逐步实现其在融资方面与大中型企业真正的“国民待遇”。
7.政府对金融机构支持科技型、成长型的中小企业融资实行减税、贴息、补贴等优惠政策。以调动金融机构为中小企业融资的积极性。针对中小型企业量大面广,布局分散的特点,政府实行分类指导,鼓励优胜劣汰,采取适者生存的竞争性措施。对产品有销路,市场前景广阔,技术创新能力强,效益好的中小企业,进行重点优先扶持。实行扶优扶强。
8.各地要加速中小企业社会化服务体系的建设进程,以全面解决中小企业发展的一系列重大问题,让中小企业成为经济发展的新亮点。中小企业是地方经济发展的一支重要力量,是地方经济的一个重要支撑点,特别是在解决我国目前所面临的就业难问题具有十分重要的作用。当前应着重研究中小企业发展中存在的问题,重点通过搞活地方金融机构,多渠道解决中小企业融资难的问题,以推动中小企业的发展,使之成为我国经济新的增长点。
9.建立对非国有中小企业的贷款制度。党的十五大就已经明确指出,非公有经济是我国社会主义市场经济的重要组成部分,对个体、私营等非公有制经济要继续鼓励引导,使之健康发展。因此,国有商业银行应对非公有企业一视同仁,按照商业银行的经营原则,不增加任何政治因素和顾虑地加大对非国有经济的投入力度。而且,随着国有小型企业的改制的完成,中小企业,特别是小型企业的信贷市场基本上就是非国有企业的市场。例如在浙江、福建等地区则主要是非公有企业,即私营个体、外商投资企业的信贷市场。如果银行忽视对非公有企业的的投入,便会失去一个大市场,失去一个最有活力、不断发展壮大而贷款风险又相对较小的效益增长点。
10.积极寻找风险投资资金。我国约有95%以上的科技型中小企业其资产在1000万元以下,企业规模小造成R＆D费用投入不足,一些成果因企业财力不足不能进入中试而被束之高阁。因此,对于那些处于良好发展阶段且有良好前途的高新技术中小企业,应积极与国内外的风险投资机构建立联系,寻找风险投资资金。同时,中小企业应健全内部管理制度,规范其生产经营运作,塑造其良好形象,并应当加强其信息交流和商务沟通,从各种渠道,包括政府部门、咨询公司、银行等各方面获取信息,积极与国内外的风险投资机构进行交流,寻找其支持和帮助。
11.加强内部融资力度,组建股份合作制企业。股份合作制企业是一种全员入股的资合与人合相结合的企业组织形式,它一方面可以调动全体员工的生产经营积极性,另一方面则可以扩大企业的资金来源,将全体职工的闲散资金积聚起来,发挥规模效应。对于组建股份合作制发展好的企业,则可以转化为股份制公司,直至最后争取上市,突破融资的障碍与瓶颈。组建股份合作制企业还可以克服中小企业传统的家族式管理的弊端,使中小企业走上开放式经营与管理,向最终建立规范的现代企业制度迈进。现在,已有许多中小企业通过改组改制不断壮大,有的已在深沪证券交易所上市。据统计,截止1999年底,在我国深沪证券交易所上市的民营企业已有14家。这些企业都是由中小企业通过改组发展壮大而来的。这可以说是我国中小企业的发展方向之一。
12.建立中小企业行业协会或联盟。这种协会或联盟应是互助型的,它不仅可以为协会或联盟内的中小企业提供经营所需的信息,而且可以为中小企业相互间交流人才、技术、管理、资金等提供场所和条件。协会或联盟内的中小企业应加强互助合作,资金充裕的企业可以为其他企业提供资金支持,技术先进的企业则可以为其他企业提供技术指导,还可以相互间提供贷款担保。这样,某些中小企业的融资困难则可以在协会或联盟内得到解决。而且,这种协会或联盟为其以后发展为集团公司或联营公司奠定了基础。
13.加大兼并与联营、合资的力度。在市场竞争日益加剧的今天,单个企业的力量已渐显单薄,因而,一股重组与兼并的浪潮袭卷世界各地。中小企业应借这一趋势,积极进行兼并或联营、合资。通过兼并某些资金雄厚的企业则可以解决其自身的资金困难,通过与其他实力雄厚的企业联营也可以达到这一目的。中小企业还可以积极引进外商投资,通过改组成为中外合资企业,这样一方面可以增加自身的资金实力,另一方面也可以学习外方的先进管理经验和技术。
14.创建新的企业经营形式。通过特许经营、代理制等新形式的引进,可以克服自身资金缺乏的缺陷,而且这些先进经营形式的引进,甚至可以引发中小企业经营理念的转变,引起其经营与管理的变革,在增强企业资金实力的同时实现其发展的飞跃。
综上所述,我国中小企业融资难问题，是亟待解决的重要问题，对待中小企业融资困难这一传统问题,我们不应当拘泥于传统观念的束缚,而应当以现代的观点去分析它,不仅要从国家政策的角度加大倾斜力度,而且也要从企业自身的角度去寻找对策。借鉴国内、国外的良好经验，根据具体的实际情况，拿出可操作的具体措施并加以实施。这样,这一传统问题必将会得到良好的解决,中小企业必将达到一个发展的新境界，在社会主义现代化建设当中发挥越来越重要的作用。
