① 为什么a类分级基金一般处于折价状态
不少投资者对富国这只产品如此热销表示不解，认为目前交易所有不少分级类的产品，收益率也相差不大，且存在着较大的折价，理论上比天盈A有更高的收益，为何要排队去认购富国天盈A?对此，富国基金表示，与之前其他所有的分级产品相比，天盈A虽然同样是在约定的期限，将A份额的收益折算成份额分给投资者，但由于此前的A类份额在交易所上市总是产生折价，使得投资者无法真正获得理论上的收益值。而天盈A因为不上市交易，则不会产生折价，即投资者可以按照基金的净值向基金公司赎回份额，而不是只能打折卖给其他的投资人，这意味着天盈A每年1.4倍的定存收益不再是水中月、镜中花了。但是需要提醒投资者的是，如果投资者在该基金成立半年后打开之时要求赎回的话，基金公司将收取0.1%的手续费，即投资者实际到手收益不足定存的1.4倍，只有持有时间达到一年以上的持有人，才能够真正享受到上述的收益。
而天盈B的风险在于，一旦天盈A在半年之后打开，如果A份额的持有人大量赎回，那么天盈B的杠杆将大幅缩小，理论上，如果天盈A的持有人全部选择赎回，则天盈B就成为一只没有任何杠杆的、在二级市场交易的债券类基金，那么其是否还会在二级市场上保持溢价就有待观察了。
② 什么是分级基金的折溢价计算公式是什么
你好，以鹏华分级基来金为例源，回答一下你的问题：
（1）由于分级A与分级B在交易所上市交易，除了各自的基金净值外，还有各自的交易价格。交易价格与净值存在价差时，出现折溢价。
? 整体折溢价：当分级A、分级B的交易价格之和高于母基金实时净值的两倍，分级基金整体溢价。反之，整体折价。这种折价或溢价现象创造了套利机会。
? 分级A折溢价：分级A价格高于分级A净值时，分级A溢价，反之折价。
? 分级B折溢价：分级B价格高于分级B净值时，分级B溢价，反之折价。
（2）计算公式
? 母基金溢（折）价率=（分级A市价×份额占比+分级B市价×份额占比－母基金净值）÷母基金净值
? 分级A溢（折）价率=（分级A市价－分级A净值）÷分级A净值
? 分级B溢（折）价率=（分级B市价－分级B净值）÷分级B净值
③ 什么是分级基金的折价套利
目前主流的股票型分级基金的母基金可以通过场外、场内两种方式募集。基金成立后，投资者在场内认购的母基金分离成A份额和B份额，并上市交易（深交所模式）。通常母基金只能被申购和赎回，不可交易（上交所模式可交易），而A和B份额只可上市交易，不可申赎。因为A和B是从母基金分出来的，按照基金交易的规则，投资人可以从二级市场买入相同数量的A和B份额，合并成母基金赎回。也可以到基金公司先行申购母基金，然后转到二级市场将它拆为同样份额的A和B，这个叫申购、拆分。由于A和B份额在交易所市场上交易，交易价格由供需关系决定，可能偏离净值，存在折溢价。当折溢价达到一定的幅度时，投资人可进行套利。
④ 为什么分级a折价高,分级b溢价就高
一份分级基金A加上一份分级基金B可以合并 成为两份母基金。分级A具有债性，分级B初始具有一倍杠杆，即本质上是分级A将资金借给分级B的持有人，那为什么有的分级A溢价分级B折价，而有的分级A折价分级B溢价？
这主要是由于分级A与分级B不同的定价模型、分级A分级B与母基金套利机制，以及分级B的杠杆机制与10%涨跌停板不协调所致。大概有以下几种情况：
一、分级A的利率过高，导致A溢价B折价
比如中航军工A，其固定收益为7%，即该分级A其实类似于年利率为7%的永续债。根据债券的定价模型，其价格应该等于每年的利息收入除以市场无风险利率。目前市场的无风险利率即十年期国债的收益率也就是在3%左右，也就是因为中航军工A的固定收益过高，造成了分级A必然溢价，也由于套利机制的存在，分级B必然低于其净值，即折价。
二、分级基金不设上折下折机制，造成溢价折价无法得到修正。
