股指期货的市场风险

『壹』 股指期货套利的风险有哪些

第一步对市场走势进行分析和判断

该步骤是确定股票投资组合是否需要套期保值规避风险和采取何种交易方向来进行套保的前提。与股指期货的投机交易相似,对股票市场走势的预判是基于宏观经济研究、行业研究等方面的综合性分析,股票市场走势预判越准确,套期保值成功率越高,所需付出的机会成本也会越低。

第二步进行系统性风险测量并确定是否进行套保

套期保值的目的是为了通过现货市场和期货市场之间的反向操作来规避系统性风险。若某个股票或组合的系统性风险很小,对这种股票或组合进行套期保值操作,往往得不到好的套保效果。通过测量现货组合和期货指数的变动关系或系统性风险程度,投资者可以区分所拥有的头寸组合是否适合进行套期保值交易。若组合的系统性风险比例很小,则采用套期保值策略无效,投资者应该选择采取传统的卖出方式或其他更好的方法来规避风险。

第三步选择套保方向

如果投资者持有现金并预测市场未来将上涨,为了规避踏空的风险,减少等待成本,那么投资者可以进行多头套期保值,即先买入股指期货,然后再逐步买入现货并平仓期货头寸。如果投资者持有股票头寸并预测市场未来将下跌,为了规避系统性风险,可以采用空头套期保值策略,即持有股票不动,同时卖空股指期货。

『贰』 股指期货有哪些风险管理制度

股指期货的风险分析
流动性风险。流动性风险包括市场流动量风险和资金量风险。市场流动量风险是指市场交易量未达到要求而对投资者的投资造成的风险。资金量风险是指因流动资金不足导致投资者无法按照合约规定付保证金的风险。资金量风险是投资者进行市场操控的主要方法，若金融机构在合同到期时无法对其债务进行支付，机构就会变卖资产，且以较低的价格进行出售，造成损失。若没有可以变卖的资产，金融机构就会选取对外融资的方法对债务进行支付，否则只能宣布机构倒闭。
操作风险。操作风险是指因系统控制缺陷导致损失的风险。一般是人为造成的。可能因为电脑系统出现错误，也可能是因为电脑操作员的操作出现失误而产生风险。近些年来，电子产品应用的范围越来越广，这就在一定程度导致金融机构因电子产品的操作失误造成倒闭的可能性加大。
法律风险。法律风险是指当合约的内容与相应的法律、法规不一致时导致无法按照正常程序履行合约而导致的风险。制度风险主要是由于市场机制不完善、法律监管不当等原因造成的。
市场风险。市场风险是指因资产的价格变动给交易过程中带来的风险，所以又被称为价格风险。价格风险因交易主体的不同而存在差异。以股指期货市场为例，套期保值者与投机者的价格风险存在差异。套期保值者的目的就是对现有资产进行保值，这是以放弃高利润为前提条件的。投机者的目的是为了用较小的成本争取获得较大的利益。这样比较，投机者的风险要比套期保值者的风险大。
信用风险。信用风险是指在交易过程中对方不按照合约规定造成的风险，又被称为违约风险。违约又分为故意违约和被迫违约两种。实际上，股指期货发生信用风险的可能性很小。

『叁』 期货的风险性和利弊各是什么

一：期货投资面临的风险：
第一杠杆使用风险
资金放大功能使得收益放大的同时也面临着风险的放大，因此对于10倍左右的杠杆应该如何用，用多大，也应是因人而异的。水平高一点的可以5倍以上甚至用足杠杆，水平低的如果也用高杠杆，那无疑就会使风险失控。
第二强平和爆仓
交易所和期货经纪公司要在每个交易日进行结算，当投资者保证金不足并低于规定的比例时，期货公司就会强行平仓。有时候如果行情比较极端甚至会出现爆仓即亏光帐户所有资金，甚至还需要期货公司垫付亏损超过帐户保证金的部分。
第三交割风险
普通投资者做多大豆不是为了几个月后买大豆，做空铜也不是为了几个月后把铜卖出去，如果合约一直持仓到交割日，投资者就需要凑足足够的资金或者实物货进行交割(货款是保证金的10倍左右)。

