市銷率與基本面指標關系

㈠ 請問:股票中的市盈率大小可以預示什麼它和企業盈利、基本面之間有什麼關系

只要是一提到市盈率，這愛它的也有恨它的也有，有人說它很管用，有人說它沒有用。那到底是否有用呢，怎麼去用呢？
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一、市盈率是什麼意思？
我們經常提到的市盈率，它的具體意思就是股票的市價除以每股收益的比率，反映著一筆投資回本所需要的時間。
它是這樣算的：市盈率=每股價格(P)/每股收益(E)=公司市值/凈利潤
打個比方，某上市公司目前股價20元，買入成本我們可以核算一下，為20元，過往的一年時間里每股收益5元，20/5＝4倍就是在這個時候的市盈率。公司需要花費一定時間(4年）去賺回你投入的錢。
那就說明了市盈率越低表示是越好，投資價值也就是越高的？當然不是，市盈率是不能隨隨便便的這么來套用，這到底是什麼原因呢，馬上我們就來研究一下~
二、市盈率高好還是低好？多少為合理？
因為不同行業的市盈率差別的比較大的，傳統行業發展的空間是有一定限度的，市盈率通常較低，但高新企業有很強的發展力度，投資者就會給予很高的估值，因此，市盈率就會較高。
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那多少是合理的市盈率？各個行業各個公司的特性各有特點在上文說到過，市盈率多少才更合理，這確實很難說准。但是可以用上市盈率，還是非常不錯的，這樣一來給股票投資者做了一個極好的參考。
三、要怎麼運用市盈率？
正常來說，使用市盈率的方法有以下這幾種：一是研究這家公司的歷史市盈率；第二點是該公司和同業公司市盈率、行業平均市盈率之間進行一個明確的對比；三用來分析這家公司的凈利潤構成。
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我自己覺得比較實用的是第一種方法，因為篇幅過長，我們就重點研究一下實用性最強的第一種方法。
股票價格總是漲漲跌跌，無論是什麼股票，它的價格總是在浮動的，想要它一直漲是不可能的，當然，也沒有任何一支股票價格會一直處於下跌的。在估值太高時，股價就會回調，當估值過低的時候，股價也會相應上漲。換句話說，股票的真正價格，是以它的真正價格為中心上下浮動的。
根據上面所說的，我們先來看看XX股票，XX股票的市盈率目前高於近十年8.15%的時間，簡而言之就是xx股票的市盈率低於近十年來的91.85%，還處於相對低估值中，買入的考慮可以有。

買入股票，可別一次性的全部投入。分批買入是一種買股票的方法，接下來我們教大家怎樣做。
舉個例子，xx股票的價格是79元每股，你想用8萬來投資股票，你可以買十手，分4次來買，不必一次性買完。
通過查看近十年的市盈率，得出了最近十年市盈率的最低值為8.17的結果，現在有個市盈率是10.1的股票。那就把8.17-10.1的市盈率大區間平均的分成五個小區間，每當下降到一個區間的時候就去買入一次。
做個假設，接下來市盈率為10.1的時候我們就可以開始第一次買入了，買入一手，市盈率下跌至9.5買入2手，第三次買入是在市盈率降到8.9的時候，買入3手，在市盈率下降到8.3的時候買入4手。
入手後就不用擔心持股的問題，市盈率每降低一個區間，就會計劃著買入。
同樣，假如股票的價格上升的話，把高的估值設置在一個區間，依次將手裡所持的股票全部賣出。

應答時間：2021-09-03，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准，請點擊查看

㈡ 試述市盈率和市凈率的含義和關系。

大家在探究上市公司基本面的時候，就一定要提到市凈率跟市盈率。不過超多股民無法分清這兩者之間有何差別。所以學姐就來教大家如何區分下市盈率和市凈率。

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一、市凈率

（1）市凈率是什麼意思？

市凈率，意思就是股票市價與每股凈資產的比值。

參考這個計算公式：市凈率（PB）=股價/每股凈資產。在股價之中選取的是最新版本的股票股價，等同於當前這只股票的投資成本。凈資產的概念是公司總資產減去總負債剩餘的資產凈額，這相當是公司股東的權益，而每股凈資產則代表每一股股票所擁有的股東權益。

