Ⅰ 場內債券交易過戶的基本程序有哪些
場內交易也叫交易所交易,證券交易所是市場的核心,在證券交易所內部,其交易程序都要經證券交易所立法規定,其具體步驟明確而嚴格。債券的交易程序有五個步驟:開戶,委託,成交,清算和交割,過戶。開戶債券投資者要進入證券交易所參與債券交易,首先必須選擇一家可靠的證券經紀公司,並在該公司辦理開戶手續。訂立開戶合同 開戶合同應包括如下事項:委託人的真實姓名、住址、年齡、職業、身份證號碼等;委託人與證券公司之間的權利和義務,並同時認可證券交易所營業細則和相關規定以及經紀商公會的規章作為開戶合同的有效組成部分;確立開戶合同的有效期限,以及延長合同期限的條件和程序。在投資者與證券公司訂立開戶合同後,就可以開立帳戶,為自己從事債券交易做准備。在我國上海證券交易所允許開產的帳戶有現金帳戶和證券帳戶。現金帳戶只能用來買進債券並通過該帳戶支付買進債券的價款,證券帳戶只能用來交割債券。
過戶債券成交並辦理了交割手續後,最後一道程序是完成債券的過戶。過戶是指將債券的所有權從一個所有者名下轉移到另一個所有者名下。基本程序包括:債券原所有人在完成清算交割後,應領取並填過戶通知書,加蓋印章後隨同債券一起送到證券公司的過戶機構。債券新的持有者在完成清算交割後,向證券公司索到印章卡,加蓋印章後送到證券公司的過戶機構。證券公司的過戶機構收到過戶通知書、債券及印章卡後,加以審查,若手續齊備,則注銷原債券持有者證券賬上機同數量的該種債券,同時在其現金帳戶上增加與該筆交易價款相等的金額。對於債券的買方,則在其現金賬戶上減少價款,同時在其證券賬戶上增加債券的數量。
Ⅱ 場內債券交易清算和交割方法是啥
2011年初,A銀行管理層制定債券投資指引時,確定A銀行債券投資目標是在保證資金安全的情況下盡可能擴大收益,投資品種以流動性較好的國債為主。考慮到央行在過去一年已連續加息兩次,國內經濟增速趨緩,並結合市場一些投資機構的分析報告,認為未來加息空間不大,預期市場利率將逐步下降。為鎖定利率風險,A銀行管理層確定2011年主要投資固定利率債券。同時,A銀行考慮到國內經濟增速趨緩,大量中小企業經營困難等情況,決定將利潤增長點逐步向投資收入和中間業務收入傾斜,以達到資金的有效利用。A銀行管理層經研究決定2011年大力發展債券投資業務,大幅提升投資收益對利潤的貢獻度,確定2011年全年債券投資收益增長40%的目標。上述債券投資指引經行長辦公會討論通過後下發業務部門執行。
Ⅲ 證券交易基礎知識
1、場內、場外(貌似也稱為證券發行市場、證券流通市場?)
按交易活動是否在固定場回所,分為場內市答場、場外市場。(你的「貌似...」其實是第3個問題)。
2、櫃台市場、交易所市場
其實就是第1問題,場內市場又稱交易所市場,場外市場一般又稱櫃台市場或店頭市場。
第1、2個問題是從市場的「場所」進行區分。
3、一級市場、二級市場
就是發行與交易市場。
一級市場又稱發行市場或初級市場,二級市場又稱交易市場或次級市場。
這是從市場的「功能(用途)」來區分。
4、網上、網下
一般是指通過證券交易所系統進行股票發行稱為網上發行,而向機構等投資者的定向或配售稱為網下發行。
與1、2個問題有相似的地方,但它僅僅與交易所的交易網路相關。
Ⅳ 債券的交易規則
1、投資者委託證券商買賣債券,簽訂開戶契約,填寫開戶有關內容,明確經紀商與委託人之間的權利和義務。
2、證券商通過它在證券交易所內的代表人或代理人,按照委託條件實施債券買賣業務。
3、辦理成交後的手續。成交後,經紀人應於成交的當日,填制買賣報告書,通知委託人(投資人)按時將交割的款項或交割的債券交付委託經紀商。
4、經紀商核對交易記錄,辦理結算交割手續。
上市債券的交易方式大致有債券現貨交易、債券回購交易、債券期貨交易。
1、現貨交易
又叫現金現貨交易,是債券買賣雙方對債券的買賣價格均表示滿意,在成交後立即辦理交割,或在很短的時間內辦理交割的一種交易方式。
例如,投資者可直接通過證券帳戶在深交所全國各證券經營網點買賣已經上市的債券品種。
2、回購交易
是指債券持有一方出券方和購券方在達成一筆交易的同時,規定出券方必須在未來某一約定時間以雙方約定的價格再從購券方那裡購回原先售出的那筆債券,並以商定的利率(價格)支付利息。
深、滬證券交易所均有債券回購交易,機構法人和個人投資者都能參與。
3、期貨交易
債券期貨交易是一批交易雙方成交以後,交割和清算按照期貨合約中規定的價格在未來某一特定時間進行的交易。債券期貨交易。
(4)場內債券交易基礎知識pdf擴展閱讀:
債券作為一種重要的融資手段和金融工具具有如下特徵:
1、償還性
償還性是指債券有規定的償還期限,債務人必須按期向債權人支付利息和償還本金。
2、流動性
流動性是指債券持有人可按需要和市場的實際狀況,靈活地轉讓債券,以提前收回本金和實現投資收益。
3、安全性
安全性是指債券持有人的利益相對穩定,不隨發行者經營收益的變動而變動,並且可按期收回本金。
4、收益性
收益性是指債券能為投資者帶來一定的收入,即債券投資的報酬。在實際經濟活動中,債券收益可以表現為三種形式:
一是投資債券可以給投資者定期或不定期地帶來利息收入;
