母基金跌多少b下折

『壹』 基金什么情况下下折这样应对基金下折！

分级基金是基金市场为保障投资者权益和实现投资资金增值的产物，对于分级基金来说，基金上折下折是一重要的概念，那么基金什么情况下下折？基金下折如何应对？今天我们就一起聊一聊吧。

基金下折一般有定期下折和不定期下折两种。
定期折算一般有两种情况：每年的第一个工作日或基金满1个运作周期之后的开放日；一些基金是对A、B份额分别进行折算，一些是对母基金和A份额进行折算。
分级基金不定期上折通常是当母基金的净值上涨到了一定程度进行折算，公布折算信息。
基金什么情况下下折？
未上市交易的基金只有定期折算，上市交易可以定期和不定期折算。
1、定期折算
不管基金的净值是多少，主要目的是为保护A份额持有人的利益。 简单来说，涨得太好或者是跌得太惨都会触发分级基金进行不定期折算，都会进行折算。
2、不定期折算
不定期折算上折和下折的处理方法是不一样的，而分级基金下折通常是B份额的净值下跌(一般下跌的距离在5%到10%之间，具体基金具体分析)，分级基金会触发下折。
对于基金下折我们怎么办？
其实基金下折不一定是一件坏事，一般情况下，基金下折是不会使基金的净值发生实质的变化的，只要我们在发生基金下折时，了解其下折原因，就可以有效应对，不受损失。
以上关于基金什么情况下下折的内容就说这么多希望对大家有所帮助。温馨提示，理财有风险，投资需谨慎。

『贰』 什么是分级基金上折和下折

分级基金上折和下折即分级基金为了调整杠杆或合理分配持有人利益，对母基金旗下A、B份额净值定期或不定期进行净值折算的做法。

分级基金折算可分为定期折算和不定期折算。

分级基金上折和下折之定期折算，不上市交易的基金只有定期折算。

定期折算指在某一个固定的时候进行折算。一般有两种情况：每年的第一个工作日或基金满1个运作周期之后的开放日。有的基金是对AB份额分别进行折算。

有的基金是对母基金和A份额进行折算，对B份额不折算(仅限定期折算)，在定期折算的时候，不管基金的净值是多少，都会进行折算。当不定期折算的时候，上折和下折的处理方法也是不一样的。分级基金何时进行折算，以及如何折算的问题会在基金招募说明书里进行说明。

(2)母基金跌多少b下折扩展阅读：

分级基金折算是使得子基金份额获得可以按照净值赎回的母基金形式的分红，从而保证交易价能体现净值的价值。如果某分级基金在某一阶段的子基金份额都没有折算得到母基金的分红，对它们进行任何净值的赋值都是个“名义”上的数字，而不能得到实质性地兑现。

例如在申万收益净值≤1元时候申万深成指分级没有折算，此时申万收益和申万进取两个份额净值都失去意义。折算分为到期折算、定期折算、不定期折算。多数B类份额不参与定期折算。

双禧100、嘉实多利、南方消费、同庆800分级的定期折算B类份额在净值超过1元的部分也折算为母基金份额。由于发生下折的时候A类净值超过75%的大部分折算为母基金。

参考资料来源：网络-分级基金

『叁』 分级B基金再次进入集体下跌模式 4只下折12只拉响下折警报

A股市场持续走弱，使得带有杠杆性质的分级B基金又一次进入了集体下跌模式。上周，券商B、体育B、工业B、智能B这4只分级基金相继触发下折。另外，证券B级、转债进取等12只分级B也已再度拉响下折警报，均发布了可能发生不定期份额折算的风险提示公告。《证券日报》记者注意到，某分级B的母基金净值再下跌1.5%便会触发下折。

近几年来，为规避金融行业系统性风险，监管层一直在有力地推进金融去杠杆，在公募基金市场上，采用杠杆策略的分级基金也成为整改的重点对象，转型或清盘成为分级基金仅有的两条出路。然而，分级基金转型也并非易事，《证券日报》记者采访多家基金公司得知，分级基金的转型已经成为今年工作的重点之一，召开持有人会议、基金估值等问题让众多基金公司十分“头疼”。

上周4只分级B基金下折

12只拉响下折警报

上周，长盛基金、信诚基金和富国基金分别发布了旗下共4只分级基金触发不定期折算业务的公告。

9月12日，信诚中证智能家居指数分级和长盛中证全指证券公司指数分级发布了进行不定期折算的公告。《证券日报》记者梳理发现，在当日这2只分级B基金均以跌停收盘，基金净值分别跌至0.22元和0.233元，跌破基金合同中所规定的0.25元的下折阈值。

富国基金也公告表示，旗下2只分级B基金(富国中证工业4.0指数分级和富国中证体育产业指数分级)的基金份额参考净值均为0.249元，已经低于基金合同中规定的不定期份额折算阀值0.25元，将对这2只基金进行不定期份额折算。