二：期货弊端有以下四点：

1、严重做空。股指期货的推出，本指望它改变过去的单边市场，即减少和避免单边上涨。但是，由于做空机制没有一定的限制，结果使得这种做空机制在某些情况（如利空）下会严重打压股票现货市场，尤其是做空沪深300标的物，可以产生羊群效应，使广大股民随着股指大幅下挫斩仓割肉，这样让境内外机构乘机抄底，渔翁得利。
2、严重违规。股指期货交易与股票市场的交易密切相关，这使得股指期货交易中的违规行为常常涉及到股票市场，其影响面较广，手法也更为复杂。如果这种现象不及时制止，那么会出现严重的不公平交易。因此，为了维护现货市场和股指期货市场的公平交易，国外股指期货市场采取了多项措施，对两个市场之间的市场操纵行为进行防范。这些措施包括：一是加强市场监察及早发现可能扭曲市场价格的各种交易行为和交易状况，并针对这些交易行为或交易状况采取各种措施，确保市场各种功能的实现。二是加强股票市场和股指期货市场跨市场之间的信息共享和协调管理，另外还有规范结算制度等。我国的股指期货却未能做好这两点，出现违规行为在所难免。
3、严重不公。主要指目前的交易制度。目前我国上海证券交易所和深圳证券交易所对股票和基金交易一律实行“T+1”的交易方式。即，当日买进的，要到下一个交易日才能卖出。而我国的股指期货则实行“T+0”交易制度。其结果是，机构和股指期货投资者就会利用这一制度漏洞，针对股票市场的标的物严重做空，而在股票市场的投资者眼睁睁地看着别人疯狂打压，无法出货而出现严重亏损。我国股指期货推出不到20天，大家已经领教了这种不公平。
4、严重投机。股指期货交易包括投机和套期保值，其中后者是主要的交易方式。但是，由于存在前面三个问题，那么目前我国股指期货的投机行为非常严重，有些股指期货投资者利用杠杆作用，一天内可以用少量的投入赚几十万元。目前还没有发现谁在做套期保值。因为国内外的投资者利用各种利空消息大肆做空，获得了大量好处，至少在中国还没有出现失误过。

三：期货优势有以下三点：
1、期货交易将会得到充足的资金支持。
2、配资公司不提取盈利分成，客户可以得到足够的盈利。
3、交易盈利部分全部属于投资者所有，当然亏损也全部由投资者承担，期货配资公司不承担交易风险。如果产生亏损，在投资者交纳的保证金里扣除。当客户风险保证金亏损达到70%时需减仓操作，并主动做好止损；亏损达到保证金的75%，停止操作，公司强行平仓。期货配资公司只收取一定的交易手续费，不收取任何管理费，利息，会员费等费用。

『肆』 影响股指期货的主要因素有哪些

你好，影响股指期货市场走势是金融指标。它主要包括，利率、汇率、货币供给量、国际收支余额以及公共部门借款需求这五点。
汇率：对股指期货市场的影响有两个方面。以本币升值为例，一面，汇率上升会导致进口增加，出口减少，通过影响出口企业进而影响到股指期货;另一面，汇率上升可能会使国内市场利率下调，进而影响到股指期货。
利率：对股指期货市场的影响十分明显。利率上升将直接影响投入指期货市场的资金量，从而造成期指下跌。反之，利率下降则导致资金进入股市，股市价格上涨。
公共部门借款需求：是政府支出减去政府收入的差额，该指标反映了政府的财务状况，也是一项短期利率的指标。政府的收支差额通常必须靠发行公债来弥补，因此，如果公共部门借款需求上升，政府需要大量借款，将导致利率上升，会对股指期货市场产生不利影响。
国际收支余额：是表示一国资金流入流出的差额的指标。资金流入分主要包括出口商品和服务的价值，利息、利润和股息等无形资金流入资金流出部分主要包括进口商品与服务的价值，以及无形资金流出。
一般来说，如果国际收支处于赤字状况，会对汇率造成贬值的压力，于是需要提高利率来支撑汇率，从而对股指期货市场造成不利影响。反之，国际收支盈余，则对股指期货市场在短期内造成显著的利多影响。
货币供给量：它是影响股票市场的一项重要指标。若是，货币供应大幅增加，则会使得利率下降，从而推动股指上扬。
风险揭示：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。

