美国共同基金

① 美国的共同基金跟中国国内的基金有没有区别

从操作方式上没有区别,
不过有于两国的国情不同,投资的行业不同,
也存在一定的区别.

② 美国icii共同基金

美国共同基金在全球的发展趋势

在全球市场中的呈主导地位

1924年，美国出现了第一只共同基金——“Massachusetts投资者信托”，它最初的组合包含45只股票，资产规模只有5万美元。然而从1980年开始，随着经济的发展和股市的走强，美国共同基金经历了爆炸性增长的黄金时期，20多年间，美国基金行业的资产净值增长了25倍，基金数量增长了5．4倍。

在此期间，美国一直是世界上最大的共同基金市场，根据美国投资公司协会（ICI）的统计，截至2005年底，全球共同基金的资产总额已经达到17．8万亿美元，其中美国以8．9万亿的资产占据了全球共同基金市场50%的份额，欧洲市场以6万亿美元的资产仅次于美国，成为全球第二大共同基金市场。如果单以国家而言，卢森堡和法国分别以1．64万亿和1．36万亿美元分别位列全球共同基金第2和第3大国。亚洲及太平洋地区的国家占据了世界共同基金市场10%左右的份额，澳大利亚和日本的共同基金市场资产分别达到了0．7万亿和0．47万亿，是这个区域内最大的市场。

美国的共同基金份额一直占据着世界的主导地位，2001年以前，美国共同基金的市场份额接近60%，而2001年的“911事件”直接导致了美国股市的下跌，从而使美国共同基金市场份额也有所萎缩。虽然经历三年的连续下降，美国共同基金市场份额仍然以50%的比例高居第一，目前这种下降的趋势已基本得到扭转。

美国基金管理公司发展趋势

在共同基金刚兴起的年代，基金的发起人数量非常有限，并且他们一般都以公募基金作为主要业务，而到目前，共同基金行业的格局已经完全不同以往了：金融咨询公司、银行、保险公司、证券经纪商以及其他金融服务公司都开始涉足共同基金这一领域，共同基金也仅仅是他们为了满足投资者需求而提供的众多金融产品中的一种。

从2005年底的情况来看，将近六成的共同基金都由金融咨询公司所管理，而他们旗下的共同基金资产也达到总量的50%，其余的一半则分别由银行、保险公司、证券经纪公司以及海外发起人所控制。

美国的共同基金业的低进入门槛造就了不断有新的发起人进入到行业中来，这些新鲜血液的加入使得整个行业一直处于相对激烈的竞争状态下，并不因为行业已经成视邙降低竞争，1985年当时排名前25的共同基金当中，仅仅只有16家在2005年依然处于前25的位置，美国基金业竞争的激烈程度由此可见一斑。

这种持续的激烈竞争使得个别优质的基金公司很难实现行业的垄断。根据Herfindahl-Hirschman指数的测度：美国基金业2005年的指数仅仅只有400，属于非常分散行业，趋近于自由竞争，市场份额的变化也显示了竞争的激烈，虽然排名前5基金的市场份额在这20年间几乎没有变化，但排名前10和25的基金市场份额都有一定程度的下降。

1、共同基金产品的总体趋势

（1）能够长期保持优秀投资业绩的基金受到投资者的青睐。

投资业绩始终是共同基金的核心竞争力之一，表现好的基金赢得投资者的货币“选票”，同时理性的投资者也十分关注优秀业绩的持续性，因而他们对基金的通常考核标准都是10年期年化收益率，这样可以防止基金的行为短期化。投资者对持续高收益的追逐，使得基金业的资产都集中于那些能够长期保持超额业绩的基金公司，历史数据也证明了这一点，以2005年为例，46%的资产集中于10年收益率排名前25%的基金族中，37%的资产集中于排名25%-50%的基金族中，也就是说，长期排名靠前50%的基金获得了3/4以上的资产。这一市场趋势也促进了基金追求长期业绩的良好竞争环境的逐步形成。

