乌龙指事件分析

⑴ 如何看待光大证券“乌龙”指事件

股市今天的暴涨暴跌让中国的投资者再度无语，股市在中午收盘的大涨让许多股民喜出望外，以为股市的春天再度来临，许多人都在猜测可能政府又有大的经济刺激动作出台，可是下午开盘之后的光大证券乌龙指事件的暴光，让股民们的喜悦成为恶梦，股市又开始狂跌，股市又度被打回原形，股市最终以下挫收盘。 股市今日演义的大涨大跌的闹剧是一家证券公司的乌龙指事件引起，对于这个事情我们资本市场的管理层应该认真的反思，为什么中国的股市如此脆弱，一个证券公司的“误”操作就会让大盘风起云涌，要知道股市今日的行情的大起大落，会让许多人蒙受了巨大的损失（当然也有许多投机客获得了巨大的利益），会让中国股市的信誉遭受伤害。我们现在还清楚光大证券的“误”操作，是天灾还是人祸，如果是天灾，说明我们资本市场的安全防控系统太脆弱，如果说是人祸，那么更可怕，说明我们的资本市场的法制建设太落后，不能够保证投资者的投资安全。 对于今日股市出现的大涨大跌“闹剧”，资本市场的管理者要有所行动，不能够简单处分几个人草草了事，应该用行动给投资者一个满意的结果。应该借这个事件引发的东风，对资本市场进行一次彻底的反腐清洗，让中国的资本市场更干净、更健康。 当然，股市的今日的暴涨暴跌，也从另外一个侧面说明目前股市存在一股上涨的欲望，如果没有这个潜能存在，一个证券公司的乌龙指事件引发的效果不会如此之大。投资者对股市未来的行情还是应该持一个相对乐观的态度。 青春就应该这样绽放 游戏测试：三国时期谁是你最好的兄弟！！ 你不得不信的星座秘密

⑵ 光大证劵乌龙指事件发生的主要原因有哪些

本次事件产生的原因主要是策略投资部使用的套利策略系统出现了问题，该专系统包属含订单生成系统和订单执行系统两个部分。核查中发现，订单执行系统针对高频交易在市价委托时，对可用资金额度未能进行有效校验控制，而订单生成系统存在的缺陷，会导致特定情况下生成预期外的订单。由于订单生成系统存在的缺陷，导致在11时05分08秒之后的2秒内，瞬间生成26082笔预期外的市价委托订单；由于订单执行系统存在的缺陷，上述预期外的巨量市价委托订单被直接发送至交易所。

⑶ 光大乌龙指事件过程如何发生的没在原因是什么如果你是负责人你该怎么办

2013年8月抄16日上午11时05分，上证指数一改死寂沉沉的盘面，指数曲线直线拉起，三分钟内上证指数暴涨超过5%。因为这一天是周五加之是8月股指期货合约的交割日。一时间，场内“利好消息说”和“阴谋说”传的纷纷扬扬。“利好消息说”有传优先股政策实施的，有传蓝筹要实行T+0的，也有传降低印花税的。阴谋说有大资金企图干扰期指交割日结算价的等等。几分钟后，有媒体指出，指数异动是由于光大证券乌龙指引起的，但市场并不相信，指数继续上涨。中午，光大证券董秘声称“乌龙指”子虚乌有，使得该事件更加扑朔迷离，这严重干扰了市场部分人士的判断。午后开市，光大证券停牌，同时发布公告称，光大证券策略投资部门自营业务在使用其独立的套利系统时出现问题，公司正在进行相关核查和处置工作。至此，此次指数异常波动被确认为光大证券“乌龙指”所导致。[2]投资者在得知真相后，人气涣散，指数逐级回落，至收盘，上证指数收跌0.64%。[

