逆向投资真的能让你赚钱吗

A. 为什么逆向投资才能获得超额收益

什么叫做逆向投资？

核心就是不随波逐流

第一层意思是当大家都去炒股的时候，我退出，当大家都谈股色变的时候，我开始悄悄建仓

第二层意思是要专门找那些冷清的股票，没有人理的行业进行研究，少炒热门股

简而言之一句话，就是人多的地方不去

那为什么要逆向投资呢？

因为只有逆向投资才能获得超额收益

往热闹的地方去是人的天性，但要获取超额收益就要克服天性

比如2008年的热门板块LED，光伏，有很多的政府补贴，各地一窝蜂的上，结果是这些行业没有一个

做起来了。

为什么？

因为热门的行业有政府补贴，结果就是产能过剩，公司因为有补贴也不在关注真实的成本和效率，

补贴扭曲了价格信号，企业以低于成本价格销售产品，一旦补贴停止也就是公司停止发展的时候

市场越一致行动的时候，就是越危险的时候，比如2010年很多机构投资者开始对医药行业超配，

而对银行低配，但后来事实证明他们错了，医药行业的股票下跌了70%，而银行业却涨了50%。

这就是逆向投资的价值

逆向投资的挑战

关键是对人性的考验，有时候你以为是时候进入了，但是却一直下跌，而且一跌就是几年，

那你能拿住吗？

所以心态上就不要追求买在最低点，卖在最高点，因为这是无法把握的事情

而从具体手段来说，就是一旦找到适合逆向投资的公司，就越跌越买，

而买贵了之后，你要做的就是等待，等待市场的回暖

B. 逆向投资的《逆向投资策略》

法则1：我们要认识到人类处理大量信息能力的局限，更多的信息并不意味更高额的回报。
法则2：不要根据“相关性”来做出投资决策。股市中所有的“相关性”，不管是真实的还是幻觉，都会很快改变并且消失。
法则3：分析家的预测往往过于乐观，对他们的预测要做适当的下调。
法则4：对于投资要有现实的态度，要防止人类过于乐观和过于自信的本性，在投资时要预计到最坏的事情发生。
法则5：投资于冷门股，反而可以从分析专家的预测误差中受益。相反，购买热门股并且根据预测调整股票组合是不经济的。
法则6：无论正面还是负面误差，对“最好”和“最差”股票的影响正好示截然相反的。
法则7：
（1）相对于“最优”的股票而言，预测误差总体来说会提高“最差”的逆向股的表现。
（2）正面误差可以使“最差”的逆向股增值，但对“最优股”来说却没有太大影响。
（3）负面误差使“最优股”价格下跌，但对“最差”的逆向股却无大碍。
（4）收益误差的影响预测是持续的。
法则8：被专业人士看好的股票往往表现不佳，反之，不被看好的都有出色的表现。股市有重新评价股票价格的机制，但这个过程往往是缓慢的，有时甚至是极其缓慢的。
法则9：按照低P/D、P/E、P/CF、P/BV值或高收益标准，购买增值潜力大的逆向股，尽管当前他们并不受青睐。
法则10：价位较高的概念股不可能带来高额的回报，真正的蓝筹股是逆向股票。
法则11：避免不必要的交易，长期内交易成本过高会降低总收益。逆向股票的优点在于能长期保持较高收益，从而有效减少了交易费用。
法则12：只购买那些有潜力的逆向股票，因为他们的市场表现是极其卓越的。
法则13：分散投资于20～30种逆向股票，投资组合分散于15个行业（如果有充裕的资金）。
