非金融机构独立投资人考试

『壹』 非金融专业的能通过证券从业资格考试吗

一、是的，可以通过考试；
二、自2003年起，证券业从业人员资格考试向社会及境外人士开放。凡年满18周岁，具有高中以上文化程度和完全民事行为能力的境内外人士都可以报名参加证券业从业人员资格考试。
（一）年满 18周岁；
（二）具有高中或国家承认相当于高中以上文凭；
（三）具有完全民事行为能力。
三、概括地说，证券从业机构中从事证券业务的专业人员应当取得从业资格和执业证书。具体如下：
1、证券公司中从事自营、经纪、承销、投资咨询、受托投资管理等业务的专业人员，包括相关业务部门的管理人员；
2、基金管理公司、基金托管机构中从事基金销售、研究分析、投资管理、交易、监察稽核等业务的专业人员，包括相关业务部门的管理人员；
3、基金销售机构中从事基金宣传、推销、咨询等业务的专业人员，包括相关业务部门的管理人员；
4、证券投资咨询机构中从事证券投资咨询业务的专业人员及其管理人员；
5、证券资信评估机构中从事证券资信评估业务的专业人员及其管理人员以及中国证监会规定的其他人员应当取得执业证书。

『贰』 各种人的资本重组考试

1) 资本经营：是指可以独立于商品经营而存在的，以价值化，证券化了的资本或可以按价值化、证券化操作的物化资本为基础，通过各种资本运作方式来提高资本经营效率和效益的经营活动。
2) 资本市场：是指筹措中长期资本的市场，是中长期资本需求与供给交易的总和。它既包括证券市场，也包括中长期信贷市场，还包括非证券化的产权交易市场。
3) 可转换债券：发行人依照法定程序发行，在一定期限内享受转化特权，在转化前是公司债务形式，转换后相当于增发了股票。兼有债券和股权的双重性质。
4) 认股权证：是国际证券市场上近年来流行的一种最初级的股票衍生产品。它是又发行人发行的、能够按照特定的价格在特定的时间内购买一定数量该公司普通股票的选择权凭证，实质上它类似于普通股票的看涨期权。
5) 认沽权证：是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。属于“看跌期权”。
6) 可分离债券：是指上市公司在发行公司债券的同时附有认股权证，具有债券和认股权证可分离交易的特性。通过发行附认股权证公司债所募集的资金将通过两个阶段到达发行人手中，第一个阶段为发行时的债券融资，第二个阶段为认股权证到期时，持有人行权导致的股本融资。
7) 风险投资：是指由专业人员把资本投入到新兴的、迅速发展的、具有强大竞争潜力的中小型企业中的一种权益性投资。它通过资本运营服务对所投资企业精心培育和辅导，在企业发育到相对成熟后即退出投资已实现资本增值。
8) 风险资本：是指对于处于初创期和成长期的中小型高科技企业或创新企业进行股权融资或近似于股权融资的资本，其特性是以承担高风险为代价追逐高回报。
9) BOT融资：即建设——经营——转让，BOT是指基础设施建设的一类方式，有时被称为“公共工程特许权”，常见的操作方式是针对政府设立的基建项目（如道路、桥梁等），向私人公司招标（外国企业居多），中标公司投资建设，按约定经营一个时期（一般20年以上），期满后返还给政府。
