三星转债投资价值

㈠ 113536三星转债中签号是多少

经中国证券监督管理委员证监许可[2019]358文核准，浙江三星新材股份有限公司公开发行可转换公司债券。本次发行的可转换公司债券简称为“三星转债”，债券代码为“113536”，发行规模人民币19,156.50万元，每张面值为人民币100元，共计191.5650万张，19.1565万手，按面值发行。
原股东可以优先配售可转债，配售日和网上申购日为2019年5月31日（T日）。配售代码为“753578”，配售简称为“三星配债”；网上申购代码为“754578”，申购简称为“三星发债”。每个账户最小申购单位为10张（1,000元），超过1手必须是1手的整数倍，每个账户申购上限是1千手（1万张，100万元），超出部分为无效申购。
113536三星转债中签号发布时间：2019-06-04
113536三星转债中签率：0.0305%
113536三星转债中签号结果：
末"四"位数：3690,8690,9272
末"六"位数：135907,335907,535907,735907,935907
末"八"位数：01017150,13517150,26017150,38517150,48356287,51017150,63517150,76017150,88517150
末"九"位数：259850070,396045758
113536三星转债上市时间：未知。

㈡ 晶科转债宣布下修，上市首日稳了；三花转债将申购，抢权策略浅析

昨天收盘刚发文预估5月31日上市的晶科转债，由于转债价值太低，上市首日跌破面值的概率极大，谁知昨晚正股晶科 科技 就发公告，要下修转股价。

晶科的这波操作是在生生地打各位预估人士的脸啊，可转念一想中签的小伙伴们亏损的概率降低了，想想这打脸打就打了呗！

让我们再重温一下一些核心数据：

截止5月28日收盘，

正股晶科 科技 股价：5.47元/股

转股价：6.75

转股价值=100/转股价*正股股价=100/6.75*5.47=81.037

显然在晶科 科技 宣布下修公告之前，其转股价值是比较低的，类比同业相似转债，即便其上市首日溢价率来到20%，其转债价格预估也就只到100左右，破发的风险比较明显。

但是一旦下修转股价，随着转股价值的提升，转债价格大概率也会提升，因此说不上赚多少钱，但相较于转股价前值，其破发（即亏损）的可能性大大降低。具体关于下修的意义与解析可以参见往期视频《转债“下修”的深意与蕴含的套利机会》。

三花转债抢权配售 ：抢权配售成本投入大，安全垫太低， 建议谨慎抢权配债。

三花转债申购策略：顶格申购三花转债(SZ127036)

三花转债，6月1日申购，深市转债，转债评级AA+级，

百元股票含权量为3.8，每股含权量0.8375。

截止5月28日收盘，正股：三花智控，报价22.06元

结合AA+评级、相似的转债、正股质地等综合因素分析，预计上市首日溢价率比较接近三星转债（即7.58%，三花转债的评级比三星转债高，预估溢价率还会高），当前三花转债转股价值102.37，预计上市价格110元。

根据上市公司公告，原 A 股股东可优先配售的可转债数量为其在股权登记日(2021 年 5 月 31 日，T-1 日)收市后除回购专用证券账户等无权参与配售申购的证券账户所持 9,783,096 股以外登记在册的持有三花智控的股份数量，按每股配售 0.8375 元可 转债的比例计算可配售可转债的金额，并按 100 元/张转换为可转债张数，每 1 手为一个申购单位。

则1000/0.8375=1194，向上取整得1200股。

即在5月31日股权登记日当天收盘后持有 1200股三花智控 股票，可以获配一手可转债。

转债上市预估盈利：（110-100）元/张*10张=100元

成本投入：1200股*22.06元/股=26472元

安全垫：100/26472=0.38%

如果对可转债交易细则和投资逻辑不清晰，可以参见往期文献：

可转债下修埋伏套利思路梳理

可转债抢权配售流程梳理

一文读懂可转债双低轮动策略

哪些可转债适合提前埋伏，进行抢权配售？

巧用二维度申购分析，规避可转债打新破发

可转债即将过审发行，提前埋伏套利策略

可转债套利正股建仓细节——大配小

浅析 可转债打新中签后会不会亏损？

可转债上市首日开盘价如何预测？

可转债上市当天，如何在较高价位抛售？

可转债套利 在重要的时间点，做重要的事

㈢ 股票发行可转债是利好还是利空

发行可转债既有利好的一面也有利空的一面，如果发行可转债所带来的效益可以盖过不利影响，则发行可转债对股票是有利的。

【1】发行可转债有利空的一面：因为可转债是可以转换成股票的债券，可转债转股的时候会造成公司股本数目的增多，股本就会被稀释;即便不转股，也会形成一笔较大的债务。

【2】发行可转债有利好的一面：说到底，发行可转债的目的是为公司的项目筹集资金，如果公司项目较好，带来了较好的回报，那就对提升股价有利。

对于投资者而言，如果持有的股票所属的上市公司要发行可转债了，可以凭借其持有的股票获得可转债的优先配售权，如果投资者依旧看好该上市公司的发展，则可以凭借配售权买入可转债。

