交易所的私募債逾期

A. 怎樣能夠查到所有已經成功發行的私募債的情況

普通的投資者是看不到的，只有有私募債投資資格的投資者才能在『上交所固定收益平台』和『深交所綜合協議交易平台』裡面看到，如果你想查詢只能通過發行私募債的券商或者有交易資格的機構和個人讓他們幫你查詢。

B. 中小企業私募債流程是怎樣的

第一步 公司決議
申請發行私募債券，應當由發行人董事會制定方案，由股東會或股東大會對下列事項做出決議：
1、發行債券的名稱 2、本期發行總額、票面金額、發行價格、期限、利率確定方式、還本付息的期限和方式 3、承銷機構及安排 4、募集資金的用途及私募債券存續期間變更資金用途程序； 5、決議的有效期 6、對董事會的授權事項
需要重點注意事項：
①確定發行規模、期限、募集資金用途等方案
②確定私募債受託管理人
③確定擔保方式（第三方擔保/財產抵質押等），積極尋找擔保方
第二步 盡職調查
l 、發行私募債券，應當由證券公司承銷。證券公司履行其承銷商職責，結合發行人情況開展相關盡職調查工作；
2、 承銷商應當按照交易所的有關規定編制私募債券發行材料並報送交易所進行備案
需要重點注意事項
①由於備案材料要求發行人提供具有執行證券、期貨相關業務資格的會計師事務所審計的最近兩個完整會計年度的財務報告，因此需發行人提前與會計師事務所聯系審計事宜
②發行人根據主承銷商提供的盡職調查清單准備材料
③主承銷商可與其他中介機構一同進行盡職調查工作
第三步 備案發行
l 、交易所對備案材料進行完備性核對。備案材料完備的，交易所自接受材料之日起10 個工作日內出具《接受備案通知書》
2 、發行人取得《接受備案通知書》後，應在6 個月內完成發行。逾期未發行的，應當重新備案
3、 兩個或兩個以上的發行人可以採取集合方式發行。
4 、合格投資者認購私募債券應簽署認購協議。私募債券發行後，發行人應在中國證券登記結算有限責任公司辦理登記
需要重點注意事項
①材料申報後與交易所積極溝通，做好反饋回復工作
②積極尋找債券投資人，做好宣傳推介工作
③選擇最佳發行窗口，順利完成發行工作
第四步 轉讓服務
L、 私募債券以現貨及交易所認可的其他方式轉讓（證監會批准）。合格投資者可通過交易所綜合協議交易平台或通過證券公司進行私募債券轉讓
2、 交易所按照申報時間先後順序對私募債券轉讓進行確認，對導致私募債券投資者超過200 人的轉讓不予確認
3、 中國證券登記結算有限責任公司根據交易所數據進行清算交收
需要重點注意事項
①材料申報後與交易所積極溝通，做好反饋回復工作
②積極尋找債券投資人，做好宣傳推介工作
③選擇最佳發行窗口，順利完成發行工作

C. 我2017年投了貴州森瑞新材料股份公司的私募債，現在基金逾期未兌付，怎麼拿回投資款

我2018投的森瑞的私募債。封閉期過了，找不到兌付的了。不過，我聽群里有人說北京和山東的幾個投資人通過律師拿回來一部分錢，有好幾十萬呢。我春節前咨詢那個律師的時候，他說項目方情況不好，資金很緊張，幾十萬都不一定能拿回來。

D. 如何評價通過地方產權交易所發行的私募債的法律合規

本文作者為北京大學金融法研究中心的郭靂與孫天馳，原標題《互聯網平台拆分銷售區專域性股屬權市場私募債問題探析》，對招財寶等互金平台銷售地方交易所私募債存在的法律問題進行了深入分析。

作者認為，但當今市場更需要建立系統全面的長效制度，來給不斷升溫的金融創新劃下警戒線。招財寶等互聯網平台拆分私募債模式雖然已被叫停，但以其為代表的「大拆小」、「團購」類的金融創新最近一段時間仍層出不窮，拆分的對象不僅包括私募債、信託計劃，還囊括了資管計劃、理財產品等各大有門檻的金融產品。現實要求更具系統性的解決方案。