10) TOT融资：是应用于公共基础设施建设项目的一种投资方式。政府将已经建成投产运营的基础设施项目移交给投资方进行运营，政府萍姐所移交的基础设施项目未来若干年内的收益，一次性的从投资方融通到一笔资金，再将这笔资金用于新的基础设施项目；当经营期满，投资方再将项目移交回政府。
11) 协议收购：指并购公司不通过证券交易所，直接与目标公司取得联系，通过协商谈判达成协议，据其实现目标公司股权转移。
12) 要约收购：指通过证券交易的交易，收购方以要约的方式向目标公司的所有股东发出公开通知，表明自己将以一定的价格在某一有效期之内收购目标公司全部或一定比例的股票。
13) 杠杆收购：是指一个公司进行结构调整和资产重组时，运用财务杠杆，主要通过借款筹集资金进行收购的一种资本运营活动。非杠杆收购中的负责主要由收购方的资金或其他资产偿还，而杠杆收购中引起的负责主要依靠被收购企业今后内部产生的经营效益、结合有选择的出售一些原有资产进行偿还，投资者的资金只在其中占很小的部分。
14) 善意收购：是指目标公司同意并收购公司提出的并购条件并承诺给与协助的并购行为。
15) 敌意收购：是指并购企业在目标公司管理层对其并购意图尚不知晓或持反对态度的情况下，对目标公司强行进行并购的行为。
16) 战略性并购：是以优化经营资源的配置结构为宗旨，以追求协同效应、竞争优势、规模经济和范围经济、及事业扩张为目的的并购。
17) 金融性并购：是以捕捉投资机会为宗旨，以估值为核心内容，以追求物有所值，物超所值，价格预期为目标的并购。
18) 金色降落伞：是指按照控制权变动条款而对失去工作的管理人员进行补偿的雇佣合同中的规定。该规定通常要求支付一大笔钱或在某一特定期间按一定补偿比率的全部或部分进行支付。
19) 帕克曼防御：是指公司在遭到收购袭击的时候，不是被动的防守，而是以攻为守，以进为退，它或者反过来对收购者提出还盘而收购并购方公司，或者以让出本公司的部分利益、包括出让部分股权为条件，策动与公司关系密切的友邦公司出面收购并购方股份，以达围魏救赵的效果。
20) 管理层收购：目标公司 的管理者或经理层利用借贷所融通到的资本购买本公司的股份，从而改变公司所有者结构、控制权结构和资产结构，进而达到重组本公司目的并获得预期收益的一种收购行为。
21) 战略联盟：指两个或两个以上的企业为了实现资源共享、风险或成本共担、优势互补等特定战略目标，在保持自身独立性的同时，通过股权参与或契约联结的方式建立较为稳固的合作伙伴关系，并在某些领域采取协作行动，从而取得“双赢”效果的合作方式。
22) 员工持股计划：企业内部员工出资收购本企业部分股权，委托员工持股会管理和运作，员工持股会作为社团法人（或企业法人）进入企业董事会参与决策和按股份分享红利和股权形式。
23) 企业收缩：是指对公司的股权及资金进行重新组合，从而缩减主营业务范围或缩小公司规模的各种资本运作方式。它包括资金剥离、公司分立、股权出售、资源清算等。
24) 资产剥离：是指企业将现有部分子公司、部分、产品生产线、固定资产等出售给其他企业，并取得现金或有价证券的经济行为。
25) 企业分立：是母公司在子公司中所拥有的股份按比例分配给母公司的股东,形成与母公司股东相同的新公司,从而在法律上和组织上将子公司从母公司中分立出来。