（2）基金业资产向费率低的基金相对集中

ICI的报告指出共同基金的投资者多数投资于低费率的基金。这种倾向通过比较基金平均的费率水平与所有基金持有人实际支付的费率水平之间的差距可以看出：红色折线为所有基金公司平均的费率水平，蓝条表示所有基金持有人所实际支付的费率水平，它们之间存在较大的差距。这个差距产生的重要原因就是大多数投资者都将资金投资于费率更低的基金上，从而使实际费率水平低于基金公司所要求费率的平均水平。

对基金的资产分布的考察可以得到同样的结论，长期以来，低于行业平均费率水平的基金控制了共同基金业85%以上的资金，这充分说明了投资人的对投资基金的价格敏感性。

正是基金投资者以“用脚投票”方式对共同基金业施加的巨大压力，共同基金费率自1980年以来就一直呈下降趋势。1980年，股票型共同基金投资者支付的平均费率水平为2．32%，但到2005年底，这个数字已经降低到了1．13%，债券型基金也同样经历着这样的变化。在价格战中，小规模基金明显在成本上存在先天的劣势，经营成本占资产净值的比例要高于大规模基金，小规模基金为了吸引投资者，有很高比例的基金通过降低费率，以增强自身的竞争优势，但是收取的管理费用却不足以弥补经营成本，而且规模越小的基金越容易发生价格战，这一趋势也刺激了大量的小型基金进行合并，扩大自身规模来实现规模效益。

2、不同类型的基金产品的变动趋势

（1）股票型基金

股票型基金的资金流入情况与股市走势密切相关，得益于全球性的流动性充足，世界各地的股票市场从02年开始进入牛市，因而股票型基金近几年了获得大量的资金流入，在2005年，美国股票市场的平均涨幅为5%-7．5%，而同期除美国之外的世界股票指数获得了15%的上涨，相对低迷的表现造成了资金流入情况相差悬殊，投资美国股票市场的基金获得了310亿美元的资金流入，而投资国外股票市场基金的资金流入则达到了创纪录的1050亿美元。

（2）债券型基金

与股票型基金不同，利率是影响债券基金资金流入的最重要变量，2001至2003年间不断调低的利率使得债券基金获得了较高收益，刺激了对债券基金的需求，但是从04年开始进入加息周期，利率的提高降低了债券的收益，引发了资金从债券基金中流出。虽然债券基金的收益不尽如人意，但是债券基金由于自身的固定收益和低风险特征，在资产配置中的作用无可替代，因而仍然能够获得相当的资金流入。例如，由于养老基金对生命基金的认可，生命基金近年来大受欢迎，在05年增长了490亿美元，而债券基金是生命基金资产配置中的重要部分，新增资金中的310亿美元都用于投资债券基金。

（3）混合型基金

由于股票和债券的收益风险结构完全不同，而基金经理往往不可能是同时精于股票和债券投资，因而混合型基金中股票和债券这两个组成部分，通常会是一强一弱。这导致混合型基金的业绩一直差强人意。而理性的投资者更加倾向于分别投资于表现最佳的股票型基金和债券型基金，形成自己的混合型投资组合。由于这一理念的广泛存在，混合型基金难以获得投资者的青睐，一直处于美国基金市场的边缘，根据这一情况，市场创新了混合组合基金（hybrid fund of funds），通过直接投资于混合组合基金，减少了投资者自己进行资产配置的繁琐，因而受到投资者的追捧，市场对于混合组合基金的欢迎程度是混合型基金远不能及的，2005年资产增长了710亿美元。

