夹层融资概述

㈠ 什么是地产夹层融资

夹层融资是介于风险较低的优先债务和风险较高的股本投资之间的一种融资方式，处版于公司资本结权构的中层。夹层融资一般采取次级贷款的形式，但也可以采用可转换票据或优先股的形式。
房地产夹层融资是借助于信托方式，满足开发商在项目可售前对资金的迫切要求。融资核心是补充项目公司自有资本金到四证齐全，介于股权和债权之间，在中国《公司法》无“优先股”规定的现实情况下，通过结构型信托安排达到“优先股”概念，优化房地产项目公司资本结构，“利率”虽高但额度小，项目公司还可以国有土地使用权作为抵押，申请商业银行低成本房地产开发贷款，对于整个项目总体而言“利率”是低的。

㈡ 什么是夹层融资

什么是夹层复融资
是一种制无担保的长期债务，这种债务附带有投资者对融资者的权益认购权。夹层融资只是从属债务（subordinate debt）的一种，但是它常常从作为从属债务同义词来用。夹层融资的利率水平一般在10%～15%之间，投资者的目标回报率是20%～30%。一般说来，夹层利率越低，权益认购权就越多。
夹层投资也是私募股权资本市场（private equity market）的一种投资形式，是传统创业投资的演进和扩展。在欧美国家，有专门的夹层投资基金（mezzanine fund）。如果使用了尽可能多的股权和优先级债务（senior debt）来融资，但还是有很大资金缺口，夹层融资就在这个时候提供利率比优先债权高但同时承担较高风险的债务资金。由于夹层融资常常是帮助企业改善资产结构和迅速增加营业额，所以在发行这种次级债权形式的同时，常常会提供企业上市或被收购时的股权认购权。

㈢ 夹层融资的简介

夹层融资是一种无担保的长期债务，这种债务附带有投资者对融资者的权益认购权。夹层融资只是从属债务（subordinate debt）的一种，但是它常常从作为从属债务同义词来用。夹层融资的利率水平一般在10%～15%之间，投资者的目标回报率是20%～30%。一般说来，夹层利率越低，权益认购权就越多。
通俗地讲，它是向融资方提供介于股权与债券之间的资金，通常是填补一些在考虑了股权资金、普通债权资金后仍然不足的资金缺口，因而夹层基金本质上仍是一种借贷资金，在企业偿债顺序中位于贷款之后。
夹层融资是一种融资的技术手段，在很多情况下起到“过桥”融资的作用，一般期限是一到两年。例如，做房地产夹层融资，从企业拿到土地到取得开发贷之间的资金需求由夹层融资来满足。
夹层投资也是私募股权资本市场（private equity market）的一种投资形式，是传统创业投资的演进和扩展。在欧美国家，有专门的夹层投资基金（mezzanine fund）。如果使用了尽可能多的股权和优先级债务（senior debt）来融资，但还是有很大资金缺口，夹层融资就在这个时候提供利率比优先债权高但同时承担较高风险的债务资金。由于夹层融资常常是帮助企业改善资产结构和迅速增加营业额，所以在发行这种次级债权形式的同时，常常会提供企业上市或被收购时的股权认购权。

㈣ 夹层融资的适用条件

融资企业一般来在以下情况下可以自考虑夹层融资 缺乏足够的现金进行扩张和收购； 已有的银行信用额度不足以支持企业的发展； 企业已经有多年稳定增长的历史； 起码连续一年（过去十二个月）有正的现金流和EBITDA（未减掉利息、所得税、折旧和分摊前的营业收益）； 企业处于一个成长性的行业或占有很大的市场份额； 管理层坚信企业将在未来几年内有很大的发展； 估计企业在两年之内可以上市并实现较高的股票价格，但是现时IPO市场状况不好或者公司业绩不足以实现理想的IPO，于是先来一轮夹层融资可以使企业的总融资成本降低。 本文概括了有关夹层融资的信息，并阐明了这种投资形式如何在需要融资的交易中起到纽带作用。