法则14：当某一股票的P/E值（或其他逆向指标）接近市场平均水平时，不论市场预期如何看好，果断出手，再投资于其他逆向股票。
法则15：当前的投资情势与过去情势类似，不要只看到二者明显相同之处，要考虑一些另外的重要因素，这些因素将导致迥然不同的结果。
法则16：不要只依靠个案率（case rate），要考虑基本率（base rate）－－即损益的先验概率。
法则17：不要被个别股票的近期收益率或整个市场迷惑了，当它们严重偏离过标准的时候（个案率），股票的长期收益率（基本率）更可能重新得到。如果收益率过高或过低，它们很可能不正常。
法则18：不要期望你所采用的策略在市场上马上就能成功，给它一个合理起作用的时间。
法则19：在竞争性市场上，趋向平均收益率是一个基本原理。
法则20：预测投资者过度反应的连续性比预测公司本身的前景更安全。
法则21：政治和经济危机导致投资者卖出股票，这恰恰是错误的反应，在恐慌的时候，要买进，不要卖出。
法则22：在危机中，仔细分析导致较低股票价格的各种因素－－通过审查，这些原因多半都站不住脚。
法则23：
（1）大范围多样化。不管一组股票看起来是多么便宜，你无法确切地知道你得到了一块金子。
（2）运用说明过的价值生命线。在危机中，当价格猛跌时，这些标准会更明显，大大增加你赚钱的机会。
法则24：公司的财务状况要非常好。（这是安全边际的一种表现）
法则25：购买那些分红稳定并高于市场平均水平的小公司股票。
法则26：选择收益增长率高于平均水平的小公司股票。
法则27：要有耐心，好事不常来，但耐心会使你等到收益飚升的那一天。
法则28：市场上可以肯定的一件事是对市场看法的迅速变化。 也许2000～2002年的大跌带给我们的最大教训是，不应该只关注那些市场中最热门的板块，而放弃系统性和多样化的投资策略。大多数投资者对风险 存在严重误解。我们有一种思维倾向，当看到某种投资上涨的时间越长，就认为这种趋势越有可能保持下去。相反，如果某种投资下跌的时间越长，我们往往会认为 它越有可能在未来继续下跌。这种想法在大多数时间是完全错误的，它形成了一种最古老的成功投资原则的基础：逆向投资原则。
一般来说，我们预期未来是直线型发展的，但是实际上，未来是以曲线型和周期性的方式发展的。这种心理预期会使我们在周期的顶部， 变得非常乐观，对风险视而无睹，而那时恰恰就是风险最大的时候，未来将会出现亏损。当下跌出现后，我们又会变得极度悲观，在底部时，会拒绝接受一切风险， 而那时市场已经经历了最严重的下跌，大部分风险都已经消失，未来通常会有高额回报。
这种在过去的基础上一成不变的预测未来的方式，使我们中的大多数人都成为非常糟糕的投资者。它也使得一个强势市场会在头部附近出 现泡沫，这就是1987年和1999年发生过的事情。这种不现实的估价，在一个上升市场的热门板块中体现得最明显。大多数投资者在热门板块上投资得越来越 多，而在其他板块上买得越来越少，而这些板块正是原来他们在投资组合中用来分散风险的。我们就这样的抛弃了多样化原则，这个原则实际上恰恰是最好的分散风 险的单项手段。结果，在大跌即将到来前，我们使自己处在风险无比巨大的位置上。不可避免的，我们接下来忍受了痛苦的下跌，一路上不停的割肉抛出股票，在市 场到达底部的时候，终于把手里的股票都抛光了，把风险降到了最小，但也因此错过了下一次反弹的丰厚收益。
