將產生證券交易的合規風險

① 證券交易風險的制度防範是什麼

上海、深圳證券交易所今日發布了《關於對存在股票終止上市風險的公司加強風險警示等有關問題的通知》（以下簡稱《通知》），記者就此采訪了深圳、上海證券交易所的有關負責人。
記者：請介紹一下此次《通知》發布的背景。
負責人：自2001年2月中國證監會發布《虧損上市公司暫停上市和終止上市實施辦法》至今，滬深兩交易所已有PT水仙、PT金曼等10家公司股票被依法終止上市，市場反應平穩。這說明我國證券市場的退市機制已獲得市場的認可。但在近兩年的退市工作實踐中也存在個別公司的退市風險揭示不夠充分的問題。根據今年年初全國證券期貨監管工作會議提出的「進一步完善退市機制，促進上市公司優勝劣汰」的要求，交易所決定建立退市風險警示的特別處理制度，對可能存在終止上市風險的公司股票交易實行「退市風險警示」的特別處理，即在公司股票簡稱前冠以「*ST」標記，從制度上保證投資者能夠隨時掌握公司股票可能的退市風險狀態，促進我國證券市場的穩定發展。
記者：退市風險警示制度對進一步完善退市機制有何意義？
負責人：證監會最近發布的《關於執行<虧損上市公司暫停上市和終止上市實施辦法（修訂）>的補充規定》（以下稱《補充規定》）明確了公司股票終止上市後轉至股份代辦系統的程序，解決了公司股票退市後「如何轉至代辦系統」的問題，對可能終止上市公司的股票交易和股東權益的保護作出了制度性安排。而退市風險警示制度則著眼於建立退市風險的前端預警機制，通過對公司股票簡稱突出顯示的方式，對存在退市風險的公司股票交易進行風險警示。退市風險警示制度是證券市場退市機制的重要組成部分，它將對投資風險、市場風險的防範和退市工作的順利進行起到重要作用。
記者：退市風險警示制度的警示作用主要體現在哪些方面？
負責人：首先，提醒投資者高度關注投資風險。由於存在退市風險的公司股票簡稱前均冠以「*ST」標記，投資者能非常容易地區分哪些股票存在退市風險，哪些不存在退市風險，便於作出投資決策。
其次，提醒上市公司及其主要股東充分關注公司股票面臨的退市風險。公司董事會和公司主要股東此時應肩負起責任，積極採取各種措施（如資產重組等）改善公司的財務狀況，實現盈利，以避免股票被終止上市。
記者：退市風險警示的主要措施是什麼？
負責人：退市風險警示特別處理的措施主要為：在公司股票簡稱前冠以「*ST」標記；在特別處理期間，股票報價的日漲跌幅限制為5%。公司股票的退市風險一旦消除，上述處理措施將被撤銷。
記者：《通知》中有哪些新的規定？
負責人：簡單而言，《通知》推出了以下新規定：第一、可能存在終止上市風險的公司股票，都將實行退市風險警示的特別處理。《通知》第二條列舉了目前證監會規定的存在退市風險的所有五種情形，出現這五種情形之一的公司，其股票交易將被實行退市風險警示的特別處理。
第二、設置了適當的退市風險警示期間，使投資者在公司股票暫停上市前，有充足的時間作出投資決策。投資者自主決策，自擔風險。
第三、根據證監會《補充通知》第八條「上市公司在法定期限內未依法披露年度報告或者半年度報告的，或者在規定期限內未對虛假財務會計報告進行改正的，證券交易所應依照有關法律法規及《股票上市規則》的規定，作出公司股票暫停上市、恢復上市或者終止上市的決定。」的規定，交易所在本通知中明確了這兩種情形下股票的暫停上市、恢復上市和終止上市程序。
需要指出的是，本通知對公司未按法定期限披露年度報告或半年度報告的，股票的停牌規則作出了調整。目前停牌規則的規定是：「上市公司未在《證券法》規定的法定期限內公布定期報告的，本所對其股票及其衍生品種停牌，直至其定期報告披露的當日上午10：30復牌；公告日為非交易日，則公告後第一個交易日復牌。」；本通知的相應規定則為：未按期披露年度報告或半年度報告的公司，其股票將停牌兩個月；之後仍未披露的，其股票交易被實行退市風險警示，同時恢復交易。
記者：股票交易被實行退市風險警示後，公司的信息披露義務是否發生變化？
負責人：退市風險警示是證券交易所為了揭示股票投資風險和保護投資者權益，從股票交易角度，以區別於其他特別處理的方式，對投資者進行的提醒。交易所對股票交易實行的退市風險警示不能代替公司的信息披露行為。公司董事會仍應根據證監會有關規定和證券交易所股票上市規則的要求，認真履行信息披露義務，對公司股票存在的退市風險及時揭示。
記者：退市風險警示制度將於何時實施？
負責人：退市風險警示制度將於2003年5月8日起正式實施。根據《通知》要求，2001、2002年度報告顯示連續虧損的公司、因對重大會計差錯或虛假記載追溯調整導致2001年、2002年連續虧損的公司、在2002年4月30日未披露2002年度報告的公司以及在規定期限內未對虛假財務報告進行改正的公司，自2003年5月8日起其股票簡稱前將被冠以「*ST」標記，對其交易實行退市風險警示。提醒廣大投資者對此予以關注。

