2019年CTA投资策略

1. 什么是cta策略

CTA全称是Commodity Trading Advisors，即管理期货策略，它是指由专业的投资人在期货市场利用期货价格变动的趋势获利的一种投资策略。CTA基金在资产配置中具有十分重要的作用——降低投资组合的风险，提高投资组合的收益。境外成熟投资机构，包括养老金、主权基金、家族信托等都会将CTA策略作为资产组合中的标准配置。

2. 什么是CTA策略期货CTA哪家做得好富善致远CTA怎么样

CTA(Commodity Trading Advisors)商品交易顾问，通常也被称作管理期货基金，是由于其最初主要活跃于商品市场。CTA基金起源于1949年，随着期货交易品种的不断扩展，CTA基金在资产的风险管理与运作方面显得日趋重要，很多机构投资者诸如养老金、信托基金等都开始大量采用CTA作为他们投资组合中的重要组成部分，并在优化组合、分散风险等方面取得了良好的效果。

就投资方法而言，CTA基金有两大类，一类是主观CTA，即由基金管理人基于基本面、调研或操盘经验，主观来判断走势，决定买卖时点；第二大类是量化CTA，是通过分析建立数量化的交易策略模型，由模型产生的买卖信号进行投资决策。

很多人提到CTA基金的主要投资标的——期货，第一反应都是觉得期货带杠杆，风险大，但用量化的方法来投资期货能够在获取收益的同时很好的管理风险。量化CTA能够很好的避免人为主观的非理性，在出现亏损或回撤时能够及时的止损从而有效的规避风险，同时量化CTA基金能够产生规模效应，这也是在国内乃至海外，量化逐渐成为CTA基金的主流交易方法。

Preqin Hedge的数据统计，在海外，2014年80%的CTA基金采用程序化交易，9%采用混合策略，仅11%的基金采用主观分析。而在国内，根据期货资管网的统计，国内量化CTA占比约5成并呈稳步上扬的势头。

量化CTA中用的比较多的策略是趋势交易策略，趋势交易就是用大量各种策略模型寻找当前的市场趋势，判断多空；趋势策略可以说是无惧牛熊，只要有上涨或下跌的行情就能获利。这种策略特别在牛熊快速转换或者趋势明确时，优势非常大。总之，趋势在、收益就有。但如果趋势不明显，或者是震荡市场，那么这种策略可能会因为来回不停的止损而出现回撤。

简单来说，量化CTA的收益和投资标的的涨跌无关，他和投资标的的涨幅或者跌幅有关，即在波动率很大的行情中容易获利。用一个形象的比喻吧，投资标的的波动率是CTA基金获利的心电图，一马平川或者小幅来回震荡贡献不了收益率甚至会出现回撤，而波峰波谷频现大起大落的行情下，CTA就能大幅获利。

期货cta做的比较好的有：黑翼，富善，凯丰。

3. 私募基金中的CTA策略（这里可以随便换）是什么意思，怎么查询到

商 品 投 资 方 式 主 要 有 两 种 ： 直 接 投 资 和 间 接 投 资 。 直 接 投 资 包 括 购 买 现 货 如 黄 金 ， 也 包 括 购 买 期 货 ； 间 接 投 资 包 括 购 买 大 宗 商 品 领 域 公 司 股 票 、 购 买 商 品 E T F 基 金 或 C T A 策 略 私 募 。 商 品 投 资 按 参 与 者 主 要 分 两 类 ： 大 宗 商 品 相 关 公 司 是 期 货 市 场 的 主 要 参 与 者 ， 也 有 部 分 个 人 投 资 者 活 跃 于 贵 金 属 交 易 ； C T A ( C o m m o d i t y T r a d i n g A d v i s o r s ) 是 另 一 类 主 要 交 易 群 体 ， 以 机 构 投 资 者 居 多 。 “ B e t a 理 财 师 ” 专 业 从 事 私 募 基 金 数 据 库 构 建 ， 目 前 全 市 场 5 0 0 0 0 + 私 募 基 金 、 1 7 0 0 0 + 私 募 基 金 管 理 人 ， 都 可 以 在 “ B e t a 理 财 师 ” A P P 中 查 找 ， 同 时 附 带 有 产 品 的 详 尽 测 评 ， 全 面 视 觉 化 解 读 产 品 收 益 、 风 险 、 基 金 经 理 和 基 金 公 司 。

4. cta策略与量化策略区别是什么

一、性质不同

1、cta策略：商品交易顾问对商品等投资标的走势做出预判，通过期货期权等衍生品在投资中进行做多、做空或多空双向的投资操作，为投资者获取来自于传统股票、债券等资产类别之外的投资回报。

2、量化策略：指整个交易过程完全实现为计算机程序，从数据接收、处理到交易执行都是由计算机程序自动完成。

二、特点不同

1、cta策略：投资基金在国外可以得到快速的发展，这反映了一种市场的力量，说明在客观上存在着对期货投资基金的巨大需求，而产生这种巨大需求的原因正在于期货投资基金所具有的其他投资工具所不具有的特点和功能。