③ 美国的共同基金有何特点

共同基金的特点

分散投资风险
共同基金的资产较一般投资人来得庞大，故足以将资金分散於不同的股票、甚至不同的投资工具中，以达到真正的风险分散，而不致因一支错误的选股，而产生重大的亏损。
专业操作管理
共同基金公司聘有专业基金经理人及研究团队从事市场研究，对於国内、外的总体、个体投资环境，及个别公司状况都有深入了解。而且，只要花少许的基金管理费就可享受到专家的服务，可以说是小额投资人的最佳福音。
最佳节税管道 (1) 国内基金： 股票型基金买卖价差产生获利时，依现行法规得以免税；至於基金配息给投资人时，若此配息的来源是投资标的所产生的，则需纳入综合所得税，并可依储蓄投资特别扣除额规定，享有二十七万元的免税额。
(2) 海外基金： 我国税法目前采属地主义，个人投资海外共同基金，无论是买卖价差所产生的资本利得或配息，皆不必纳入个人所得中报税，可以合法节税。

变现性相当灵活
当投资人不想投资时，可随时选择退出，赎回国内债券基金的款项，可於申请赎回之次一营业日收到，国内股票型基金及海外基金约一周可拿到款项。不像其他的投资工具，有卖不出去的风险。
小额资金即可投资全球
共同基金是将投资分散於不同之标的，甚至不同的金融市场（区域、国家）。投资人最低只要三仟元（定时定额），就可分享到全球各地区经济成长的成果。与其他投资工具比较，投资下限小了许多。
安全性高
共同基金是采保管与经营分开的原则。若基金公司或保管银行不幸倒闭时，债权人不得对基金资产请求扣押或行使其他权利，投资人的权益不会因而受到影响。

④ 共同基金在国内外的发展

共同基金目前发展状况
目前，美国封闭式共同基金大约只有500余个，多为债券基金和国家基金，而开放式基金的数目则高达5000余个，种类多种多样。
美国一直是世界上最大的共同基金市场，根据美国投资公司协会（ICI）的统计，截至2005年底，全球共同基金的资产总额已经达到17。8万亿美元，其中美国以8。9万亿的资产占据了全球共同基金市场50%的份额。
美国的共同基金份额一直占据着世界的主导地位，2001年以前，美国共同基金的市场份额接近60%，而2001年的911事件直接导致了美国股市的下跌，从而使美国共同基金市场份额也有所萎缩。虽然经历三年的连续下降，美国共同基金市场份额仍然以50%的比例高居第一，目前这种下降的趋势已基本得到扭转。
在共同基金刚兴起的年代，基金的发起人数量非常有限，并且他们一般都以公募基金作为主要业务，而到目前，共同基金行业的格局已经完全不同以往了：金融咨询公司、银行、保险公司、证券经纪商以及其他金融服务公司都开始涉足共同基金这一领域，共同基金也仅仅是他们为了满足投资者需求而提供的众多金融产品中的一种。
新大陆之梦--基金在美国（十二）
从2005年底的情况来看，将近六成的共同基金都由金融咨询公司所管理，而他们旗下的共同基金资产也达到总量的50%，其余的一半则分别由银行、保险公司、证券经纪公司以及海外发起人所控制。美国的共同基金业的低进入门槛造就了不断有新的发起人进入到行业中来，这些新鲜血液的加入使得整个行业一直处于相对激烈的竞争状态下，并不因为行业已经成视邙降低竞争，1985年当时排名前25的共同基金当中，仅仅只有16家在2005年依然处于前25的位置，美国基金业竞争的激烈程度由此可见一斑。 这种持续的激烈竞争使得个别优质的基金公司很难实现行业的垄断。根据Herfindahl-Hirschman指数的测度：美国基金业2005年的指数仅仅只有400，属于非常分散行业，趋近于自由竞争，市场份额的变化也显示了竞争的激烈，虽然排名前5基金的市场份额在这20年间几乎没有变化，但排名前10和25的基金市场份额都有一定程度的下降。
新大陆之梦--基金在美国（十三）
投资者对持续高收益的追逐，使得基金业的资产都集中于那些能够长期保持超额业绩的基金公司，历史数据也证明了这一点，以2005年为例，46%的资产集中于10年收益率排名前25%的基金族中，37%的资产集中于排名25%-50%的基金族中，也就是说，长期排名靠前50%的基金获得了3/4以上的资产。这一市场趋势也促进了基金追求长期业绩的良好竞争环境的逐步形成。
在美国的基金产业中，个人投资者占共同基金资产的大部分份额，机构占的共同基金资产的比重较小。在2005年末，个人持有共同基金资产77968亿美元，占共同基金总资产的87．6%，机构持有11083亿美元的共同基金资产，占共同基金总资产的12．4%。个人和机构的比例自2000年以来一直保持不变。就具体的各类基金而言，股票型、混合型以及债券基金个人和机构的比例一直很稳定，不过个人账户占货币市场基金资产的比重出现明显的下降，由2000年的76．5%下降到2005年的69．33%，而机构账户占共同基金资产比重则明显上升。
回顾美国基金业的发展历史，我们可以看到美国基金业总是适应资本市场和基金发展的变化而不断地进步：
●基金组织形式由封闭式转向开放式；
●基金品种和投资目标由单一走向多样化；
●基金市场的投资主体由单一的居民转向与养老金等机构投资者并重；
●基金销售由直接转向依靠中介机构代理；基金的运做成本不断下降；等等。
正是这种不断创新求变的精神，才能使美国的基金规模在全球独占鳌头，并促进整个资本市场的发展，使美国资本市场成为全球的翘楚。

