非金融机构通道业务

『壹』 非通道业务指什么

在业内,通道业务指证券发行承销业务,即IPO业务和上市公司再融资。除此之外的业务统统归于非通道业务。

『贰』 普兰解读丨通道业务受限 嵌套模式遭禁

近日，央行一份题为《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（简称《指导意见》）的内审稿在市场间激起千层浪。
规定中明确指出，金融机构不得开展表内资产管理业务，不得承诺保本保收益；明确禁止资产管理产品直接或间接投资“非标准化商业银行信贷资产及其收益权”；禁止开展资金池业务要求产品，产品期限和资产存续期需匹配；严禁资管产品投资其他资管产品。
资管行业规模近来呈现膨胀态势，截止去年年末，规模已达到百万亿元以上级别。由于有通道类业务的存在，基金、信托、银行理财等之间盛行嵌套业务。目前来看，资管行业内各金融机构业务本质不同，各主体资管产品遵循相对应监管体系，银行理财和信托计划由银监会监管，基金、期货资管和券商资管则是由证监会牵头监管，同时各资管产品间存在通道业务进行多层嵌套，产品结构复杂、透明度低，令监管难度加大，易引发系统性风险，监管层此次重拳出击表明对金融风险的防控的重视上升到了另一高度。
由于保险、券商自身客户资源和资金来源等都弱于银行和基金，银行投资管理能力和配置能力不足，需通过委外、投顾等方式实现利益增长，从而催生资管市场通道业务。另一方面，商业银行由于自身受到资本充足率、信贷规模以及非标资产比例等多项监管指标限制，为了规避监管，通过资管计划、信托等通道类资管产品实现表内外腾挪。
监管层为了对该类资管产品进行穿透监管近年来也不断下发监管文件，但通道类业务也推陈出新。
针对商业银行理财资金业务，2016年7月银监局下发的《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》(简称《征求意见稿》)中指出银行理财业务进行限制性投资，明确禁止商业银行不得投资于信贷资产及其受（收）益权、理财产品、券投资基金（除货币市场基金和债券型基金）、公开或非公开发行或交易的股票及其受（收）益权。
但该《征求意见稿》并未限制信托公司通道业务，商业银行仍可以对接信托通道进行投资业务来规避监管指标，基金子公司可以通过嵌套信托公司通道来实现与商业银行的业务合作。
而此次《指导意见》将通道服务限制再加大，凡是意图以规避监管要求的通道业务一率禁止。《指导意见》第二十条明确指出限制通道业务，具体为金融机构应当切实履行对资产管理产品的主动管理职责，不得为其他金融机构资管产品提供扩大投资范围、规避监管要求的通道服务。这无疑与昨日上海银监局排查辖内农村中小金融机构通道业务的行动遥相呼应，监管层对去通道监管决心凸显。
针对资管产品之间的相互嵌套模式则进行严格禁止。根据《指导意见》第十九条规定资产管理产品禁止投资其他资产管理产品，但基金中基金（FOF）、管理人中管理人（MOM）除外，同时标注FOF为以基金组合为投资标的间接投资于股票或者债券，MOM为基金管理人通过尽职审慎研究，以投资子账户委托形势让其负债投资管理。换言之，MOM是发挥优秀基金经理组成的团队的优势进行投资，而FOF是精选优质基金进行投资，本质上，FOF是MOM的雏形。
由于FOF和MOM主要是投资于市场的其他基金，有市场人士指出，该类产品或将与其他资管产品区别监管。《指导意见》中指出FOF基金投资标的为标准化债权，MOM则并未提及。由于该监管文件目前仅是指导意见，真正落实仍有一段过渡期，执行力度仍值得进一步商榷，需密切关注后续下发文件。
附：各家观点汇总
? 方正证券点评：新规对通道业务可能监控加严。政策对通道业务的警惕性早就存在，但一直是以厘清权利义务、投资额度限制等间接的方式监管，本新规直接提出不得提供扩大投资范围、规避监管要求的通道服务，通道业务可能大为削减。
? 九州证券点评：单层委外确实可以突破投资者适当性要求，只有这样才符合《意见》将委外合法化的意图。唯一对委外限制的地方在于“限制委外借道通道”，未来预计会有配套方案解决实际操作中出现的问题。
? 招商证券点评：此次央行明确实行新规意在眼里打击隐形刚对等不合理行为，以维持金融市场的稳定，监管环境将带来大规模资产收缩，债市面临风险压力。
? 华创证券点评：监管政策的严格程度或超过市场预期，特别是对于禁止多层嵌套、禁止资金池业务、打破刚兑、风险准备管理等领域，将对现有资管行业规则造成较大冲击。同时监管涉及资管行业的重塑，对各类业务开展方式、机构的合作模式将会有根本性的影响。