2、量化策略：量化策略就是一个能坚定地执行你的交易思路的智能机器人，它会替代你去时刻监视行情变化，完成烦琐的交易动作。

三、方式特点不同

1、cta策略：不同参与者有不同的角色定位，但也有可能同一个主体兼具不同的功能。各参与者之间既职责明确、各尽其职，又分工协作、相互协调。

2、量化策略：为了开发这样的量化策略，预先需要收集一定量的数据，并在其基础上建立一套基于数字的处理决策模型。

5. CTA是什么CTA采取哪些策略

在股市上，股价呈不断上涨趋势，终因股价上涨速度过快而反转回跌到某一价位，这回一调整现象称为答回档。一般来说，股票的回档幅度要比上涨幅度小，通常是反转回跌到前一次上涨幅度的三分之一左右时又恢复原来上涨趋势。开背心，露出象熊背一样多

6. CTA是什么CTA采取哪些策略

CTA全称是Commodity Trading Advisors，即"商品交易顾问"，也称作管理期货，是由NFA(全国期货业协会)认定，并在CFTC(商品期货交易委员会)注册，并受监管的投资经理人。CTA一般是指通过给客户提供期权、期货方面的交易建议或者直接通过受管理的期货账户参与实际交易来获得预期年化预期收益的机构或个人。在国外，CTA一般受聘于某个期货投资基金的商品基金经理(CPO)。
所有CTA都必须在CFTC和NFA登记注册成为其会员。CTA必须定期向CFTC报告账户，提供交易记录，进行信息披露；定期向NFA提交报告，进行信息披露。CTA注册学员通过NFA认可的机构的培训课程，在NFA认可的考试机构，参加并通过NFA规定的统一考试，考试合格者由现有CFTC及NFA会员担保在CFTC及NFA注册。在审核学员提供的资料，(包括指纹档案)及所在国认可的无犯罪记录证明等资料，经确认无误后，方能成功注册成为NFA会员，获得从业资格。
CTA的分类
传统意义上，CTA的投资品种仅局限于商品期货；不过，缘自十多年来全球金融期货和商品期货市场广泛而深入的发展，CTA也逐渐将其投资领域扩展到了预期年化利率期货、债券期货、股指期货、外汇期货、基本金属期货、贵金属期货、能源期货、电力期货以及农产品期货等几乎所有期货品种。而根据市场参与面和交易方法的不同，CTA又有不同细分。
关于美国CTA
CTA在美国往往是高薪的代名词。CTA的年薪通常高达上百万美元，明星CTA的年薪可高达数千万美元。大家熟知的索罗斯和罗杰斯也都是美国期货业协会的会员。所有涉足期货和金融衍生品的基金经理也都在美国期货业协会注册。
据机构投资者业内杂志《Alpha》2005年收入最高的26位对冲基金经理人均年收入达亿美元，其中国际金融大鳄索罗斯(George Soros)2005年是薪酬第三高的对冲基金经理，收入达亿美元。
基金或投资者个人支付给CTA的费用包括固定咨询费和业绩激励费两部分。固定咨询费以CTA所管理基金投资组合净值的0-3%计算。业绩激励费以CTA所管理的投资组合使得基金产生净增值的一定百分比来进行支付，一般在10%-30%之间。
美国有非常成熟的期货投资基金。期货投资基金主要有公募(Public Funds)、私募(Private Pools)和个人管理期货账户(Indivial Accounts)三个类型。公募期货投资基金类似于国内的开放式或封闭式基金，相对透明，但参与成本高，操作上也没有私募基金和个人管理账户灵活，投资回报率在三者中最低。私募往往采用有限合伙的形式，操作灵活，费用低，适合于高收入的个人或机构投资者，投资者人数和最低出资额都受到严格限制。投资者也可以直接选择一个CTA来管理他们的资金，开立个人管理期货账户。投资者直接将账户交由CTA管理，实际上相当于购买了CTA的交易技能，其好处在于免去公募和私募的管理费。
CTA采取的策略
所有CTA运用的交易策略基本上又可分为两类：趋势交易策略和反趋势交易策略。趋势交易策略是CTA运用最广泛的一种交易策略。趋势交易CTA通过运用大量不同的指标去除市场噪音并寻找当前的市场趋势，然后建立头寸，他们从市场趋势的持续发展中渔利。移动平均线、交易量、周期理论等都是趋势交易CTA运用较多的指标。趋势交易CTA根据时间周期的不同，又可分为短线交易者、中线交易者和长线交易者。反趋势交易CTA通常运用头肩形态、突破形态、交易量等反转指标来发现趋势的转折信号，然后建立头寸。不论是趋势交易还是反趋势交易，CTA都非常重视头寸的风险管理。

7. cta策略什么意思

CTA 全称抄是 Commodity Trading Advisors，即“商品交易顾问”，也称作管理期货。

它是指由专业的资金管理人运用客户委托的资金投资于期货市场和期权市场，并且收取相应管理费用的一种基金组织形式。

CTA作为一种投资的策略方法，本质上是规则的集合，它的规则性很强，许多投资门类都包含在内，是实现资产配置中分散投资的一种重要方式，目前正逐步成为成熟投资机构的基础资产配置之一。

(7)2019年CTA投资策略扩展阅读

CTA的量化——

就投资方法而言，CTA基金有两大类，一类是主观CTA，即由基金管理人基于基本面、调研或操盘经验，主观来判断走势，决定买卖时点；第二大类是量化CTA，是通过分析建立数量化的交易策略模型，由模型产生的买卖信号进行投资决策。

相比较而言，用量化的方法来投资期货能够在获取收益的同时很好的管理风险。量化CTA能够很好的避免人为主观的非理性，在出现亏损或回撤时能够及时的止损从而有效的规避风险。