今年以来，A股市场持续震荡，分级B基金触发下折的情况已经数见不鲜。《证券日报》记者根据Choice数据统计发现，从今年年初第1只分级B(华宝中证1000指数分级)基金触发下折来时，目前已有21只分级B基金相继触发下折。触发下折最为密集的时期是今年8月份，A股市场诸多标的在8月份出现比较大的调整，使得创业板B、新能车B等7只分级基金先后触发下折。

Choice数据显示，除了上述4只已经触发下折的分级B基金外，证券B级、转债进取等12只分级B也处于下折预警状态，相关基金公司均发布了该分级B基金可能发生下折的风险提示公告。《证券日报》记者根据网站梳理发现，上述12只基金中证券B级距离下折最近，母基金净值再下跌1.5%便会触发下折。另外，转债进取、信息安全B等基金，母基金净值下跌不超过5%，便会相继触发下折。

有业内人士对《证券日报》记者透露：“2017年5月份分级基金新规的出台，就几乎宣判了分级基金的‘死刑’，从此之后分级基金的成交量不断萎缩，分级基金又多次陷入大范围下折的风险，也使得一些在底部区域入场的投资者也‘栽了跟头’。现在分级基金要转型，也不是一件容易的事。”

分级基金转型之路：

“道阻且长，行则将至”

“道阻且长，行则将至”来描述分级基金转型的现状再合适不过了。

记者从多家基金公司处了解到，分级基金的转型工作是一件令人“头疼”的事情：首先，分级基金转型议案提出后需要召开基金持有人大会，对于那些散户持有较多的基金，会议召开难度可想而知，其次，分级B基金的估值问题尚没有统一的解决方案，对于只持有分级A基金或只持有B基金的投资者来说，其基金净值和交易价格之间存在着一定的差异。

纵使艰难，依然努力推进。随着监管层金融去杠杆的不断推进，基金公司对旗下分级基金产品的清理也在加速。《证券日报》记者梳理发现，截至今年9月16日，已经有53只基金产品已退出或正在退出历史舞台，其中有47只分级基金选择转型，6只分级基金清盘，占市场上分级基金总数量的比例超过三成。

分级基金的运作形式也已经唱响了它自己的悲歌：分级B向分级A借钱进行投资，向A支付一定的利息，B获取剩余收益，从而取得杠杆效应。在此背景下，参与分级B基金的投资者盈亏都会加倍。根据基金合同规定，为了保障分级A的收益，当分级B基金的净值低于某一阈值时，需强制赎回，即触发分级基金向下不定期折算。

北京一位公募基金高管对记者分析称：“此前有众多投资者追捧分级基金，大多对分级基金认识不够清晰，对分级基金的市场风险认识也不够充分。分级基金在二级市场的流动性很差，B级份额的下折条款使得普通投资者面临巨大的投资风险，这其中最大的收益者可能是基金公司，分级基金的管理费率都相对高一些。”

分级基金的转型之路虽然面临着重重困难，但是诸多基金公司均在监管层的指导下积极推进旗下分级基金的清理工作，选择转型或清盘。上海一家基金公司对《证券日报》记者表示，推动分级基金转型已经成为今年工作的重点之一，该人士对记者透露：“如果是规模较小的分级基金就会选择清盘了，我们的基金规模比较大，转型工作也比较繁琐，要完成转型也得到明年了”。

『肆』 什么叫基金下折

所谓下折，是指当分级基金B份额的净值下跌到某个价格（比如0.25元）时，为了保护A份额持有人利益，基金公司按照合同约定对分级基金进行向下折算，折算完成后，A份额和B份额的净值重新回归初始净值1元，A份额持有人将获得母基份额，B份额持有人的份额将按照一定比例缩减。下折时母基金、A份额、B份额的折算如下：

B份额净值归1，份额减少。如1000份净值为0.25元的B份额，折算后成为250份净值为1元的B份额。值得注意的是，折算是按照B份额的净值结算，而非交易价格。实际过程中B份额的交易价格往往高于净值，引发投资者更大的损失。

A份额折算为与B份额相等的份额，剩余的份额折算成净值为1元的母基金。如1000份A份额，折算后成为250份A份额，其余750份将按净值转换为母基金。实际过程中A份额的交易价格往往在0.8元附近，故通常在预计触发下折时买A份额将获得不错收益。（注：当市场在大部分标的都处于跌停情况时，也就是极端缺乏流通性时买入A份额套利也可能会遭受损失）。

母基金净值归1，份额减少。如1000份净值为0.65元的母基金，折算为650份净值为1元的母基金。

以招商中证煤炭等权指数分级为例，截至7月8日（T-1日）收盘，煤炭B参考净值为0.245元，触发下折。在临近下折时，B份额的净值杠杆在4倍左右，价格杠杆在3倍左右，高杠杆会吸引投机人士出高价搏反弹。

