不良资产abs的投资者

① 不良资产处置七种方式

不良资产处置七种方式如下：

1、常规催收

对一些尚在经营、有翻盘机会且有偿债意愿的债务人，债权人可采用上门直接催收方式，但应密切监控债务人的经营状况、还款能力、涉诉案件、逃废债务、其他债权人追索等情况。

2、和解清收

债权人可综合考虑已查控财产的种类、价值、处置难度、处置时间，评估回报期望、回报周期，债务人的背景能量、对抗性，及债务人的其他可供执行的财产情况、负债情况、不可知的障碍因素、其他债权人的执行力度等等，征求合作伙伴的意见后，决定是否与债务人和解;决定和解的，一并研究和解的方式、额度及付款时间。

5、以物抵债

采用修改债务条款方式的，债权人应对债务人的偿债能力进行分析，谨慎确定新债务条款，与债务人重新签订还款计划，落实担保条款(尤其要增加股东、实际控制人及其近亲属作连带担保)和相应保障(查控)措施，督促债务人(担保人)履行约定义务。

采用资产置换方式的，债权人应以提高资产变现和收益能力为目标，确保拟置换的资产来源合法、权属清晰、价值公允，并严密控制相关风险。

6、以物抵债

当债务人确实没有或不具备足额的现金偿还能力，企业已处于破产边缘或已停业经营，不会出现起死回生的情况，如债权人不接受抵债物，则将一无所有;或者债务人除欠本案债务外还有其他债务，而其他债权人已(拟)起诉债务人，正(拟)查封、瓜分其财产;

或者，债权人的目的就唤喊是接受以物抵债，通过自己能力大幅提升抵债物枝冲的价值(如转性、改建、联片开发等)，或者为购入其他财产(资产包)预先设置处置障碍、今后谋求利益提前“布局”。在上述情形下，债权人可以采取实现债权的快捷方式——以物抵债。

7、债转股

对于一些尚有经营前景、有还款诚意、债权人觉得可以信任和合作的债务人且除本案之外欠债不多的企业，或基于竞争关系、整合上下游、借壳上市、联合开发、打破行业壁垒、和搭野绕开准入门槛、获得特殊牌照、扩张产能、提升品牌等目的。

债权人可以采用债权转股权或以实物抵债后作价入股企业的方式实现债权。债转股后，债权人应参与、监管或控制(债务人)企业的经营、管理和决策。

② 不良资产处置的流程有哪些

不良资产处置门道——收“包”的一般流程

当前，不良资产已成为一片广阔的投资“蓝海”，越来越多的玩家蜂拥而上挤进市场，争夺银行不良资产包，以期待获得一波不错的收益，并试图在这个竞争激烈的市场中占据一席之地。

众所周知，不良资产处置囊括收包和处置两大环节。所谓收包，就是投资者与金融企业、AMC等资产持有者接洽和谈判，购买不良资产包的整个过程。那么，收“包”的一般流程是怎样的？本期银资课堂就这个问题将做详细介绍。

四、购买债权

在购买方式上，投资者可以直接向金融企业或AMC协议受让资产包；也可以找其他民间投资机构购买债权，即所谓的“二手包”。除此之外，就只能通过拍卖、竞价、竞标等公开途径才能受让债权。

投资者与金融企业、AMC以及民间投资机构洽谈购包事宜，必定会涉及谈判的过程，最终能否以投资者想要的价格达成交易，还要看投资者博弈的能力。

购得资产包之后，就到了处置环节，投资者既可以通过自己清收、拍卖等方式处置变现，也可以分包卖给其他服务商，不良资产处置方式多种多样，需要投资者审时度势，灵活经营，才能从中获利。

③ 不良资产投资人有哪些

1、投机投资者：投机投资者是指以获取短期收益为目的，通过买卖资产价格的波动来获取收益的投资者。他们通常会投资于股票、债券、外汇等磨困资产，以获取短期的收益。

2、投机型投资者：投机型投资者是指以获取长期收益为目的，通过买卖资产价格的波动来获取收益的投资者。他们通常会投资于不良资产，如垃圾债券、次级贷款等，以获取长期的收益。

