上市公司怎样判断

㈠ 上市公司市值如何确定

、最流行、最直观、最为人熟知的，也是投行、PE、VC人士常拿出忽悠的，也是被滥用得最广泛的就是@田牧着重提到的相对估价法（也就是基于市场途径的评估方法，又称为市场法、市场比较法等，其实本人更倾向于称之为基于市场途径的评估方法，毕竟将市场价值主要归因为一个因素是不太合理的，目前计量经济学、计算机技术的发展，很多新的方法也可以归为此类，例如支持向量机方法、神经网络、回归分析、因子分析、模糊贴近度等技术，这些方法的原理都是通过将可比上市公司与待评估公司进行对比，寻找最为可比的上市公司，总结影响估值的因素）。其原理是找到一个决定待评估企业的股权价值（或者公司价值）最为关键的因素（例如净利润、销售收入、净资产、EBITDA等），通过分析与待评估上市公司在业务、规模、风险相似的上市公司的股权价值（或者公司价值）与该因素的关系，得到相应的估值乘数（例如市盈率（p/e）、市净率（p/b)、市销率（p/s）、EV/EBITDA)。通过得到相应的估值乘数乘以相应的因素即可得到待评估企业的股权价值（或者公司价值）。
@田牧尤其推崇EV/EBITDA乘数，其实该乘数也不是那么神，要根据评估的企业所经营的业务及所处的行业具体分析，一般而言重资产的行业例如钢铁、公共事业、银行等企业适合用市净率，处于成熟期的、具有稳定现金流的企业适合用EV/EBITDA、市盈率等，成长型企业比较适合使用PEG乘数及PERG乘数，属于初创期未盈利的、或者带有明显行业特征的一些企业就要特别分析了，例如APP类的用活跃用户（用户规模）、网站用点击量等。
使用以上乘数进行估值时需要注意的点非常多，尤其要注意一点就是乘数的分母及分子应该保持一致性，是属于公司估值乘数还是股权估值乘数需要分清楚。例如EV/EBITDA是一个公司估值乘数，评估结果为公司的整体价值，要得到题主所说的“市值”需要减去有息负债的价值，EBITDA体现的是公司全部所有者（包括股权所有者和债权所有者）的回报，因此有些分析师使用P/EBITDA乘数进行估值是不合适的。

2、第二种是应用的比较广泛，也最受质疑的是收益途径的估值方法（市场上一般都称为收益法，实际并不全面，随着各种新技术及新理论的陆续出现，比较准确的说法应该是基于收益途径的估值方法，例如EVA估值方法、剩余收益估值方法等等）。其原理就是将该企业未来年度取得收益折现到目前的价值加总。与相对估价法一样，收益法也分为股权现金流估值及公司现金流估值（或称为自由现金流估值），由于公司现金流估值时体现了公司的整体获利能力，可以避免资本结构不同、债务融资成本差异对公司估值的影响，同时可以按照公司的目标资本结构估值，可以分析公司的最优资本结构，所以目前大部分评估股权价值的评估师一般采用自由现金流估值模型估值出公司价值之后，减去公司的有息债务价值得到公司的股权价值。
使用自由现金流模型进行估值主要分为三步：
第一步，预计未来年度的公司现金流。此处一般会根据企业未来发展实际进行分析。技术上一般以历史数据为基础再加上管理层预测为辅助，可以采用概率分布、蒙特卡洛模拟、回归分析等等各种计算机技术及统计方法。
第二步，根据公司的现有资本结构、行业特性、宏观形势等等，合理预计折现率。自由现金流模型采用的是公司的综合资本成本（WACC），需要分别估计债务资本成本和股权资本成本。由于WACC=D*（1-T)/(D+E)*债务成本+E/(D+E)*股权融资成本，D、E均表示的市场价值，一般在计算时先以账面价值代入计算WACC，然后采用迭代法得到真实的WACC。股权资本折现率的取得办法一般为风险加总法和资本资产定价模型。
第三步，根据模型估算出公司价值（使用迭代法最后收敛到正确的公司价值和综合资本成本），估计有息债务的市场价值，公司价值减去有息债务的价值。目前国内主流的评估师一般认为有息债务的账面值即为评估值。