⑷ 乌龙指的事件介绍

例如你准备以15元钱买入某只股票，但在敲键盘的时候不小心敲成18元钱；或者你准备以涨停价格卖出一只快要涨停的股票，但却不慎点成了买入，此类事件即被称为“乌龙指事件”。
中国股市除权证外都有涨跌幅限制，乌龙指的损失还是比较小的，而在国外的股市大多没有涨跌幅限制，相应的损失非常大，如2010.05.06日道指盘中瞬间跌破千点然后迅速拉回，有人怀疑就是乌龙指。世界上最大的乌龙指事件当属“12·8乌龙事件”，2005年12月8日上午，日本瑞穗证券公司的一位交易员错误地将客户的以61万日元卖出1股J-COM公司股票指令打为以每股1日元卖出61万股J-COM公司股票，该事件使瑞穗损失惨重。
乌龙指事件在成交量大时，会造成股价瞬间的急剧波动；而市场上有些股价的瞬间急剧波动，比如一只股价正常的股票，突然下跌五个点甚至更多，然后迅速拉回，这也可能是“老鼠仓”。
印度股市现“乌龙指” 交易系统出问题致短时间暴跌。印度塔塔汽车公司和欧泰克水泥公司股价1日在印度股市收市前半小时突然暴跌10%，随后一两分钟内收复失地。国家证券交易所称将调查这次股价下跌原因。由于一家经纪公司交易员操作失误，印度股市2009年10月5日“闪电崩盘”，迫使国家证券交易所交易暂停15分钟。
据21世纪网独家获悉，2013年8月16日 上午的A股暴涨，源于光大证券自营盘70亿的乌龙指。早盘多数时间以横盘震荡为主，11点05分左右金融、地产、石油等股均出现了诡异的直线飙升，沪指盘中一度暴涨100余点，涨幅达到5%，大爆发仅仅持续了两分钟左右，随后沪指虽有回落但升势不改，午盘的几分钟金融股全面暴动，沪指飙升冲上半年线。
2015年2月9日中国外汇市场，由于某做市商的输入错误，人民币兑美元第一笔开盘价出现明显失误，后经双方协调已取消了该笔交易，各提供报价的信息服务商也随即做出更正。
目前，经更正后的人民币兑美元开盘报价为6.2495，上日收报6.2447。原错误的报价为6.1510。