一家公司上市后，依旧有在股市中融资的需求，发行可转债就是其后续融资的手段之一，可转债是既具备股票属性又具备债券属性。

㈣ 发行可转换债券对股价的影响

发行可转换债券对股价的影响：
从短期来看，可转债转换为股票后，股本扩大，每股预期收益和净资产预期收益率会因此降低，同时也可能给市场传递出公司经营不利的信号，影响市场的信心。因此可转债在发行初期对于公司来说有利空信号。从长远来看，发行可转债可缓解公司经营的资金压力，对项目发展是有利的，净资产预期收益率可能会逐步提高，对公司来说是利好的。
拓展资料
一、可转换债券的特征
1、债权性：与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息。
2、股权性：可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券，但转换成股票之后，原债券持有人就由债权人变成了公司的股东，可参与企业的经营决策和红利分配，这也在一定程度上会影响公司的股本结构。
3、可转换性：可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。
二、申购可转换债券的技巧
1、不可以申购的可转债
当转股价高于正股市价8%以上，市场处于平衡势或者下跌势时不申购；
当转股价高于正股市价5%以上，市场处于下跌势时不申购；
当转股价高于正股市价5%以上，个股技术形态处于相对高位时不申购；
2、可以申购的可转债
当正股价不高于转股价5%，市场处于平衡势或者上涨势时可以申购；
当正股价不高于转股价8%，市场处于上涨势时可以申购；
当正股价不高于转股价8%，个股是筹码集中股的可以申购；
人生赌注股发行的可转债（比如说有未来大题材爆破点）可申购。
三、可转换债券投资价值
1.可转换债券使投资者获得最低收益权：可转换债券与股票最大的不同就是它具有债券的特性，即便当它失去转换意义后，作为一种低息债券，它仍然会有固定的利息收入;这时投资者以债权人的身份，可以获得固定的本金与利息收益。
2.可转换债券当期收益较普通股红利高：投资者在持有可转换债券期间，可以取得定期的利息收入，通常情况下，可转换债券当期收益较普通股红利高，如果不是这样，可转换债券将很快被转换成股票。
3.可转换债券比股票有优先偿还的要求权：可转换债券属于次等信用债券，在清偿顺序上，同普通公司债券、长期负债(银行贷款)等具有同等追索权利，但排在一般公司债券之后，同可转换优先股，优先股和普通股相比，可得到优先清偿的地位。

㈤ 如何看懂可转债价格可转债为什么能赚30%

可转债为什么会爆发式增长发展？还得从这两个层面说起。

综合来看，可转债打新不失为一种低风险的好投资方式。

可转债打新需要注意的点：

1.由于并不是每天都有可转债打新，故需要提前了解或是预约打新的可转债。

2.一般来说，可转债溢价率越低，破发概率越小。可转债的估值高与低，可以通过计算溢价率来判断新发行的可转债是否具有打新价值。具体可以通过以下公式进行计算：

转股溢价率=（转债现价-转股价值）÷转股价值×100%

转股价值=正股价格÷转股价格×100

通常转股溢价率越高，代表转债价值越低，上市后破发的概率也较大。

3.申购数量一般顶格是10000张，选顶格的申购会比不顶格申购中签概率更大。不过，选顶格10000张并不会中10000张，而是代表拥有更多配号的机会，每10张为一手，即一个配号，顶格10000张就拥有1000个配号。

4.卖出的时间节点。如果对正股不看好或是无感的话，则可在上市当天就选择卖出。如果看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后就可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票。

㈥ 可转债的转股价值是什么意思

可转债的转股价值即可转债转股后所能获得的收益，可转债的转股价值=可转债的正股价格÷可转债的转股价×100，当转股价值大于100的时候，转股是有收益的。
拓展资料：
可转债全称为可转换公司债券。在国内市场，就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。
可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息;也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。当可转债失去转换意义，就作为一种低息债券，它依然有固定的利息收入。
如果实现转换，投资者则会获得出售普通股的收入或获得股息收入。可转债具备了股票和债券两者的属性，结合了股票的长期增长潜力和债券所具有的安全和收益固定的优势。此外，可转债比股票还有优先偿还的要求权。
投资者在投资可转债时，要充分注意以下风险:
可转债的投资者要承担股价波动的风险。
利息损失风险。当股价下跌到转换价格以下时，可转债投资者被迫转为债券投资者。因可转债利率一般低于同等级的普通债券利率，所以会给投资者带来利息损失。
提前赎回的风险。许多可转债都规定了发行者可以在发行一段时间之后，以某一价格赎回债券。提前赎回限定了投资者的最高收益率。最后，强制转换了风险。
投资防略:
当股市形势看好，可转债随二级市场的价格上升到超出其原有的成本价时，投资者可以卖出可转债，直接获取收益;当股市低迷，可转债和其发行公司的股票价格双双下跌，卖出可转债或将转债变换为股票都不划算时，投资者可选择作为债券获取到期的固定利息。
当股市由弱转强，或发行可转债的公司业绩看好时，预计公司股票价格有较大升高时，投资者可选择将债券按照发行公司规定的转换价格转换为股票。