反并购的动机 一 争夺企业控制权 二 让股东获得最高的收购溢价 三 目标公司价值被低估 四 目标公司管理层维护自身的利益 五 避免短期行为 六维护公司的独立性，保持公司战略的稳定性 七 维护公司相关利益关系体的权益

管理层收购的动因 1 管理层人员寻求地位改变，争取利益 2 公司希望摆脱上市公司制度约束并节约上市费用的动因 3 防御竞争对手的敌意收购 4 大股东转让大额股票 5 多元化集团收缩业务，出售下属企业 6 供应部门私有化的动因

资产剥离的动因 1 满足经营环境和公司战略目标改变的需要 2 改变公司的市场形象，提高公司股票的市场价值 3 满足公司的现金需求 4 甩掉经营亏损业务的包袱
5迫于政府压力

企业分立的动因 1 通过消除“负协同效应”来提高企业的价值 2 企业分立可以满足企业适应经营环境变化的需要 3 满足企业扩张的需要 4 帮助企业纠正一项错误的并购 5 反并购策略 6 实质上降低公司对债权人的承诺7 使企业避免反垄断诉讼

资本经营和商品经营的联系 联系 1 目的一致，都是以资本增值为目的的经营活动 2 相互依存，他们是密不可分的，商品经营是资本经营的基础，而资本经营的成功运作，又会有力的推动商品经营的发展。3 相互渗透，企业进行商品经营的过程，就是资本循环周转的过程，企业通过直接的资本运作，盘活存量资产过程，企业通过直接的资本运作，盘活存量资产，提高资源利用效率，使资本经营和商品经营又在更高的层次上联系在一起 区别：1 经营对象不同，商品经营的对象是产品和生产销售过程，侧重的是企业经营过程的使用价位方面，而资本经营的对象是企业的资本及运动 侧重的是企业经营过程的价值方面. 2 经营领域不同，商品经营是在商品市场上运作，资本 经营主要是在资本市场上运作. 3 经营方式不同与目的不同。商品经营的方式和目的是通过商品销售或提供劳务，实现利润的最大化。资本经营的方式和目的是通过产权的流动和重组，提高资本运营效率和效益。 4 经营到想不通，商品经营较多的受价格信号的控制，资本经营主要受资本市场的制约。5 经营风险不同商品经营的风险比较大，如市场需求发生变化，则会直接影响企业的生存和发展，而资本经营能及时推出风险大的产业，规避风险。6 企业的发展方式不同。商品经营的企业主要依赖企业自身的积累，通过创造更多的利润并使之转化为资本，增加生产能力而获得发展. 而资本经营不但注重企业自身的内部积累，更重要的是 迈过资本外部扩张的方式，使企业发展壮大. 总结：1资本经营和商品经营是企业经营相辅相成的两个方面，应当有机地结合起来. 2 商品经营始终是企业运作的基本形式，也是资本经营的基础：3 资本经营并不能取代商品经营，它通过对生产要素的有效配置，能够扩大 企业市场份额，上进起模效益，拓宽经营领域，降低经营风险。

风险资本市场与一般资本市场的区别 1 投资主体不同：一般资本市场的投资主体是社会\公众和各类投资机构，而风险资本市场的投资主体是有相当资金实力的个人和投资机构，2 市场主体不同： 一般资本市场的主体是发育成熟的大公司，而风险资本市场的主体是处在成长期的中小高新技术企业，3 投资对象不同： 一般资本市场的投资对象是具有经营稳定性和盈利性好且风险相对较小的传统产业，风险资本市场的投资对象是新兴的有高风险的高新技术产业4 投资方式不同： 一股资本市场的投入主要是一次性的，投资周期短，股份流动性强， 风险资本市场是根据企业的需求分次进行投资, 股份流动性差，5 投资收获方式不同，一般 资本市场的投资者主要通过股利分红实现收获，风险资本市场通过风险资本退出时的股份增值作为投资回报6投资期限不同： 风险投资的期限一般比较长，7风险程度不同： 风险投资市场所面对的风险更大，

并购的效应分析 1、经营协同效应：是指并购使企业经营活动效率提高所产生的效应，该效应来源于：经营达到规模效应i ，优势互补：节约交易费用，减少不确定性，2、财务协 同效应：并购给企业带来财务上的种种利益，如合理避税，预期效应对并购的刺激作用、市 盈率效应等. 3、企业发展效应： 有效降低新行业的进入壁垒，降低企业发展风险与成本， 充分利用经验——成本曲线效应，4、市场份额效应：横向并购减少竞争对手，改善行业生 存环境，降低行业退出壁垒，解决行业整体生产能力扩张速度与市场扩张速度的矛盾. 纵向 并购对上下游企业实施有效控制，节约交易成本，降低产业流程风险. 寻找白衣骑士 所谓寻找“白衣骑士”，是指目标公司在遭到敌意收购袭击的时候，主动寻找 目标公司的友好人士或公司作为第三方出面与袭击者争购，造成第三方与袭击者竞价收 购目标公司股份的局面. 最终达到解救目标公司、驱逐敌意收购者的目的. 白衣骑士的出价 应该高干袭击者的初始出价t 。在这种情况下，袭击者要么提高收购价格，要么取放弃弃收购，往 往会出现白衣骑士与袭击者轮番竟价的情况，造成收购价格上涨，直至逼迫袭击者放弃收购， 为了吸引 ”白衣骑士”，目标公司常常通过“锁定期权”或“资产锁定”等方式给予一些优惠条 件以便于充当白衣骑士的公司购买目标公司的资产或股份.该种策略的运用需要考虑一些因素：1，袭击者初始出价的高低 2“白衣骑士”自身的实力， 竞买终归是实力的较量，所以 充当白衣骑士的公司必须具备相当的实力充当白衣骑士