⑤ 美国的共同基金跟中国国内的基金有没有区别

共同基金，是指基金公司依法设立，以发行股份方式募集资金，投资者作为基金公司股东专面目出现。它在结构属上类似于一般股份公司，但本身不从事实际运作，而将资产委托给基金管理公司管理运作，同时委托其他金融机构代为保管基金资产。其设立的法律文件是基金公司章程及招募说明书。

⑥ 美国前十大基金公司是什么

美国十大基金公司
1、富达投资(1万亿美元)
富达是全球最大的基金公司，它的分支机构遍布全球15个国家，管理的资产高达1万亿美元。
2、摩根士丹利
摩根士丹利是最早进入中国的投资银行，主要投资领域是制造行业、食品行业、饮料行业、家居建材、房地产等等。
3、黑石集团(982亿美元)
黑石集团也被称为佰仕通集团，管理的总资产达到982亿美元，是全球最大的独立资产管理机构，也是美国规模最大的投资管理公司。
4、贝恩资本(650亿美元)
贝恩资本是国际上最大的私人股权投资基金，一共管理的资金为650亿美元。
5、KKR(835亿美元)
KKR是美国十大基金公司排名中历史最悠久的机构之一，早在1976年的时候就已经成立，总部在美国的纽约，业务遍布全球各地，2013年的时候管理的资产就达到835亿美元。
6、高盛集团
在1869年的时候就已经成立，是世界上规模最大的投资银行之一，主要投资的领域是银行证券、石油、汽车、通讯等等，著名案例有联想投资、美的、西部矿业等等。
7、德克萨斯太平洋集团
成立时间是1992年，是一家比较年轻的基金公司，但是管理的资产达到300多亿美元，主要是在技术工业零售消费、航空金融服务、银行业保健制药等等领域投资，也是世界上最大的私人股权投资公司，比较著名的投资案例四联想集团、友友购物、华奥物种集团公司等等。
8、橡树资本
这是家国际资产管理公司，成立于1995年，总部在美国的洛杉矶，2013年的时候管理资产达到800亿美元，主要投资的策略是房地产、亚洲及新兴市场股票、日本投资机会、电力基础设施、不良债务、高息债券、可换股证券及次级债务等等，比较著名案例是澳门房地产。
9、凯雷投资集团
总部设在华盛顿的一家投资公司，在全球有1575个员工，拥有324个投资基金，也是比较早的进入中国的投资公司，在中国的主要投资基金有凯雷亚洲基金、凯雷亚洲增长基金、凯雷亚洲房地产基金等等，它的主要投资领域是IT服务软件业、电信通讯网络、电子半导体芯片等等。
10、华平创业投资公司
在美国十大基金公司排名中，华平在1966年成立于美国纽约，在1994年的时候就已经开始在中国投资，比如58同城、神州租车、红星美凯龙等等都有华平的投资，它管理的资产为440亿美元，比较专注于消费、工业和服务、能源、金融服务、医疗保健以及技术、媒体和电信等等，著名案例有浙大网络、亚洲医药网等等。