⑸ 深度解读光大乌龙指事件（5）：赚钱神器走火怎么办

》、《深度解读光大乌龙指事件（4）：光大的量化系统到底肿么了？》，本次文章将探讨两个问题：什么事量化交易系统？光大的订单执行系统出了什么问题？1. 极速交易系统是怎么配置的？交易系统的核心要求就是：速度、稳定。因此在实际的应用中采用了多种配置方式来保证交易系统的运行。策略软件系统只是其中的一小部分，没有硬件的配置支持，再好的策略也达不到预定的效果。一般来说，主要有三种硬件配置方式：（1）托管交易所机房+异地灾备这种是最顶尖的方式，海外只有极少数顶尖的对冲基金、保险和投行等大机构用得起，投入均在年均数千万美金，有的甚至上亿美金。这种方式中，交易策略部署在交易所机房的主机上，通过光纤直连交易所主机，享受最快的速度。一旦机会出现，数十微妙的延时后，交易策略即可发现并做出相应的反应。国内的交易系统尚做不到这么高速的响应，目前最好的CTP系统响应时间大概也需要0.5毫秒（500微秒）左右，和国际顶尖的交易系统的差距还是挺明显的。从安全的角度考虑，如果交易所出现了诸如战争、地震等极端意外的情况，为了保证正常的交易进行，还需要异地灾备系统。当年美国911事件之后，虽然损失了大批金融精英人才，但是交易并没有停止，这就是异地灾备系统的作用了。一旦主交易系统出现问题宕机，异地的灾备系统会立刻检查到异常情况，瞬间接管交易权，从而保证投资者交易的顺利进行。这种切换方式在后台自动进行，投资者完全感受不到交易平台已经被切换。这种方式投资巨大，目前国内只有一两个顶尖券商进行了这方面的投入，首期投入过亿。（2）公司独立机房+专线+UPS电源和备用柴油发电机这种方式一般都是大的基金公司，私募基金，券商自营/资管等部门使用，有专用的公司机房、配置独立的服务器，并通过专线接入交易所的主机系统。目前可以提供两种专线方式：一种是独立专线，如果在交易所附近，网络延时大概5-6毫秒左右，一种是租用上证通和深证通专网，网络延时大概需要数十毫秒。独立专线的费用较贵，租用专网的方式较为便宜。当然价格贵自然速度会更快。除此之外，还需要配备UPS不间断电源，一旦发现停电的情况，UPS可以瞬时启动，保证交易服务器不会中断。这种一个完整的机房加上各种人员的费用也在数千万之巨。（3）个人电脑+互联网+经纪席位大多数散户没有能力使用极速交易系统，一般会将交易软件安装在自己的机器上（笔记本或者台式机），通过互联网先将委托单发往经纪商的柜台软件，然后又经纪商的柜台软件发往交易，返回的数据也同样需要这么一个流程，耗费的时间延迟在数百毫秒之多。例如某散户的机器在广州，开户券商在北京，则他的委托单需要首先发往北京的券商柜台，然后从北京发往上海的交易所。通过普通的互联网线路，速度慢不说，而且容易泄露交易数据。但是这种投入成本只有数千，成为绝大多少散户的无奈之选。2. 怎么停止极速交易系统？如果赚钱神器一旦走火，就像光大乌龙指那样的，应该如何停止呢？真的要靠拔电源吗？如果是第一种配置方式：交易所机房+异地灾备的，拔电源是无稽之谈！交易所机房中是大量券商、期货公司的主机，安全保卫异常严格，各种人脸识别、语音识别、指纹识别等安全技术都应用其中，和好莱坞大片中的场景相差不多，怎么可能随随便便进去拔电源呢？万一你顺手将别人的电源也拔了怎么办？退一万步讲，就算有人偷偷潜入其中拔了电源，也无济于事，因为异地灾备系统会瞬间启动，接管交易。如果是第二种方式：公司独立机房+UPS电源，想拔电源也是非常的困难。因为机房有严格的管理制度，交易经理是不可能随便进入机房的。以光大乌龙指为例，当交易经理发现交易错误之后，如果想通过拔电源停止交易的话，他首先要汇报他的上司，由他的上司与IT部门主管联系，然后由IT部门主管通知机房管理员，由机房管理员进入机房拔掉电源。这个过程快则几分钟，慢则几十分钟，如果主管领导正好在开会，那时间就会更久。第三种方式：个人电脑+互联网方式。这个想拔电源是很容易的，散户投资者不受监管，操作灵活，除了问题随时可以做决定解决。作为代价就是牺牲了交易速度，当然散户也没有那么多钱来配置这么强大的交易系统。3. 风控系统的新要求那么对于前面的两种配置模式，既然无法拔电源，一旦赚钱神器走火，应该怎么停止呢？一般来说有这么几种方式（1）极速内存风控模块这是最有效的方式，当然也是难度最大的方式，就是开发一个极速的内存风控模块，在交易委托单发往交易所之前，进行检查与控制。风控模块中应该包括‘终止交易’功能，相当于核弹头中的‘自毁程序’，一旦出现极端异常的报单，例如光大乌龙指中出现的几十亿报单，则立刻终止交易策略运行，并弹回委托单。这种模式的响应时间只有微妙级，完全可以阻挡光大这次乌龙指的70亿订单。（2）杀掉进程如果开发极速风控模块，或者风控模块速度不够，那还可以通过杀进程的方式终止交易系统的运行。当然这个是手动模式，取决于交易员的人工判断，并且杀掉进程也需要时间，这个响应时间在数分钟左右。（3）远程控制关机如果策略软件配置在机房的远程服务器上，还可以通过远程登陆关掉机器的方式进行，这个也需要人工的判断。综上所述，对于极速交易系统而言，开发一条极速内存风控系统才是一劳永逸解决问题的关键，那么这种高科技的内存风控系统应该如何设计呢？需要哪些风控指标设置呢？笔者将在下一篇《极速内存风控系统设计》中给大家解读。

