4月29日债市期货

❶ 炒股、期货、债券是什么意思

炒股就是买卖股票，靠做股票生意而牟利。买了股票其实就是买了企业内的所有权
交易双方容不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货，因此中国人就称其为“期货”。
债券(Bond)是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，想向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

❷ 民国时期有股票，期货，外汇，债券市场吗

你好!民国时期是1921年开始.中国股票市场开始是1988年.没有股票.
更谈不上期货.外汇.

债券倒是有的.

❸ 为什么以国债期货合约代表债市涨跌

首先国债是国内信用等级最高的债券，几乎不可能违约,国债的利率也称为无风险利率，然后期货具有价格发现功能，以国债为标的的期货合约最能代表国债的实际市场价格，因此大家都以国债期货合约代表债市的整体情况

❹ 债券市场，期货市场，股票市场和本国货币汇率有什么联系

货币政策来对于汇率也会自产生一定的影响，尤其是利率的调整会从影响该国货币吸引力、影响股票市场和债券市场以及刺激经济几个方面对汇率产生影响。
人民币汇率变动与债券市场价格波动之间不存在显著的长期均衡关系，这主要因为其中人民币升值从短期来看可以为债券市场提供资金来源，但长期债券市场价格的变化取决于宏观经济和货币市场政策及预期。
债券市场是发行和买卖债券的场所，是（金融市场）一个重要组成部分。债券市场是一国金融体系中不可或缺的部分。
一个统一、成熟的债券市场可以为全社会的投资者和筹资者提供低风险的投融资工具；债券的收益率曲线是社会经济中一切金融商品收益水平的基准，因此债券市场也是传导中央银行货币政策的重要载体。可以说，统一、成熟的债券市场构成了一个国家金融市场的基础。

❺ 为什么贷款人要保证银行贷款不流入债券市场和期货市场

你好，银行贷款必须保证用途和申请时的用途一致，贷款不能拿来做金融领域的投资

❻ 期货市场属于二级市场吗在金融领域，二级市场有哪些除了股票市场和债券市场以外。

二级市场( secondary security market）是有价证券的交易场所、流通市场，是发行的有价证券进行买卖交版易的场权所。
二级市场是一个资本市场，使已公开发行或私下发行的金融证券买卖交易得以进行。换句话说，二级市场是任何旧金融商品的交易市场，可为金融商品的最初投资者提供资金的流动性。这里金融商品可以是股票、债券、抵押、人寿保险等。
二级市场在新证券被发行后即存在，有时也被称做“配件市场”（aftermarket）。一旦新发行的证券被列入证券交易所里，也就是做市商（market maker）开始出价和提供新证券之后，投资者和投机客便可以比较轻易地进行买卖交易。
各国的股票市场一般都是二级市场。与美国等西方国家比较，抵押贷款、人寿保险等金融产品的二级市场在中国基本上还没有形成。

❼ 债券期货的债券期货的功能

期货于未来时间的交割结算特性，使得价格发现功能成为期货最重要的功能。依据持有成本理论 (Cost of Carry)，期货价格应为现货价格加上期间的持有成本扣掉交易成本。实际上现货价格会一直在变，期货的价格也会随着市场变化而变动，期货的交易者会根据各种因素对未来现货价格进行判断而做出买卖决策，因此期货与现货价格的不一致会反映出市场未来的走向。
另外，期货市场是集中交易市场，期货价格代表了最大多数人共同决定的价格，因此期货价格往往成为现货市场价格的重要指标。
最后，期货市场存在着大量的套利者，这些套利者不断地监视着现货与期货市场的价格，从而进行套利交易，这使期货价格与现货价格间一直维持着合理的关系，更好地促进期货的价格发现功能。 国内的债券市场交易成员除了一般投资人以外，还包含有证券公司、保险公司、基金公司、银行以及财务公司，这些机构通常持有大量的债券，而这些债券多数因为营运上的原因或是法规限制，不能很好地在市场上进行灵活的交易，甚至有些券种根本没有流动性。所以当市场发生变化，如利率上升时，这些库存的债券价值降低，从而无可避免地给这些金融机构带来损失。
如果有了债券期货，这些投资机构便能利用债券期货进行避险，因为期货避险时，只要在到期前平仓，便不需要实物债券的交付，直接以保证金进行结算，因此降低了交易成本的同时也让避险成为可能。 投资组合久期是衡量利率变化对一个债券投资组合价值变动的敏感性，久期越大，投资组合受利率变化的敏感度越大。因此当投资者预期利率会发生改变时，必须判别利率改变的方向（升高还是降低），进而调整手中持有债券组合的成分，以改变投组的久期，适应市场未来的变化。
以往，这样的作法必须通过买卖债券来完成，比如说，要想延长投资组合的久期，则需先卖掉久期较小的债券，用得到的钱买入久期较长的债券，这样做的交易成本很高。
由于债券期货的交易标的物是一个虚拟的债券，本身也是个固定收益证券，因此通过债券期货的交易就可以在不进行实物债券买卖的情况下、仅需保证金交易就能达到调整久期的效果，这对投资人、尤其是大资金型的机构，特别方便也特别有效率，对安定市场可起到正面的帮助作用。 台湾的金融市场上，债券发展得非常快，现券交易的金额从1991年的1088亿美元跳升到2001年的31441亿美元，十年间成长了28倍，每日平均成交量超过125亿美元，比一周的股票市场总成交金额还大。
由于债券已经成为台湾金融市场的重量级商品，相比较而言台湾的股市拥有股指期货与股票选择权，而债券市场却没有良好的衍生性商品，虽然早已开放债券远期交易，但是成效不彰；加上台湾的金融环境已与国际接轨，国际的经济情势变动很容易影响台湾的利率环境。国际接轨后资金流动的速度与规模增长快速，各种金融商品的价格波动程度与日俱增，债券投资者所面临的风险越趋明显，因此，为了提供固定收益证券的避险渠道，台湾于2003 年完成了利率期货规划，并于2004年1月1日开始实施债券期货交易，2004年5月开放短期的票券期货，至此，利率衍生性商品终告完备。

