虚构出口融资

㈠ 请教无交易实质贸易、空转贸易的定义分别是什么

无交易实质贸易、空转贸易的贸易实质就是假的，没有发生真实的贸易关系，实质为了转移利润啊，变相资金拆借啊。比如A向B虚构销售货物，实质没有实物流，变相就成了融资行为，如果回头A又把货款给了B实质就构成虚增收入了。核心看他一个贸易链条实物、发票、资金流是不是都是真实发生并且保持一致。

该例子就是收货方变成第三方，是正常行为。比如我B公司买货给C公司去加工，实质是看他有没有真实的贸易关系，合同啊，发票，资金往来有没有虚构造假。

(1)虚构出口融资扩展阅读：

空转贸易危害：

1、三角债再现

“中国有概率会再爆发三角债危机，或许只是时间早晚和严重程度的问题。”农业银行首席经济学家向松祚分析。

一季度，广义货币M2增速高攀至15.7%，高出去年同期5.4%。“这说明，企业生产还仅仅是库存生产，并未转变成实际投入，只是将应收账款拉升，回款速度变慢。”中银国际副执行总裁兼首席经济学家曹远征也指出，中国经济有可能不久后爆发三角债危机，企业流动性将相当吃紧。

2、票据套利卷土重来

从去年8月开始，区域经济形势严峻的温州开始整顿银行票据市场，试图“挤出”泡沫。

“尽管目前仍旧面临风险，但去年以来的数次监管工作会议，让一部分违规行为得以规范。”温州市政府一位官员告诉记者。

去年8月份，除温州银行等极少数当地金融机构的票据业务影响较小外，其他商业银行总体上都开始负增长。当月，全市银行承兑汇票业务环比减少了49亿元，接近总量的3.31%。

3、虚假贸易丛生

国家统计局数据显示，2013年一季度全国进出口总额9747亿美元，同比增长13.4%；出口总额5089亿美元，同比高达18.4%，增速显著。

“在中国进出口关卡上，货币一年最多可以来回倒转50次。”曹远征表示。眼下各商业银行都加大了在香港的业务投入，让人民币出境后再通过各种途径倒回来，在价格操作中热钱大量涌入。

㈡ 8部委发文规范供应链金融 严控虚假交易和重复融资

如火如荼的供应链金融迎来新的监管。

9月22日，中国人民银行、工业和信息化部、司法部、商务部、国资委、 市场监管总局、银保监会、外汇局发布《关于规范发展供应链金融支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见》(银发〔2020〕226号，简称226号文)。
近年来，我国应收账款增长率显著高于经济增速，且应收账款周转率持续下降。对供应链金融发展提出了需求。
226号文对供应链金融提出了23条政策要求和措施。与以往不同，该文“供应链金融”的定义中指出是“在真实交易背景下”。
即，供应链金融是指从供应链产业链整体出发，运用金融科技手段，整合物流、资金流、信息流等信息，在真实交易背景下，构建供应链中占主导地位的核心企业与上下游企业一体化的金融供给体系和风险评估体系，提供系统性的金融解决方案，以快速响应产业链上企业的结算、融资、财务管理等综合需求，降低企业成本，提升产业链各方价值。
目前，供应链金融的参与机构包括商业银行、互联网机构、各产业公司等。“国家对供应链金融的监管方向一直没有放松，只是供应链金融市场创新太快，有些地方推出一些鼓励扶持政策。226号文把监管主导权还是压到了传统银行和核心企业等机构。”一位华南机构人士表示。
产业链修复重构
在我国，供应链金融经过数次迭代发展。2008年，汽车、能源、钢铁、有色等行业供应链金融爆发。但到2012年，上海钢贸危机爆发后，供应链金融进入低谷期。2017年后，大量央企保理公司成立。到2019年，供应链金融迎来政策红利爆发期。
但与此同时，2019年7月，诺亚财富踩雷承光国际34亿元供应链融资，触发业内对于“伪供应链金融”的思考，对供应链金融的态度开始分化。
在226号文中，多次强调防范“风险”，多项要求中提出“在风险可控的前提下”。
226号文要求，推动金融机构、核心企业、政府部门、第三方专业机构等各方加强信息共享，依托核心企业构建上下游一体化、数字化、智能化的信息系统、信用评估和风险管理体系，动态把握中小微企业的经营状况，建立金融机构与实体企业之间更加稳定紧密的关系。鼓励银行等金融机构为产业链提供结算、融资和财务管理等系统化的综合解决方案，提高金融服务的整体性和协同性。
在供应链交易信息清晰可视、现金流和风险可控的条件下，银行可通过供应链上游企业融资试点的方式，开展线上贷前、贷中、贷后“三查”。支持探索使用电子签章在线签署合同，进行身份认证核查、远程视频签约验证。支持银行间电子认证互通互认。
在供应链金融关键的“确权”部分，226号文要求，鼓励核心企业通过应收账款融资服务平台进行确权，为中小微企业应收账款融资提供便利，降低中小微企业成本。银行等金融机构应积极与应收账款融资服务平台对接，减少应收账款确权的时间和成本，支持中小微企业高效融资。
规范发展供应链存货、仓单和订单融资。在基于真实交易背景、风险可控的前提下，金融机构可选取流通性强、价值价格体系健全的动产，开展存货、仓单融资。金融机构应切实应用科技手段提高风险控制水平，与核心企业及仓储、物流、运输等环节的管理系统实现信息互联互通，及时核验存货、仓单、订单的真实性和有效性。
值得注意的是，226号文指出“推动产业链修复重构和优化升级”“支持打通和修复全球产业链”。
具体是，供应链金融应以服务供应链产业链完整稳定为出发点和宗旨，顺应产业组织形态的变化，加快创新和规范发展，推动产业链修复重构和优化升级，加大对国家战略布局及关键领域的支持力度，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，促进经济结构调整。
此外，文件还支持打通和修复全球产业链。金融机构应提升国际产业链企业金融服务水平，充分利用境内外分支机构联动支持外贸转型升级基地建设、开拓多元化市场、出口产品转内销、加工贸易向中西部梯度转移等，支持出口企业与境外合作伙伴恢复商贸往来，通过提供买方信贷、出口应收账款融资、保单融资等方式支持出口企业接单履约，运用好出口信用保险分担风险损失。
此前2017年，国务院办公厅发布《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》，鼓励商业银行、供应链核心企业等建立供应链金融服务平台，为供应链上下游中小微企业提供高效便捷的融资渠道。鼓励供应链核心企业、金融机构与人民银行征信中心建设的应收账款融资服务平台对接，发展线上应收账款融资等供应链金融模式。
严控虚假交易和重复融资
值得注意的是，226号文指出了要防范供应链金融的多项风险。
226号文指出，核心企业不得一边故意占用上下游企业账款、一边通过关联机构提供应收账款融资赚取利息。各类供应链金融服务平台应付账款的流转应采用合法合规的金融工具，不得封闭循环和限定融资服务方。核心企业、第三方供应链平台公司以供应链金融的名义挤占中小微企业利益的，相关部门应及时纠偏。
多位业内人士指出，在业务层面确实存在一些供应链核心企业，一方面拉长上下游中小企业账期，变相占用资金;另一方面，又在体外设立保理公司、小额贷款公司、财务公司等实体，将应付账款打包做成保理资产进行融资。
“延长账期”指向了核心企业，但也有供应链行业人士表示，核心企业除了在原来的账期内获得供应链金融利润外，也可以通过延长账期获得额外更多的利润。只要供应商和其他的融资渠道相比，这个成本更低、效率更高、手续更简便、更适合自己，就会采用与核心企业合作的供应链金融的融资渠道。
宏观数据显示，目前应收账款账期仍在拉长。国家统计局数据显示，1-7月份，全国规模以上工业企业实现利润总额31022.9亿元，同比下降8.1%。截至7月末，全国规模以上工业企业应收账款15.59万亿元，同比增长14.0%。应收账款平均回收期为56.0天，同比增加8.4天。
国家统计局工业司高级统计师朱虹此前解读称，尽管7月份工业企业利润增长进一步加快，但上游采矿业和原材料行业累计利润降幅仍然较大，应收账款增速较6月有所上升导致企业现金流压力较大，加上国内外环境复杂严峻，未来利润增长仍有一定不确定性。
226号文要求，严格防控虚假交易和重复融资风险。银行等金融机构对供应链融资要严格交易真实性审核，警惕虚增、虚构应收账款、存货及重复抵押质押行为。对以应收账款为底层资产的资产证券化、资产管理产品，承销商及资产管理人应切实履行尽职调查及必要的风控程序，强化对信息披露和投资者适当性的要求。
与此同时，“无牌”亦不得开展供应链金融。226号文要求，开展供应链金融业务应严格遵守国家宏观调控和产业政策，不得以各种供应链金融产品规避国家宏观调控要求。各类保理公司、小额贷款公司、财务公司开展供应链金融业务的，应严格遵守业务范围，加强对业务合规性和风险的管理，不得无牌或超出牌照载明的业务范围开展金融业务。各类第三方供应链平台公司不得以供应链金融的名义变相开展金融业务，不得以供应链金融的名义向中小微企业收取质价不符的服务费用。