⑹ 光大证券乌龙指事件是怎么回事,我不懂股票,看不懂

8月16日沪抄指盘中惊天逆转，权重股瞬间暴涨，多只股票涨停。盘中沪指一度飙涨愈5%逼近2200点，史上未见，这些都源于光大证券自营盘70亿的乌龙指。上交所确认是光大系统问题，驳回光大交易作废申请。

【乌龙指是什么？】

股票中的“乌龙指”是指股票交易员、操盘手、股民等在交易的时候，不小心敲错了价格、数量、买卖方向等事件的统称。

【“乌龙指”是否可以撤销？】

上海证券交易所官方微博“上交所发布”发出重要公告：“本所今日交易系统运行正常，已达成的交易将进入正常交收环节。”

上交所发布的今日交易正常交收公告，意味着即使光大证券存在“乌龙”操作，但交易的盈亏结果已具有不可逆传的有效性。

民事行为的有效与否主要是考察的是行为的行为后果（除了法律规定的无效或者可撤销），比如买卖行为指令是否发出；不像刑法有时候打击的思想活动，比如盗窃，可能盗窃前的准备工作也是刑法打击一部分。

《中华人民共和国证券法》第一百二十条也有相关规定。第一百二十条：按照依法制定的交易规则进行的交易，不得改变其交易结果。对交易中违规交易者应负的民事责任不得免除；在违规交易中所获利益，依照有关规定处理。

因此，光大证券的乌龙指是不可以撤销的。

⑺ 8·16光大证券乌龙指事件的事件影响

2013年8月16日上午的乌龙事件中共下单230亿，成交72亿，涉及150多只股票。按照8月16日的收盘价，上述交易的当日盯市损失约为1.94亿元。此次乌龙事件后，将对光大证券8月业绩产生巨大影响。公开资料显示，光大证券7月实现营业收入2.15亿元，净利润0.45亿元。8月16日，中金所盘后持仓数据显示，光大期货席位大幅增空7023手，减多50手，涉及金额达48亿左右。
2013年8月16日上午11点06分左右，上证指数瞬间飙升逾100点，最高冲至2198.85点。沪深300成分股中，总共71只股票瞬间触及涨停，且全部集中在上海交易所市场。其中沪深300权重比例位居前二的民生银行、招商银行均瞬间触及涨停。从立时冲击涨停的71只股票来看，主要集中在金融、交运设备、公用事业等低估值、高股息率板块，其中22只金融股触及涨停。需注意的是，沪市银行板块中，除建设银行未触及涨停外，其余均碰及涨停。事件发生后，南方基金、泰达宏利基金、申万菱信基金纷纷表示对自己旗下基金持有的光大证券股票估值进行下调，下调幅度超过10%。光大证券18日发布公告，详细披露“8·16”事件过程及原因，称当日盯市损失约为1．94亿元人民币，并可能因此事件面临监管部门的警示或处罚，公司将全面检讨交易系统管理。 2014年3月24日，光大证券发布第三届董事会第十九次会议决议公告，由此拉开“816事件”最动荡人事变动的一角。
光大证券聘任胡世明担任董秘，前董秘梅键(“8.16”事件后不再担任董秘职务)被调去担任总裁助理分管后勤办公室；徐丽峰担任投行总监；香港分公司陈宏兼任经纪业务总经理；成立个股期权业务部、战略发展部两个部门；此外，信息技术部、金融市场总部、多地营业部、投行构架均出现大调整，涉及数十个核心业务部门及分支结构负责人。
自“光大乌龙指”事件爆发后，原总裁徐浩明引咎辞职。光大证券党委书记薛峰任总裁，其在2009年担任中国光大(集团)总公司办公厅副主任、党委办公室副主任；后在2010年挂职荆门市人民政府副市长。值得一提的是，长江证券董事长杨泽柱曾在2000年任荆门市副市长。