例如申万菱信深成指分级基金，不设折算机制，一旦分级B净值低于0.1元，分级A暂时也要承担净值下跌风险直至分级B净值恢复0.1元后，分级B净值超过0.1元部分优先用于偿还分级A在下跌时所代垫的亏损。在这样的机制下，且由于我们的市场没有这么成熟，故分级B的溢价迟迟得不到修正，分级A也只能折价了·。
三、在快速上升或者快速下跌时，分级B受到涨跌停板的限制，涨跌幅只能是不超过10%，但是由于其带有杠杆的特性，其净值的涨跌在市场大幅波动的情况下，将有可能超过10%，甚至是20%或者30%，那么此时其交易价格往往大幅高于或者低于其净值，由于套利机制的存在分级A将反向的折价或者溢价。
投资机会：
1. 如果预期利率上升，如果分级A是固定利率的话，理论上其价格应该下跌，那么分级B价格就有上升的机会。
2. 在平衡市中，如果分级A有较大幅度的折价，那么可以等市场修正其价格修正。
⑤ 请问谁能告诉下在哪里可以查到封闭式基金和分级基金A的历史折价率
没有准确的封闭式基金当日净值，基金公司只每周五发布一次基金净值。
版封闭式基金权的折价率可自己计算；
例如：
基金兴华(500008).收报1.304元,净值1.5412元；
折价率%=(1.00-1.304/1.5412)*100===(1.00-0.8461)*100===15.39%。
因为开放式基金每天都可以购买赎回，所以必须发布当日净值作为交易价格的依据。而封闭式基金不存在申购赎回的问题，只是在市场交易。所以每周发布一次作为参考。（当然这都是基金公司在契约中的约定，如果基金公司愿意，想开放式基金一样每天发布净值从技术上来说是可以做到的）
⑥ 为什么分级基金有溢价或者折价
分级基金因为来有两个子基金，自a和b。a是优先份额，约定收益，比如一年定期+3%；b是激进份额，享受剩余收益（当然还有风险）。而a和b是有一定比例的，比如5:5或者3:7，就相当于基金的投资者向a借钱投入市场，到期给a固定收益，所以这里有一个杠杆。因为a、b都是可以在二级市场交易的，所以分别都会存在溢价（即交易价格比基金净值高）。但也会有一个整体溢价率，整体溢价率=a溢价率*a份额比例+b溢价率*b份额比例。所以如果杠杆高的话，b的溢价率就会对整体溢价率有一个比较大的影响。当然折价的话，也会有较大影响。整体溢价率和母基金溢价率相比，就可以进行套利，这是后话~
⑦ 分级基金b 净值低于多少会折价
一般都是0.25元下折，但是到后期基本都是连续跌停，你根本跑不出来
⑧ 为什么分级基金的A份额是折价交易为什么A份额在大盘跌的时候却是上涨的
1、分级基金的A份额是折价交易的原因是一般A类份额是固定收益的版份额，因为是固定收益的，而权且收益率都不高，所以很多人不喜欢这么低的收益率。投资者不喜欢，自然就出现了折价——折价一般很低，没有吸引力；A份额在大盘跌的时候却是上涨的原因是A份额是固定收益的，在股市大跌的时候，追求安全就会让很多资金投资A份额，就上涨了。 2、分级基金(Structured Fund)又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额，并分别给予不同的收益分配。分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值 X A份额占比% + B类子基净值 X B份额占比%。如果母基金不进行拆分，其本身是一个普通的基金。
⑨ 分级基金下折对折价的A份额有利
一般而言，上折对b份额有利,下折对a份额有利。
⑩ 分级基金B折价是什么意思