㈤ 夹层融资的意思及条件

夹层融资的意思及条件

夹层融资对于公司和股票的推荐人来说，是一种比较灵活的长期融资，这样的融资稀释程度是小于股市的，并且也能够根据融资人的特殊要求做出相应的调整，那么大家知道什么是夹层融资了？下面为大家带来了夹层融资的意思及条件，欢迎大家参考阅读！

夹层融资是什么意思

一种被称为“夹层融资”的融资方式，近期在市场悄悄露面。那么夹层融资是什么意思呢？层融资是一种无担保的长期债务，这种债务附带有投资者对融资者的权益认购权。夹层融资只是从属债务（subordinatedebt）的一种，但是它常常从作为从属债务同义词来用。夹层融资（MEZZANINEFINANCE），是指在风险和回报方面介于是否确定于优先债务和股本融资之间的一种融资形式。夹层投资也是私募股权资本市场（privateequitymarket）的一种投资形式，是传统创业投资的演进和扩展。

夹层融资有什么优势

夹层融资是一种非常灵活的融资方式是介于风险较低的优先债务和风险较高的股本投资之间的一种融资方式。它的优势主要体现在一下几个方面：

1、长期融资，限制较少：亚洲许多中型企业发现，要从银行那里获得三年以上的贷款仍很困难。而夹层融资通常提供还款期限为5到7年的资金。与银行贷款相比，夹层融资在公司控制和财务契约方面的限制较少。尽管夹层融资的提供者会要求拥有观察员的权利，但他们一般很少参与到借款者的日常经营中去，在董事会中也没有投票权。

2、可调整的结构。夹层融资的提供者可以调整还款方式，使之符合借款者的现金流要求及其他特性。与通过公众股市和债市融资相比，夹层融资可以相对谨慎、快速地进行较小规模的融资。夹层融资的股本特征还使公司从较低的`现金票息中受益，而且在某些情况下，企业还能享受延期利息、实物支付或者免除票息期权。

3、比股权风险较小的投资方式。夹层投资的级别通常比股权投资为高，而风险相对较低。在某些案例中，夹层融资的提供者可能会在以下方面获得有利地位，比如优先债务借款者违约而引起的交叉违约条款、留置公司资产和/或股份的第一或第二优先权。从“股权激励”中得到的股本收益也可非常可观，并可把回报率提高到与股权投资相媲美的程度。

夹层融资的适用条件有哪些

1、企业已经有多年稳定增长的历史；但是缺乏足够的现金进行扩张和收购；

2、企业处于一个成长性的行业或占有很大的市场份额；但是已有的银行信用额度不足以支持企业的发展。

3、管理层坚信企业将在未来几年内有很大的发展，起码连续一年（过去十二个月）有正的现金流和EBITDA（未减掉利息、所得税、折旧和分摊前的营业收益）；

4、估计企业在两年之内可以上市并实现较高的股票价格，但是现时IPO市场状况不好或者公司业绩不足以实现理想的IPO，于是先来一轮夹层融资可以使企业的总融资成本降低。

夹层融资的风险

1、因为夹层融资是处于风险较低的优先债务和风险较高的股本投资之间的一种融资的方式因子，它处于公司资本结构的忠诚，夹层融资一般采取的都是次级贷款的方式，不过夹层融资也可以使用转换票据，或者是优先股的方式来进行融资，尤其是在某些股权结构，可以在监管要求或者是资产负债表方面获益的情况之下。

2、夹层融资是一种非常灵活的融资方法，但是夹层投资的结构却是根据不同公司的特殊要求来进行相应的调整的，对于借款人或者是股东来说，夹层融资具有长期融资可调整结构限制较少，成本比较低的优点。

3、夹层融资的风险相对来说比较低一些，退出的途径也比较多，流动性也非常的好，大多数的石油股权基金比较的话，夹层融资的回报很大一部分都是，来自于前端的费用和定期票息的利息收入，这样的特点也让夹层融资比传统的私有股权更加具有流动性。

㈥ 夹层融资的优势

夹层融资是介于风险较低的优先债务和风险较高的股本投资之间的一种融资方式。因此它处于公司资本结构的中层。夹层融资一般采取次级贷款的形式，但也可以采用可转换票据或优先股的形式（尤其在某些股权结构可在监管要求或资产负债表方面获益的情况下）。