3、风险投资者：风险投资者是指以正游宏获取长期收益为目的，通过投资于不良资产，如垃圾债券、次级贷款等，以获举册取长期的收益的投资者。

④ 不良贷款abs什么意思

真无语了，不懂就别乱回答行吗。这样的胡说八道还能成推荐答案我也是醉了。ABS是Asset-Backed Securitization的缩写，意思是资产支持的证券化。不良ABS是指银行不良资产的证券化，目前正在试点。

⑤ 什么是不良资产

问题一：什么叫不良资产 不良资产包括两个方面:
1、企业的不良资产是指企业尚未处理的伏稿核资产净损失和潜亏(资金)挂帐,以及按财务会计制度规定应提未提资产减值准备的各类有问题资产预计损失金额。
2、银行的不良资产主要是指不良贷款，俗称呆坏账。也就是说，银行发放的贷款不能按预先约定的期限、利率收回本金和利息。不良资产主要是指不良贷款， 包括逾期贷款（贷款到期限未还的贷款）、 呆滞贷款（逾期两年以上的贷款）和呆帐贷叮（需要核销的收不回的贷款）三种情况。其他还包括房地产等不动产组合。

问题二：什么属于企业的不良资产 卖不出去的存货，用不上的设备，收不回来的银收账款都是

问题三：什么叫不良贷款和不良资产？ 不良贷款是相对贷款五级分类说的。银行贷款分正常、次级、关注、可疑、损失五类，一般意义上可疑类和损失类的呗确认为不良贷款，一般面临50%以上的损失。当然现在一些管理严格的银行也罢关注类贷款视为不良。
不良资产一般意义上是指银行根据国家有关法规、政策，通过政策性或商业化剥离给国有金融资产管理公司（AMC）的不良类贷款债权，因其在母体行管理过程中一般采取了资产保全措施，故有一定部分的债权已经转化为资产（如抵债等方式），故AMC中管理的不良债权一般统称为不良资产。

问题四：什么是不良资产管理公司 打包出售，拍卖，催债，转让等各种方式，信托公司可以和资产管理公司合作，让资产管理公司接手信托到期而无法按时还款的项目，让后由资产管理公司控制，当然，现在还有其他方面的合作

问题五：不良资产是什么？ 企业的不良资产是指企业尚未处理的资产净损失和潜亏（资金）挂账，以及按财务会计制度规定应提未提资产减值准备的各类有问题资产预计损失金额。银行的不良资产主要是指不良贷款，俗称呆坏账,湖南的e资产就是专门做不良资产处置的，目前这块蛋糕大，都看好它

问题六：谁能给我讲讲金融资产管理，这个不良资产是什么意思？ 资产就是能生钱的东西，不良资产自然就是不能生钱的东西
一般意义来说，对于银行来说，一般是坏账，也就是放贷出去收不回来钱了。
对于企业来说，也包括长期的应收账款

