阿里巴巴股价预测投资

❶ 股价跌到2014年底部的阿里巴巴，极具投资价值

真的很难想象阿里巴巴股价会跌破发行价，更难以想象的是阿里巴巴股价居然已经跌到了14年上市当年的最低价附近，曾经国内最大的电商，阿里巴巴竟然沦落到这样的底部，确实很难想象。阿里巴巴股价从最高319.32美元暴跌现在只有86.71美元，跌幅高达72.85%，以目前中概股的环境，很难想象最低的深度在哪里。

阿里巴巴现在的总市值为2351亿美元，折合人民币1.49万亿，对于一个轻资产的电商企业，这个市值显然是偏低的，目前市盈率为23.12倍，显然这个市盈率是偏低，市净率为1.52倍，这个更低了，很显然这是极其低估。但是我们也要看到阿里巴巴目前的经营业绩确实达到了一个很大的瓶颈：

上图是彭博社对阿里巴巴业绩预测已经实际的情况，可以发现全球投研机构对于阿里巴巴的实际业绩情况都是看空的，虽然最新的季度报显示同比去年的业绩大幅度下滑了，但是阿里巴巴的QoQ业绩却是大幅度增长的，比如毛利率环比增长了35.2%，毛利达到了39.5%，净利润环比暴涨了50.1%，为18.9%，等等，虽然同比数据下滑明显，但是环比数据增长很多，所以阿里巴巴的业绩实际也没有那么的差。最为市场诟病的净利润这块我们看下：

上图是天风证券的研究结果，可以发现阿里巴巴的净利润率在今年的情况其实是很糟糕的，几乎全年低于20%了，虽然阿里巴巴明确说明是大幅度补贴了电商，但是依然难掩净利润率偏低的情况，虽然业绩偏低，但是依然还是一个比较不错的业绩情况。面对股价持续暴跌，阿里巴巴也持续回购自家公司的股票：

阿里巴巴根据股份回购计划，以约14亿美元回购了约1010万股美国存托股（相等于约8070万股普通股）。截至2021年12月31日的九个月，阿里巴巴已经以约77亿美元回购了4220万股美国存托证券（相当于3.38亿股普通股），目前累计回购数已占150亿美元股份回购计划的51%。这边就是一个非常具有讨论的地方了，我们先看看2014年刚上市时候阿里巴巴的情况：

2014年3月财年，阿里巴巴营业收入2503亿RMB，毛利1432亿，毛利率为57.21%，营业利润693.1亿，净利润614.1亿，净利率为24.53%，很显然2021年的经营业绩已经是2014年的3倍左右了，而股价却还是2014年的情况，这种不是低估那是什么呢？

这里就非常有意思了，假如阿里巴巴以目前的发行价股价回购，那么阿里巴巴过去8年一共赚了将近7000亿，约合1100亿美元，也就是说，阿里巴巴过去8年赚的钱，现在回购的话，可以回购一半的股票，回购后股价如果还保持目前的情况话，对于阿里巴巴来说是赚到了，因此相当于低价回购股票了，对于美股投资者来说，从2014年持股到现在除了分红外（ 当然一毛分红都没有 ），这个投资真的比较惨淡，等于免费借了阿里巴巴8年的钱。因此阿里巴巴完全无惧私有化的，当然目前账面现金流确实一个比较大的瓶颈。

单纯就是看阿里巴巴现在无论是业绩还是净利润都已经远远超过了2014年上市的水平了，而以目前的价格买入阿里巴巴，就是无脑的人都能看出投资价值了，阿里巴巴目前无论从负债率、毛利率、市净率、市盈率上看，都是一个非常优质的企业，这样的企业实际是可以轻松赚取大量利润的。而只有区区86美元的股价，你还会恐慌吗？

❷ 阿里巴巴上市7年半，利润增长了6倍，股价却跌回了原点。究竟是以前高估了呢还是现在低估了呢

此次公布的股份回购计划有效期为两年，至2024年3月止。截至2022年3月18日，根据早前公布的股份回购计划，公司已回购了5,620万股美国存托股，总额约92亿美元。

此次回购已经创下中概股回购规模纪录，这也是近三个季度以来，阿里巴巴连续第二次扩大其股份回购规模。2020年12月28日，阿里巴巴集团董事会授权回购100亿美元的美国存托股。2021年8月3日，阿里巴巴宣布将回购规模扩大至150亿美元。

值得一提的是，今年以来，港股市场表现低迷。在此背景下，多家港股上市公司、主要股东纷纷出手回购、增持，用真金白银向市场传递信心。

数据显示，截至3月15日，今年以来港股已经有96家公司展开回购，累计回购数量达15.6亿股，回购总额达80亿港元，较上年同期增长约2.83倍。

阿里加码回购能否提振市场信心？

自2020年10月份以来，阿里巴巴港股的股价从最高309.4港元一路下探，到今年3月15日盘中最低下探到71港元。

实际上，在阿里股价承压下依然不乏知名机构选择逆势加仓，更有芒格的主动发声重仓阿里之举。对于投资者来说，又应该如何解读阿里的长期投资价值？

据13F文件披露，价值投资导师芒格旗下的Daily Journal自2021年第一季度以来，持仓阿里，到第四季度更是翻倍加仓该股，直至今年2月才首次透露为何投资阿里。

阿里的地位当然没有谷歌、苹果的地位牢固，但相对于股价来说，阿里是有竞争力的。芒格表示，即使是在竞争激烈的网上零售领域，阿里巴巴也极具优势。

价值投资的「扛把子」芒格加仓引发了广泛关注。2022年3月，美国知名社交网站Reddit上有人发贴问：谁知道芒格现在还在买阿里巴巴吗？

虽然目前没有人知道芒格的操作，但有网友回复说：除非必须，否则他是不会披露持仓的，但你可以相信，如果基本面没有改变，价格越低，他越买。也有人认为，在没有任何数据的基础上，这种推测有些一厢情愿。

❸ 阿里市值跌破6000亿美元，还会持续下跌吗

我认为阿里巴巴的市值依然会持续的下跌的，因为阿里巴巴在这一次反垄断的事件当中受到的影响是非常大的，正是因为如此阿里巴巴的市场当中所受到的关注也是比较多的，而且市场当中的负面情绪比较多，所以我认为在未来的一段时间内，阿里巴巴的股票价格还会继续下跌的。

我之所以认为阿里巴巴的股票在未来一段时间的价格还会持续的下跌，是因为阿里巴巴的市场当中的投资者的心目当中已经留下了一个不好的印象，很多投资者对于艾巴巴集团未来的预期都是比较差的，市场的情绪对于股价的影响其实是非常大的。

阿里巴巴作为互联网巨头，对于社会的影响力还是比较大的，虽然阿里巴巴在美国公司上市，但是国内对于阿里巴巴的反垄断已经在市场上形成的反映股票的价格，其实就是对于公司最近一段时间进行的反映，股票价格之所以下跌，是因为公司在最近一段时间的业绩表现并不太好，并且接受了反垄断调查。