管理层收购与一般企业并购区别 1 收购主体上的区别：一般企业并购时，对买方或卖方而言，其对象都是外部企业， 而管理者收购是自家人间的商业交易，可以设想通过几个交易 过程，将会出现与企业并购完全不同的情况，2 收购动机上的区别： 一般企业并购的动机在于追求规模效应、多元化效应、避税效应等，管理层的收购动机是在发觉管理效率潜力 3 融资上的区别：管理层收购在兼并时，几乎不需要新资金，而一般企业并购需要新资金的注入 4 企业文化融合的区别：一般企业并购有买方的经营班子进行控制，由于经营班子的更替使企业文化的整合难度大，而在管理者收购的情况下，经营者是在被收购企业的文化里成长起来的，不会出现企业文化的摩擦 5 风险上的却别

管理层收购的效应分析 管理层融资收购完成后，对企业的治理结构形成了三个有利的效应 1 股权集中带来的改善监督效应，Mbo形成的企业股权结构比较集中稳定，特别是有金融机构股东的介入，金融机构行使监督职能远比外部分散的股东更积极更有效，使企业监督更为有效。 2 管理层的激励效应。管理层拥有企业的股权，企业业绩与管理者报酬直接挂钩，有效降低了企业的代理成本，激发了管理者的积极性和潜能 。 3 更为关键的是第三个效应，债务约束效应。Mbo常伴有高负债杠杆的作业，这一步约束了管理者的经营行为，管理层在收购完成以后，往往致力于企业内部改革和要素重组活动，积极开展附加值高的业务，是正常的现金流量能满足还本付息的需求，有时候还会卖掉一部分资产以偿还债务。

知识联盟和产品联盟的区别 1 目标不同。只是联盟的中心目标是学习和创造知识，以提高核心竞争力，产品联盟则以产品生产为中心，合作的目的在于填补产品空白，降低资金投入风险和项目开发风险，以实现产品生产的技术经济要求 2 伙伴间关系不同。知识联盟比产品联盟更为紧密。3 结盟对象不同。知识联盟参与者更为广泛，能够在任何组织之间形成，而产品联盟通常是在竞争者或潜在竞争者之间形成。 4 联盟战略不同。知识联盟比产业联盟具有更大战略潜能，能够帮助成员扩展和改善基本能力，并有助于提高或更新企业的核心能力；产品联盟则可以帮助跨国公司抓住商机，保存实力。

公司分立和分拆上市的主要区别：1 公司分立中，子公司的股份是被当作一种股票福利被按比例分之母公司的股东手中，而分拆上市中的在二级市场上发行的子公司的股权所得归母公司所有 2 在分公司分立中，一般母公司对被拆出公司不再有控制权。而在分拆上市中，因为母公司此举是把子公司小部分股权等拿出来上市因为仍然对其有控制经营权。 3 公司分离没有使子公司获得新的资金，而分拆上市使公司可以获得新的资金流入。

1 资本经营：是指可以独立于商品经营而存在的，以价值化，证券化了的资本或可以按价值化、证券化操作的物化资本为基础，通过各种资本运作方式来提高资本经营效率和效益的经营活动。