㈦ 如何理解可转债的价值

你好，可转债是当前境内市场上存续的为数不多的一类特殊结构化产品，兼具债性和股性。因此，其价值分析的关键就在于对它的债券属性和转股属性的分析，主要有以下指标：
纯债价值
纯债价值是衡量可转债作为一种债券的价值，这个可以根据可转债的面值和票息，通过贴现公式计算得到。
纯债溢价率
纯债溢价率=可转债价格/纯债价值-1，其中可转债价格是可转债在二级市场的交易价格。该指标反映了在不考虑转股的条件下，可转债价格相对于纯债的溢价程度。
纯债溢价率越低，说明可转债价格超出纯债价值的比例越小，债性越强，转债债底对价格的支撑作用越大，投资风险越小；反之，纯债溢价率越高，相当于转债相较于纯债价格高估越多，距离安全保底线就越远。
到期收益率
到期收益率这个词想必大家比较熟悉，在这里它是指可转债根据其价格、面值和票息，通过折现公式计算得到折现利率，也就是投资者以当前市场价格买入可转债并持有到期所获得的年化收益率。
可转债的股性分析指标。
转股价值（平价）
转股价值（平价）= 100/转股价格×当前股价，其中100也就是转债的面值。该指标衡量了将面值为100元的可转债转换为正股后的价值。
转股溢价率
转股溢价率= 可转债价格/转股价值-1，可以看到该公式和上面纯债溢价率的公式是对应的。该指标反映了可转债价格相对于转股价值（平价）的溢价程度。
这个指标也是越低越好么？
转股溢价率越低，表明转债价格已经充分接近转股价值了，而转股价值的高低（在转股价不变的情况下）取决于正股股价，因而此时，正股的波动会充分反映到转债价格上，转债股性越强，进攻的弹性越大。相反，转股溢价率越高，股性越弱，可转债越难跟上正股涨幅，投资价值越小。
另外，少数转股溢价率为负的可转债，由于其可转债价格小于转股价值，存在着潜在的套利机会：买入可转债，马上转股卖出。当然，这得在转债进入转股期的条件下才可进行，而且转后的股票第二天才能卖出，需要投资者承担一定的股价波动风险。
说了这么多，您一定对这几大指标有了更深的了解。下面，小编给您总结一下，我们将股性和债性结合起来看。
平价底价溢价率 = 转股价值/纯债价值– 1
平价底价溢价率衡量转股价值和纯债价值的相对强弱，用以衡量可转债偏向于债性还是股性，即平价底价溢价率越高，可转债偏向于股性，反之偏向于债性。
股性较强的可转债，其价格波动性与正股基本保持一致，且主要由转股价值来决定，进攻性较强。因此，正股的上涨潜力越大，其相应的可转债投资价值也就越大。
债性较强的可转债，其价格主要由债券价值来决定，投资风险较低，防御性较强。
所以说，整体来看，转股溢价率低并且到期收益率高的可转债，投资价值最高，但是现实中往往两者不可兼得，因为股性较强的可转债往往债性偏弱，而债性较强的可转债股性就会偏弱。
因此，投资者们在投资可转债时，要具体问题具体分析，综合考虑指标、正股、投资偏好、市场等各项因素，才可能在投资过程中获得更大的胜率。
风险揭示：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，不构成任何买卖操作，不保证任何收益。如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。

㈧ 可转换债券的投资价值及投资时机的如何选择

（一）投资价值：
可以从债性和股性两个方面来分析和发现可转债的投资价值：
债性分析
1.剩余现金流
剩余现金流包括持有期内的利息支付和由于可转债的回售条款生效而引起的现金流变动。一般而言，债券票面利率越高，前期利息支付越多，回售价格越高对投资者越有利。
转债剩余现金流只给出了直观上的分析，定量分析还需要与到期收益率相结合。
2.到期收益率
到期收益率利用复利贴现的概念将各期现金流进行折算，用以比较债券价值。对于同期限的债券，其到期收益率越高，转债作为债券的价值也越高。

股性分析
1.转股压力
可转债进入转股期内（一般为转债发行后6个月或1年之后到转债到期之前），持有人可以将其转换为发行公司的普通股股票，进入二级市场流通交易，对流通股市场股价上行将会造成一定的压力。投资者可以参照股票增发的情形进行对比，发行金额越大，折算成普通股的股数越多，对二级市场股价压力也越大，如下表所示。
2.转股溢价
投资者以市价买入可转债，按一定转换比例折成股票后的成本价格，与股票的市场价格比较，是衡量转股是否盈利的依据，衡量的标准是转股溢价率。该指标计算方法如下：
如果该指标负值越大，折股成本与市价价差越大；转股收益越高；相反，如果该指标正值越大，转股亏损越高。

（二）操作诀窍：
总的来说，可转债的操作方式可以根据市场情况分为三种：
1.股票二级市场低迷时，股价低于转股价而无法转股，持有可转债，收取本息。
2.股票二级市场高涨时，转债价格随股价上扬而上涨，抛出可转债，获取价差。
3.转债转股后的价格和股票二级市场价格存在差异时，套利操作，转股后抛出。