❽ 股指期货对债券市场的影响

他是相连的，有互动效益

❾ 什么是期货市场与债券市场

期货市场：进行期货合同以及衍生品交易的市场。

债券市场：进行债券以及衍生品交易的市场。

参考资料：玉米地的老伯伯作品，拷贝请注明出处！

❿ 我国需要建立国债期货市场吗

以下仅供参考:

债券交易最大的风险就是利率风险，利率风险也是最难把握的风险。有了国债期货之后，投资者可以构造出与利率风险无关的债券投资策略。建立债券组合的时候，运用国债期货或者利率期货对冲掉利率风险，使得整个组合的价值变动与利率的涨跌无关，这就是利率中性的债券投资策略。因此只要处理好债券的信用风险和个体风险后，利率市场中性的债券投资策略可以让投资者在利率上涨和下跌中通过风险管理获取稳定收益。

(一)债券现货市场得到了充分发展，达到了恢复国债期货的规模要求。从国际经验来看，国债期货交易的顺利开展必须以一定规模的现货市场为支撑。各国开展国债交易之初，其国债占GDP的份额大致为14-45%。目前，我国国债规模占GDP的份额约为15%，这样的一个比例甚至高于韩国开展国债期货时候的水平(14.4%)，与德国、巴西等国(约20%)比例相当。因此，国债规模已不是制约我国国债期货交易的主要障碍。从发行方式和品种的期限结构上看，2001年开始发行15年至30年的长期国债，并采用贴现方式发行一年期以下的短期品种。从发行方式上，短期国债改集中发行为滚动发行。这一切进一步增强了国债市场供求的均衡性。

(二)出于规避利率风险的要求，迫切要求发展国债期货交易。目前国内利率化的步伐在加快。2005年底央行宣布贷款利率上浮区间彻底取消。去年一年随着央行货币政策调控的节奏，市场利率也处于不断的涨跌变化之中，利率风险已成为企业、居民、机构投资者不能回避的金融市场风险之一。据上海期货交易所统计，由于银行准备金利率波动，导致国债现货市场价格大幅下跌，2003年8月1日至2004年4月29日，债券市场市值损失为2451.6亿元。而我国目前对冲利率风险的工具十分缺乏，远远不能满足当前对利率风险管理的强烈需求。债券市场的投资者包括持有巨额国债的商业银行，迫切需要建立以利率衍生产品为基础的、对利率风险进行动态、主动的风险管理模式。发达国家的经验表明，国债期货是最有效的利率风险管理工具，很多国家在利率管制尚未完全放开之前，就已建立了国债期货市场。美国在1986年才实现了利率的完全市场化，但此之前，美国早已上市了2年、5年、10年、30年期等长期国债期货合约以及短期国库券期货合约。日本在1985年实现国债利率市场化的同时，就及时推出了10年期国债期货交易，而日本1994年10月才实现利率的完全市场化。

(三)机构投资者队伍发展壮大，从事期货业人才与经验的积累，为国债期货交易的恢复提供了基础条件。我国债券市场机构投资者队伍近年来不断壮大。2003年末在中央国债公司开户从事债券业务的机构投资者开户总数已达2895户，基本涵盖了中国金融体系内的各类机构。特别是近几年，通过专业培训资质考试及长期实践，期货市场从业人员的素质明显提高，已初步形成一支对期货业务有丰富实践经验的期货管理人员、经纪人与投资队伍。

(四)我国目前已基本形成统一的有关期货监管的法规与体系，为恢复国债期货交易确立了制度保证。吸取1995年“3.27”风波的教训，结合中国期货业的整顿和发展，有关部门1999年以来陆续出台了《期货交易管理暂行条例》与其相配套的《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》等一系列制度，使我国期货市场初步形成了统一的法规体系，整个市场的发展也步入了法制化、规范化的良性发展轨道。在此期间，从中央到地方，对期货业务的监管队伍基本形成，监管经验得到不断的积累。