问题七：什么是不良资产？ 我们平时所指的不良资产敬档一般分为两部分缺掘，企业不良资产和银行不良资产，更多关于不良资产的相关信息还是去涅网查吧

问题八：企业不良资产产生的原因有哪些 目前不少企业都存在不良资产，不良资产会导致很多企业资金周转困难，从而导致企业面临破产。但因为很多企业都不知道不良资产产生的原因有哪些，所以在平时生产经营中才不知道该如何避免不良资产的产生。以下是对企业不良资产产生的原因有哪些的具体介绍，希望能对大家有所帮助。
(一)往来款项管理制度缺位
往来款项主要包括应收、应付、预收、预付等。造成损失的主要原因：
1、因企业未建立完善的信用评价体系，盲目进行赊销。购货单位拿到货物后迟迟不付款，而企业财务人员责任心缺失及人员更换等原因，对货物催款不及时，导致欠款时间过长;有的连对方的联系方式和地址都搞不清楚，对方故意不认账或无力支付。
2、部分企业为完成业务考核指标，通过往来款做虚假收入，达到企业虚假盈利目的，这种为完成指标而存在的往来款自然是无法收回的。
3、企业领导或财务人员因缺乏监督机制而随意出借资金，结果使资金流入他人囊中，给企业带来了资金损失。
4、大部分企业重销售、轻管理，有的销售人员甚至从中拿回扣，当这些销售人员离岗，或因失职而被解聘后，企业也无有效对策和制度加以约束，给企业造成了损失，而责任人却未受到应有的处罚。
(二)成本利润不配比，存货积压或短缺
且前，有的企业财务不掌握企业的实际发生成本，企业各部门对已发生的实际成本瞒报或缓报，对已入库的物资，在领用时不办理出库手续，致使无对应成本结转，造成库存材料盘亏，企业潜在亏损已存在;有的企业存货实际已发出销售，但成本结转不及时，造成企业库存材料和利润的虚增;有的企业因管理制度、风险意识不强等因素，在物资采购中存在盲目性，造成企业存货大量积压;还有的企业因生产工艺、技术等问题。生产的产品存在残次品，或物资已毁损、报废，但仍积压在仓库而未作技术评估计价，同样虚增了物资价值，企业存在潜在亏损。
(三)投资管理制度不健全，投资无效益
投资环节中的不良资产在整个企业不良资产中所占比例最大，决策失误是产生问题的根本原因：
1、投资盲目决策。决策制度不健全，往往由一个人或几个人决策，没有专职部门或人员负责投资管理;有些项目投资前不搞前期调查和可行性论证就匆匆上马，而一旦发现决策失误，已不能及时挽回，造成投资损失。
2、企业一旦发生投资，就无人再去关心投资事宜。
如有的企业对外投资已多年，以何种形式投资、被投资单位是否分配过投资收益都不清楚，有的甚至已与被投资单位失去联系，对方单位已关停，或已被吊销营业执照已进入清算阶段也不清楚;还有某些企业投资形成损失后不及时进行账务处理，长期挂账：如企业对被投资单位由于债转股等原因，对各股东所持股权进行缩减而造成投资损失长期挂账，未进行账务处理。目前，还有很多企业为在短期获得收益，将部分资金投八股市，但由于近期股市持续低迷，使得股票占用了许多流动资金而不能变现，不但失去了资金效益，还在客观上形成了企业的潜在亏损。
(四)企业法人、经营管理层的短期行为形成的不良资产
有些企业经营者为完成考核指标，对已发生的资产损失不予涉及，将形成的亏损长期挂账：如有的企业没有将产品成本全部结转到产成品，一直挂在在产品科目中;有的企业甚至将当期的经营亏损转入递延资产，将管理费用转入待摊费用，长期不予摊销，人为造成不良资产;还有的企业因法人调动，新任法人对前任遗留的不良资产采取消极态度，不能有效避免资产损失的扩大，最终导致资产损失有增无减。对此，有关部门却对责任人难以划清责任，给不良资产的处置带来了难度。
(五)企业改制过程中形成的不良资产
前一时期和现阶段，部分企业集团公司或公有企业为适应现代企业管理要求，进行了企业改制。为顺利......>>