第三种，为国内大部分评估师会使用（比较保守，国有资产评估中尤其常见），在部分企业身上比较适用的方法，即基于资产途径的方法（市场上很多人一般简要称之为成本法，部分称之为资产基础法）。其原理是考虑重新取得该企业的全部资产需要花费的资金为多少。该方法在评估大部分有形资产时比较实用，但是在评估无形资产和商誉时就不可避免的掺合着收益途径和市场途径的估值方法，所以称之为资产基础法是比较合适的。

在资产评估报告中，大家一般会见到两种评估方法，这是《企业价值评估指导意见》建议的，国有资产评估更是有明确规定，必须使用两种方法。所以配合一般为资产基础法+收益法或资产基础法+相对估价法。

第四种，即针对目前的很多高科技公司、孵化期的企业，由于尚未产生利润、甚至可能都未产生稳定的收入，这种情况下除了上面说的采用点击量、活跃用户数等方法进行可比估值外，部分分析师采用期权定价模型对以上公司进行估值。（大部分停留在理论探讨阶段或者作为一种辅助验证手段，摆出来作为结论的比较少。）其原理是将公司的股权视为一个买方期权，买方期权的价值=公司的整体价值-全部债务的价值。由于该方法使用场合比较有限，在此不再赘述。

另外由于是评估的是非上市公司的股权价值估值，采用市场途径估值中，选取的可比公司均为上市公司，计算出股权价值后，需要考虑缺乏流通性折价对股权价值的影响。根据国内的研究成果（当年的股权分置改革为这部分研究提供了素材），缺乏流通性的折价比例如下表所示。

㈡ 怎样断定一个上市公司是好公司，有发展前景，具体看哪些指标

第一，看营收和净利润，净利润就是我们常常说的业绩，有净利润才能给投资者带来回报，利润是支撑上市公司价格的核心，看财报重点看净利润的变化，是增长了还是下降了，增长或下降的幅度是多少。买股票其实是买预期，用市值以净利润的比值可以得到市盈率估值，然后再根据估值和行业估值均值进行比较，得出高估还是低估的判断，再结合净利润的增长率去判断未来的估值预期。除了净利润，营收也很重要，因为只有营收继续增长，净利润才能继续增长，如果营收持续增长，净利润不佳，可能只是短期业绩波动，但如果营收大幅下降，则要非常小心。

第二，看现金流，一家公司经营就会产生现金流入，如果公司营收持续增长，但销售商品或提供劳务收入现金远远低于营收，则说明现金流不健康，很可能有财务造假的嫌疑。除了看销售商品与提供劳务现金流入外，还需要看金流净额，是否与净利润相匹配。如果净利润很高，但现金流净额跟不上，说明公司赚的利润都只是账面利润，没有真实的资金流入公司账户，可能存在财务造假，也可能有大量的应收账款，这些都是财务安全的隐患，一家优秀的公司需要充裕的现金流支持。


第三，看资产负债率，公司要发展壮大，必然是需要负债的，这是公司上市并借助资本市场不断做大的重要因素，但资产负债率如果太高了要小心，公司有很大的偿债压力，一旦经营碰上问题，无法偿债会发生违约，甚至可能会因此被发起清算，直接把公司压垮。不同的公司，资产负债率是不一样的，一般重资产类公司资产负债率要较高，而高周转率的公司及轻资产技术公司资产负债率则相对较低，在负债组成中，重点需要关注短期负债，这是最大的偿债压力。