『伍』 期货市场风险巨大，一般个人投资者慎入，那么期货市场的风险表现为哪些方面

你好抄
所谓的期货风险大袭，真是一种先入为主的误解。期货的杠杆并不是风险大的原因。不会用杠杆，滥用杠杆，过度使用杠杆才是风险大的真正原因。对于不善于控制风险的人来说，别说期货了，股票风险也很大，p2p风险也很大，甚至买房都有风险。
入市有风险，投资需谨慎

『陆』 中金所对股指期货市场的风险管理制度有哪些

中金所对股指期货市场主要有以下8种管理制度：
1.保证金制度
2.涨跌停板制度
3.持仓限额制度
4.大户持仓报告制度
5.强行平仓制度
6.强制减仓制度
7.结算担保金制度
8.风险警示制度

『柒』 股指期货风险的流动性风险

流动性风险可分为两种：一种可称作流通量风险；另一种可称作资金量内风险。流通量风容险是指期货合约无法及时以合理价格建立或了结头寸的风险，这种风险在市况急剧走向某个极端时或者因进行了某种特殊交易想处理资产但不能如愿以偿时容易产生。通常以市场的广度和深度来衡量股指期货市场的流动性。广度是指在既定价格水平下满足投资者交易需求的能力，如果买卖双方均能在既定价格水平下获得所需的交易量，那么市场就是有广度的，如果买卖双方在既定价格水平下均要受到成交量的限制，那么市场就是窄的。深度是指市场对大额交易需求的承接能力，如果追加数量很小的需求可以使价格大幅度上涨，那么，市场就缺乏深度；如果数量很大的追加需求对价格没有大的影响，那么市场就是有深度的。较高流动性的市场，稳定性也比较高，市场价格更加合理。资金量风险是指当投资者的资金我无法满足保证金要求时，其持有的头寸面临强制平仓的风险。

『捌』 股指期货交易有逼仓风险和市场操纵风险吗

有，一年时间5000点上去又下来，回到原点。古今中西难得见的景象，就发生在中国了。现在慢牛行情，3200震荡来回，现货成交惨淡。现在逼仓，操纵成本很高。关键还是行情不热，韭菜太少。

『玖』 如何看待我国股票市场与股指期货市场的收益与风险

股票市场和股指期来货市场源，还有外汇市场从整体的投资市场上来看，只有5%的人能赚钱，所以一般普通大众对这方面没有足够的知识和经验的话，最好不要做投资，
想做投资的话，先学习基本的知识，建立一套可行的交易系统，再做

『拾』 股指期货风险产生的成因有哪几个方面

股指期货市场风险来自多方面。从期货交易起源与期货交易特征分析，其风险成因主要有四个方面：价格波动、保证金交易的杠杆效应、交易者的非理性投机和市场机制是否健全。
1.价格波动
股票市场是国民经济的晴雨表，受政治、经济与社会诸多因素的影响，股票价格指数时刻在变化。而股指期货市场特有的运行机制可能导致价格频繁乃至异常波动，从而产生较大风险。
2.杠杆效应
期货交易实行保证金制度，交易者只需支付期货合约价值一定比例的保证金（通常为5%～10%）即可进行交易。这种以小博大的高杠杆效应，既吸引了众多投机者的加入，也放大了本来就存在的价格波动风险。较小价格变化也会导致较大风险，市场状况恶化时，他们可能无力支付巨额亏损而发生违约。期货交易的杠杆效应是区别于其他投资工具的主要标志，也是股指期货市场高风险的主要原因。
3非理性投机
投机者是期货交易中不可缺少的组成部分，既是价格风险的承担者也是价格发现的参与者，不仅促进价格合理形成，而且提高市场流动性。但是，在风险管理制度不健全的情况下，投机者受利益驱使，极易利用自身的实力、地位等优势进行市场操纵等违法、违规活动。这种行为既扰乱了市场正常秩序，扭曲了价格，影响了发现价格功能的实现，还会造成不公平竞争，损害其他交易者的正当利益。
4.市场机制不健全
股指期货市场在运作中由于管理法规和机制不健全等原因，可能产生流动性风险、结算风险、交割风险等。在股指期货市场发展初期，这种不健全的机制会产生相应风险，并可能导致股指期货与现货市场间套利有效性的下降，导致股指期货功能难以正常发挥。