资本经营和商品经营的联系 联系 1 目的一致，都是以资本增值为目的的经营活动 2 相互依存，他们是密不可分的，商品经营是资本经营的基础，而资本经营的成功运作，又会有力的推动商品经营的发展。3 相互渗透，企业进行商品经营的过程，就是资本循环周转的过程，企业通过直接的资本运作，盘活存量资产过程，企业通过直接的资本运作，盘活存量资产，提高资源利用效率，使资本经营和商品经营又在更高的层次上联系在一起 区别：1 经营对象不同，商品经营的对象是产品和生产销售过程，侧重的是企业经营过程的使用价位方面，而资本经营的对象是企业的资本及运动 侧重的是企业经营过程的价值方面. 2 经营领域不同，商品经营是在商品市场上运作，资本 经营主要是在资本市场上运作. 3 经营方式不同与目的不同。商品经营的方式和目的是通过商品销售或提供劳务，实现利润的最大化。资本经营的方式和目的是通过产权的流动和重组，提高资本运营效率和效益。 4 经营到想不通，商品经营较多的受价格信号的控制，资本经营主要受资本市场的制约。5 经营风险不同商品经营的风险比较大，如市场需求发生变化，则会直接影响企业的生存和发展，而资本经营能及时推出风险大的产业，规避风险。6 企业的发展方式不同。商品经营的企业主要依赖企业自身的积累，通过创造更多的利润并使之转化为资本，增加生产能力而获得发展. 而资本经营不但注重企业自身的内部积累，更重要的是 迈过资本外部扩张的方式，使企业发展壮大. 总结：1资本经营和商品经营是企业经营相辅相成的两个方面，应当有机地结合起来. 2 商品经营始终是企业运作的基本形式，也是资本经营的基础：3 资本经营并不能取代商品经营，它通过对生产要素的有效配置，能够扩大 企业市场份额，上进起模效益，拓宽经营领域，降低经营风险。

2 资本扩张与资本收缩
资本扩张：是资本本身生存发展的需要，也是资本具有的本质属性。企业资本扩张经营的方式是多种多样的。目前我国企业资本扩张中采用的基本方式有并购、收购、战略联盟等。
资本收缩方式：企业经营随着经营战略和条件变化，会出现一些不适应企业长期战略、没有成长潜力或影响企业整体业务发展的子公司、部门或产品生产线。为了使资源配置更加合理，更好的规避风险，使企业更具有竞争力，企业可采取资本收缩经营方式。资本收缩方式主要有股份回购、资产剥离、企业分立、股权出售、企业清算等。

3 资本市场融资方式
① 并购融资：通过并购，企业可以从出售股权或资产中获得现金，也可以对并购所得的股权和资产再出售而获得现金
② 杠杆收购融资：企业用他准备收购的资产作抵押向银行申请贷款，再用得到的贷款作为收购企业的资金。
③ 知识产权担保融资
④ BOT融资：即建设——经营——转让，BOT是指基础设施建设的一类方式，有时被称为“公共工程特许权”，常见的操作方式是针对政府设立的基建项目（如道路、桥梁等），向私人公司招标（外国企业居多），中标公司投资建设，按约定经营一个时期（一般20年以上），期满后返还给政府。
⑤ TOT融资：是应用于公共基础设施建设项目的一种投资方式。政府将已经建成投产运营的基础设施项目移交给投资方进行运营，政府萍姐所移交的基础设施项目未来若干年内的收益，一次性的从投资方融通到一笔资金，再将这笔资金用于新的基础设施项目；当经营期满，投资方再将项目移交回政府。

4 风险投资：是指由职业人员把资本投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的中小企业中的一种权益性投资。它通过资本运营服务对锁投资企业精心培育和辅导，在企业发育到相对成熟即退出投资以实现资本增值。
风险投资六要素：①风险资本②风险投资人③投资目的④投资期限⑤投资对象⑥投资方式
风险投资者关注的几个重要因素：企业家自身的素质；良好的管理团队；可带来高回报的产品或服务；良好的退出渠道
风险投资的独特功能：①风险投资可以提供企业急需的，难以从其他融资渠道获得的长期性资本；还可以获得风险投资专家的智力支持。②风险投资体系提供了高新技术成果转化过程中的风险社会化承担机制。③风险投资从某种程度上看是政府和民间资本融合的产物，真服通过补贴税收优惠等方式的介入，体现了政府发展高薪技术产业政策的意图。
风险投资在我国的发展：①资金来源有限，资本结构单一。②风险投资的运作机制有待完善。③缺乏对风险投资的政策支持。④缺乏相应的激励和约束机制。⑤被投资方与投资方在投资理念方面存在差异，投资效率较低。⑥风险投资退出存在着法律障碍。⑦缺乏熟悉风险资本运作的搞素质风险投资人才。⑧知识产权与无形资产没有得到充分重视和保护。