因此，股票中的市凈率指的就是普通股的股東願意給每一元的凈資產支付的價格。

按照通常情況來講，若是市凈率偏低的，那麼進行投資的時候選擇這家公司股票，就能夠最大程度上減少我們遇上風險的幾率，因為即使上市公司因經營不善而破產倒閉，清償的時候股東也可以收回更多的成本。

（2）那市凈率是越低越好嗎？

按照通常情況來講，其股票價格比它的凈資產更高，也就意味著有著大於1的市凈率。

股票價格高於凈資產代表企業資產的質量較好，發展起來沒問題，投資者願意給到每股凈資產的心理定價也會更高。優質的股票其價格經常會超出每股凈資產許多，樹立不錯的公司形象差不多市凈率達到3的時候。當然我們也要知道，過高的市凈率也會使投資這只股票有更高的風險。

相反，如果市凈率比1小，就表示企業的資產質量不行，公司的未來堪憂。就跟價格比成本投入低的商品相同 ，成了「處理品'。不過，'處理品'並不是沒有價值的，關鍵就是未來公司的發展前景有沒有改善，或者在購買後經過資產重組獲利的能力方面能否大幅度提高。

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二、市盈率

（1）市盈率是什麼意思？

市盈率的定義是上市公司的股票價格與每股收益的比率，參考這個計算公式：市盈率=股價(P)/每股收益(E)。其中股價是採用最新的股票股價，意味著當前需要准備這么多錢才能購買這只股票，而每股收益則一般是選用最近的一個完整財年的每股收益數據，這表明的是這只股票在一年時間里賺回來多少收益。

市盈率，意思就是說，它是用來反映一筆投資從投資開始到回本所用的時間長短。

就好比這個例子，某家上市公司股票標價為20元，在去年一年裡，1元為公司的每股收益。按照公式可算出，這家上市公司的市盈率為20/1=20倍。

通俗點來說，你用20塊錢來投資，那公司每年就可以賺回1元，如果想把這筆投資的本錢都收回需要整整20年的時間。

因此，市盈率如果越來越低，也體現出來一筆投資的回本的時間越來越快。

（2）那市盈率是越低越好嗎？

市盈率是不能夠簡單粗暴的拿來直接套用。因為行業不一樣，市盈率也會迥然有異，由於傳統行業的發展潛力後勁不足，市盈率一貫都低一些，但是高新企業有著較好的發展前景，投資者會給予更高的估值，市盈率較高。

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㈢ 市盈率和市凈率是什麼關系

二者都是用來衡量股票的指標，但沒有什麼關聯關系。

市盈率(PE),是指某一上市公司的股票市價與過去內一年中每股盈利的比率。市容盈率=每股價格/每股盈利，它是衡量股票是否具有投資價值的重要指標之一。

一般情況下,一隻股票市盈率越低,市價相對於股票的盈利能力越低，表明投資回收期越短，投資風險就越小，股票的投資價值就越大。

市凈率指的是市價與每股凈資產之間的比值，市凈率=每股價格/每股凈資產，比值越低意味著風險越低。一般來說市凈率較低的股票，投資價值較高。

區別和聯系：

1. 二者都是用來衡量股票的指標：
   

一般認為市盈率高的股票，價格具有泡沫，價值被高估；

一般認為市凈率低的股票，投資價值較高，相反，則投資價值較低。

2.這兩個數值理論上來說，越小越安全。分別代表了你投資該股票的收益與權益。

3.市盈率、市凈率只是投資的參考指標。如果投資就要參考這些。市盈率是動態的，一般在20--40為合理，低於20投資價值較高。

㈣ 股票市盈率、市凈率、市銷率之間的關聯式什麼對於一直股票，如何應用這些指標

股票市盈率、市凈率、市銷率之間的關聯式什麼？對消極價值投資指不介入企業的管理；積極價值投資指透過持有的股份影響企業的改造重組以提升企業價值。成長投資策略以投資為成長股為主要對象，以獲取企業成長時的股價增長為主要目標。相同的段落，即使出現差別