基金有多种分类方式。根据基金是否可以赎回，证券投资基金可分为，开放式基金和封闭式基金。开放式基金是指基金规模不固定，可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资者赎回的投资基金。投资者投资于开放式基金时，可以随时向基金管理公司或销售机构（如银行）申购或赎回。以基金市场最为成熟的美国为例，在1990年9月，美国开放式基金共有3000家，资产总值1万亿美元，而封闭式基金仅有250家，资产总值600亿美元。到1996年，美国开放式基金的资为35392亿美元，封闭式基金资产仅为1285亿美元。两者比例超过27．5比1。也就是说，美国开放式基金占基金总资产的份额高达95％。在美国，开放式基金称为共同基金。美国经济连续增长，股市近10年来接连走高，共同基金功不可没。有人将共同基金形象地比喻为再造美国的“魔术师”。美国是从19世纪80年代引入投资基金的。1924年由波士顿的马萨诸塞投资信托金融服务公司发起设立了美国历史上第一家开放式基金－－马萨诸塞投资信托基金，该基金成立时只有5万美元的资产，在第一年结束时资产膨胀至39．4万美元，目前其资产已经超过10亿美元。在此示范效应下，共同基金一发而不可收，逐渐发展成为稳定和支撑美国股市运行的中坚力量。共同基金根据所投资的对象可以分为股票基金、债券基金、混合基金和货币市场基金。货币市场基金投资于一年内到期的有价证券，如美国联邦政府的短期债券，银行定期存单，以及商业票据等，因而也被称为短期基金。股票基金、债券基金和混合基金则统称长期基金，但他们各自的投资对象不尽相同。股票基金的投资对象为普通股票及股权，债券基金的投资对象为各类政府债券和企业债券，混合基金同时投资于股票、债券和其他有价证券。股票基金是美国共同基金早期发展的主要形式。马萨诸塞投资信托基金就是一只股票基金。这种情形一直持续到70年代。进入80年代，由于国际经济形势的转换，货币市场基金和债券基金的比重超过了股票基金。90年代，美国经济进入了新一轮的高速增长期，美国的股票市场也走出了1987年股灾的巨大阴影。由于经济增长强劲，通胀水平低，股市回报率高，利率水平低，投资者把更多的资金投入股票市场，美国股市展开了新一轮大牛市。美国共同基金由此也进入了其历史上最迅猛的增长期。从1990年到1999年的10年间，共同基金的资产规模由不到1万亿美元上升为约7万亿美元，年增长率为21．4％。其中股票基金增长最快，重新成为共同基金的主流。市场显示，高回报的共同基金越来越成为美国人投资股票、债券及其他有价证券的首选渠道。1980年时，还只有6％的美国家庭拥有共同基金，到了1999年底，这一比例则上升到了37％。与此同时，美国共同基金也由1980年的564家增长至1999年的7791家。最近10年成为美国基金发展的鼎盛时期，资产规模从1万亿扩充到6万亿多美元。共同基金家数和资产规模迅速扩张，使公司股票的上市变得较为容易，从而促进了美国的资本形成，并在很大程度上提升了美国的国力，增强了美国在世界上的影响力。在日本，90年代以前单位型基金（类似于封闭式基金）占绝大多数，追加型基金（等同于开放式基金）属于从属地位，但在90年代后情况发生了根本性变化，追加型基金资产达到单位型基金资产的两倍左右。现在，英国、香港、台湾等国家和地区的投资基金也大都是开放式的。投资者为什么会青睐开放式基金呢？其最根本的原因在于开放式基金独特的赎回机制使基金管理的竞争更加激烈，基金管理公司只有提供良好的业绩回报、令人满意的客户服务和更充分的信息披露，才能留得住投资者的资金，否则就会被市场淘汰。因此，开放式基金对管理公司提出了更高的要求。从某种意义上说，开放式基金不仅是开放了基金的规模和期限，更是开放了基金管理公司。优秀的基金管理公司必须具备沟通－服务－投资的全面素质，单单靠提高净值已无法在竞争中长久立足了。开放式基金的发展是市场顺应潮流进行金融创新的必须结果，其中“市场化”是开放式基金动作的核心。和封闭式基金相比，开放式基金集诸多优点于一身，这主要有：一，内含市场选择机制，投资者可完全根据基金表现自由认购或赎回；二，一般无预定的存在期限，表现优异者可以无期限存在下去，而封闭式基金均有一定“封闭期”；三，基金的交易价格以资产净值为标准，不受市场供求影响，投资性很强，可最大限度地满足投资者的投资理财需求。