㈢ 2006年至今中国有哪些重大的上市公司舞弊案例

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有07 08 以及今年09的半年报

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2009-2010年
一、上市公司十大管理舞弊案各显“神通”

我国上市公司的会计造假现象屡禁不止，甚至可以用“造假成风”形容。业内人士普遍认为上市公司会计造假泛滥是制度缺陷使然，如股权结构的分裂（流通股上市、非流通股不能上市）、公司冶理结构存在缺陷（一股独大）、独立会计师丧失独立性等。前事不忘，后事之师，笔者对近年来影响重大的上市公司财务造假案（只包括已查明案件）作了梳理，遴选出十大上市公司管理舞弊案[1].

1、原野管理舞弊案（会计师——深圳经济特区会计师）

该公司自成立到上市两年时间内初始投资不实，频繁变动股东、虚增资本、对公司资产进行两次大幅度的调账升值并对升值部分进行不合理分配以及在资产评估中虚列资产项目。1989—1991年该公司通过虚增销售收入、隐匿管理费用、炒卖本公司股票等手段虚增利润2.22亿元，1989—1991报表累计盈利为7742.5万元，实际累计亏损14457.5万元。其中1、1991年11月原野公司与海南I公司和深圳L公司签署合作建造两座大厦的工程及承包利润的合同，合同规定，原野负责提供土地并办理开发经营许可证等有关事宜，I公司具体负责工程施工及房产经营，并承诺付给原野公司承包利润8500万元。12月31日，原野公司在两座大厦王曙晖个没有动工、一个刚打地基的情况下，将所有承包利润8500万元作为本年实现的利润入帐，并倒算出销售收入2.76亿元，同时倒挤出销售成本和销售税金等数字。

1989年至1991年，原野公司共发生管理费用8300万元，其中1989年为1440万元，1990年为2730万元，1991年为4130万元。原野公司将管理费用或列作开办费挂帐，或分摊给下属公司，下属公司摊不了的作为待摊费用等挂帐。

原野公司上市后，由于市价远高于面值，1990年，原野公司将名义上为其子公司持有的原价股票按市价抛向社会，从中获利3400万元记入当期利润。股票卖出后，原野公司在帐务上作了母公司向子公司划转股票的会计记录。

原野公司下属的福华公司自用厂房建成后，由原野公司决定按建造成本划转给另一下属物业公司，再以物业公司的名义出售，按售价划转给福华公司，因此虚增利润2000多万元。

2、 琼民源管理舞弊案（会计师——海南中华会计师事务所）

该公司1996年度虚构了5.66亿元利润、虚编资本公积金6.57亿元。虚增的利润主要来源于：

（1）将合作方香港冠联置业公司投入的股本及合作建房资金1.95亿元确认为收入；

（2）通过三次循环转帐手法，虚构收到转让北京民源大厦部分开发权和商场经营权的款项2.7亿元，从而确认收入3.2亿元；

（3）将收到合作言的民源大厦的建设补偿费5100万元确认为收入。该公司还将其未拥有的土地使用权和未有处置权的的民源大厦对外投资，并对土地使用权和民源大厦进行评估，评估增值作为资本公积金。上述虚构的结果导致公司的固定资产、在建工程、无形资产都大幅度增加。

3、 东方锅炉管理舞弊案（会计师——四川会计师事务所）

“东方锅炉”在上市之前，就通过调整财务报表而虚增净利润1.23亿元，上市后，又在“利润截期”问题上大做手脚，将1996年度的销售收入1.76亿元和销售利润3800万元，调整至1997年度。1997年度又以同样的方法，将该年度的销售收入2.26亿元和销售利润4700万元转移到1998年，从而创造连续3年稳定盈利，净资产利润率增长平衡的假象。

4、 红光实业管理舞弊案（会计师——成都蜀都会计师事务）

（1）编造虚假利润，骗取上市资格 红光公司在股票发行上市申报材料中称1996年度盈利5400万元。经查实，红光公司通过虚构产品销售、虚增产品库存和违规帐务处理等手段，虚报利润15700万元，1996年实际亏损10300万元。

（2）少报亏损，欺骗投资者 红光公司上市后，在1997年8月公布的中期报告中，将亏损6，500万元虚报为净盈利1674万元，虚构利润8174万元；在1998年4月公布的1997年年度报告中，将实际亏损22952万元（相当于募集资金的55.9%）披露为亏损19800万元，少报亏损3152万元。

（3）隐瞒重大事项 红光公司在股票发行上市申报材料中，对其关键生产设备彩玻池炉废品率上升，不能维持正常生产的重大事实未作任何披露。

5、 郑百文管理舞弊案（会计师——郑州会计师事务所）

郑百文公司上市前采取虚提返利、少计费用、费用跨期入帐等手段，虚增利润1908万元，并据此制作了虚假上市申报材料；上市后三年采取虚提返利、费用挂帐、无依据冲减成本及费用、费用跨期入帐等手段，累计虚增利润14390万元。此外，该公司股本金不实，上市公告书存在重大遗漏，年报信息披露有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

6、 张家界管理舞弊案（会计师——湖南会计师事务所）

ST张家界1996-1998年间年报中共虚构收入累计12261万元，占三年累计营业收入的49%；虚构其他业务利润528万元，虚增税前利润4662万元，占三年税前利润总额的62%.

（1）1995-1996年，张家界股份公司先后与张家界电业局、深圳全达贸易有限公司、深圳达佳实业公司签订了364亩土地转让合同，转让金额合计7965.9万元，并约定土地使用权证在买方付款后移交。但是，张家界股份公司在未开具发票和收到款项，亦未转移土地使用权的情况下，将合同约定的7965.9万元转让金确认为1996年的收入，使收入虚增7965.9万元，税前利润虚增2165万元。

（2）1997年，张家界股份公司与张家界市土地房产开发公司、深圳市凯莱德实业公司、湖南兆华投资公司签订了150亩土地转让协议，转让金额合计4295万元。协议约定，受让方需在半年内付清全部价款，才能得到土地使用权证。如受让方不按合同规定支付价款，转让方将收回土地或另行转让。但是，张家界股份公司在未开具发票和收到款项，土地使用权亦未转移的情况下，将合同约定的4295万元转让金确认为1997年的收入，使收入虚增4295万元。

（3）1998年8月，张家界股份公司以2160万元价款从香港振升投资发展有限公司购得张家界地区索张公路的权益。按合同约定，该权益包括投资本金和投资利息补偿，且当年应收回591万元投资回收款。但是，张家界股份公司将591万元投资回收款全部计入了其他业务利润，在扣除了63万元的摊销费用后，差额528万元虚增了利润。

7、ST黎明管理舞弊案（会计师—华伦会计师事务所）

黎明股份是1999年为了粉饰其经营业绩，虚增资产8996万元，虚增负债1956万元，虚增所有者权益7413万元，虚增主营业务收入1.5亿元，虚增利润总额8679万元，其中虚增主营业务收入和利润总额两项分别占该公司对外披露数字的37%和166%.经过检查组审定后，该公司利润总额由检查前对外披露的5231万元，变为－3448万元。更为严重的是该企业出现的上述问题，除常规性的少提少转成本、费用挂账、缩小合并范围等违规行为外，有90%以上的数额是人为编造假账、虚假核算虚增出来的。

（1）对开增值税销售发票，虚增收入和利润。即通过与关联企业或非关联企业对开增值税发票的形式，虚拟购销业务，在回避增值税的情况下，虚增收入和利润。比如，该公司所属的黎明毛纺织厂通过与11户企业对开增值税发票，虚增主营业务收入1.07亿元，虚转成本7812万元，虚增利润2902万元，虚增存货2961万元，巧妙地利用增值税抵扣制度，对开增值税发票，既达到了虚增收入利润的目的，又不增加税负。