㈤ 股票市銷率是什麼意思

市銷率抄是證券市場中出現襲的一個新概念，又稱為收入乘數，是指普通股每股市價與每股銷售收入的比率。

在基本分析的諸多工具中，市銷率是最常用的參考指標之一。可以認為，對於成熟期的企業，通常使用市盈率(PE)來估值，而對於尚未盈利的高成長性企業，則使用市銷率(PS)來估值更為可靠。

市銷率計算公式：

市銷率( Price-to-sales,PS), PS = 總市值 ÷ 主營業務收入或者 PS=股價 ÷ 每股銷售額。市銷率越低，說明該公司股票目前的投資價值越大。

㈥ 市銷率的指標優缺點

你好，市銷率 英文簡寫PS = 總市值/營業務收入=股價/每股銷售額。
市銷率越低，說明該公司股票目前的投資價值越大。從歷史經驗看市銷率等於1是比較低的。
收入分析是評估企業經營前景至關重要的一步。因為沒有銷售，就不可能有收益。在國內證券市場運用「市銷率」來選股可以剔除那些市盈率很低但主營又沒有核心競爭力而主要是依靠非經常性損益而增加利潤的股票（上市公司）。因此市銷率指標往往比市盈率更可靠，市銷率低的股票後期漲幅往往很大。
市銷率的優點主要有：
（1）它不會出現負值，對於虧損企業和資不抵債的企業，也可以計算出一個有意義的價值乘數；
（2）它比較穩定、可靠，不容易被操縱；
（3）收入乘數對價格政策和企業戰略變化敏感，可以反映這種變化的後果。
市銷率的缺點主要是：
（1）不能反映成本的變化，而成本是影響企業現金流量和價值的重要因素之一
（2）只能用於同行業對比，不同行業的市銷率對比沒有意義
（3）目前上市公司關聯銷售較多，該指標也不能剔除關聯銷售的影響

本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。

㈦ 已知一個股市中若干只股票的市銷率，基本面指標、流動性指標等數據，求這個市場的估值溢價和折價水平。

我個人就關注每股收益，凈資產收益率
比如，每股收益1元，股價10元，合理。股價低於10元就是折價了，便宜。
同時，凈資產收益率越高越好，當然個別年份特別高，有造假嫌疑。

㈧ 請問什麼是市盈率這個指標有什麼意義

市盈率又稱股份收益比率或本益比，是股票市價與其每股收益的比值，計算公式是： �市盈率：當前每股市場價格/每股稅後利潤
�
市盈率是衡量股價高低和企業盈利能力的一個重要指標。由於市盈率把股價和企業盈利能力結合起來，其水平高低更真實地反映了股票價格的高低。例如，股價同為50元的兩只股票，其每股收益分別為5元和1元，則其市盈率分別是10倍和50倍，也就是說具當前的實際價格水平相差5倍。若企業盈利能力不變，這說明投資者以同樣50元價格購買的兩種股票，要分別在10年和50年以後才能從企業盈利中收回投資。但是，由於企業的盈利能力是會不斷改變的，投資者購買股票更看重企業的未來。因此，一些發展前景很好的公司即使當前的市盈率較高，投資者也願意去購買。預期的利潤增長率高的公司，其股票的市盈率也會比較高。例如，對兩家上年每股盈利同為1元的公司來講，如果A公司今後每年保持20％的利潤增長率，B公司每年只能保持10％的增長率，那麼到第十年時A公司的每股盈利將達到6．2元，B公司只有2.6元，因此A公司當前的市盈率必然應當高於B公司。投資者若以同樣價格購買這家公司股票，對A公司的投資能更早地收回。 �

為了反映不同市場或者不同行業股票的價格水平，也可以計算出每個市場的整體市盈率或者不同行業上市公司的平均市盈率。具體計算方法是用全部上市公司的市價總值除以全部上市公司的稅後利潤總額，即可得出這些上市公司的平均市盈率。 �

影響一個市場整體市盈率水平的因素很多，最主要的有兩個，即該市場所處地區的經濟發展潛力和市場利率水平。一般而言新興證券市場中的上市公司普遍有較好的發展潛力，利潤增長率比較高，因此，新興證券市場的整體市盈率水平會比成熟證券市場的市盈率水平高。歐美等發達國家股市的市盈率一般保持在15～20倍左右。而亞洲一些發展中國家的股市正常情況下的市盈率在30倍左右。另一方面，市盈率的倒數相當於股市投資的預期利潤率。因此，由於社會資金追求平均利潤率的作用，一國證券市場的合理市盈率水平還與其市場利率水平有倒數關系。

㈨ 什麼是基本面，市盈率，市凈率

基本面就是這個上市公司的行業類別
財務指標
經營情況
股東情況
財務指標
等數據
是衡量一個公司質地的重要參考。
市盈率：當前每股市場價格/每股稅後利潤
市凈率：當前每股市場價格/每股凈資產檢舉
市盈率又稱股份收益比率或本益比，是股票市價與其每股收益的比值;市凈率指的是市價與每股凈資產之間的比值,比值越低意味著風險越低。

㈩ 指數與市盈率的辯證關系

如何正確看待中國股市市盈率

市盈率已在合理區間

據統計，截至2002年11月25日，中國滬市A股的平均市盈率為41.9倍，而上證180指數的平均市盈率為33.1倍。1996年以來滬市A股7次低點的平均市盈率為32.26倍，而6次高點的平均市盈率為55.13倍。因此，從歷史運行的角度考察，中國股市目前市盈率距離高點和低點分別為13.23倍和9.64倍，處於中等偏下的水平。從理論上講，股市的市盈率應當參照銀行一年期存款利率的倒數，目前銀行一年期名義存款利率為2.25%，若考慮物價因素和利息稅，實際利率為2.5%左右，依此計算出來的中國股票理論上的市盈率約為40倍—45倍，相對於目前實際市盈率41.9倍的水平，理論上中國股市的價格並不高，而上證180指數公司的股票平均33.1倍的市盈率，較理論值仍有34%的空間。再就我國股市自身運行規律來說，1996年至1999年期間的大盤市盈率始終是圍繞著一年期實際利率水平倒數而波動的。因此，目前大盤的市盈率處於歷史上的偏低水平。

三大因素制約市盈率

市盈率作為基本面的重要指標之一固然很重要，但市場往往是處在經濟周期的不同點上的，因此過分強調市盈率會對市場起到誤導作用。判斷一個市場市盈率水平的高低，是不能脫離現實情況的。

可以認為，引起國內證券市場市盈率偏高的主要原因有三方面的因素：一是上市公司的股權結構。眾所周知，國內證券市場上，高達2／3的國有股、法人股是沒有流通權的，股權處於分裂狀態，並造成股價和指數嚴重失真；二是市場的投資者結構。目前公募基金資產僅佔A股流通市值的10%，雖然處於快速發展中，但對市場投資行為、投資理念的影響力微乎其微，個人散戶為主的投資者構成使市場上投機氣氛濃厚，投資行為不成熟；三是供給機制結構。由於受計劃體制影響，行政化的供給機制使股票成為一種稀缺資源。這是導致一級市場發行價格過高的根本原因，如前期新股發行、配股、增發新股的市盈率水平在20倍—40倍乃至更高，如閩東電力新股發行市盈率曾達到88倍；用友軟體的發行價格為每股36.68元，發行市盈率達到64.35倍。在此情況下，二級市場的市盈率自然會偏高。