『叁』 什么是六类非银行金融机构

六类分别是：信托公司、金融资产管理公司、金融租赁公司、汽车金融公司、保险公司、保险资产管理公司。

非银行金融机构 （non-bank financial intermediaries）是以发行股票和债券、接受信用委托、提供保险等形式筹集资金，并将所筹资金运用于长期性投资的金融机构。非银行金融机构与银行的区别在于信用业务形式不同，其业务活动范围的划分取决于国家金融法规的规定。

非银行金融机构在社会资金流动过程中所发挥的作用是：从最终借款人那里买进初级证券，并为最终贷款人持有资产而发行间接债券。

通过非银行金融机构的这种中介活动，可以降低投资的单位成本；可以通过多样化降低投资风险，调整期限结构以最大限度地缩小流动性危机的可能性；可以正常地预测偿付要求的情况，即使流动性比较小的资产结构也可以应付自如。

(3)非金融机构通道业务扩展阅读：

非银行金融机构整改建议：

完善非银行金融机构发展的制度安排，规范金融市场秩序。尽管我国非银行金融机构的发展已有近30年的历史，但很长时间内缺乏一个与之相适应的制度安排，信托公司出现风险控制弱化、资本金不足、违规经营及亏损严重等问题；财务公司出现行政干预过多、贷款集中度过高等问题。

这些都导致非银行金融机构发展缓慢甚至出现停滞不前的局面。因而，要发展非银行金融机构，政府必须进一步完善相应的制度安排，推动金融机构创新，促进非银行金融机构健康有序发展。当前，可以考虑大力发展小额贷款公司，改造某些准金融机构为信贷机构，加快步伐构筑中小企业融资平台。

『肆』 在中国非金融机构可以进行贷款业务吗

在由相关监管部门监管的网贷平台借款是合法的。但是因为当前网贷平台在安全问题上存在很多风险，所以一般不建议在网贷平台借款。
建议通过正规渠道贷款，避免造成利滚利至无法偿还、上当受骗。

并且通过银行贷款无手续费，也不会让客户先缴纳保证金。望客户仔细甄别，谨防诈骗。
农行针对不同贷款用途，会有不同的贷款政策，具体可咨询当地农行。
农行目前针对小额消费贷款，有随薪贷、网捷贷等业务。
网捷贷是指农业银行向符合特定条件的农业银行个人客户发放的，由客户自助申请、快速到账、自助用信的小额消费贷款。
“随薪贷”是农业银行以信用方式向资信良好的个人优质客户发放的、以个人稳定的薪资收入作为还款保障的、用于满足消费需求的人民币贷款。随薪贷不得用于国家有关法律、法规及信贷政策禁止的用途。
目前网捷贷可以通过个人网银和掌上银行申请（目前仅支持二代K宝客户），自动审批，快速到账。
若持有农行储蓄卡，可登录掌上银行，点击“全部→网捷贷→立即申请”，还可登录个人网银，点击“贷款→网捷贷→立即申请”进入申请页面。
最高贷款金额为30万元，最低为3000元；客户的具体额度将根据客户在农行的业务情况进行核定。网捷贷贷款期限不超过一年，可以提前还款。
网捷贷贷款对象：
（一）我行未结清个人住房贷款的客户（简称“房贷客户”）。
（二）按时缴纳住房公积金的客户（简称“公积金客户”）。
（三）按时缴纳社会保险的客户（简称“社保客户”）。
（四）我行代发工资客户（简称“代发工资客户”）。
（五）其他符合我行条件，且持有我行借记卡的客户（简称“借记卡客户”）。
若需透支现金急用的话，建议可尝试申请农行信用卡。年满18 周岁，信用记录良好，有合法、充足、稳定的收入或资产，即可尝试申请。
必要申请材料包括身份证件和收入证明，若能提供较多还款能力证明，有助于较高额度的申请。
申请方式：
可携带相关材料到农行网点申请。审批时间30天左右。
若是农行掌上银行、个人网银客户，可通过网银、掌上银行进行申请。审批时间约7个工作日。
通过农行官网点击个人服务--信用卡--我要办卡，在线申请，此种申请需办理面签，审批时间面签后30天左右。