⑦ 美国共同基金 a b c 什么意思

后缀为A类的基金有这三类情况：

1、代表前端收取申购费，即申购时收取申购费；
或者，代表有申购费，可能为前端或后端（申购时、或者赎回时收取申购费）。比如华安稳定收益A、工银信用纯债债券A。

2、货币基金A类：
申购门槛低的，一般低于50万或者500万，属于A类；比如华夏现金增利A。

3、分级基金A类份额，也称分级低风险份额；比如军工A、证券A。
这类基金无法单独申购，只能在二级市场购买，或者申购分级母基金后拆分为A、B类。

后缀为B类的基金也有三类情况：

1、代表后端收费方式，即在投资者赎回时收取后端申购费用，持有时间越长，申购费用越少。目前后端收费的模式比较少见，比如华夏债券AB、大成债券AB，其中B类就是后端收费。

2、指申购时不收取认购、申购费用，而是从该类别基金资产中计提销售服务费的份额类别。目前大部分B类基金属于这种模式。比如华安稳定收益B、工银瑞信绝对收益B。

3、货币基金B类：
申购门槛比较高，一般至少50万元，更高者上亿元，比如华夏现金增利B。

4、分级基金B类份额，也称分级高风险份额；比如军工B、证券B。
这类基金无法单独申购，只能在二级市场购买，或者申购分级母基金后拆分为A、B类。

哪些基金后缀带C？

1、不收取前/后端申购费用、赎回费用，而是从本类别基金资产中计提销售服务费，比如华夏债券C。（该类别收费方式与后缀带B第二种情况相似。）

2、货币基金：

第一类情况：申购门槛比较高，与某些货基金B类相似。比如中加货币C（这类情况一般没有设B类份额）

第二种情况：C类为新增基金份额，通过公司直销平台或者指定平台申购。有些基金在新增C类份额的同时，也增加D类份额，其中，C类申购门槛较低，D类申购门槛高。

⑧ 美国的共同基金就是相当于我国的证券投资基金是吗

是的，证券投资基金在美国称为“共同基金”，英国和我国香港特别行政区称为“单位信托基金”，日本和我国台湾地区则称“证券投资信托基金”。

⑨ 如何购买美国共同基金

来四种常见的共同基金自
美国最常见的共同基金有四种：股票基金、债券基金、混合基金以及货币市场基金。
购买共同基金的份额很方便，投资者（退休基金计划以外的投资者）既可以通过专业投资人员（如经纪人、理财分析员、银行代表和保险代理人）购买基金，也可以根据投资者自己的研究和了解，直接购买。专业投资人员向投资者提供服务，包括：分析客户需求和目标，推荐适合的基金品种。他们从事这些服务需要有所补偿，一般以服务费用的形式从基金资产中扣除。分散化投资基金经理往往投资多个股票，以谋求组合的分散。分散的投资组合有利于减少风险（组合中的某些股票价格的上涨，在一定程度上弥补了某些股票价格的下跌）。一般投资者通常很难构建一个与共同基金一样分散化的投资组合。共同基金为一般的投资者提供了一个只有大机构才能做到的分散化的、专家管理的投资组合的投资机会。

⑩ 美国共同基金和私募基金中后台都外包么

是的。招募说明书是一样的，只是说明书中的募集对象不一样，公募基金中招募说明版书中的这一条是公开权招募，所有符合法律规定的人群均为募集对象，而私募基金这一条应指明明确的发行人群，即特定对象。其它的都是一样的。