第二批科创板基金配售

㈠ 私募欲借壳公募打新科创板 公募“壳资源”再成紧俏货

科创板开板在即，近两个月以来，市场上看好科创板打新的资金正蜂拥公募基金，老公募基金的壳成紧俏货，双方正就预期规模，底仓策略等方面进行谈判。有私募人士表示，“私募里想通过公募渠道打新的不少，最近比较热，从身边接触的朋友来看，尤其是能理解科创板打新的人，参与的热情都比较高。”

百亿资金觊觎科创板打新

多位私募基金人士表示，他们近两个月开始频繁与一些中小公募基金接触，计划通过老公募基金的壳，参与科创板打新。

5月28日，一位私募人士表示：“我们从四月份开始准备，最终订下了几个老公募基金的壳，规模限制在7000万至1亿，跟公募基金谈得有点艰难。”

5月30日，一位广州的私募人士说：“我们最近两个月开始和公募谈借壳的事，现在谈得七七八八了，应该6月中就要全部敲定下来。”

同日，另一位私募人士也表示，公司跟公募谈得差不多了，1个多亿的资金会通过申购公募的方式打新。

此外，有公募基金人士在朋友圈表示，公司有几只老公募基金的壳可以用于科创板打新，欢迎联系。

那么，为什么大批资金突然间涌向公募基金，公募科创板打新究竟有何优势？

5月28日，阿巴马资产总经理詹海滔介绍，打新分网上网下两种方式，按照规则，网上打新配售规模约占10%-20%，网下70%-80%。其中网下这部分约10%-20%分配给战略投资者，此外50%-60%的额度，主要是分配给A类投资者、B类投资者和C类投资者。A类投资者主要就是指公募基金的公募产品，以及社保基金；B类投资者主要就是指保险机构；C类，包括公募基金的专户、券商资管计划、期货子公司，以有符合资质的私募基金。

詹海滔告诉记者，按照目前的配售比例，A类要大于B类，而据估算，A类获配比例有望是C类的3-5倍左右。A类的公募基金成了科创板打新很好的渠道，这也是目前私募纷纷欲与公募合作的主要原因。

值得注意的是，A类的公募基金，配售比例是按照账户数配售，不是按照持仓市值。所以私募找公募基金产品合作，希望公募基金产品的规模较小。

“新股发行节奏，前几个月预计是批量发行，使全年的时间分布不均匀，收益率主要集中在前几个月。产品规模影响因素很大，因为公募基金存在顶格申购，根据我们的历史统计，2018年以来1亿以下顶格申购的家数占比超过75%，所以1亿以下的小公募更划算，2亿规模的基金打新收益率会被稀释一半，以此类推。”力鼎资本CEO高凤勇表示。

詹海滔介绍：“上周五(5月24日)，有一些保荐机构提出科创板的底仓市值是1000万，但据说被否，目前比较能够接受的，是6000万的底仓市值，要日均20个交易日。也有提出持仓市值要8000万，这个不太容易实现。”

对于私募来说，合适打新的公募基金并不多，私募青睐的是规模小的公募基金。

按规定公募基金的规模应该在5000万以上，否则将面临清盘的命运。“打新公募的规模越小越好，刚好5千万最好。”一位私募人士表示。

而对迷你公募基金来说，越多的资金申购就能收取越多的管理费，也是一件好事。双方的谈判焦点就在于规模。

“公募希望资金要多放一点，但多放资金对于我们来说就不划算，因为放多了闲置资金，只能做固收，所以我们希望就是能谈到相对比较能够接受的规模。”一位私募人士说。据记者了解，目前有的已达成协议基金规模在1亿元左右。不过，据悉目前有的公募基金要求进入的资金达到2亿，甚至2.5亿，少了不做。

从成本来说，借道公募基金打新，成本就是认购费、管理费和赎回费。有私募人士给记者简单算了一笔账，“单笔申购是几千万元的，持有时间一年，大概费用在1个点左右。”

一位私募人士表示：“打新年化收益，悲观一点在6%-10%，乐观一点在10%-20%。”

不过，科创板打新并非没风险，“如果只是纯打新，打新不占用资金，关键如果是要买5千万的股票市值，这个风险是暴露的。如果底仓不对冲的话，底仓可能下跌，科创板打新的风险主要是在底仓这一块。”5月30日，凯纳资本董事长陈曦表示。