问题九：不良资产行业传统的处置方式有哪些？ 一、资产管理公司相关业务模式
从四大资产管理公司的具体实践看，最简单的方式就是买断，银行将不良资产打包后，批量转让给资产管理公司，根据资产包的规模，资产管理公司可以采取一次性买断或分期买断的方式，分期买断的方式可以从一定程度上减轻资产管理公司的资金压力。
第二种模式是合作处置。在政策性接收国有银行不良资产的阶段，资产管理公司对债务人有了初步的了解，但是并不能深入产业，现阶段可以联合同行业优质企业，对不良资产进行重组，最终实现利益共享。
第三种模式是反委托处置。资产管理公司买断银行的不良资产包后，将资产的收益权卖给信托计划或券商资管计划，资产的所有权仍归属于四大资产管理公司，同时资产管理公司继续负责不良资产的处置。这一模式中，资产管理公司可将资金成本提前回收，解除资本占用，而风险则由投资者自己承担。
第四种是不良资产证券化。资产管理公司从银行买断不良资产包后，通过测算现金流，采取折价的方式，以信托计划作为SPV，然后发行重整资产支持证券，向投资者出售。至于不良资产后期的管理，仍然可以委托资产管理公司进行管理。在2006年到2008年期间，我国曾有过4单不良资产证券化的实践，发行金额总计约134亿元，但是2008年以后，随着金融危机的爆发，此项业务也被叫停。2015年，重启资产资产证券化的呼声渐高，预计不久之后该类业务将放行。
与四大资产管理公司不同的是，地方资产管理公司的处置范围仅限于本省。除了传统的处置手段以外，已经有地方资产管理公司在逐步创新处置模式。
（1）输血性重组。地方资产管理公司可以对一些能够起死回生的项目进行输血，帮助企业走入正轨，实现溢价然后退出。
（2）以物抵债。对于一些优质的抵押资产，尽量不走漫长的诉讼途径，通过以物抵债的方式，实现地方资产管理公司和企业的双赢。
（3）公开征集重组方或者投资人。在担任不良资产一级批发商角色的基础上，吸引更多专业的社会投资人参与不良资产的投资，共享行业的利润。
（4）联合地方 *** 成立不良资产处置基金或子公司。充分利用当地 *** 的资源，深化不良资产的处置，帮助地方 *** 剥离不良资产。
需要指出的是，在不良资产快速增加的背景下，虽然资产管理公司面临无限商机，但是受限于资产管理公司的框架和机制，也面临较大的“去化”压力。对于交易到手的不良资产，资产管理公司应通过分类管理，以获取更大的利润空间。对于债权类不良资产，基于“冰棍效应”，由于本金部分并不会发生变化，收益来源是利息或罚息，利润空间比较有限，因此应该迅速化解；而对于物权类不良资产，基于“根雕理论”，资产管理公司可以选择长期持有及精雕细琢，以时间换空间获取更高的收益。
二、银行相关业务模式
目前国内银行更多是通过债务清收、内部分账经营、坏账核销、发放贷款增量稀释、债务延期或重整、招标拍卖、债权转股权、实物资产再利用等多种传统的方式处置不良资产。受制于处置效率，在不良资产急剧增加的背景下，商业银行已经开始创新处置方式。
在严格的考核压力下，不少银行在季末或年末等关键时间节点利用同业资金或者理财资金对接不良资产，实现不良资产出表，以降低不良率。亦因此，不良出表的定价一般由银行当年的核销额度来确定。具体而言，不良出表有以下几种操作模式：
（1）资产管理公司代持模式。银行为资产管理公司提供授信，或者认购资产管理公司发行的债券，将资金注入资产管理公司，然后资产管理公司利用从银行获取的资金接收银行的不良资产，达到银行出表的目的，同时银行承诺未来回购资产管理公司接收的不良资产。这一模式中，资产管理公司扮演的是通道的角色。
（2）银银互持模式。资产......>>

问题十：银行不良资产是什么意思？有处理不良资产业务的公司吗？ 银行的不良资产也常称为不良债权，其中最主要的是不良贷款，是指银行顾客不能按期、按量归还本息的贷款。也就是说，银行发放的贷款不能按预先约定的期限、利率收回本金和利息。不良资产主要是指不良贷款， 包括逾期贷款（贷款到期限未还的贷款）、呆滞贷款（逾期两年以上的贷款）和呆账贷款（需要核销的收不回的贷款）三种情况。
处理不良资产业务的公司主要有信达、长城、华融、东方这四大资产管理公司，也是业内比较出名的，中国信达资产规模比较大，主要业务包括：不良资产经营业务、投资及资产管理业务和金融服务业务，其中不良资产经营是该公司的核心业务。

⑥ 不良资产证券化流程及其运作

不良资产证券化流程及其运作

经济学者对资产证券化的定义是，以某项资产所产生的现金流为支撑，在资本市场上发行证券进行融资，对资产的收益和风险进行分离与重组的过程。以下是我整理的不良资产证券化流程及其运作，欢迎大家参考!