二是投資者可以利用債券價格的變動,買賣債券賺取差額;
三是投資債券所獲現金流量再投資的利息收入。
Ⅳ 場內債券交易委託應怎樣操作
投資者在證券公司開立賬戶以後,要想真正上市交易,還必須與證券公司辦理證券交易委託關系,這是一般投資者進入證券交易所的必經程序,也是債券交易的必經程序。第一,委託關系的確立。投資者與證券公司之間委託關系的確立,其核心程序是投資者向證券公司發出「委託」。投資者發出委託必須與證券公司的辦事機構聯系,證券公司接到委託後,就會按照投資者 的委託指令,填寫「委託單」,將投資交易債券的種類、數量、價格、開戶類型、交割方式等分別載明。而且 「委託單」必須及時送達證券公司在交易所中的駐場人員,由駐場人員負責執行委託。投資者辦理委託 可以採取當面委託或電話委託兩種方式。第二,委託方式的分類。可以分為:買進委託和賣出委託;當日委託和多日委託;隨行就市委託和限 價委託;停止損失委託和授權委託;停止損失限價委託、立即撤銷委託、撤銷委託;整數委託和零數委託。
Ⅵ 求這本書下載 債券交易筆記
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Ⅶ 想了解債券市場相關知識,可以推薦一些書籍嗎
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Ⅷ 債券交易員的常見交易策略都有哪些
按資金來源來分類,
保險公司是Buy and hold, 主要為了對應它的liability。所以其實很簡單,要買的時候到市場里去找某個特定評級,特定年限的債券。不需要監視這些債券的表現。一般不會賣。
商業銀行會買Treasury和高評級的固定收益產品,同樣為了對應liability,和保險公司相比,它的liability更短,所以會買更多短期的年限。賣的也比保險公司多。
Asset Management/Investment Management幫客戶管理資產,錢基本來自pension fund/mutual fund,策略限定在客戶的需求。比如不能超過40%的BBB,同一個公司的債券不能超過3%之類的。一般拿Barclays Index當基準。Alpha基本來自於對於行業,曲線,宏觀經濟的理解。
Hedge Fund/Prop Shops拿自己的錢來交易,沒有策略的限制。以前投行的trading desk也可以算到這裡面,但現在它們基本只當broker了。由於現在的yield和volitility實在太低,純做公司債券的hedge fund/prop shop已經很少了。偶爾M&A發生的時候做一下event Arbitrage(BBB以上的一個月的變化趕不上bid-ask spread)的,實在基本活不下去。所以基本都治好奔著低評級的CDS或者distressed debt去了。
還有不少Mortgage Quant Fund有自己獨特的,我完全看不懂的策略:買strip coupon賣principle,bet on prepayment risk這啊那的。80%都是以前Lehman的人搞出來的。
Ⅸ 什是場內債券什麼是場外債券
債券交易市場包括場抄內交易市場和場外交易市場兩部分。
場內交易也叫交易所交易,證券交易所是市場的核心,在證券交易所內部,其交易程序都要經證券交易所立法規定,其具體步驟明確而嚴格。債券的交易程序有五個步驟:開戶,委託,成交,清算和交割,過戶。
場外債券交易就是證券交易所以外的證券公司櫃台進行的債券交易,場外交易又包括自營買賣和代理買賣兩種。
場外自營買賣債券就是由投資者個人作為債券買賣的一方,由證券公司作為債券買賣的一方,其交易價格由證券公司自己掛牌。
場外代理買賣就是投資者個人委託證券公司代其買賣債券,證券公司僅作為中介而不參與買賣業務,其交易價格由委託買賣雙方分別掛牌,達成一致後形成。
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Ⅹ 債券怎麼交易
現貨交易:又叫現金現貨交易,是債券買賣雙方對債券的買賣價格均表示滿意,在成交後立即辦理交割,或在很短的時間內辦理交割的一種交易方式。
例如,投資者可直接通過證券帳戶在深交所全國各證券經營網點買賣已經上市的債券品種。
回購交易:是指債券持有一方出券方和購券方在達成一筆交易的同時,規定出券方必須在未來某一約定時間以雙方約定的價格再從購券方那裡購回原先售出的那筆債券,並以商定的利率(價格)支付利息。深、滬證券交易所均有債券回購交易,機構法人和個人投資者都能參與。
期貨交易:債券期貨交易是一批交易雙方成交以後,交割和清算按照期貨合約中規定的價格在未來某一特定時間進行的交易。債券期貨交易。
債券是政府、企業、銀行等債務人為籌集資金,按照法定程序發行並向債權人承諾於指定日期還本付息的有價證券。
債券(Bonds / debenture)是一種金融契約,是政府、金融機構、工商企業等直接向社會借債籌借資金時,向投資者發行,同時承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券的本質是債的證明書,具有法律效力。