（2）虚开产品销售发票，虚增收入和利润。即为了达到虚增收入、利润的目的，虚拟销售业务和销售对象，不惜付出真纳税的代价，虚开销售发票，虚增收入。该公司所属的营销中心，1999年6月和12月份，虚拟了两个销售对象即沈阳红尊公司、宜昌盛泰服饰公司，虚开不能作进项抵扣的普通增值税发票，虚增主营业务收入2269万元，虚增主营业务成本1124万元，管理费用105万元，虚增利润1039万元，相应虚增应收账款1748万元，坏账准备105万元，预提费用174万元，应交税金224万元，虚减内部往来206万元，表面上依法纳税，实质上却打着自己的如意算盘。

（3）利用有关出口货物优惠政策，虚增收入。即利用出口货物企业可以自制销售发票的条件，虚拟外销业务，以达到虚增收入、利润的目的。例如，该公司所属的进出口公司1999年6月通过这种方式虚增主营业务收入582万元，虚增主营业务成本519万元，虚增利润63万元，相应虚增应收账款582万元，虚减存货519万元。

（4）人为扩大企业销售业务的核算范围，虚增收入。即为了虚增收入，将不属于“销售”科目核算的业务，人为调整到“销售”科目核算。例如黎明进出口公司擅自将其本应在“委托发出材料”科目核算的外委加工服装业务，通过与被委托方对开发票的形式，进行销售核算，虚增销售收入888万元。

8、 大东海管理舞弊案（会计师——海南会计师事务所）

大东海股份公司为取得上市资格，1993年至1997年间，虚列收入及投资收益等共计2.4亿元。其主要作法：一是虚挂应收海南国际有限投资公司、海南大东海旅游中心集团有限公司（以下简称大东海集团公司）及下属关联企业在南中国大酒店、游乐公司、滨海渡假村的消费款，虚列营业收入21307万元；二是将其承包经营海国投工业开发股份有限公司下属海南港澳国际旅游有限公司的虚假利润414万元并入本公司；三是以滨海大酒店装修收入为名，虚列其他业务收入，虚增利润1087万元。四是大东海股份公司为虚增期末货币资金数，通过大东海集团公司向海南港澳国际信托投资公司借款9325万元，但只入“短期借款”帐8500万元，入“投资收益”825万元，虚增了投资收益。五是将购买港澳信托股份中的应收股利375万元转作投资收益。以上各项扣除已计提的营业税及附加1170万元，共虚增利润2.28亿元。

9、 银广夏管理舞弊案

银广夏通过伪造购销合同、伪造出口报关单、虚开增值税专用发票、伪造免税文件和伪造金融票据等手段，虚构主营业务收入，虚构巨额利润7.45亿元，其中，1999年为1.78亿元，2000年为5.67亿元。

10、 麦科特管理舞弊案（会计师——深圳华鹏会计师事务所）

麦科特公司通过伪造进口设备融资租赁合同，虚构固定资产9074万港元；采用伪造材料和产品的购销合同、虚开进出口发票、伪造海关印章等手段，虚构收入30118万港元，虚构成本20798万港元，虚构利润9320万港元，其中1997年虚构利润4164万港元，1998年虚构利润3825万港元，1999年虚构利润1331万港元；为达到上市规模，将虚构利润9000多万港元转为实收资本，以及倒制会计凭证、会计报表、隐慝或者故意销毁依法应当保存的会计凭证。

二、 上市公司十大管理舞弊案分析

舞弊因从事者身份不同，而有所谓管理舞弊与非管理舞弊之分。非管理舞弊又称为员工舞弊，管理舞弊一词中的“管理”泛指各中上管理阶层， 所谓管理舞弊简单地说是指管理阶层所从事的各种舞弊。 员工舞弊，除非串通或经管理阶层的授意，均可借内部控制制度加以有效预防及检查；而管理舞弊的作弊者通常均于事前精心设计，事后并极力设法隐瞒，作弊者的管理层次愈高，注册会计师愈难加以有效检查。

1、 上市公司管理舞弊动机

（1）融资（圈钱）：资金与企业，犹如血液与人体，赚钱的公司为扩充设备，需要更多的资金；亏本的公司为了营运周转，更需要资金。资金不足，可能导致周转不灵，因而倒闭。企业为了达到借款或增加资本的目的，可能虚报其财务报表，以便说服资金提供者，作出决策。

（2）初次发行阶段。证监会要求公司有三年盈利，公司为了能上市，就进行财务包装。这与发行体制有关系。

（3）配股阶段。证券会要求上市公司净资产盈利率6%，才能配股。为实现配股，上市公司也会进行财务包装。

（4）增发新股。目前有6家上市公司增发新股，总额为10个亿以上，定价由承销商与发生公司协商。这也会导致上市公司的财务包装行为。东方锅炉、红光实业、麦科特、郑百文、大东海都是“包装”上市，虚构前三年利润，以达到IPO目的。

（5）二级市场炒作（操纵价格）：企业股票如果上市，为维持股价或为使股票价格能达到预期的波动，常利用不实的财务报表，以达到目的。股票价格预期的波动也可能是蓄意地使股价作暂时性的下跌，以便操纵者得以廉价购进股票，以取得更大的控制权或待价而沽。琼民源与银广夏造假案主要目的是配合庄家二级市级操纵价格

（6）其它考虑：我国上市公司粉饰报表另外一个目的避免带帽（“ST”、“PT”）以及退市；如果已带帽了，“ST”不想沦为“PT”，“PT”不想最后退市，这些带帽公司一般都表现出强烈扭亏为盈的欲望以达到摘帽的目的。此外，公司管理阶层为了达成预算目标，借以表现其为成功的经理人；或是为了贪得绩效奖金或分红，可能虚报财务报表。前者可能为了表现自我或与工作职位安全有关；后者则是为了物质报酬。有人称此类舞弊为“绩效舞弊”舞弊手段。

ST黎明及张家界舞弊动机目前还不是很清楚，但不外乎以上三种动机，他们造假首要目的是不亏损，以避免带帽并为以后圈钱作准备。

2、上市公司管理舞弊征兆

健全的内部控制有助于预防及检查员工舞弊，如管理阶层蓄意舞弊以虚报财务报表，则内部控制将被逾越，而失去功能。因此，内部控制制度对于预防及检查管理舞弊的作用不大。审计人员于后事审计工作时，必须对可能导致管理舞弊的征兆提高警觉，这些征兆有人称之为红旗（Red Flag）或警讯（Warning Signal）。

l 美国五大会计师事务所之一的Coopers & Lybrand列举了29个警号，提醒审计人员及公司监察人注意，并将其中比较重要的几个警讯列举如下[2]：1.现金短缺、负的现金流量、营运资金及/或信用短缺，影响营运周转。