不良资产证券化流程

1、资金重组形成资金池

发起人首先要分析自身对资产证券化的融资要求，确定资产证券化的目的，然后对能够进行证券化的不良资产进行清算、估计，确定资产数，最后汇总入资金池。由于不良资产本身是一些违约的贷款，所以在选择资产时要确保未来稳定的现金流，并且为了保持整个资金池的稳定性，免受个别行业的风险和地域的影响，应尽量做到地域、行业分散。

2、尽职调查，预测现金流

由律师、会计师、和资产服务商对资金池进行调查，预测资金池所带来的未来回收价值，通过一系列的技术手段，预测资金池未来所产生的现金流。

3、进行信用増级

SPV在对不良资产证券化进行一定的评估之后，通常要进行信用増级，其目的主要是可以摆脱发起人的资产信用，让投资者的利益不受到损害。通常采用产品分级的方式，优先级像一般投资人发行，次级证券像有专业分析、定价能力的投资人进定向发行。经过信用増级之后，证券将不再用发行者的信用等级进行交易，使用担保机构的信用等级进行交易。

4、信用评级

信用増级之后，要进行信用评级。信用评级是给投资者直观信息的一种重要依据，因此是不良资产证券户中不可缺少的一个环节。信用评级一般情况下有专门的信用评级机构进行评判，主要考虑资金的信用风险。

5、证券销售，完成交易

SPV通过信托的方式获取发行收入后，和发起人按照约定的价格进行交易。到此，发行人的融资已经完成。

6、证券后续管理

完成猜消悉交易后，此次金融机构进行资产流行性的目的已经达到，但证券的管理需要专门人员进行管理，对资金的收取、售卖情况进行记录，完成后续的证券管理。

整体来说，不良资产证券化的运作流程就是如此，从开始到结束需要多个机构的配合，同时也让各个机构达到自己的目的，完成不良资产处置的一种方式，缓解不良资产坏账的压力。

不良资产证券化的条件

1、在未来一定时期内有相对稳定的现金回流

这是发行资产支持证券的基础。不良资产虽然已经出现违约，但是仍然可以通过催收、诉讼、拍卖重组等方式进行回收，维持相对稳定的现金流。我国商业银行以及资产管理公司的不良资产处置实践已经证明不良资产的潜在价值。

2、现金的'回流分布在整个证券的存续期内

由于是不良资产，合同约定的还款期限并不能表明未来现金流的分布。因此，要通过深入分析每个项目，对未来还款的时间作出预判，通过对一系列资产进行技术性组合，组建成一个多个项目的资产池，规避单个项目回款预测不准确的风险。

3、不良资产足够分散

大家都知道，鸡蛋不能放在一个篮子里。证券化业务也是一样，为了避免整个资穗乎产池受个别行业风险和地区经济发展状况的影响，我们在组建资产池时，尽量地域分散、行业分散。

4、资产要达到一定的规模

通过规模效应节约成本，抵消证券化交易不菲的费用并获取额外收益。

5、不良资产具有标准化、高质量的合同条款

此外，法律规定或合同约定不能桥银转让的资产不应纳入基础资产池，比如国防、军工企业不良债权，涉及国家安全和敏感信息的债权不能纳入基础资产池。

不良资产证券化的问题和挑战

在不良资产支持证券的发行定价中，存在着现金流不易预测、定价困难的特点。与正常类贷款不同，不良资产本身就是不能正常还本付息的贷款，现金流具有很强的不确定性;在不良资产批量转让时通常需要打折转让，打折多少会牵扯各方利益，不良资产定价通常是以未来可回收的债权数额减去回收成本为基础，再考虑流动性溢价和其他投资的机会成本后确定，带有较强的主观性，因此，估值难度大也是制约其发展的重要方面。

在不良资产支持证券的交易结构设计中，由于基础资产为已经逾期的贷款，信用质量较差，因此需要采用多种信用增级手段。除了传统的优先/次级结构外，充足的超额抵押、额外的流动性支持、流动性储备账户设置、更加严格的回收款触发机制等都纳入其中。这些增信措施在提高优先档资产支持证券信用质量的同时，也为证券的发行提出了更高的要求和挑战。

在评级领域，因不良贷款本身就是违约贷款，信用风险评估的考察重点为回收价值评估。这除了要求分析师需要详尽的调查单笔贷款回收情况外，还要对宏观经济及区域环境、司法环境、担保物估值等多方面有全面的了解和把握。因此，在对评级分析师自身素质的要求提高之外，评级工作量的大幅增加也成该类型产品的特点。此外，商业银行尤其是存续期较短的中小银行，由于信息系统建设不完善，或是处理不良资产经验积累较少，并不能提供覆盖完整经济周期的历史数据，这也为评级机构依据历史数据构建不良贷款回收模型带来了一定挑战。