⑻ 8·16光大证券乌龙指事件的原因分析

触发原因是系统缺陷。策略投资部使用的套利策略系统出现了问题，该系统包含订单生成系统和订单执行系统两个部分。核查中发现，订单执行系统针对高频交易在市价委托时，对可用资金额度未能进行有效校验控制，而订单生成系统存在的缺陷，会导致特定情况下生成预期外的订单。
由于订单生成系统存在的缺陷，导致在11时05分08秒之后的2秒内，瞬间重复生成26082笔预期外的市价委托订单；由于订单执行系统存在的缺陷，上述预期外的巨量市价委托订单被直接发送至交易所。
问题出自系统的订单重下功能，具体错误是：11点2分时，第三次180ETF套利下单，交易员发现有24个个股申报不成功，就想使用“重下”的新功能，于是程序员在旁边指导着操作了一番，没想到这个功能没实盘验证过，程序把买入24个成分股，写成了买入24组180ETF成分股，结果生成巨量订单。 该策略投资部门系统完全独立于公司其他系统，甚至未置于公司风控系统监控下，因此深层次原因是多级风控体系都未发生作用。
交易员级：对于交易品种、开盘限额、止损限额三种风控，后两种都没发挥作用。
部门级：部门实盘限额2亿元，当日操作限额8000万元，都没发挥作用。
公司级：公司监控系统没有发现234亿元巨额订单，同时，或者动用了公司其他部门的资金来补充所需头寸来完成订单生成和执行，或者根本没有头寸控制机制。
交易所：上交所对股市异常波动没有自动反应机制，对券商资金越过权限的使用没有风控，对个股的瞬间波动没有熔断机制。（上交所声称只能对卖出证券进行前端控制）
传统证券交易中的风控系统交易响应最快以秒计，但也远远不能适应高频套利交易的要求，例如本事件中每个下单指令生成为4.6毫秒，传统IT技术开发的风控系统将带来巨大延迟，严重影响下单速度，这可能也是各环节风控全部“被失效”的真实原因。

⑼ 乌龙指 是什么

股票复中的“乌龙指”是指股票制交易员、操盘手、股民等在交易的时候，不小心敲错了价格、数量、买卖方向等事件的统称。

“乌龙指”和“老鼠仓”都会引起股价的瞬间急剧波动，所不同的是“乌龙指”是无意识的错误交易行为，而“老鼠仓”则是有意识的利益输送行为，比如：招商地产在2007年8月14日和15日大单突然下砸，又迅速拉回。

(9)乌龙指事件分析扩展阅读

2010年9月28日，场内基金市场出现2010年以来最大一单疑似乌龙指事件，涉及成交量达5990手，成交额超过50万元，对应损失超过5万元。

2010年9月28日上午9点30分，国投瑞银金融地产(LOF)突然大涨9.95%，当日第一笔成交3997手，第二笔成交1993手，合计在涨停价0.884元价位成交5990手，成交金额达到52.95万元。

⑽ 8·16光大证券乌龙指事件的事件评论

有评论人士指出，复“此番事制件无论是操作失误，还是模块故障，抑或程序交易的连锁反应，其毫无征兆、骤然发生，首次将A股先进的金融交易环境与参与者落后风控制度间的矛盾暴露无遗。2003年前，因公司治理结构紊乱，风险意识差，内控机制形同虚设，包括南方证券、华夏证券等纷纷在市场的大潮中‘裸泳’出局。上一轮的券商整顿，在市场付出了沉重代价的同时，其教训无疑非常深刻。”
资深财经评论人皮海洲指出，“从这一事件来看，作为券商，一定要看到自身的薄弱环节，尤其是要做好基础管理工作。这几年来券商的创新不断，像这次光大证券‘乌龙指’事件就是由于光大证券衍生品部门做量化投资的一个ETF套利产品下单失误造成的。券商创新固然重要，但基础管理必须跟上，尤其是交易部门，风控必须从严。作为个体来说，投资者的损失是否属于赔偿范围，恐怕还很难界定，不排除投资者为自己的冲动付出代价，而这样的投资者实际上占据着最大多数。”