因而底仓策略成为控制风险的关键。陈曦介绍，具体的操作方式是：“用私募基金先打包一层，就是客户的资金打到私募基金，由私募基金再去买公募基金，然后私募基金这边用股指期货对冲。”

在产品设计思路上，高凤勇建议：集合资金类型，我们推荐认购私募，私募再认购小公募的策略，公募规模尽量不要超过1亿，并关闭大额申赎；公募指数型建仓6000万；私募同步卖空指数对冲底仓风险。当然大家觉得仓位风险小做增强型品种也可以。

有私募人士表示，合适科创板打新的公募不容易找。

“找合适打新的公募基金，前段时间不难，随着想参与科创板打新的机构增加，现在可能比较难了。”一位私募基金人士表示。

此外，私募比较喜欢被动指数类公募产品，不过，基金管理权限在基金经理手上，所以私募基金要找到符合其产品运作思路的、同时规模较小的公募基金的壳并不太容易。

有业内消息灵通人士指，7月1日科创板将正式上线，而坊间传言科创板上线日期是在7月初至7月底。

如果“20个交易日日均市值6000万”要求落地，那么，要赶上首批科创板打新，留给公募基金的建仓时间已不多，6月初必须开始建仓。(21世纪经济报道)

私募网下打新热情高涨

第二批科创板基金定于6月5日发售。此次，鹏华、华安、广发、富国、万家这五家公司获批的是科创主题3年封闭型基金，将参与科创板股票战略配售和网下打新。

如果说战略配售是“大额批发”，那么网下打新就是“零售”。由于大部分基金公司尚未发行战略配售基金，通过公募基金打新也是一个选择。“普通基金一样可以做，所以大家都在积极准备。”深圳一位公募基金人士表示。

不仅公募，私募、信托等机构也在积极把握科创板网下打新的投资机会。“我们也在发科创板打新产品，和私募一起合作。私募属于C类，能分到30%左右，我们设置的规模较小，一只产品大约是1个亿。”华南一位信托人士也表示。

根据3月1日上交所发布的《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》，科创板的网下发行与现行制度有较大的不同。科创板网下发行将个人及普通机构“拒之门外”后，C类专业机构获配比例将大幅度提高。由于网下发行比例大幅度提高，网下整体获配比率将显著提高。

“与现行打新制度相比，私募对科创板打新的兴趣更大，我们也在积极准备。”该华南信托人士表示。

多位受访人士称，科创板上市大概率会出现一定程度的溢价，特别是前期炒作空间较大。

一位私募分析人士表示，科创板前期炒作会比较严重，单只股票收益率会很高，中后期收益率水平将逐渐下行。“预计年度发行数量超过200只，且前3个月发行占比达50%左右。建议提前参与，前期参与收益率更高，之后收益水平将逐步下降。”

上述信托人士也表示，假设单一产品规模9000万，其中1000万~1500万用于获配新股缴款，7500万~8000万用于底仓配置，计算预计年化收益率将达到30%。

“如果涨幅是1倍，1亿规模的产品打新可贡献的收益率约为7%。所以科创板打新收益率很可能出现前几个月较高之后下降的情况，此情况也与创业板和中小板成立初期的情况类似。”上述私募分析人士也称。

在上述私募基金人士看来，对科创板的询价，证监会并无特殊要求，且每个机构可以申报不超过3档的拟申购价格。由于对一致预期报价的偏离都要承担被剔除的风险，所以询价差异影响不大，尤其在科创板发行初期，机构仍会以不超过23倍市盈率“天花板”的方式报价。

“相对成熟的企业，比如满足中小板主板创业板条件的企业，它的估值还是不应该有太大的脱离；我们讲的特殊性估值只存在于特殊阶段的企业，而不是盈利模式成熟、已经过了快速发展期的企业，除非是体量特别大的，像一些芯片企业等。对绝大多数企业而言，盈利有4000万~5000万以上，PE估值法是一个较好的估值方式。”他说。