⑦ 不良资产保全是什么意思

不良资产保全，指的是采取一系列措施，以确保企业受损资产的最大价值，并最大限度顷拿和地减少由于损失敏备、操作差错或经济因素造成的损失的过程。具体来说，这包括房地产和设备的校准、评估、拍卖或抵押雀盯；财务资产的评估、催收、拍卖或抵押；现金流量管理；资产清查；以及对资产评估和处置过程中可能存在的潜在风险的识别和处理等。

⑧ 银行不良资产证券化对象

银行不良资产证券化对象是该银行持悔弯举有的不良贷款、不良债券等不良资产。根据查询相关公开信息显示，银行将这些不良资产打包成特定形式的证券产品，发售碧碧给投资者，获得一定程度上的回收和处置，降低其不良资产率和风险敞口，提高资本闹禅充足率和经营效益。

⑨ 信用卡不良abs是什么意思

信用卡不良abs是信用卡不良证券信虚穗息。ABS的全称是Asset-backedSecurities，也就是我们说的资产证券化，信用卡ABS指配扮的就是把信用卡的预期收益算一下，通常情差卖卜况下这是银行应该去处理与计算的事情。

⑩ 消费贷款abs

6月27日，上海证券交易所(以下简称“上交所”)“反馈”了资产支持专项计划——美好生活2023年第1-20号，计划发行金额80亿元；此外，6月20日，上交所已通过CICC-步步高2022号专项资产支持计划。1-20，其中计划发行50亿元。ABS的原主人是重庆美团三块小额贷款有限公司(以下嫌握简称“美团小额贷款”)。

除了美团，还有京东。COM的个人消费金融ABS也在加速发行。截至目前，北京JD.COM世纪贸易有限公司(简称京东。COM世纪贸易”)今年以来已发行13只个人消费金融ABS，总资本128.9亿元。此外，重庆JD.COM盛基小额贷款有限公司(简称京东。COM小额信贷”)今年以来已经发行了7只个人消费金融ABS，总金额45亿。

不仅金融科技公司的个人消费金融ABS正在快速发行，持牌消费金融机构和商业银行的信用卡消费贷款ABS也在快速发行。今年已经有10家商业银行发行了17期ABS，总金额超过45亿，其中二季度发行了31亿，创近年来新高。

平台小贷加速发行ABS

今年以来，上交所已通过80亿美团小贷个人消费金融ABS，反馈状态中的规模为130亿。2021年，美团小贷在上交所发行的ABS规模为150亿元。

6月23日，资产证券化分析网显示，中信证券何裕1号一期专项资产支持计划和中信证券何裕1号二期专项资产支持计划已经发行。这是两期个人消费金融资产支持证券，发行金额分别为10亿，原持有人是JD.COM世纪贸易。

资产证券化分析网数据显示，2023年以来，JD.COM世纪贸易已发行13只个人消费金融ABS，总资本128.9亿元。此外，JD.COM小贷今年以来已发行7只个人消费金融ABS，总资本45亿元。

下半年，JD.COM个人消费金融的ABS规模将进一步扩大。

6月24日，芹慧庆上交所官网显示，JD.COM科技盛盈1号1-15期资产支持专项计划项目状态已更新为“已核准”，该项目拟发行金额为50亿元，发行人为JD.COM小贷。

6月21日，深交所官网显示，JD.COM白条九号1-10期应收账款债权资产支持专项计划已通过；6月17日，深交所已通过JD.COM白条应收账款债权资产支持专项计划(1-10期，东道10期)。这两笔总额分别为40亿元的ABS基础资产是JD.COM白条的应收账款。

“随着近期密集出台提振消费措施，沪深交易所消费金融资产证券化产品密集发行。5月中下旬以来，JD.COM、美团、杜小曼等互联网平台公司的一批消费金融ABS项目集中披露。”辛凯研究所报告显示，6月13日至6月17日，10只资产支持证券项目评级发生变化，全部上调。原所有人为重庆度小满小额贷款有限公司、世桥融资租赁(中国)有限公司、美团小额贷款有限公司、顺泰融资租赁有限公司和JD.COM世纪贸易。