这三个指标，就是最重要的指标，对于很多对账务知识并不是很了解的股民来说，可以较为直观的了解一家公司基本面的情况。

㈢ 上市公司业绩怎么看 如何去判断上市公司

一个业绩优秀的上市公司，财报一定是非常漂亮的。应该有长期稳定较高的净资产收益率，我的标准是不能低于15%，有充沛的现金流量，长期保持稳定的分红率，每年都会现金分红。稳健的资产负债率，我一般不喜欢资产负债率超过50%，当然这一点不是绝对，某些行业需要负债经营比如银行保险，这类行业另行分析。收入长期保持稳定增长，允许个别年份小幅调整，但是能够很快恢复。市场占有率稳健提升。费用控制良好，净利率能够保持稳定，最好保持上升趋势。

㈣ 如何判定一家上市公司为国有公司

所有的上市公司都不是国有的,都是公众公司,只不过有的是国有企业控股
集体企业法人持股不是国有股,国有股特指实际控制人为国务院国有资产管理委员会的股权

香港中央结算有限公司没有表决权,每个公司的年度报告中都有股东名单,港股的年报在本公司的主页上全都有公告

㈤ 如何查询企业是否是上市公司有哪些查询渠道具体如何操作

查询企业是否是上市公司的方法有很多，这些方法都可以使用：

1.直接在网上搜索企业的名字，如果是上市公司会出现股票代码，股票走势图；

2.看企业的官方网站，上市后都会在官方网站上公布企业已经上市的消息，这样可以提高知名度；

3.在股票软件上面输入公司名字简称，如果是上市公司就能够查出股票代码和相关企业信息。

企业上市对公司来说意义重大，只有质量优秀的企业才可能上市，垃圾公司上市相对还是比较难。企业上市之后能够解决资金问题，这也是很多企业选择上市的直接原因。很多人不知道企业是否上市，我们可以通过网上搜索直接查找到企业的名字，如果是上市公司肯定会出现相关的股票代码，股票走势，查询官方网站和股票软件，都可以看到是否上市的信息，通过这些信息就可以判断出是否是上市企业。

三、通过股票软件也可以查询到股票是否上市

一般情况下，股票上市之后，我们都可以通过企业名字的缩写在股票软件上面查询，如果公司名字缩写能够查到这个公司，我们在根据相关的企业信息披露就能够确认，这是否是上市公司。

㈥ 怎样才算是上市公司

股票型上市公司

（1）股票经国务院证券管理部门批准已经向社会公开发行；

（2）公司股本总额不少于人民币3000万元；

（3）公开发行的股份占公司股份总数的25%以上；股本总额超过4亿元的，向社会公开发行的比例10%以上；

（4）公司在最近三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载；

（5）开业时间在三年以上，最近三年连续盈利；原国有企业依法改建而设立的，或者本法实施后新组建成立，其主要发起人为国有大中型企业的，可连续计算；

（6）证券交易所可以规定高于前款规定的上市条件，并报国务院证券监督管理机构批准。

债券型上市公司

（1）已经公开发行公司债券；

（2）公司债券的期限为一年以上；

（3）公司债券实际发行额不少于人民币五千万元；

（4）公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件。

债券发行的条件之一是股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元”。

设立股份有限公司，应当有二人以上二百人以下为发起人”。第八十一条“股份有限公司采取发起设立方式设立的，全体发起人的首次出资额不得低于注册资本的百分之二十。

(6)上市公司怎样判断扩展阅读：

根据《中华人民共和国证券法》：

第五十五条

上市公司有下列情形之一的，由证券交易所决定暂停其股票上市交易：

（一）公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件；

（二）公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，可能误导投资者；

（三）公司有重大违法行为；

（四）公司最近三年连续亏损；

（五）证券交易所上市规则规定的其他情形。

第五十六条

上市公司有下列情形之一的，由证券交易所决定终止其股票上市交易：

（一）公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件，在证券交易所规定的期限内仍不能达到上市条件；