虽然B份额因杠杆作用在牛市中一度所向披靡，创造了巨大的财富效应。但杠杆是把“双刃剑”，一旦市场变脸，下跌之快往往令人猝不及防，特别是在有涨跌幅限制的A股市场，投资者一旦满仓B份额，往往会因“跌停堵路”无法及时止损，只能任人宰割。

『伍』 分级基金的不定期折算规则是什么分级基金的“上折”和“下折”

基金的折算分为定期折算和不定期折算，定期折算类似于基金的分红，发生在A份额，A份额每年到了约定的折算日，会将约定的利息以母基金的形式发放给持有人，同时基金的净值会降到1元，净值下调，份额增加，基金的总规模是不变的。

不定期折算又称为到点折算，是分级基金保证进取级别份额(B份额)活力和限制优先级份额(A份额)风险的一项条款。不定期折算可以分为向上折算和向下折算，简称上折和下折。
向上折算
向上折算是不定期折算的一种形式，当分级基金的母基金(基础份额)的净值上涨到某个价格(这个价格可以通过基金招募说明书查看到)的时候，分级基金将会进行上折。所以，一般情况下，分级基金的上折一般发生在牛市过程中，在牛市中，母基金的净值和B份额的净值都会大幅度上涨，与此同时，杠杆比例会下降，所以，为了使得杠杆保持在一定的合理的水平，基金公司采取向上折算的操作使牛市中过低的杠杆率恢复到初始水平。上折发生之后，B份额的净值会降到1，同时，A份额的净值也会回归到1。
股票分级基金上折的方式有两种：
1、母基金和A、B两份额的净值均回归到1元
我们假设投资者在折算基准日持有母基金和A、B两类份额各10000份，折算前净值分别为、、那么，折算之后：
原净值为元的10000份母基金折算后为1元净值的13000份母基金份额。
原净值为元的10000份A份额折算后为1元净值的10000份A份额和1000份1元净值母基金份额。
原净值为元的10000份B份额折算后为1元净值的10000份B份额和5000份1元净值母基金份额。
2、母基金和A、B两份额的净值均折算为A份额参考净值。
我们假设投资者在折算基准日持有母基金和A、B两类份额各10000份，折算前净值分别为、、那么，折算之后：
原净值为元的10000份母基金折算后为元净值的11818份母基金份额。
原净值为元的10000份A份额折算后份额和净值维持不变。
原净值为元的10000份B份额折算后为元净值的10000份B份额和元净值的3636份母基金份额。
向下折算
想下折算是当B份额净值跌到某个价格的时候，分级基金进行向下折算，下折一般发生在熊市。B份额向A份额借钱，每年需要支付利息给A份额，为了保护A份额投资者的利益，所以会进行下折。下折之后A、B份额净值均回归到1元，但是A份额投资者会获得母基金的份额，而B份额投资者的份额会对应缩减。
我们假设投资者在折算基准日持有母基金和A、B两类份额各10000份，折算前净值分别为、、那么，折算之后：
B份额净值调整为1元，份额数=折算前净值X折算前份额/折算后净值=6000份。
A份额净值调整为1元，为了与折算后B份额恢复1：1配比，折算出6000份A份额，剩余部分净值合计元。
母基金净值调整为1元，份额数=9000+5000(A份额剩余按照每份1元转换5000份母基金份额)=14000份。

『陆』 请问一分级基金下折是什么意思

一分级基金下折指的是：当分级B的净值低于某一约定值（一般为0.25），为了保证分级A的本金安全及约定收益的兑现，将母基金、A、B份额的净值均归为1，份额进行相应的变动，最终A、B份额价格也变为1。

由于在下折过程中，价格与净值巨大偏离导致折算后溢价率消失，致使投资者损失巨大。

基金拆分是指在保持投资人资产总值不变的前提下，改变基金份额净值和基金总份额的对应关系，重新计算基金资产的一种方式，例如：

某投资者持有10000份基金A，当前的基金份额净值为1.60元，则其对应的基金资产为1.60×10000=16000元。

对该基金按1：1.60的比例进行拆分操作后，基金净值变为1.00元，而投资者持有的基金份额由原来的10000份变为10000×1.6＝16000份。

其对应的基金资产仍为1.00×16000＝16000元，资产规模不发生变。

(6)母基金跌多少b下折扩展阅读：

投资人购买基金前，需要认真阅读有关基金的招募说明书、基金契约及开户程序、交易规则等文件，各基金销售网点应备有上述文件，以备投资人随时查阅。

个人投资者要携带代理行借记卡，有效身份证件（身份证、军人证或武警证），机构投资者则需要带上营业执照、机构代码证或登记注册证书原件以及上述文件加盖公章的复印件、授权委托书、经办人身份证及复印件。

携带好准备资料，客户在银行的柜台网点填写基金业务申请表格，填写完毕后领取业务回执，个人投资者还要领取基金交易卡，在办理基金业务当日两天以后可以到柜台领取业务确认书。在领取了业务确认书后，单位或者个人就可以从事基金的购买和赎回。