2.融资能力（包括借款及增资）减低，营业扩充的资金来源只能依赖盈余。

3.为维持现有债务的需要必需获得额外的担保品。

4.订单显著减少，预示未来销售收入的下降。

5.成本增长超过收入或遭受低价进口品的竞争。

6.对遭受严重经济压力的顾客，收回欠帐有困难。

7.发展中或竞争产业对新资金的大量需求。

8.对单一或少数产品、顾客或交易的依赖。

9.夕阳工业或濒临倒闭的产业。

10.因经济或其他情况导致的产能过剩。

11.现有借款合约对流动比率、额外借款及偿还时间的规定缺乏弹性。

12.管理阶层严格要求主管达成预算的倾向。

13.迫切需要维持有利的盈余记录以维持股价。

14.管理阶层不提供审计人员为澄清及了解财务报表所需的额外资料。

15.主管有不法前科记录。

16.存货大量增加超过销售所需，尤其是高科技产业的产品过时的严重风险。

17.盈余品质逐渐恶化，例如折旧由年数总和法改为直线法而欠正当理由。

㈣ 出口融资的出口融资产品及案例分析

保理是指销售商（债权人）将其与买方（债务人）订立的货物销售（服务）合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商为其提供商业资信调查、应收账款管理与催收、信用风险担保和贸易融资等服务。根据服务主体不同，保理可分为由银行提供服务的银行保理和由商业保理机构提供服务的商业保理两类。上例为商业保理下的信用融资。
产品优势：1.基于企业信用状况、真实贸易记录，无需抵押担保，不占用企业的银行授信额度，手续简便；2.产品覆盖进出口贸易供应链上的每个环节，包括原材料成本融资、贸易融资、物流成本融资等，特别适用于外贸企业；3.一般以3～6个月为一个周期，有利于提高企业资金周转率。业务流程：1.申请企业向保理商提出申请；2.保理商对交易中的买方进行资信调查评估；3.保理商为企业确定融资额度；4.双方签订商业保理协议；5.实现融资。
【融资案例】
A公司是中小生产型出口企业，货款结算方式为后“TT”，一般在货物出运后1个多月才能收到货款。受流动资金限制，公司没法承接账期较长的业务，从而限制了发展步伐。经接洽，A公司通过商业保理商C公司（大道科技公司）实现了供应链信用融资。由C公司为其筛选出优质客户，A公司“借”这些优质客户的信用，出货后立即获得C公司的融资服务，并拿到货款。随后C公司对A公司进行了信用评级，为其提供原材料成本融资和物流成本融资，使A公司凭借交易订单获得供应链上相关环节的融资服务。C公司向A公司提供融资服务后，A公司的资金周转率由原来的一年3.8次提高到了6次，资金使用效率得到明显提高，公司的客户由以前的20多个增加到了40多个，利润成倍增长。 仓单质押授信的操作办法是：企业将货物存放在仓储公司指定仓库，并以仓储公司出具的仓单在银行进行质押，作为融资担保，银行依据质押仓单向企业授信的融资方式。这种融资产品适用于购销渠道稳定，主要资产为存货的企业。该融资产品的优势有：1.一般可获得仓单或抵质押物价值较高比例的融资额度，期限较长。2.当企业需要货物时，可以补充敞口，随时提取质押物，增加了企业经营与资金管理的灵活性。
【融资案例】
A公司是一家长期从事钢材贸易的商贸流通企业，其5万吨冷轧钢板存货存放于第三方独立仓库内。为盘活存货，A公司将该批冷轧钢板质押给C银行，并向C银行申请仓单质押融资。 鉴于5万吨冷轧钢板存放于独立的第三方仓库，C银行引入××仓储监管公司对该批钢板进行监管，仓储公司出具非标准仓单并在C银行进行质押。融资比例为非标准仓单价值的70%，A公司赎货期不得超180天。A公司根据自己的销售情况，向C银行补充保证金后，C银行通知仓储监管公司释放相应货物。此举有效解决了企业存货占用问题，盘活了存货，节省了资金成本。 利用打包贷款融资的操作办法是：银行应信用证受益人（出口商）的申请向其发放的用于信用证项下货物采购、生产和装运的专项贷款。该产品适用于已收到进口商银行开立的信用证，但备货资金短缺的出口企业。这类融资产品的产品优势有：1.在出口商自身资金紧缺而又无法争取到预付货款的支付条件时，帮助出口商顺利开展业务、把握贸易机会。2.在生产、采购等备货阶段均不占用出口商的自有资金，可以缓解企业的流动资金压力。
【融资案例】
A公司接到美国客户400万美元出口订单，结算方式为后T/T30天。为此，A公司需要在国内进行相关的货物采购、生产和装运，由此产生了资金短缺。经推荐，A公司以打包贷款方式向C银行申请融资，C银行按出口订单额的80%给予A公司融资，融资款项专项用于A公司向上游采购原材料。货物出运后，A公司通过C银行交单并申请办理出口押汇，用于归还融资款项。 利用出口押汇融资的操作办法是：出口商发出货物并递交信用证或合同要求的单据后，银行凭所交单据向其提供的短期资金融通。该产品分为信用证项下单证相符押汇、信用证项下单证不符押汇、D/P托收押汇、D/A托收押汇等几类。按押汇币种分，可分为外币押汇和人民币押汇。该产品可用于满足出口商在信用证或托收项下的短期资金融通需求。这一融资产品的优势为：1.在进口商支付货款前可提前得到偿付，从而加快资金周转速度。2.融资手续相对于流动资金贷款等简便易行。3.可以增加当期现金流，从而改善财务状况。4.可根据不同货币的利率水平选择融资币种，从而节约财务费用。5.对于信用证项下单证相符的出口单据，即使出口商尚未在银行核有授信额度，也可以办理出口押汇。
【融资案例】
A公司为一流通型商贸企业，现以信用证方式出口一批纺织产品，货物已出运。为了加速资金流转，公司采取出口押汇方式向银行进行融资，使其在进口商支付货款前提前收回货款。 出口退税账户托管贷款是指借款人将出口退税专用账户托管给银行，并承诺以该账户中的退税款作为还款保证，以取得短期资金融通或叙做授信开立信用证等贸易融资业务。适用于有应收出口退税余额的企业。该产品盘活了应收出口退税资金，加快了资金周转。
【融资案例】
A企业主要出口退税率为17%的太阳能产品，于是，A企业向B银行提出开展出口退税账户托管贷款，由B银行按出口退税专用账户余额的90%的比例给予企业融资，有效解决了企业的资金难题。 保单融资是指银行对已向中国出口信用保险公司或经银行认可的其他信用保险机构投保信用保险的卖方凭相关单据、投保信用保险的有关凭证、赔款转让协议等为其提供的资金融通业务。适用企业：1.企业希望规避买方信用风险、国家风险，并已投保信用保险；2.企业流动资金有限，需加快应收账款周转速度；3.企业授信额度不足，希望扩大融资规模。产品优势：加快资金周转、改善现金流量；规避各类风险；降低门槛，减少额度占用，扩大融资规模；对于出口“保单融资”业务，如无追索权，可提前办理出口退税及核销手续。
【融资案例】
A公司出口机械设备，结算方式为5年期的延期付款信用证，同时向中国出口信用保险公司投保了出口信用险。虽然已获得开证行承兑（每半年付一次款），可是考虑到开证行及其所在国家风险较大及人民币的升值压力，A公司迫切希望将该信用证下的出口应收款项转让给银行以锁定成本，但又面临两个难题：1.开证行资信不佳，无银行愿意买入其承付的票据；2.A公司授信额度不足，无法办理贴现。经推荐，A公司向银行申请办理无追索权的中长期保单融资业务，实现了及时收款。 出口贴现是指银行在出口信用证项下从出口商购入已经银行承兑的未到期远期汇票或已经银行承付的未到期远期债权或在跟单托收项下购入已经银行保付的未到期远期债权，用于满足出口商在远期信用证项下的短期资金融通需求。该融资产品适用于以下三类企业：1.出口商流动资金有限，依靠快速的资金周转开展业务；2.出口商在获得国外银行承兑/承付/保付后、收款前遇到临时性的资金周转困难；3.出口商在国外银行承兑/承付/保付后、收款前遇到新的投资机会，且预期收益率高于贴现利率。该产品的优势有：1.即期收回远期债权，加快资金周转，缓解资金压力。2.融资手续相对于流动资金贷款等简便易行。3.可根据不同货币的利率水平选择融资币种，从而节约财务费用。
【融资案例】
A公司现以远期承兑信用证作为结算方式出口一批电子产品。由于公司遇到临时性资金周转困难，故采取出口贴现方式进行融资，实现了即期收回远期债权目的。