『叁』 通过了最近的基金从业资格考试，但不是在金融系统上班，怎么样注册证书。有需要证书的吗

基金销售人员从业资格证用到对的地方，只有这几类人： 1、证券公司中从事自营、经纪、承销、投资咨询、受托投资管理等业务的专业人员，包括相关业务部门的管理人员； 2、基金管理公司、基金托管机构中从事基金销售、研究分析、投资管理、交易、监察稽核等业务的专业人员，包括相关业务部门的管理人员； 3、基金销售机构中从事基金宣传、推销、咨询等业务的专业人员，包括相关业务部门的管理人员； 4、证券投资咨询机构中从事证券投资咨询业务的专业人员及其管理人员； 5、证券资信评估机构中从事证券资信评估业务的专业人员及其管理人员以及中国证监会规定的其他人员应当取得执业证书。
通过基金从业两科科目的考生可以凭借基金从业两科成绩合格证，由机构为通过考试的基金从业人员申请注册基金从业资格。
基金从业资格证书申请机构：基金从业资格可申请机构包括基金管理人、商业银行(含在华外资法人银行)、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构以及中国证监会认定的其他机构。

『肆』 2018年非金融专业能否报考基金从业资格考试

可以报考。基金从业资格考试报考条件对专业要求不严格。只需要符合以下4个条件即可。
1.具有完全民事行为能力;
2.截至报名日，年满 18 周岁;
3.具有高中以上文化程度;
4.中国证监会规定的其他条件。有关其他条件要求，可以查看希赛网基金从业资格考试频道。

『伍』 终于明白了，基金从业考试与证券从业考试的区别和联系

区别：

1、考试科目的不同：入门资格考试科目设定两门，名称分别为《证券市场基本法律法规》和《金融市场基础知识》；基金从业资格考试包含《基金法律法规和职业道德与业务规范》、《证券投资基金基础知识》、《私募股权投资基金基础知识》。

2、职业方向不同：证券资格是进入证券行业的必备证书，是进入银行或非银行金融机构、上市公司、投资公司、大型企业集团、财经媒体、政府经济部门的重要参考；基金销售人员应当具备从事基金销售活动所必需的法律法规、金融、财务等专业知识和技能，并根据有关规定取得协会认可的证券从业资格。

3、考试类别不同：证券业从业资格考试测试划分为一般从业资格考试、专项业务类资格考试和管理类资格考试三种类别；基金从业考试分成三个科目，科目一是基金法律法规和职业道德与业务规范；科目二是证券投资基金基础知识、科目三是私募股权投资基金基础知识。

考生通过科目一和科目二考试，或通过科目一和科目三考试成绩合格的，具备基金从业资格的注册条件。

联系

1、基金从业考试与证券从业考试都由中国证券协会组织考试；

2、基金从业考试与证券从业考试都是进入金融行业必不可少的考试项目；

3、基金从业考试与证券从业考试都实行网上报名以及机考；

4、基金从业考试与证券从业考试二者的考试成绩都是成绩合格证明，需要取得证书都必须取得所在机构加盖的公章。

(5)非金融机构独立投资人考试扩展阅读

参加考试的条件以及方式

一、证券从业考试

自2015年7月起年满18周岁、具有高中以上文化程度和完全民事行为能力的人员，都可报名参加入门资格考试。入门资格考试合格的，均可参加专业资格考试和管理资质测试。

1、年满 18周岁；

2、具有高中或国家承认相当于高中以上文凭；

3、具有完全民事行为能力。

报名采取网上报名方式。考生登录中国证券业协会网站，按照要求报名。报名费每单科人民币 70元，缴付方式、收据、准考证打印等有关事项请仔细阅读协会网站报名须知。

二、基金考试

全国统考报名条件：

基金从业资格考试的人员主要是基金管理公司内部从事基金销售的人员或者希望从事该职业的外部人员。报名条件为：

1、报名截止日年满18周岁；

2、具有高中以上文化程度；

3、具有完全民事行为能力；

4、中国证监会规定的其他条件。

周考报名条件：

1、具有完全民事行为能力；

2、具有高中以上文化程度；

3、公募基金管理人、私募基金管理人的现任/拟任高级管理人员，包括法定代表人/执行事务合伙人（委派代表）、董事长、总经理、副总经理、机构合规/风控负责人/督察长等；基金托管人、公募基金销售机构的业务负责人等；