多样化原则是最重要的。如果你在好几个板块中（通常是4个或5个）分散了投资，那么长期中你将得到这些板块的累计收益，而短期调整的风险对你来说将变得最小。为什么这么说？因为不同的板块会在不同的时间以不同的程度上涨或下跌。所以，不同的周期往往会在很大程度上互相抵消。这意味 着，你只需要去选择那些相关性最小的长期强势板块。相关性最小的意思是它们股价的变动是不相关的，长期中股价的走势会呈现不同的形态。在本章的后面部分， 我们会详细讨论这一问题。
说到这里，让我们先停下来，总结一下人类投资的一些基本现实，以及用来克服人类心理倾向的基本投资原则。
人类投资的七大现实
1.市场的运行方式本质上是周期性上升（或者曲线式的）。
2.我们的预期方式是直线式的，因为我们对风险和现实存在重大误解。
3.我们的心理倾向会使我们在市场的头部认为风险很小，在市场的底部认为风险很大。
4.我们往往会选择那些最热门的股票和基金，认为这是取得高回报的最好方式。事实上，这种方法并不十分有效，因为我们一般会在热门 的时候买进，在不再热门的时候卖出，所以我们很可能无法实现最大收益，糟糕情况下还要亏钱。但是，即使人们知道这个事实，他们也依然会如此行事。
5.即使在长期牛市中，也会发生重大调整，特别在这次“泡沫式繁荣”中尤其如此。
6.不承受更高的风险，就得不到更高的回报。最近这次上涨中，涨幅最大的板块在随后的下跌中，也经受了最大的跌幅。系统化的投资策略可以在很大程度上抵消这些内在的投资风险。
7.市场并不是你的朋友。它常常引诱你在头部买进，底部卖出，这使你回报减少，风险增大。聪明的投资者在系统性投资策略的帮助下，实现高抛低吸。
投资的七大核心原则 （克服人类心理倾向）
1.永远使用系统化的投资策略，不考虑个人的心理变化。
2.请一个客观的财务顾问或指导来帮助你遵守系统化的投资策略。
3.学会逆向思考；在头部不买入，在底部不卖出。
4.不要仅仅根据表现来选择那些最热门的板块。要理解每种投资的风险都是和其回报联系在一起的，在经济周期的不同阶段，不同的股票会有不同的表现。
5.永远在四个以上的不同板块中分散投资，这些板块彼此的相关性应该最小，无论市场是上涨还是下跌都应该这样。
6.知道你自己的风险承受能力和现金的需求，不要去实施一种可能会超出你的风险承受限度的投资策略。
7.根据你的投资时间，高度关注那些中长期中预计有良好表现的不相关板块。 书中列数了41个有关逆向投资的法则，罗列如下。
1、千万别相信所谓的技术分析，使用K线图是要付出惨重代价的！
2、我们要认识到人类处理大量信息能力的局限，更多的信息并不意味着更高额的回报。
3、不要根据“相关性”来作出投资决策。股市中所有的“相关性”，不管是真实的还是幻觉，都会很快改变并且消失。
4、当心预测投资方法，人类处理复杂问题的局限性使我们不能预测未来。
5、无论采用何种预测方法，没有哪种行业可预见性更强，依靠预测，其结果是不容乐观的。
6、分析家的预测往往过于乐观，对他们预测要做适当的下调。
7、现在大多数分析方法都基于失误率极高的预测，这种基于并不准确预测基础上的分析方法是该抛弃的。
8、在一个激烈变化的经济环境下，由于政治、经济、产业和竞争条件的变动，采用过去预测未来是不可能的。