㈤ 借贷诈骗罪的构成要件在我国法律上包括哪些

构成要件
（一）客体要件
本罪侵犯的客体是双重客体，既侵犯了银行或者其他金融机构对贷款的所有权，还侵犯国家金融管理制度，贷款是指作为贷款人的银行或者其他金融机构对借款人提供的并按约定的利率和期限还本付息的货币资金。在现代社会中、随着国民经济和社会发展对资金需求的愈益增大，贷款在社会经济生活中所起的作用口益突出。银行等金融机构不仅通过发放贷款参与企业流动资金周转，并支持企业购置固定资产和进行技术改造，促进生产发展，同时还通过发放贷款促进商品流通，促进科技文化卫生事业等发僳。与此同时，随着我国贷款金融业务的日益发展，诈骗贷款违法犯罪活动也随之产生并愈益严重。诈骗贷款行为不仅侵犯了银行等金融机构的财产所有权、而且必然影响银行等金融机构贷款业务和其他金融业务的正常进行，破坏我国金融秩序的稳定。因此、诈骗贷款行为同时侵犯了银行等金融机构的贷款所有权以及国家的贷款管理制度，具有比一般诈骗行为更大的社会危害性。
（二）客观要件
本罪在客观方面表现为采用虚构事实、隐瞒真相的方法诈骗银行或者其他金融机构的贷款，数额较大的行为。
首先，本罪表现为行为人实施了虚构事实、隐瞒真相的方法骗取银行或者其他金融机构贷款的行为。所谓虚构事实，是指编造客观上不存在的事实，以骗取银行或者其他金融机构的信任；所谓隐瞒真相，是指有意掩盖客观存在的某些事实，使银行或者其他金融机构产生错觉。根据本条的规定，行为人诈骗贷款所使用的方法主要有以下几种表现形式：
l、编造引进资金、项目等虚假理由骗取银行或者其他金融机构的贷款。这种情形近年来屡有发生，仅在上海一地，一年就发生假引资的诈骗几十起，案犯一般是伪造国外某财团的巨额资金或者“在美国的爱国华人”的巨额私人存款要以优惠条件存人某银行，以骗取银行的贷款和手续费。此外，还有许多犯罪分子编造效益好的投资项目，以骗取银行等金融机构的贷款。
2、使用虚假的经济合同诈骗银行或者其他金融机构的贷款。为支持生产，鼓励出口，使有限的资金增值，银行或其他金融机构有时也要根据经济合同发放贷款，有些犯罪分子伪造或使用虚假的出口合同或者其他短期内产比很好效益的经济合同，诈骗跟行或其他金融机构的贷款。如犯罪分子张某伪造某公司的出口供货合同，并以虚假的合同向上海某银行申请了几百万元的贷款后携款潜逃。
3、使用虚假的证明文件诈骗银行或其他金融机构的贷款。所谓证明文件是指担保函、存款证明等向银行或其他金融机构申请贷款时所需要的文件。如某公司通过银行内部的工作人员开出了一张虚假的存款证明，并以此向另一银行贷款几百万元。
4、使用虚假的产权证明作担保或超出抵押物价值重复担保，骗取银行或其他金融机构贷款的。这里的产权证明，是指能够证明行为人对房屋等不动产或者汽车、货币、可随时兑付的票据等动产具有所有权的一切文件。如罪犯张某以伪造的某房屋开发公司房产证明为抵押，骗取某银行贷款一百余万元。

㈥ 如何正确解读国际贸易融资的自偿性

贸易融资业务的
主要风险
近一段时间以来，我国银行业贸易融资业务集聚的风险主要体现在以下方面：
(一)信用证期限越来越长。目前即期证越来越少，开了即期一般也会配套90天的进口押汇或进口代付业务，为客户提供较长期限的资金融通，融资期限与以前相比明显变长。部分跨境人民币业务更是开立360天以上，大宗商品期限也在180天以上。
(二)虚假、虚构贸易背景。如前所述，部分客户通过香港公司作为中间商中转进行套现、套利活动，进口货物“香港一日游”、转口贸易、延长正常融资期限等都成为企业利用利率汇率差进行套利、套现的常用手段，而且这种手段属于无本套利，可以反复操作，在国内房地产热、民间借贷热的背景下，成为企业高风险逐利的主要动机，银行很难有效识别和防范。
(三)重复抵押。部分企业利用有色金属、矿产资源、煤、油等进口货物不易监管或仓储企业的监管漏洞，一是伪造提单、仓单等单据进行融资；二是同一提单、仓单在多家银行办理融资；三是内外勾结私放货物。
(四)贸易融资风险向国内信用证领域蔓延。客户在国际业务项下的贸易融资业务受限时，将向国内信用证项下发展；国内信用证作为银行承兑汇票的替代，在银行承兑汇票风险资产权重高于国内信用证的前提下，将部分向国内信用证转移，风险将进一步向国内信用证蔓延。
(五)供应链链条整体风险。贸易融资风险延着客户贸易链向上下游客户转移，在风险积聚一定程度后，将集中爆发，而核心企业的风险将导致整个链条出现风险。
自偿性演变后
银行风控能力不足
面对自偿性演变后贸易融资业务向高风险转变的形势，银行方面如严格按自偿性控制风险，则业务做不大，有时会硬着头皮做，真正做起来，又发现在控制风险的能力方面有不足：
(一)对物流及资金流缺乏有效监控。进口项下，货物进口后因客户需提货用于生产，银行没有严格按照货物质押方式进行监管，客户销售货物的资金回流也未能有效控制，导致货物失控；出口项下，发出货物后，一是无法做到客户TT项下回款的一一对应，二是部分客户改变回款汇路，导致回款资金处于失控状态。
(二)对核心企业过度依赖，客户授信额度过度膨胀。银行嫌贫爱富的特性，造成对核心企业授信的过度泛滥，核心企业风险将是大面积风险。
(三)高风险形势下的考核指标压力。每家银行的考核指标都是刚性的，只可增不可减，面对每年不断增长的营销压力，客户经理往往重营销、轻风险，贷前调查、贷后管理多流于形式，未真正做到位，或者尽管发现了风险苗头，但迫于营销压力，抱着侥幸心理，仍然促成了融资的发放。
(四)进口业务多为资产带动型业务，耗用较多资源，但是金额高、业务量来得快、收益高。当前银行以贷款为主的经营风格仍未发生根本改变，以贷养存、以贷促收仍是银行主要经营方式，进口业务收费高、带来的中间收入多，成为银行加大中收力度的首选产品。
(五)没有形成成熟的风险管理体系、机制和团队。贸易融资业务一方面未在贷前、贷中、贷后形成自己的风险管理体系，无法在管理措施上体现贸易自偿性特点；另一方面在部分环节依然脱离于人民币业务的风控管理，没有相应的机制和团队支撑对贸易融资业务的管理，没有针对贸易融资的风险经理和货押中心团队。
多措并举
坚守贸易融资自偿性本源
随着贸易融资自偿性外延化，以及各种利用银行信用证套取资金手法的不断被揭穿，需要银行与全社会共同努力，采取有效措施遏止贸易融资自偿性逐步瓦解的势头，回归贸易融资自偿性本源。要确保贸易融资真实性,贸易融资真实性是自偿性的前提，没有真实性就没有自偿性。目前，大多数银行普遍具有只追求形式上的表面真实性并以此作为脱责手段的下意识，而罔顾资金流不真实的骗贷套利风险。围绕贸易融资真实性的内涵，银行自身要做好十四个重要风险环节审核把关、精细管理。银行授信审批部门、用信审核部门、贸易融资专业部门及经营部门要通力协作，共同做好贷前调查、贷中审查、贷后检查风险管控工作。概括起来，应当在以下十四个环节审核把关，各司其职。
(一)核资质。进出口资质，国家限制进口或出口的要提供对应资质证明；外汇局对客户的分类评价和专项检查结果。
(二)核进出口情况。主要包括：进口、出口金额；主要进口产品及对应国家、出口产品及对应国家；是否有代理进出口业务，代理业务情况；是否有转口贸易业务，转口贸易业务情况。通过风险监控系统对客户进出口数据进行查询核对，主要包括近两年客户商品及贸易国进出口数据分布情况及同比变化情况，月度进出口数据分布情况及同比变化。
(三)核上下游合作情况。区分进口、出口、代理、转口/转卖、自营大宗商品进口重点调查以下内容：
一是进口融资业务重点了解：主要进口客户、进口商品、结算方式、结算账期、合作时间、进口规模；主要下游销售客户、销售产品、结算方式、结算账期、合作时间、销售规模；货物流各环节所需时间：原材料运输时间、报关时间、运输到工厂时间（如有）、生产时间（如有）、交运给下游客户时间。二是出口融资业务重点了解：主要出口客户、出口商品、结算方式、结算账期、合作时间、出口规模；出口客户融资需要单独针对每一个出口客户进一步了解，主要包括国外客户资质和行业地位、合作年限、所在国家风险情况、订单变化情况、历史合作和回款情况，回款情况可通过有关收汇凭证确认。三是代理业务重点了解：代理业务从事时间，客户优势及盈利模式；代理业务上下游情况，代理业务结算方式、账期，代理业务客户资金占用时间及比例；代理进出口产品及国家分布；代理业务客户自身风险管理手段。四是转口/转卖贸易重点了解：转口/转卖贸易从事时间、交易动机、盈利模式；转口/转卖贸易客户上下游情况，转口/转卖贸易客户上下游客户与我行客户关系；转口/转卖贸易货物流向、资金流向，客户资金占用情况。五是客户自用的大宗商品进口业务实地核实：企业生产、经营用原材料情况；进口成本与产成品的销售价格情况；根据企业的生产计划、产出、销售收入等数据，判断企业进口大宗商品的实际用途。
对涉及转口贸易、上下游客户间为关联企业的，要认真调查进口企业与上下游客户之间的结算方式、销售回款情况等。对大宗商品转口贸易、下游客户为关联企业的，应进一步了解货物的最终流向。
(四)核商品。是否客户主营业务，是否列入重点关注商品。对于容易被异化为融资工具的电解铜、铁矿石、棕榈油、PTA等单价高、具有金融属性、变现能力强的大宗商品，要确定客户自用还是贸易，并判断合理性。对于黄金、珠宝等价值高、体积小、易于标准化的进口商品，要进一步核实进口报关单、运输单据等，防范虚构贸易背景纯套利行为。
(五)核价格。价格是否倒挂，国际、国内市场价格情况，价格走势，是否有盈利空间。
(六)核期限。办理进口融资业务时要求提供上下游合同并锁定回款路径，如融资期限超过90天，应要求客户提供融资期限合理性的说明。审核下游回款情况，主要包括回款方、回款时间、回款路径。回款路径是否直接回款，有无第三方控制回款情况。
重点审查融资期限。期限的匹配是贸易融资真实性的关键。按照客户提交材料，判断交易对手风险情况，判断客户融资产品是否适用，计算融资期限是否合理。基于货物流周转时间，按照上游客户结算方式和账期、下游客户结算方式和账期计算资金占用时间。经营单位应对融资期限的合理性作出书面说明。如大宗商品融资期限明显超过实际周转时间，要警惕融资套现。
(七)核金额。单笔金额是否合理，与客户交易惯例是否一致，与客户销售规模是否匹配。
(八)核货运。进口国或出口国是否与海关信息系统查询的贸易国相同，如为新业务，需重点关注；需要进行实地核查的业务，是否已进行实地核查。重点核实海运提单、仓单等货权单据的真实性，应逐笔登记仓单，发现多次重复交单的，应立即采取措施维护银行资产安全。
(九)核交易对手。核实用信时的交易对手与调查报告中交易对手情况，相关进、出口商在银行的历史业务情况。初次合作的交易对手，要重点审查交易的合理性，上游客户交易对手为关联企业，要重点核查贸易背景，下游客户交易对手为关联企业，要重点防范关联企业挪用资金；对于同一进口商、同一出口商，交易条件与历史记录相比有重大变化，付款条件发生变化，应重点调查，对于历史回款记录不好的交易对手，要审慎办理业务。对于代理业务，要重点了解被代理公司与交易对手是否有关联关系。
(十)核单据。按照国际惯例和有关制度要求审核。进口业务原则上要求客户根据业务具体情况提供不限于贸易合同、发票原件、报关单、正本货权凭证或货物收据等，如无法提供需出具相应说明，并及时后补。对于办理业务过程中涉及大宗商品客户，特别是提供的相关凭证、收据不具备货权凭证的业务、客户予以重点关注，并向经营单位发出风险提示函。货运单据如为海运方式，可通过“物流通系统”查询或登录船运公司官方网站确认。转口贸易必须提供全套正本海运提单或正本实名仓单或LOI，如提供的是全套正本海运提单无法查询，则需通过出具货物到港情况说明或其他方式核实其真实性；如提供的是全套正本仓单，必要时对仓储机构进行实地检查。
(十一)核行业。是否为产能过剩行业，是否为近一年信用风险管理部门、贸易融资部门预警的行业，如是，要提出同意客户办理业务理由和风险防控措施。
(十二)核同业及我行用信情况。客户在同业办理贸易融资业务种类和融资期限，必要的时候需提供相关凭证；与我行国际业务情况，主要包括合作开始年份，历史结算方式分布情况，贸易融资产品合作分布情况，历史贸易融资回款、还款情况等。
(十三)审核财务数据在对客户整体财务情况了解的基础上，重点对应收、应付、预收、预付等科目进行审核，判断贸易融资期限的合理性。
一是企业资产规模与应收账款、销售收入的关系。如企业资产规模明显放大，企业融资需求扩大，但销售收入、应收账款没有明显放大，资金可能被挪用。二是应收账款科目。主要应收账款对应的客户是否和企业描述的出口企业或者进口业务下游客户相一致；应收账款周转期限，用于判断融资期限是否合理，如应收账款周转时间很短，融资期限很长，则明显不匹配。三是其他应收账款、其他应付账款金额及构成。如果其他应收账款、其他应付账款金额较大，要防止关联企业挪用、民间借贷。四是应付、预付科目。应付、预付科目主要采购产品是与主营业务相关还是与非主营业务相关。五是经营活动现金流。是否与销售收入有对应关系，如有较大出入，需有合理原因说明。
审核企业资金、成本、利润情况。对客户及其所在集团的整体投资经营状况要有全面的了解，对其各项对外投资、新建项目、新业务要及时跟踪。
(十四)核企业背景。对于民营企业，特别是关联公司较多、关系复杂、关联担保或互保的企业，要重点关注。要了解实际控制人背景，关注其政治背景、风险偏好、个人行为、健康情况等。关注企业及关联公司整体负债及规模情况，对客户需求的合理性进行分析。
通过监管部门加强管理，在社会范围内共同努力确保贸易背景真实性。建议银行业协会或国际商会牵头建立提单、仓单、应收账款的质物登记系统。银行办理融资后，需进行质物登记，避免造成各银行的重复融资；建议海关开放进出海关的数据库，允许银行进行查询，与客户提供的贸易数据进行数据匹配，以帮助银行减少人工、提高自动化识别手段，增强贸易背景真实性的审核能力。加强社会诚信建设，在全社会范围内公布违约客户黑名单，使不诚信企业无生存空间。