觀察市盈率需要細化 從發展歷史、容量、上市公司等角度看，美國納斯達克(NASDAQ)市場相對於我國證券市場無疑具有更多的成熟性和領先性。最近，金信證券的研究人員曾對美國納斯達克市場中的NASDAQ100指數的樣本股進行了分析，這些包括微軟、雅虎、蘋果、英特爾、戴爾等精英的上市公司，其市盈率(以11月19日收盤價和去年的財務數據為統計依據)竟為負值。剔除虧損的45隻股票，其55隻股票的平均市盈率為38.5倍左右。這要高於剔除了虧損股的上證綜合指數和上證180指數的市盈率。在盈利的55家上市公司中，市盈率最高者竟達893倍，最低的市盈率僅為14.42倍。

比較中國股市，以上證指數為例，目前市盈率兩種權威演算法，一種是不包括虧損股在內的市盈率，以11月21日的收盤價計算，上海綜指為35.29倍、上證180指數為29.12倍；另一種是包括了虧損股的市盈率，其中上海A股市盈率為46.33倍。從總體看，我國股市是盈利的，而NASDAQ是虧損的，甚至反映NASDAQ市場精英的NASDAQ100成份指數也是總體虧損。即使把NASDAQ100中的將近一半虧損股剔除，剩餘股票的平均市盈率也高於我國的上海綜合指數和上證180指數。由此可見，市盈率並不代表一切。從納斯達克市場上的上市公司所具有的豐富的、不同的市盈率定位，無疑也是相對於我國證券市場普遍更加完善的上市公司治理機制、投資者更先進的投資理念等因素的綜合反映結果。

不可生搬硬套洋標准

衡量中國證券市場市盈率的高低不能簡單地套用「洋標准」。在華爾街有過四年多投資經歷的南方寶元債券型開放式基金經理李懷忠認為，簡單地用市盈率的高低來判斷一個市場是否成熟、是否具有投資價值是不科學的，在美國也很少僅用這一標准來對一個市場作出價值判斷。這有兩方面的原因：

一、國內企業在會計處理准則上與國際通行准則還有較大的區別，企業盈利還有較大的合法調控餘地。因此市盈率難以准確的反映企業的獲利能力。根據南方基金公司對中國上市公司1998年以來的盈利能力所作的實證研究表明，公司的市凈率(市價除以每股凈資產)與市銷率(市價除以每股銷售額)之間在統計上具有顯著相關性，而市盈率與其卻不具有明顯相關性。

二、市盈率的高低一般反映投資者對公司成長性的預期。成長性高的公司市盈率相對會較高，反之則市盈率較低。不可簡單地以市盈率高低來判斷股價被高估還是低估。在美國，有專門選擇高市盈率股票投資的，也有人專門投資低市盈率股票。它反映的是不同的投資偏好。

若以現在美國市場(SP500)的20倍市盈率為標准，假如要與國際市場接軌，則整個A股還要從目前的水平再跌50%左右。這完全是對與國際市場接軌的一種「曲解」。李懷忠認為，中國證券市場作為一個新興市場，經濟發展速度較快，絕大多數公司成長性較高。以中國目前的利率水平來看(10年期國債收益率可視為市場平均收益率，約為3%出頭，其倒數約為33倍)，市場約40倍的市盈率有相當的合理性。

應該辯證認識市盈率

對滬深兩市的市盈率我們應有一個辯證的認識。首先，從目前的市盈率來看，滬市A股總股本加權平均市盈率為41.9倍，比西方成熟市場15倍—20倍的平均水平要高許多。但要認識到這樣的市盈率水平的形成是與我國股權分割的市場基礎、制度環境相關的，不能與成熟市場進行簡單的比較。其次，從市盈率形成的微觀結構來看，市盈率是一個動態的指標，是一個相對的價格。因為企業業績的變化和股票價格的變化都可以隨時改變個股的市盈率和整個市場的市盈率。在市盈率與股價之間，並不是一種簡單的正相關關系。另外，上市公司當年的每股盈利水平不僅和企業的盈利水平有關，而且和企業的股本變動與否也有著密切的關系。

總之，在實際投資操作中，市盈率指標只能視作是投資者買賣股票的一個重要參考依據，而不能成為決定投資與否的唯一指標。這是我們正確認識市盈率的重要原則。