特许黄金消费有序推进

与此同时，持牌消费金融ABS也在有序推进。

6月20日，即刻消费金融股份有限公司(以下简称“即刻消费金融”)发布公告称，近日成功发行银行间公开发行ABS，规模为14.77亿元，其中优先级A票面利率为3.3%，全场认购倍数为2.59倍，优先级B票面利率为3.8%，全场认购倍数为10.28倍，发行价格创历史新低。

快消金董事长赵国庆表示，这次ABS发行被看好，有三个关键词支撑：能力、技术、资产。即使在流行病的情况下，公司

除了即期消费，兴业消费金融股份有限公司(以下简称“兴业消费金融”)于4月22日在全国银行间债券市场成功发行了兴庆2023年第一期个人消费贷款资产支持证券。工业消费金融ABS产品发行规模为19.52亿元，分为A1档优先级、A2档优先级、B档优先级、C档优先级、D档优先级和二级档。招商证券为主承销商，兴业银行、华富证券、华泰证券为联席主承销商，兴业信托为受托人，大成律师事务所为项目法律顾问。

2021年，兴业小金完成单笔2年期银团贷款12亿元的集合，发行2期金融债共计30亿元，发行3期资产支持证券产品共计60.48亿元。

此外，中国债券信息网显示，3月30日，湖北消费金融股份有限公司(以下简称“湖北消费金融”)申请两年内(自取得行政许可之时起)在全国银行间债券市场发行3-6只资产支持证券，共计25亿元。2021年，湖北消费金融发行了三只资产支持证券，总额超过24亿元。

ABS密集发放信用卡消费贷款

6月28日，金谷信托发碧返行《中誉2023年第二期不良资产支持证券信托设立公告》，中国银行2.24亿信用卡不良资产证券化信托成立，6月28日生效。今年以来，中国银行已发放2笔ABS信用卡消费贷款，总额3.41亿元。

与往年相比，今年二季度信用卡消费贷款的ABS规模处于高位。

根据辛凯研究所的报告，此次有序发行ABS的一个重要背景是近期密集出台的刺激消费措施。比如国务院办公厅发布《关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》，提出20条重要措施。

如果说中高收入群体的消费信贷产品主要选择银行信用卡，中低收入群体的消费信贷产品对消费金融公司的依赖程度更高，

以及京东小贷、美团小贷、度小满、360数科等互联网平台机构。

在消费不振的当下，消费金融能拉动多少消费增长？“消费金融与消费高度正相关。”清华大学五道口金融学院金融发展与监管科技研究中心主任张健华认为，某种程度上，消费要靠总收入增长来拉动，但数据显示，中国和发达国家在人均GDP5千至2万美元之间的消费当中，消费信贷可以拉动48-60%。

张健华认为，未来发展好的消费金融公司一定是那些有既有数据、流量，又有技术能力的专业性机构，并且要和商业银行错位发展。数字化时代，消费信贷由以往的以银行单一主体为中心的分散消费为主，转变为以平台为中心，线上消费为主的多元主体模式。多主体竞争格局下，行业会面临洗牌或整合，出现新的业务模式。平台和金融机构各具优势，需要加强合作，发挥比较优势。而要发挥比较优势，就需要明确数据产权及产权使用和交易的规则。

“健康可持续的消费，不能靠负债驱动，贷款驱动的消费升级没有未来。”星图金融研究院副院长薛洪言表示，疫情对不同收入群体的消费影响程度不同。对于高收入群体，由于其普遍持有更多的资产，疫情之下流动性宽松，催生资产价格持续上涨，高收入群体的财富不降反增，消费能力持续增长。参照统计局标准（家庭年收入10-50万元），目前国内有4亿人（或1.4亿户家庭）中等收入群体，由于中等收入群体以工资性收入为主，分布在各行各业，疫情之下受工作（/薪资）稳定性下降影响，消费信心下滑。而城镇低收入群体多分布在中小微服务性企业，吸纳了较多的流动务工人员，疫情期间服务业所受影响最大，且复苏进度最慢。

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