（二）公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，且拒绝纠正；

（三）公司最近三年连续亏损，在其后一个年度内未能恢复盈利；

（四）公司解散或者被宣告破产；

（五）证券交易所上市规则规定的其他情形。

第五十七条

公司申请公司债券上市交易，应当符合下列条件：

（一）公司债券的期限为一年以上；

（二）公司债券实际发行额不少于人民币五千万元；

（三）公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件。

第五十八条

申请公司债券上市交易，应当向证券交易所报送下列文件：

（一）上市报告书；

（二）申请公司债券上市的董事会决议；

（三）公司章 程；

（四）公司营业执照；

（五）公司债券募集办法；

（六）公司债券的实际发行数额；

（七）证券交易所上市规则规定的其他文件。 申请可转换为股票的公司债券上市交易，还应当报送保荐人出具的上市保荐书。

㈦ 如何分辨一家上市公司的好坏

1、看历史收益和去年收益以及近期年报收益，收益和增长率是最能体现一个上市公司是否赚钱的最直接的要素，如果收益和增长率较高，那么自然这个上市公司具有投资价值。

2、看历史分红，一般说来好的公司都会经常性的进行分红和配股，如果一个公司自上市以来就很少分红或者从不分红的话，那么自然就不具备长期投资的价值了。

3、看所处行业，当前部分传统行业处于发展的瓶颈期，在经济社会发展转型的关键时期，如果不选准行业，会让投资变得盲目，所以我们应该选择一些诸如高科技行业、新能源行业、互联网行业、环保行业和传媒行业等等的优质个股。

4、看上市公司的核心技术，如果一个公司在所处的领域或产业链内具有核心的技术和明显的核心竞争力的话，那么这个企业必然具有长期的投资价值。

5、在选择长期投资的时候，也可以考虑并购和重组股，如果企业能够通过并购和重组，能够巩固在行业内的核心地位的股票，我们应该予以重视，因为这种票具有很好的发展前景。

6、我们在选择的时候还要注意国家在一段时期内的大战略。如果我们的想法和上层的思维和战略一致的话，那么一定能够赚钱的。

这些可以慢慢去领悟，新手前期可先参阅下关方面的书籍去学习些理论知识，然后结合模拟盘去模拟操作，从模拟中找些经验，目前的牛股宝模拟版还不错，里面许多功能足够分析大盘与个股，学习起来事半功倍，希望可以帮助到您，祝投资愉快！

㈧ 怎样判断是否上市公司

看其有没有公开发行股票！

㈨ 如何快速判断上市公司基本面是好是坏

股票基本面分析包含了对宏观经济、行业和公司基本情况的分析，而公司基本情专况里又包括属了公司经营理念策略、公司报表等的分析。所以基本面的分析涉及的范围还是比较广的，如果你没有平时的数据记录，想快速准确的判断出上市公司基本面是好是坏是很难的。我建议你平时多读读一些研报、公告、财经新闻这类的，这对分析股票基本面状况会非常有帮助。或者你也可以借助些工具去判断股票基本面的好坏，像阿牛智投的增强选时工具，就是依靠大数据来分析股票基本面状况的，精准而且快速。现在他们有免费试用版的，你可以去试试

㈩ 如何辨别上市公司的好坏有什么好的办法

大多数的股民都很关心上市公司的好坏，那么如何才能辨别出上市公司的好坏呢？

还要看过去几年上市公司的财务状态，是不是稳健上升，还要看上市公司的净资产收益率能否达到百分之12以上。财务状况最能看的出这家上市公司的状况好坏。毛利率是否稳定甚至趋升，净资产收益率肯定是越高越好，这些都充分说明了上市公司的经营状态良好。如果要是净资产收益率高达百分之20以上的话，其他条件就可以适当放宽一点。

还有就是看上市公司的派息能力，分红金额是否能超过融总金额，这一点是非常重要的，如果上市公司有派息能力，而且稳定趋升，就说明这家上市公司前景非常好，毕竟派息是无法作假的。