E. 我2018年投了吉林寶成房地產公司的私募債，現在基金逾期未兌付，怎麼拿回投資款

我2017年底投的吉林寶成的私募債。我聽群里有人說上海和山東的幾個投資人通過律師拿回來一部分錢。我春節前咨詢那個律師的時候，他說項目方情況不好，資金很緊張，幾十萬都不一定能拿回來。

F. 中小企業私募債為什麼近兩年出現不景氣

個人認為主要是我國經濟增長率逐年下降，經濟不景氣。
在中小企業私募債在評級和擔保上，上海證券交易所和深圳證券交易所都未對其作出具體強制性要求。但就現在的情況來看，機構投資者還是更青睞於選擇有評級和有擔保的產品。在面對年利率為10%有擔保的私募債券和年利率高達12%無擔保私募債時，機構投資者可能更傾向於前者。
聯合信用評級有限公司總經理張志軍仍然堅持認為，中國中小企業私募債券的發行和國外還是不太一樣，目前評級是一個必須的環節。
此外，上述中介機構負責人提醒：目前交易所、監管部門及地方政府對中小企業私募債的備案絕不是風險背書或擔保，一旦出現風險均須投資機構自己承擔。

G. 金融資產交易所被指「三宗罪」

2017年1月9日清理整頓各類交易場所部際聯席會議第三次會議在北京召開。會議指出，一些金融資產交易場所將收益權等拆分轉讓變相突破200人界限，涉嫌非法公開發行、1月12日，21世紀經濟報道記者從接近監管層的人士處獲悉，一些金融交易場所違反政策規定，近兩年來，各地紛紛設立金融資產交易所調查發現了一些風險瞄頭，尚未引起地方政府的足夠重視。具體來看，有以下「三宗罪」。
一是投融資類業務存在將收益權拆分發行、降低投資者門檻，變相突破200人界限問題。如貴州、浙江的四家交易場所將私募債拆分為多期進行發行，變相突破200人界限，或將投資收益權、應收賬款收益權拆分轉讓給投資者，投資者門檻低至幾萬甚至千元，吸引大量不具有風險承受能力的自然人投資。
二是投融資類業務的融資主體來自省外或為地方政府融資平台，存在兌付風險隱患，廣東的少數權益交易場所私募債發債主體多來自省外且發債融資規模佔比較大，貴州、浙江兩家金融資產交易中心的發債主體多為地方政府融資平台，上述情況既不利於控制風險，又與國家調控地方債務規模和結構的政策導向不符。
三是未經批准交易保險、信貸等金融產品，部分金融資產交易所的交易品種包括信託產品、信託收益權、保險資產、債券、銀行理財產品和商業票據。

H. 中小企業私募債券發行後可否在交易所交易

您好，中小企業私募債券發行後不能在交易所上市交易。

I. ppn和私募債的區別是什麼

一、性質不同

1、ppn：在銀行間債券市場以非公開定向發行方式發行的債務融資工具稱為非公開定向債務融資工具（ PPN，private placement note ）。

2、私募債：是指以中小微型企業在中國境內以非公開方式發行和轉讓，預定在一定期限還本付息的一種公司債券，它非公開發行，所以屬於私募債的發行，不設行政許可。

二、優點不同

1、ppn：

（1）簡化的信息披露要求，發行定向融資工具只需向定向投資人披露信息，無需履行公開披露信息義務；披露方式可協商約定。這將減輕發行人，尤其非上市公司發行人的信息披露負擔；

同時非公開定向發行有利於引入風險偏好型投資者，構建多元化的投資者群體，化解中小企業、戰略性新興產業發行人等融資主體在傳統公開發行方式的融資困局。

（2）發行規模可突破「40%」限制：《證券法》中僅對公開發行公司債券有「累計債券余額不超過公司凈資產百分之四十」的限定，對非公開發行債券並無明確規定，因此定向工具規模可突破凈資產40%的限制；

（3）非公開發行方案靈活：由於採取非公開方式發行，利率、規模、資金用途等條款可由發行人與投資者通過一對一的談判協商確定。

2、私募債：

（1）發行成本低。

（2）對發債機構資格認定標准較低。

（3）可不需要提供擔保和信用評級。

（4）信息披露程度要求低。

（5）有利於建立與業內機構的戰略合作。

三、缺點不同

1、ppn：向特定數量的投資人發行的債務融資工具，並限定在特定投資人范圍內流通轉讓。

2、私募債：定向發行債券的流動性低，只能以協議轉讓的方式流通，只能在合格投資者之間進行。