投资组合有效边界图

㈠ .什么是有效资产组合，最优资产组合如何确定

有效资产组合是使风险相同但预期收益率最高的资产组合。最优资产组合是一个投资者选择的一个有效资产组合，并且具有最大的效用，它只能是在有效集和具有最大可能效用的无差别曲线的切点上。

现代资产组合理论是关于在特定风险水平下投资者（风险厌恶）如何构建组合来最大化期望收益的理论。现代资产组合理论（Modern Portfolio Theory，简称MPT）的突破性在于提出不需将众多投资的风险和收益特征孤立分析，而是去研究这些投资如何对组合的表现产生影响。

因此，MPT的假设强调投资者只有在可能得到更高期望收益时会有额外风险出现---也就是高风险，高收益。

这一理论最基本的原则是投资者可以构建投资组合的有效集合，即有效前沿。有效前沿可以在特定风险水平下使期望收益最大化。投资者对风险的容忍度将决定他所选择的有效前沿。

低容忍度的投资者会选在最低风险下可以提供最大收益的组合，高容忍度的会选择高风险下的可以提供最大收益的组合。

(1)投资组合有效边界图扩展阅读

马克维茨投资组合理论的基本假设为：

(1)投资者是风险规避的，追求期望效用最大化；

(2)投资者根据收益率的期望值与方差来选择投资组合；

(3)所有投资者处于同一单期投资期。马克维茨提出了以期望收益及其方差(E，δ2)确定有效投资组合。

马克维茨投资组合理论的基本思路是：

(1)投资者确定投资组合中合适的资产；

(2)分析这些资产在持有期间的预期收益和风险；

(3)建立可供选择的证券有效集；

(4)结合具体的投资目标，最终确定最优证券组合。

㈡ 下面哪一种投资组合不属于马科维茨有效边界

你还没有列出来。看不到

㈢ 【如图】资本配置线和有效边界的切点是最优资产组合，那应该有上下2个吧

下面那个是因为不有效呗

给定同样的风险，上半支收益更高，因此理性人会选择上半支。从而虚线处的切点不能算最优

㈣ 有效边界、资本配置线、资本市场线

有效边界：在有效证券组合可行域的上边缘部分称为有效边界。版 有效边界一定是向外凸的权。也称“马科维兹边界”
在它左方的投资组合是不可能的，而位于它右方的投资组合是没有效率的。因为在有效边界上的投资组合较其右方与之风险相同的投资组合有较高的收益率，而较其右方与之收益相同的投资组合有较低的风险。
资本配置线（CAL）——任意风险资产与无风险资产的投资组合
其中：E(RP) = y Rf + (1-y) E(RA)
sp = (1-y)
sA

资本市场线（CML） ——在市场均衡下，根据无风险资产和有效集，选择最陡的一条CAL，
其中：E(RP) = y Rf + (1-y) E(RM)
sp = (1-y)
sM
公式适用于资产组合中处于均衡状态的证券组合

㈤ 证券投资分析无差异曲线和有效边界的区别是什么

在马柯威茨均值方差模型中，每一种证券或证券组合可由均值方差坐标系中的点来表示，那么所有存在的证券和合法的证券组合在平面上构成一个区域，这个区域被称为可行区域。可行域的左边界的顶部称为有效边界，有效边界上的点所对应的证券组合称为有效组合。

对一个特定的投资者而言，任意给定一个证券组合，根据他对期望收益率和风险的偏好态度，按照期望收益率对风险补偿的要求，可以得到一系列满意程度相同的（无差异）证券组合。所有这些组合在均值方差（或标准差）坐标系中形成一条曲线，这条曲线就称为该投资者的一条无差异曲线。
同一条无差异曲线上的组合满意程度相同；无差异曲线位置越高，该曲线上的组合的满意程度越高。无差异曲线满足下列特征：
1、无差异曲线向右上方倾斜；
2、无差异曲线随着风险水平增加越来越陡；
3、无差异曲线之间互不相交。
有效边界上位于最靠上的无差异曲线上的证券组合便是所有有效组合中该投资者认为最满意的组合，即在该投资者看来最优的组合，这一组合事实上就是无差异曲线族与有效边界相切的切点所对应的组合。

其实简单来说，有效边界就是指所有可能实现的投资组合，即多少钱能做多少的投资，有多少的收益。而无差异曲线则是根据自身的风险偏好或是投资能力来得到的，即你有多少钱或是打算承受什么样的风险，然后两者的切点，就是预期收益率最大化和收益率不确定性（风险）的最小化之间的某种平衡。

㈥ 有效边界、资本配置线、资本市场线

有效边界：在有效证券组合可行域的上边缘部分称为有效边界。
有效专边界一定是向外属凸的。也称“马科维兹边界”
在它左方的投资组合是不可能的，而位于它右方的投资组合是没有效率的。因为在有效边界上的投资组合较其右方与之风险相同的投资组合有较高的收益率，而较其右方与之收益相同的投资组合有较低的风险。
资本配置线（CAL）——任意风险资产与无风险资产的投资组合
其中：E(RP)
=
y
Rf
+
(1-y)
E(RA)
sp
=
(1-y)
sA
资本市场线（CML）
——在市场均衡下，根据无风险资产和有效集，选择最陡的一条CAL，
其中：E(RP)
=
y
Rf
+
(1-y)
E(RM)
sp
=
(1-y)
sM
公式适用于资产组合中处于均衡状态的证券组合

㈦ 有效边界、资本配置线、资本市场线

在有效证券组合可行域的上边缘部分称为有效边界。 资本配置线版描述引入无风险借贷后，权将一定量的资本在某一特定的风险资产组合m与风险资产之间分配，从而得到所有可能的新组合的预期收益与风险之间的关系。 资本市场线是指表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线性关系的一条射线。它是沿着投资组合的有效边界，由风险资产和无风险资产构成的投资组合。

㈧ 资产组合理论中，有效边界在什么情况下是直线

引入无风险资产后，有效边界成为直线，但如果允许融资融券则其不是一条完全的直线，切点右端沿原边界延伸。

㈨ 资本配置线与有效边界的切点为什么一定是市场证券

亲，您好，在有效边界上的投资组合较其右方与之风险相同的投资组合有较高的专收益率，而较其左方与之收属益相同的投资组合有较低的风险。资本配置线（CAL)描述引入无风险借贷后，将一定量的资本在某一特定的风险资产组合m与无风险资产之间分配，从而得到所有可能的新组合的预期收益与风险之间的关系。在有效市场假定下，市场组合是最优风险证券组合，资本配置线与有效边界的切点在图形和数理上可以理解为最优点，这一切点就是市场证券组合！

你也可以参考资本市场线和证券市场线进行相关内容理解！资本市场线就是资本配置线！这是投资学上的内容，也可以找这本书进行学习理解！

㈩ 投资者在有效边界中选择最优的投资组合取决于什么

说到资产配置，几乎所有人都听过“国外著名学者指出，投资收益的91.5%由资产配置决定，择时只占1.8％！”

所谓客户的资产配置，就是根据客户的实际情况，如想赚多少钱，能亏多少，土豪还是屌丝，年轻人还是老年人，多久要用钱等，在“有效边界”上找出最适合客户的配置比例。

（资料来自博道投资官微）