4、中国证监会规定的其他条件。

一般情况下符合前三条都是可以报考的。第四点是指遵守证监会出台的从业人员管理办法，遵守一些规章守则。

『陆』 投资学考试的一些计算题。

1.
根据固定增长股票模型估计的股票价值为
P=D0×(1+g)/(R-g)=0.6×(1+5%)/(8%-5%)=21
2.
(1)rD=WA×rA+WB×rB=40%×8%+60%×12%=10.4%，(σD)^2=(WA×σA)^2+(WB×σB)^2+2ρAB×WAσA×WBσB=(40%×5%)^2+(60%×6%)^2-2×0.4×5%×0.6×6%=0.0256%
(2)rP=WD×rD+WP×rP=40%×10.4%+60%×3%=5.96%；又无风险资产的标准差为0，可得(σP)^2=(WD×σD)^2=[(40%)^2]×0.0256%=0.004096%
3.
由资本资产定价模型Ri=Rf＋β(Rm-Rf)，
RABC=5%+1×(11%-5%)=11%
RDEF=5%+1.5×(11%-5%)=14%>11%，应投资DEF股票

『柒』 基金从业资格考试三个科目分别是什么

金融分析复师三级考试科目是：道制德与职业行为标准、经济学、投资组合管理、权益投资、固定收益投资、衍生工具、其他类投资。金融分析师三级考试总共七个科目。
金融分析师三级考试：上午为IPS写作，下午为60道选择题。侧重投资组合管理，投资绩效分析和理财管理，要求考生熟知资产定价和投资绩效分析，能够独立撰写投资报告，考试形式是按照例文要求分析投资绩效，独立撰写投资分析报告。

『捌』 人民银行非经济金融专业考什么

人民银行非经济金融专业考行测和申论。行测题型题量：常识10道、言语理解20道、数量关系10道、判断推理20道、资料分析10道。考试时长：答题时间为1小时，共有70道题，60分钟做70道题，时间相对来说还是比较紧的。申论材料：5000字左右。主题：与经济尤其是金融监管有关，如比特币、共享经济。题型：2题模式--1概括+1作文；3题模式--1概括+1对策+1作文。
人民银行的笔试基本可以介于商业银行与公务员国考之间。我们以2019人行统招为例。
2019人行统招报名人数近30万，笔试入围人数12万左右，面试入围人数在2万人左右。所以我们简单推算出是6:1左右，也就是在笔试环节，6个参加笔试的考生，其中有1个是可以入围面试的，入围率在17%左右。
我们平常所熟知的商业银行入围率会高一些，一般会在70%，入围几率会大一些；
而在国家公务员招录考试，按照30%的缺考率算的话，实际参加考试的大概93万，进面人数大概是5.5万，进面比在 17：1，入围率在5-6%左右。
所以，综上我们通过数据可以知道，人民招录考试的笔试还算是居中，既没有商业银行那么好进，也没有国考失败率那么高。

『玖』 考过了基金从业资格考试，非金融机构从业人员如何申请基金从业资格证书

协会审核通过后，即可在从业人员管理系统—证书管理—从业证书打印—查询—打印，下载资格证书。可以打印出来，作为你合法合规执业的凭证。

基金从业资格注册以机构统一注册为主，已在基金行业机构任职的，应由所在任职机构向中国证券投资基金业协会申请基金从业资格注册。机构向基金业协会申请从业人员管理系统账户，然后机构资格管理员可通过管理平台为从业人员申请注册基金从业资格。

基金从业资格可申请机构包括基金管理人、商业银行(含在华外资法人银行)、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构以及中国证监会认定的其他机构。