『伍』 非金融机构指什么

金融机来构是指经营金融自业务的经济组织。金融机构将社会闲散资金集中起来，转移给贷款的企业和个人，是资本在市场上流通的重要中介。金融机构包括以下类型：银行、非银行金融机构、保险公司、基金会或基金公司、信托机构、政策性金融机构等。
银行是金融机构，是经营货币商品受信与授信业务；发行信用货币、管理货币流通、充当信用中介、调剂资金余缺、办理货币存贷与结算业务的金融机构。银行是现代金融业的主体，是现代经济运行的中枢。

非银行金融机构? 所谓非银行金融机构是指不经营一般银行业务的金融机构，主要提供专门的金融服务和开展指定范围内的业务，一般不具有创造信用的功能。

『陆』 什么是非金融机构

非金融机构是指不经营一般银行业务的金融机构，主要提供专门的金融服务和回开展指定范围内的业务，一般不答具有创造信用的功能。非金融机构主要包括公募基金、私募基金、信托、证券、保险、融资租赁等机构以及财务公司等。

非存款性金融机构包括金融控股公司，公募基金，养老基金，保险公司，证券公司等，小额信贷公司等。非金融机构是随着金融资产多元化、金融业务专业化而产生的。早期的非金融机构大多同商业银行有着密切的联系。

(6)非金融机构通道业务扩展阅读

金融机构的分类：

第一类，中央银行，中国的中央银行即中国人民银行。

第二类，银行。包括政策性银行、商业银行、村镇银行。

第三类，非银行金融机构。主要包括国有及股份制的保险公司、城市信用合作社、证券公司（投资银行）、财务公司、第三方理财公司等。

第四类，在中国境内开办的外资、侨资、中外合资金融机构。

职能：在市场上筹资从而获得货币资金，将其改变并构建成不同种类的更易接受的金融资产，这类业务形成金融机构的负债和资产。这是金融机构的基本功能，行使这一功能的金融机构是最重要的金融机构类型。

『柒』 证券公司指的通道业务是什么非通道业务是什么

证券公司通道业务主要指证券公司能够为投资者提供交易、发行上市等和证券交易所对接的通道。这是证券公司所独有的业务。也就是俗称的经纪业务，传统IPO业务等。目前这些业务呈现了全面竞争的局面，利润率越来越低。
非通道业务，主要指传统通道业务以外的业务。主要包括，经纪业务中提供基金、理财产品等的代销业务，投行提供的财务顾问等业务，资产管理业务，理财产品的设立与发行，融资融券、股票质押式回购、债券报价式回购等资本中介业务等。

『捌』 非银行金融机构主要种类及其主要业务

非银行金融机构主要种类及其主要业务有：
一、证券公司。投行业务。
二、保险公司。保险业务。
三、资产管理公司。不良资产处置。
四、财务公司。相当企业集团内部的准银行。