㈦ 2009年至今中国有哪些重大的上市公司舞弊案例

2009-2010年
一、上市公司十大管理舞弊案各显“神通”

我国上市公司的会计造假现象屡禁不止，甚至可以用“造假成风”形容。业内人士普遍认为上市公司会计造假泛滥是制度缺陷使然，如股权结构的分裂（流通股上市、非流通股不能上市）、公司冶理结构存在缺陷（一股独大）、独立会计师丧失独立性等。前事不忘，后事之师，笔者对近年来影响重大的上市公司财务造假案（只包括已查明案件）作了梳理，遴选出十大上市公司管理舞弊案[1].

1、原野管理舞弊案（会计师——深圳经济特区会计师）

该公司自成立到上市两年时间内初始投资不实，频繁变动股东、虚增资本、对公司资产进行两次大幅度的调账升值并对升值部分进行不合理分配以及在资产评估中虚列资产项目。1989—1991年该公司通过虚增销售收入、隐匿管理费用、炒卖本公司股票等手段虚增利润2.22亿元，1989—1991报表累计盈利为7742.5万元，实际累计亏损14457.5万元。其中1、1991年11月原野公司与海南I公司和深圳L公司签署合作建造两座大厦的工程及承包利润的合同，合同规定，原野负责提供土地并办理开发经营许可证等有关事宜，I公司具体负责工程施工及房产经营，并承诺付给原野公司承包利润8500万元。12月31日，原野公司在两座大厦王曙晖个没有动工、一个刚打地基的情况下，将所有承包利润8500万元作为本年实现的利润入帐，并倒算出销售收入2.76亿元，同时倒挤出销售成本和销售税金等数字。

1989年至1991年，原野公司共发生管理费用8300万元，其中1989年为1440万元，1990年为2730万元，1991年为4130万元。原野公司将管理费用或列作开办费挂帐，或分摊给下属公司，下属公司摊不了的作为待摊费用等挂帐。

原野公司上市后，由于市价远高于面值，1990年，原野公司将名义上为其子公司持有的原价股票按市价抛向社会，从中获利3400万元记入当期利润。股票卖出后，原野公司在帐务上作了母公司向子公司划转股票的会计记录。