9、对于投资要有现实的态度，要防止人类过于乐观和过于自信的本性，在投资时要预计到最坏的事情发生。
10、投资于冷门股，反而可以从分析专家的预测误差中受益。
11、无论正面还是负面误差，对“最好”和“最差”的股票的影响正好是截然相反的。
12、相对于“最优”的股票而言，预测误差总体来说会提高“最差”的逆向股的表现。正面误差可以使“最差”的逆向股增值，但对“最优股”却没有太大影响。负面误差使“最优股”价格下跌，但对“最差”的逆向股却无大碍。收益误差的影响预测是持续的。
13、被专业人士看好的股票往往表现不佳，反之，不被看好的都有出色的表现。股市有重新评价股票价格的机制，但这个过程往往是缓慢的，有时候甚至是极其缓慢的。
14、按照低P/E、P/CF、P/BV值或高收益标准，购买增值潜力大的逆向股，尽管当前他们并不受青睐。
15、价位较高的概念股不可能带来高额的回报，真正的蓝酬股是逆向股票。
16、避免不必要的交易，长期内交易成本过高会降低总收益。逆向股票的优点在于能长期保持较高收益，从而有效减少了交易费用。
17、只购买那些有潜力的逆向股票，因为它们的市场表现是极其卓越的。
18、分散投资于20-30种逆向股票，投资组合分散于15个行业（如果有充裕的资金）。
19、购买纽约交易所中盘或大盘股票，或者只在购买纳斯达克或美国证券交易所上市的股票。
20、根据四个逆向指标选择任一行业中的逆向股，而不必顾及该行业整体价位的高低。
21、当某一股票的P/E值接近市场平均水平时，不论市场预期如何看好，果断出手，再投资于其他逆向股票。
22、当前的投资情势与过去情势类似，不要只看到二者明显相同之处，要考虑一些另外的重要因素，这些因素将导致迥然不同的结果。
23、不要受基金管理人、经纪人、分析师，或咨询专家的短时间预测记录影响，不管它给人的印象多么深刻，也不要听那些没有重要内容的经济和投资新闻。
24、不要只依靠个案率，要考虑基本率——即损益的先验概率。
25、不要被个别股票的近期收益率或整个市场迷惑了，当它们严重偏离过标准的时候，股票的长期收益率更可能重新得到。如果收益率过高或过低，它们很可能不正常。
26、不要期望你所采用的策略在市场上马上就能成功，给它一个合理起作用的时间。
27、在竞争性市场上，趋向平均收益率是一个基本原理。
28、预测投资者过度反应的连续性比预测公司本身的前景更安全。
29、政治和经济危机导致投资者卖出股票，这恰恰是错误的反应，在恐慌的时候，要买进，不要卖出。
30、在危机中，仔细分析导致较低股票价格的各种因素——通过审查，这些原因多半都站不住脚。
31、大范围多样化，运用说明过的价值生命线。
32、波动性并不意味着风险，不要根据波动性投资。
33、公司的财务状况要非常好。
34、购买那些分红稳定并高于市场平均水平的小公司股票。
35、购买收益率高于平均水平的小公司股票。
36、尽量做到分散投资，一个好的投资组合应是相应大公司数量的2倍。
37、要有耐心，好事不常来，但耐心会使你等到收益飚升的那一天。
38、除非你确信会赢，否则不要购买差价太大的小盘股。
39、在交易流动性不强的小盘股时，不仅要考虑佣金，而且要将买卖差价计算在内。
40、尽量回避波动性大规模小的基金，它们往往在颠峰时跌向波谷。
41、市场上的一件肯定的事是看法迅速的变化。