第一财经也注意到，根据目前科创板申报资料，申报企业在估值定价时PE是一个重要的估值指标。

例如杭州鸿泉物联网的招股说明书披露，2015年9月，北大千方以8800万元价格受让55%股权，对应公司整体估值1.6亿元，以2015年承诺业绩1700万元计算，PE倍数为9.41；2017年6月，北大千方以8118.88万元价格转让公司12.49%股权，对应公司整体估值6.5亿元，以2017年承诺业绩2650万元计算，PE倍数为24.53。

“定价是个很复杂的事情，光看PE肯定也不行，比如亏损的企业没有PE、微利企业没有PE。从现在角度来看，估值体系是多元化的，而不能简单看待。”上述公募基金经理告诉第一财经。

多位分析人士均表示，对于不同类型和不同阶段的科创企业，会使用不同的估值方法。

外资私募加速入场

在多位外资人士看来，近期北向资金的大幅波动并不影响外资对于A股市场的长期战略布局，随着A股在多个国际指数中的占比不断提升，更多追踪相关指数的主动和被动管理型资金将会不断涌入。

路博迈量化投资总监周平表示，从目前情况来看，养老金和大学捐赠基金等大部分海外机构资金还没有完全进入A股市场，而A股在很多机构的资产配置中的占比也相当小，所以短期市场涨跌对这类资金的影响可以说是微乎其微。

“现在不少进入A股市场的海外资金来自于对冲基金，这部分交易型资金的换手率比较高，频繁进出。不过，未来会有更多来自大型机构的长线配置型资金流入，它们通常较为稳定。”沪上一位外资私募负责人称。

前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，A股先后被纳入MSCI新兴市场指数、富时罗素国际指数以及标普道琼斯指数等三大国际指数体系之后，外资对A股的配置需求会大量增加，因此，外资流入A股的长期趋势不会改变。

瑞银中国证券业务主管房东明认为，2018年境外投资者持有全部A股的占比约6.7%，未来随着A 股在MSCI指数中权重的增加，该比例有望进一步上升。从其他市场的经验来看，A股被“完全纳入”相关指数体系可能还需数年之久，但预计随着时间推移，A股将从“散户市”变为“机构市”。(上海证券报)

(云水长和)

㈡ 科创板基金代码

科创板自上市以来一直行情火热，但由于投资门槛较高，资金没有50万，交易经验没满2年的投资者都不能参加，于是他们把目光放到了各个科创板基金上。迄今为止，科创板基金已经公布两批，都引发了重大关注。科创板基金代码？名单一览。

科创板基金代码?

第一批有十余家公募基金申报了科创板主题基金，申报数量已经超过30只。我们来看一下首批几只科创板基金代码，南方科技创新混合，代码007340；汇添富科技创新灵活配置，代码007355；富国科技创新，代码007345；华夏科技创新，代码007349；工银科技创新3年，代码007353。以上科创板基金多数是偏股混合型基金，投资于科创主题的证券资产占非现金基金资产的比例都不低于80%。

主要的科创板etf包括：南方科技创新混合a，代码007340；南方科技创新混合c，代码007341；嘉实科技创新混合，代码007343；富国科技创新灵活配置混合，代码007345；易方达科技创新混合，代码007346；华夏科技创新混合a，代码007349；华夏科技创新混合c，代码007350；工银科技创新3年封闭混合，代码007353；汇添富科技创新混合a，代码00735；汇添富科技创新混合c，代码007356；华夏创蓝筹etf，代码159966。

第二批科创板基金包括：万家科创主题3年运作的战略配售基金；富国科创主题3年封闭运作灵活战略配售基金；鹏华科创主题3年封闭运作灵活配置混合；华安科创主题3年封闭运作灵活配置混合；广发科创主题3年封闭运作灵活配置混合。