原野公司下属的福华公司自用厂房建成后，由原野公司决定按建造成本划转给另一下属物业公司，再以物业公司的名义出售，按售价划转给福华公司，因此虚增利润2000多万元。

2、 琼民源管理舞弊案（会计师——海南中华会计师事务所）

该公司1996年度虚构了5.66亿元利润、虚编资本公积金6.57亿元。虚增的利润主要来源于：

（1）将合作方香港冠联置业公司投入的股本及合作建房资金1.95亿元确认为收入；

（2）通过三次循环转帐手法，虚构收到转让北京民源大厦部分开发权和商场经营权的款项2.7亿元，从而确认收入3.2亿元；

（3）将收到合作言的民源大厦的建设补偿费5100万元确认为收入。该公司还将其未拥有的土地使用权和未有处置权的的民源大厦对外投资，并对土地使用权和民源大厦进行评估，评估增值作为资本公积金。上述虚构的结果导致公司的固定资产、在建工程、无形资产都大幅度增加。

3、 东方锅炉管理舞弊案（会计师——四川会计师事务所）

“东方锅炉”在上市之前，就通过调整财务报表而虚增净利润1.23亿元，上市后，又在“利润截期”问题上大做手脚，将1996年度的销售收入1.76亿元和销售利润3800万元，调整至1997年度。1997年度又以同样的方法，将该年度的销售收入2.26亿元和销售利润4700万元转移到1998年，从而创造连续3年稳定盈利，净资产利润率增长平衡的假象。

4、 红光实业管理舞弊案（会计师——成都蜀都会计师事务）

（1）编造虚假利润，骗取上市资格 红光公司在股票发行上市申报材料中称1996年度盈利5400万元。经查实，红光公司通过虚构产品销售、虚增产品库存和违规帐务处理等手段，虚报利润15700万元，1996年实际亏损10300万元。

（2）少报亏损，欺骗投资者 红光公司上市后，在1997年8月公布的中期报告中，将亏损6，500万元虚报为净盈利1674万元，虚构利润8174万元；在1998年4月公布的1997年年度报告中，将实际亏损22952万元（相当于募集资金的55.9%）披露为亏损19800万元，少报亏损3152万元。

（3）隐瞒重大事项 红光公司在股票发行上市申报材料中，对其关键生产设备彩玻池炉废品率上升，不能维持正常生产的重大事实未作任何披露。

5、 郑百文管理舞弊案（会计师——郑州会计师事务所）

郑百文公司上市前采取虚提返利、少计费用、费用跨期入帐等手段，虚增利润1908万元，并据此制作了虚假上市申报材料；上市后三年采取虚提返利、费用挂帐、无依据冲减成本及费用、费用跨期入帐等手段，累计虚增利润14390万元。此外，该公司股本金不实，上市公告书存在重大遗漏，年报信息披露有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

6、 张家界管理舞弊案（会计师——湖南会计师事务所）

ST张家界1996-1998年间年报中共虚构收入累计12261万元，占三年累计营业收入的49%；虚构其他业务利润528万元，虚增税前利润4662万元，占三年税前利润总额的62%.

（1）1995-1996年，张家界股份公司先后与张家界电业局、深圳全达贸易有限公司、深圳达佳实业公司签订了364亩土地转让合同，转让金额合计7965.9万元，并约定土地使用权证在买方付款后移交。但是，张家界股份公司在未开具发票和收到款项，亦未转移土地使用权的情况下，将合同约定的7965.9万元转让金确认为1996年的收入，使收入虚增7965.9万元，税前利润虚增2165万元。

（2）1997年，张家界股份公司与张家界市土地房产开发公司、深圳市凯莱德实业公司、湖南兆华投资公司签订了150亩土地转让协议，转让金额合计4295万元。协议约定，受让方需在半年内付清全部价款，才能得到土地使用权证。如受让方不按合同规定支付价款，转让方将收回土地或另行转让。但是，张家界股份公司在未开具发票和收到款项，土地使用权亦未转移的情况下，将合同约定的4295万元转让金确认为1997年的收入，使收入虚增4295万元。

（3）1998年8月，张家界股份公司以2160万元价款从香港振升投资发展有限公司购得张家界地区索张公路的权益。按合同约定，该权益包括投资本金和投资利息补偿，且当年应收回591万元投资回收款。但是，张家界股份公司将591万元投资回收款全部计入了其他业务利润，在扣除了63万元的摊销费用后，差额528万元虚增了利润。

7、ST黎明管理舞弊案（会计师—华伦会计师事务所）

黎明股份是1999年为了粉饰其经营业绩，虚增资产8996万元，虚增负债1956万元，虚增所有者权益7413万元，虚增主营业务收入1.5亿元，虚增利润总额8679万元，其中虚增主营业务收入和利润总额两项分别占该公司对外披露数字的37%和166%.经过检查组审定后，该公司利润总额由检查前对外披露的5231万元，变为－3448万元。更为严重的是该企业出现的上述问题，除常规性的少提少转成本、费用挂账、缩小合并范围等违规行为外，有90%以上的数额是人为编造假账、虚假核算虚增出来的。

（1）对开增值税销售发票，虚增收入和利润。即通过与关联企业或非关联企业对开增值税发票的形式，虚拟购销业务，在回避增值税的情况下，虚增收入和利润。比如，该公司所属的黎明毛纺织厂通过与11户企业对开增值税发票，虚增主营业务收入1.07亿元，虚转成本7812万元，虚增利润2902万元，虚增存货2961万元，巧妙地利用增值税抵扣制度，对开增值税发票，既达到了虚增收入利润的目的，又不增加税负。

（2）虚开产品销售发票，虚增收入和利润。即为了达到虚增收入、利润的目的，虚拟销售业务和销售对象，不惜付出真纳税的代价，虚开销售发票，虚增收入。该公司所属的营销中心，1999年6月和12月份，虚拟了两个销售对象即沈阳红尊公司、宜昌盛泰服饰公司，虚开不能作进项抵扣的普通增值税发票，虚增主营业务收入2269万元，虚增主营业务成本1124万元，管理费用105万元，虚增利润1039万元，相应虚增应收账款1748万元，坏账准备105万元，预提费用174万元，应交税金224万元，虚减内部往来206万元，表面上依法纳税，实质上却打着自己的如意算盘。

（3）利用有关出口货物优惠政策，虚增收入。即利用出口货物企业可以自制销售发票的条件，虚拟外销业务，以达到虚增收入、利润的目的。例如，该公司所属的进出口公司1999年6月通过这种方式虚增主营业务收入582万元，虚增主营业务成本519万元，虚增利润63万元，相应虚增应收账款582万元，虚减存货519万元。

（4）人为扩大企业销售业务的核算范围，虚增收入。即为了虚增收入，将不属于“销售”科目核算的业务，人为调整到“销售”科目核算。例如黎明进出口公司擅自将其本应在“委托发出材料”科目核算的外委加工服装业务，通过与被委托方对开发票的形式，进行销售核算，虚增销售收入888万元。

8、 大东海管理舞弊案（会计师——海南会计师事务所）

大东海股份公司为取得上市资格，1993年至1997年间，虚列收入及投资收益等共计2.4亿元。其主要作法：一是虚挂应收海南国际有限投资公司、海南大东海旅游中心集团有限公司（以下简称大东海集团公司）及下属关联企业在南中国大酒店、游乐公司、滨海渡假村的消费款，虚列营业收入21307万元；二是将其承包经营海国投工业开发股份有限公司下属海南港澳国际旅游有限公司的虚假利润414万元并入本公司；三是以滨海大酒店装修收入为名，虚列其他业务收入，虚增利润1087万元。四是大东海股份公司为虚增期末货币资金数，通过大东海集团公司向海南港澳国际信托投资公司借款9325万元，但只入“短期借款”帐8500万元，入“投资收益”825万元，虚增了投资收益。五是将购买港澳信托股份中的应收股利375万元转作投资收益。以上各项扣除已计提的营业税及附加1170万元，共虚增利润2.28亿元。

9、 银广夏管理舞弊案

银广夏通过伪造购销合同、伪造出口报关单、虚开增值税专用发票、伪造免税文件和伪造金融票据等手段，虚构主营业务收入，虚构巨额利润7.45亿元，其中，1999年为1.78亿元，2000年为5.67亿元。

10、 麦科特管理舞弊案（会计师——深圳华鹏会计师事务所）

麦科特公司通过伪造进口设备融资租赁合同，虚构固定资产9074万港元；采用伪造材料和产品的购销合同、虚开进出口发票、伪造海关印章等手段，虚构收入30118万港元，虚构成本20798万港元，虚构利润9320万港元，其中1997年虚构利润4164万港元，1998年虚构利润3825万港元，1999年虚构利润1331万港元；为达到上市规模，将虚构利润9000多万港元转为实收资本，以及倒制会计凭证、会计报表、隐慝或者故意销毁依法应当保存的会计凭证。