原因如下：
1、 缺乏银行认可的担保；
目前银行认可的担保物主要是房产、土地等有形资产，而小企业在处在企
业的发展初期，这部分资产恰恰较为紧缺；这是造成小企业融资困难最重要的原因。
2、 部分企业信用意识薄弱；
因历史原因，部分企业信用意识仍然薄弱；有些企业觉得还款晚几天是非常正常的事，更有甚者即使有钱也不想归还银行贷款，企业的还款意识落后于银行信用体系及风险管理的需求；这也是小企业融资基本无法凭借信用担保的原因。
3、 企业管理建设滞后，银行缺乏足够的判断企业盈利能力信息；
在小企业中，会计报表不完整、未经审计等情况普遍存在，另一方面，小企业的公布的信息相对较少；银行即使凭借企业所能提供的所有资料，有时也无法评估该企业的盈利能力，出于风险考虑，银行宁愿选择将该笔贷款退回；这也是小企业贷款银行相对更看重担保情况的原因。
中小企业资金紧缺的原因
我国不少中小企业由于资金紧缺陷入困境，企业停产甚至破产，流动资金不足，已经成为制约中小企业发展的问题，中小企业资金紧缺的成因很多，既有宏观经济方面的因素，也有企业管理体制方面的因素。
一、财务状况差。企业融资难。中小企业资产负债率偏高，财务状况较差，向金融机构或商业银行申请贷款较难，即使以资产抵押向银行贷款，额度也十分有限。
二、流动资金不足。中小企业在兴建时，由于投入资金较少，在满足设备、厂房等基础投资后，用于生产后需流动资金不足，企业也没有能力扩充生产必须的流动资金，致使企业流动资金不足。
三、产品销售价格偏低，职工工资提高幅度与价格相背离。在激烈的市场竞争中，既要靠技术实力的竞争，也要靠销售价格的竞争，其结果产品销售价格越来越低，但人民生活水平的提高，职工工资需要相对提高，导致职工工资增长与销售收入增长幅度相背离，加重了企业负担。
四、企业经营管理不善造成亏损，决策失误，造成资金流失。中小企业经营模式不能适应市场的要求，管理手段、方式 落后，致使企业发生经营亏损；缺乏投资决策研究，投资决策随意性大，急功近利，经营高风险业务，造成经济损失，挤占了生产资金。
五、存货积压，占用大量流动资金。一些中小企业不能适应市场变化，调整产品，盲目生产，致使产品不适销对路，造成大量库存积压，占用大量流动资金。企业间相互拖欠，形成“三角债”局面。
六、社会保障体系的完善，赊销的实行，加重了企业负担。社会保障体系的逐步建立与完善，企业为职工办理社会保险，解决了职工后顾之忧，加重了企业的负担。同时，销售货款并不能及时回笼，只要实现销售，企业就要垫付税金开支，企业赊销量越大，代垫的税金支出越多，资金紧缺的局面越严重。
解决中小企业资金紧缺的措施
一、树立现代企业的资金意识，优化资产结构，增加融资渠道。要增强资金的时间价值观念和资金成本观念，优化中小企业资产结构，改善企业财务善，搞好银企合作，从多种渠道取得资金使用权，把分散资金集中起来使用，加强资金统一管理，降低资金成本。
二、加强应收账款管理，加速企业资金回收。资金回收是企业最重要的一个环节，中小企业更应重视。资金若不能及时收回，以前诸多努力将付之东流。因此，要及时结算资金，减少应收账款，对销售人员不仅制定销售指标，还要制定款项回收指标，规定销售人员资金回收率达到90%以上，才能确认销售完成。建立赊销——回款责任制赊销——回款与个人利益挂钩，加强应收账款的账龄分析，防止形成新的“三角债”。
三、强化资金内部控制，建立资金管理制度。中小企业要发挥资金大效率，就必须加强内部资金的管理，遵循量入为出原则，严格“一支笔”审批制度，严格计划控制，严格作用范围，严格检查分析，减少损失、浪费，使资金管理逐步由“人治”到“法制”转变，达到制度理财的目的。
四、加强存货管理，降低采购成本，盘活流动资金。中小企业流动资金很大部分占用在存货上，优化库存结构，推广耗材料零库存，降低原材料采购成本，缩短周期限，建立公开竞价进货制度，严把采购费用关，把存货降到合理存量，减少存货占用，加速流动资金周转。
五、加强投资管理，提高资金使用效益。随着市场竞争的加剧和企业追求利润的驱使，中小企业投资活动更频繁。市场经济是竞争经济，竞争的法则是优胜劣汰。投资的风险性要求中小企业理财时，注意研究风险，设法控制、规避风险。这就要求企业要有新的理念，加强投资决策研究，确保资金快速、高效地周转。
经济全球化和知识经济已经到来，中小企业要适应新形势的要求，扩大市场份额，提高经济效益，就必须解决资金紧缺问题，建立现代企业制度，实现规范、有序的运作，抓住以资金管理为中心这一永恒的主题，提高资金使用效益，这样，才能在市场竞争中立于不败之地，才能为企业的发展注入新的活力。