C. 有几种投资获利的方法

选择股票渠道上进行的操作完全是由你来决议的，每个人都想挣钱，可是在挣钱之前咱们至少要把握一些东西，比如说出资盈余的办法，下面解说几种出资获利的办法!

出资盈余的几个办法：

1、及时调整方位

进行的操作，意图是为了调整头寸。方位并非不能改动，咱们不只有依据市场状况进行调整，还要依据购买的股票进行调整。可是有一点咱们要记住，假如仓位很重的话，势必会导致风险加重。

2、落入包中让您无忧无虑

对于股票渠道的操作，思路是非常重要的，要求每一个人都有其特定的主意，也会咱们会想象，可是想象还需依据自己的状况来决议，期望越大，绝望也就越大，所以进行及时的整理是每个人都要做到的。

3、心态一定很好

咱们不只有多多了解买卖技能，还要多多了解自己的心态，这样至少不会发生许多不良的心态，然后就不会对自己形成任何负面影响了。

D. 什么是逆向投资基金

所谓逆向投资，简单说就是与市场主流相逆，避开热门股、寻找不被市场关注，股价被严重低估的股票。这类股票的估值在一段时期内低于历史平均水平，其风险一般已被市场充分甚至过度反映；还有一类是景气存在复苏可能但尚未被市场充分发掘的股票，或者公司经营存在复苏但市场预期有限的股票。当未来市场对这类股票的价值开始正确反应时，更容易获得更高收益。
如果你要申购逆向投资基金，有两个先决条件：首先要选择那些过往业绩显示出具备价值投资功力的基金经理；其次，要有足够的耐心等待，因为当基金逆向买入某类冷门股时，很难预计究竟需要多久市场才会关注到这些个股。逆向投资基金不会像有些基金靠追逐成长股、热门股短时期就能体现出业绩。
最近华安发行一个新基金....是逆向的，看样子还可以。但是建议你，可以观察一下，再做决定。

E. 如何用最笨的方法在股市赚钱

从历史经验来看，股市里最笨的方法只有两个，一个是逆向投资，一个是定投。所谓的逆向投资，就是在股市长期下跌，人迹罕见时逐步买入，在人声鼎沸时卖出。所谓的定投就是固定时间持续买入一只或者几只固定目标的个股，以平滑中短期的股价波动和操作风险。

以前有一个老掉牙的股市，证券公司门口卖报纸的老大爷，是长期最赚钱的。为什么？因为行情好，他专心卖报纸赚钱，行情不好，时间太久了他就拿出积蓄买入股票。正好符合了我所说的逆向投资方法。这个故事是90年代的股票股市，但是其内在的道理放在今天也是很有借鉴意义的。

如今的股市也是，长期下跌，阶段反弹或者活跃，而在股市活跃和持续高涨进入股市的人，多数都是最终亏钱的人，而忽视低迷到乏人问净的时候，进入股市的反而赚钱概率大。这是为什么？很简单，因为市场人气鼎盛时，往往存在股价波动和高估风险，反之，人气低迷时间太久，往往存在低估和股价波动小的优势。

当然，前提是买入你熟悉的，好的公司比如蓝筹公司。

而定投也是因为克服了交易风险和主观对股价和估值判断失误的风险，以持续和定期买入作为平滑波动和降低判断难度。具体定投的时间周期还是要根据不同的人的经济条件和生活开支结余，以及不同对象的年龄而言。

比如说，30-40岁的人，基本上解决了工作婚姻和住房等大项开支，那么结余资金做财富管理的中信就是以稳健加激进组合，所谓的稳健，就是买入成熟的蓝筹公司，以获取公司长期增长和稳定分红带来的超越银行利息收入的回报水平，所谓激进，就是以一定的组合买入新兴成长公司，比如创新药和科技互联网公司，以期望获得意外的超额收益，一旦出现损失也是一个机会成本。

比如说，40-50岁，更多地进行创新行业的投资，以分散组合来获取捕获未来的独角兽的机会，比如退休人员，则更多地以激进国债和低波动蓝筹作为主要的投资对象，以获得稳定分红收益和超越银行利息收益，寻求保值和增值。

如果说，具备一定的投资能力，能够结合上述逆向投资和定投两种方法进行投资，则能够更加完美的规避风险和把握机会。

F. 如果90%的交易都亏损，那么反向跟单能盈利吗

很多投资者90%的交易都是亏损的，长期的亏损交易激发了投资者的逆向思维：既然大部分交易都是亏损的，那如果在交易时进行反向跟单，不就可以盈利了吗？但这个看似特别简单的赚钱方法，其实里面门道很多，真正靠反向跟单稳定盈利的人是少之又少。在关于反向的研究当中，有相关机构做过一个统计，70%的反单交易都是在亏损或者勉强维持。汇查查究其原因有以下几点。

1、成本过高

反向策略类是程序化交易，如果手续费成本过高，将会造成很大的成本损耗，这其中点差是做反向跟单的第一影响要素，反向跟单之所以理论上可以盈利，前提是必须建立在盈亏对称的基础上，而点差的加入，正是影响了盈亏的对称性。如是一天来算，亏损并不算太高，但一年下来，这些损耗成本将会是本金的一倍，甚至两倍。