二、 上市公司十大管理舞弊案分析

舞弊因从事者身份不同，而有所谓管理舞弊与非管理舞弊之分。非管理舞弊又称为员工舞弊，管理舞弊一词中的“管理”泛指各中上管理阶层， 所谓管理舞弊简单地说是指管理阶层所从事的各种舞弊。 员工舞弊，除非串通或经管理阶层的授意，均可借内部控制制度加以有效预防及检查；而管理舞弊的作弊者通常均于事前精心设计，事后并极力设法隐瞒，作弊者的管理层次愈高，注册会计师愈难加以有效检查。

1、 上市公司管理舞弊动机

（1）融资（圈钱）：资金与企业，犹如血液与人体，赚钱的公司为扩充设备，需要更多的资金；亏本的公司为了营运周转，更需要资金。资金不足，可能导致周转不灵，因而倒闭。企业为了达到借款或增加资本的目的，可能虚报其财务报表，以便说服资金提供者，作出决策。

（2）初次发行阶段。证监会要求公司有三年盈利，公司为了能上市，就进行财务包装。这与发行体制有关系。

（3）配股阶段。证券会要求上市公司净资产盈利率6%，才能配股。为实现配股，上市公司也会进行财务包装。

（4）增发新股。目前有6家上市公司增发新股，总额为10个亿以上，定价由承销商与发生公司协商。这也会导致上市公司的财务包装行为。东方锅炉、红光实业、麦科特、郑百文、大东海都是“包装”上市，虚构前三年利润，以达到IPO目的。

（5）二级市场炒作（操纵价格）：企业股票如果上市，为维持股价或为使股票价格能达到预期的波动，常利用不实的财务报表，以达到目的。股票价格预期的波动也可能是蓄意地使股价作暂时性的下跌，以便操纵者得以廉价购进股票，以取得更大的控制权或待价而沽。琼民源与银广夏造假案主要目的是配合庄家二级市级操纵价格

（6）其它考虑：我国上市公司粉饰报表另外一个目的避免带帽（“ST”、“PT”）以及退市；如果已带帽了，“ST”不想沦为“PT”，“PT”不想最后退市，这些带帽公司一般都表现出强烈扭亏为盈的欲望以达到摘帽的目的。此外，公司管理阶层为了达成预算目标，借以表现其为成功的经理人；或是为了贪得绩效奖金或分红，可能虚报财务报表。前者可能为了表现自我或与工作职位安全有关；后者则是为了物质报酬。有人称此类舞弊为“绩效舞弊”舞弊手段。

ST黎明及张家界舞弊动机目前还不是很清楚，但不外乎以上三种动机，他们造假首要目的是不亏损，以避免带帽并为以后圈钱作准备。

2、上市公司管理舞弊征兆

健全的内部控制有助于预防及检查员工舞弊，如管理阶层蓄意舞弊以虚报财务报表，则内部控制将被逾越，而失去功能。因此，内部控制制度对于预防及检查管理舞弊的作用不大。审计人员于后事审计工作时，必须对可能导致管理舞弊的征兆提高警觉，这些征兆有人称之为红旗（Red Flag）或警讯（Warning Signal）。

l 美国五大会计师事务所之一的Coopers & Lybrand列举了29个警号，提醒审计人员及公司监察人注意，并将其中比较重要的几个警讯列举如下[2]：1.现金短缺、负的现金流量、营运资金及/或信用短缺，影响营运周转。

2.融资能力（包括借款及增资）减低，营业扩充的资金来源只能依赖盈余。

3.为维持现有债务的需要必需获得额外的担保品。

4.订单显著减少，预示未来销售收入的下降。

5.成本增长超过收入或遭受低价进口品的竞争。

6.对遭受严重经济压力的顾客，收回欠帐有困难。

7.发展中或竞争产业对新资金的大量需求。

8.对单一或少数产品、顾客或交易的依赖。

9.夕阳工业或濒临倒闭的产业。

10.因经济或其他情况导致的产能过剩。

11.现有借款合约对流动比率、额外借款及偿还时间的规定缺乏弹性。

12.管理阶层严格要求主管达成预算的倾向。

13.迫切需要维持有利的盈余记录以维持股价。

14.管理阶层不提供审计人员为澄清及了解财务报表所需的额外资料。

15.主管有不法前科记录。

16.存货大量增加超过销售所需，尤其是高科技产业的产品过时的严重风险。

17.盈余品质逐渐恶化，例如折旧由年数总和法改为直线法而欠正当理由。

㈧ 企业融资的法律风险有哪些

企业保证担保

根据《商业银行法》的规定，除经商业银行审查、评估，确认借款人资信良好，确能偿还贷款的，可以不提供担保的情况之外，借款人在借款时应当提供担保。

在实践中，信用贷款的优惠一般不可能落到中小企业身上。中小企业在刚起步时，往往急需资金又无足够的资产可供抵押，通过各种途径获得其他有担保能力的保证人（一般是保证企业）的担保成为唯一的可选路径。同时，银行是否认可此种担保也成为企业能否获得资金的关键。此处蕴涵着两个法律风险：

1、互保法律风险

在商业担保机构缺位的条件下，中小企业获得其他企业提供担保的条件基本上是同等地为对方企业的融资提供担保。一旦担保企业出现信用危机，就将不可避免地把借款企业卷入其中。中小企业在通过这种保证担保获得融资的同时，在承担了自身的经营风险之外，还需要额外承担担保企业的经营和信用风险。

2、受迫保证法律风险

银行面对中小企业处于优势地位。因此，中小企业在申请贷款时，有时会被要求给银行的某个经营状况不良好的客户企业提供担保。而申请贷款企业为顺利获得贷款而不得不提供此类担保。虽然受胁迫是合同可撤销的事由之一，但是企业收集证据证明十分困难，此种风险较之互保法律风险危害更大。

企业抵押担保

中小企业发展到一定规模后，有了可供抵押的担保资产，就可以自主选择放弃保证的担保方式，以避免陷入互保的法律风险。但对中小企业来说，抵押担保本身也蕴涵着相当的法律风险。

1、抵押所得贷款大幅低于实际价值

商业银行提供贷款时，为确保债权的实现，总是尽可能地将更多的财产纳入抵押财产的范围，并对抵押物评估值进行打折。这样企业获得的贷款数额往往大幅低于抵押财产的实际价值。

2、不动产抵押物的利用问题

中小企业的一个重大特点是处于发展、积累的状态，企业在其某个房地产（主要是厂房、办公楼）或建设用地使用权设定抵押权后，又可能在该抵押物上新增建筑物。

3、银行债权的优先实现

在实践中，银行会利用其优势地位，要求企业以出具承诺函的方式，承认银行在全部价款中优先实现其债权。银行单方面要求将其在企业抵押物之外的财产中的平等受偿权变更为优先受偿权，显然使企业存有受损害之可能性。

企业质押担保

中小企业采取质押担保融资的主要类别是存单质押和出口退税质押贷款，前者主要是中小企业在劣势的融资地位下，以牺牲少量利息为代价，为银行提供存款为目的贷款融资。

出口退税质押贷款的法律风险则在于出口退税能否如期退还，如果出口退税迟延超过贷款期限，企业无周转资金，银行又不予贷款延期，企业易陷入债务纠纷。

企业票据贴现亦可视为广义上的融资。中小企业在贸易中收到票据时，收到伪造票据、票据权利有瑕疵的票据的法律风险就已存在。

此外，一部分具备一定规模的企业为获取资金，利用关联企业虚构买卖合同，获取银行承兑汇票后再贴现。这种融资方式冒着被查处甚至是刑事犯罪的法律风险！

㈨ 贸易融资与融资贸易的区别

可以从以下几个方面理解：
1）是否有贸易背景：流贷不需要贸易回背景，贸易融资贷款需要有商答务合同等贸易背景材料；
2）授信方式不同：流贷属于主体授权方式，贸易融资贷款则是主体授信和债项评级相结合，主体授信为辅助；
3）出账方式不同：流贷是现金，贸易融资贷款以票据为主；
4）表现形式不同：流贷较单一，贸易融资贷款涵盖出口押汇、进口押汇、TT押汇、保理、福费廷等各种形式。
希望对你有帮助！
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