这些基金将以参与一级市场配售或二级市场买入的方式投资于科创板，在基金官方网站和其他基金网站，以及证券银行等第三方机构均会有销售。

㈢ 科创板开市后，可以通过哪些基金参与科创板投资和打新股

日前科来创板已宣布正式开板，源上周五证监会消息，有两家公司已经走到注册流程了，言下之意，到上市就“一步之遥”了。对我们普通投资者来说，投资科创板最方便、省心的还是借基参与。到目前为止，总共有18只科创主题基金通过审批，18只基金分3批，首批的开放式没有战略配售一说，主要是正常投资运作+网下打新；第二批和第三批的科创主题基金，都是3年封闭运作，属于“正常投资运作+战略配售+网下打新”，简单说，优先购买到科创板新股；购买新股的数量更多。
目前第二批进入封闭期，还没上车的，第三批不要错过，最新消息是集中在6月24日发售。
个人比较研究过，比较看好中欧的中欧科创主题3年封闭运作灵活配置混合型基金。
此次中欧基金为了它专门新组建了科创板研究小组，并由资深投资总监王培亲自担任总负责人；而中欧新股投资决策小组也将助力中欧科创主题基金在一级市场的投资运作，帮助我们投资者参与科创板投资。根据银河证券数据显示，截至2018年末，过去五年中欧基金旗下权益基金主动管理收益率为98.91%，在全市场纳入统计的68家基金公司中排名第一。

㈣ 科创板战略配售基金什么时候可以购买

今天第二批科创板的战略配售基金已经获批，对于很多股民朋友来说，对于这样的基金还有很多的疑问，甚至有股民觉得战略配售就是打新，科创板战略配售基金什么时候可以购买?
做一个简单的比喻，战略配售是大额团购，打新更像是小额零售。战略配售可以买到的量大，但必须至少锁定1年，打新获得的股票开盘就可以卖出。如果想要参与科创板的战略配售，可以购买科创板战略配售基金，通过机构的力量来参与科创版新股的战略配售。
但不是所有的基金都可以参与战略配售，只有封闭式的战略配售基金可以。也就是说今天新鲜热辣获批的科创版基金可以获得战略配售，他们共同的条件是封闭三年，主要是考虑到一旦参与战略配售，就必须锁定一年以上。而且一年解禁后，还需要一定的交易时间;三年封闭的设计，确保基金的资产规模稳定，可以参加更多的战略配售。科创板企业商业模式较新、技术领先，但业绩或需一定的孵化时间，相应也需要投资者具有更中长期的投资眼光，才能分享中国经济转型、科技升级的成果。
封闭期间，投资者不可赎回，但基金建仓完毕，这类基金可以上市交易，着急用钱的投资者可以在场内卖出。2018年成立的6只战略配售基金，目前已经上市交易。综合来看，这种设计，相对兼顾了战略配售对于流动性的要求以及投资者的流动性需求。

㈤ 科创板基金有哪些

科技创新板个人投资者的门槛，比如50万元人民币和两年的证券交易经验，让不少投资者望而却步。利用公共基金参与科技创新板是普通投资者的一个很好选择。上海证券交易所还明确指出，不符合适宜性条件的投资者可以通过购买公募基金的方式参与科技创新板。据银河证券基金研究中心测算，预计可参与科技创新板的公募基金规模为3000亿元，其中新发行的科技创新板基金规模为1000亿元，战略配售基金规模为1000亿元，以及1000亿元的股票市值调整。

这类基金分为混合型基金和股票型基金。混合型基金，如“华夏科技创新混合型证券投资基金”、“富国科技创新灵活配置混合型证券投资基金”等。这类基金不仅可以投资于科技创新板股票，还可以投资于A股其他板块的科技股票，投资于科技创新板股票的比例相对低于前者。其中，混合型基金的灵活配置可以使很大比例的基金在股票等主要资产类型之间灵活切换，具体的股票配置比例需要根据基金合同中公布的策略进行区分。值得注意的是，还有一种混合型基金名称中有“科技创新板”字样，如“广发科技创新板精选混合型证券投资基金”。与上述混合型基金相比，科技创新板的股票投资比例可能更高。

㈥ 科创板基金第二批配售比例

鹏华：约23亿，将提前结募并启动比例配售。
富国：约15亿，提前结募启动比例配售。
华安：约13~15亿，提前结募启动比例配售。
广发：超11亿，提前结募启动比例配售。
万家：未满10亿。
也就是说，除万家外，鹏华、富国、华安、广发的科创战略配售基金均已经在发行首日募集满10亿。这一募集情况和首批7只强势吸金1200亿元的盛况比起来，不得不说有些冷淡。
我们通过以上关于科创板基金第二批配售比例内容介绍后,相信大家会对科创板基金第二批配售比例有一定的了解,更希望可以对你有所帮助。