2、管理不行

其实反向策略有诸多细节，且逻辑性非常强，而大部分人看得较为简单，但普通投资者并不具备2个条件。第一是管理人不具备管理所需条件，第二是管理方向和策略错误。这都会导致反向道路曲折，甚至走错方向，最终没有好的数据可用。

3、资金太小

反向本身是一个账户跟多个账户，如果资金不够大，一旦遇到回撤就容易扛不住，通常情况下，小帐户会亏在黎明前最黑暗的时刻，那就非常可惜了，所以资金小跟不了周期，也做不起概率，因为假设你能培养出二八定律的数据，也不是按天计算的成败，而是一个周期。

4、反向变正向

当投资者想要通过反向跟单盈利的时候，他就不可避免去研究反向跟单，将精力放在如何让其盈利上，从而忽略的正向交易单，但其实这时候正反已经异位，所谓的反向跟单已经变成了正向跟单。

G. 什么是逆向投资策略逆向投资策略有用吗

逆向投资策略运用行为金融学的理论，逆人性而动，所以对于大部分投资者来说是比较难操作的，但是运用的好，确实是非常有效的基金交易策略。
从具体的投资实践来看，逆向投资策略又分为逆向市场认知与逆向市场关注两大策略。

逆向投资策略的理论依据
逆向投资策略通过挖掘市场的错误认知或关注盲点，以较低的价格逆向买入资产，耐心等待相关资产重新受到市场关注或者被市场正确定价。
从收益来源看，逆向投资策略包含了估值提升的回报，包含了认知差值的投资回报。
逆向投资策略的方法要点
第一、找到被市场错误定价的公司、行业或因子。
对于基金投资而言，逆向市场关注是不错的策略。因为市场对于个股可能存在错误定价，但基金往往涉及到全市场多行业投资，错误认知出现的概率要远低于关注度较低出现的概率。
第二、找到基本面变化不大，但不受市场关注的标的，在价格极低或关注度极低时逆向买入。
在不同的市场周期中，资金有着不同的审美，这就导致了一部分基金的持仓股票被高估，另一部分基金则被显著低估。当市场上的热钱去追捧高高在上的资产而完全无视基本面稳健的低估值资产时，低估值资产也就在未来具备了超额收益的条件。
第三、耐心持有，等待市场过激后卖出。
此时，勇敢地进行逆向买入，耐心等待低估值资产的价值发现即可。
逆向投资策略的优点
逆向投资策略运用得当可以获得较好的投资收益，具有较高的安全性。
因为不仅能获取投资标的基本面稳定的回报，基金有效管理还能获得估值修复或提升的回报。而逆向买入，使投资在安全性上更有保障。
逆向投资策略的缺点
逆向投资策略的最大缺点就是时间上的未知性。因为我们无法预测现在已然衰朽者，未来何时能重放异彩，因为市场的畸形审美可能在散户的盲目跟风下得到趋势性持续强化，并持续超出我们的预期时长。
逆向投资策略要承受较大的心理压力。这一点对普通投资者来说是最大的考验，一边是高估值的标的持续性上涨，收益丰富；一边是低估值的标的滞涨甚至是下跌，收益惨淡。
在这样的对比下，采用逆向投资策略的投资者需要有良好的心理素质来承受较大的心理压力。
与此同时，逆向投资策略还需要关注投资标的的基本面变化。
因为有时市场会提前反映未来的基本面变化，若是分析不够准确，买入时看起来低估，但随着时间的推移与基本面的恶化，投资者可能会陷入很深的价值陷阱中，从而导致又亏时间又亏钱的现象发生。
在基金投资中，与指数估值相结合，逆向投资策略也广泛运用于指数基金投资。
希望以上内容对你有所帮助。