② 證券信用交易風險主要可分為哪幾類

證券信用交易風險屬於金融風險的范疇。從類別上，證券信用交易風險主要可分為三類：
（1）體制風險。體制風險屬於系統性風險，是指一國金融體系由於缺陷所存在的風險，最後在國際炒家的襲擊下引發了金融危機。如泰國、韓國等東亞國家，由於證券信用交易的「助長殺跌」功能，體制風險所導致的危機變本加厲，危害更深。
（2）信用風險。信用風險屬於非系統性風險，是指交易對手違約給己方所造成損失的風險。從根源上分析，引發信用風險是由於交易雙方擁有信息的不對稱性，容易導致「逆向
選擇」和「道德風險」。上述的證券信用交易制度設計正是為了規避證券信用交易中的信用風險。
（3）市場風險。市場風險也屬於非系統風險，是指由於市場變動引起的風險。是投資銀行和投資者面臨主要風險，市場風險可能導致投資銀行倒閉，甚至引起連鎖反應。但20世紀90年代以來，市場風險可以通過量化、定價、交易進行轉移，極大提高了投資銀行和投資者對市場風險的管理水平。

③ 證券交易中，證券公司的合規風險和管理風險到底區別是什麼，怎麼覺得這么相似亂，很難記

合規風險是有關證券公司的不附合各有關規定的風險，管理風險是因內部各項管理不善而有可能發生的見險。這樣理解就容易記憶了。

④ 證券交易風險的介紹

交易行為結果的不確定性而發生虧損的可能性。——交易行為所產生的結果是不確定的，它與投資者預期收益目標會發生偏離（正偏離、負偏離）。

⑤ 怎樣區分證券經濟業務 自營業務 資產管理業務中 合規風險 管理風險的具體條款 最好通俗易懂 概念就不必了

經紀業務：是針對客戶的，就相當於中介，只負責代理買賣
自營業務：是證券公司自己的錢，用來做股票
資產管理業務：就是跟客戶簽訂合同，有嚴格的要求，是代客戶理財的一種
合規風險：就是指你是否符合法律和行業規定的，相關崗位的規定，比如做營銷的不能去其他券商門口拉客戶
管理風險：是指管理者不作為等的風險

⑥ 網路證券的網上證券交易的風險

網上證券交易具有一般證券交易所有的風險外，投資者還應充分了解和認識到其具有以下風險：
1、因在互聯網上傳輸原因，交易指令可能會出現中斷、停頓、延遲、數據錯誤等情況，使投資者不能正常進行委託的風險。
2、由於電腦病毒、黑客侵入、硬體設備故障的影響，可能導致行情和委託指令出現中斷、停頓、延遲和錯誤，使投資者不能及時進行網上證券委託或發生錯誤交易的風險。
3、在互聯網上進行證券委託，存在機構或投資者的身份被仿冒的風險。
4、由於投資者不慎將股東帳號、交易密碼或身份識別(CA)證書文件遺失，存在發生違背投資者意願委託的風險。
5、由於投資者委託他人進行網上證券委託，被委託人違背投資者意願買賣證券或提取資金的風險。
6、互聯網發布的證券行情信息及其它證券信息由於傳輸速度的原因可能滯後或可能出現錯誤或誤導，投資者據此操作造成損失的風險。
7、互聯網發布的金融證券信息，僅代表個別人士或機構的意見，僅供參考，據此操作可能造成投資損失的風險。
8、互聯網上的數據傳輸可能因通信繁忙出現延遲，或因其它不可抗拒原因出現中斷、停頓或數據不完全、數據錯誤等情況，從而使得網上證券委託出現延遲、停頓或中斷，造成網上證券委託的用戶無法及時進入交易系統，無法查看行情而影響交易造成損失。
9、由於相關政策變化，網上證券委託規則、委託軟體和委託辦法發生變化導致的風險。
10、由於不可抗力因素，使投資者不能及時進行委託或發生錯誤交易的風險。

⑦ 證券交易中都有哪些風險

• 證券交易的法律風險——

證券交易的法律風險是指在自營或經紀業務經營中違反國家法律，如《刑法》中關於證券犯罪的界定和《證券法》關於證券業務的規定等，可能受到法律制裁而導致損失。

• 證券交易的政策風險——

證券交易的政策風險是指違反國家有關部門關於證券市場管理的有關規定，可能導致監管部門的處罰而造成損失。

• 證券交易的市場風險——

證券交易的市場風險是指由於影響證券市場的諸多因素發生不可預見的變化，如政治、經濟及社會環境等變化而導致市場波動，可能造成經營損失。這種風險是由證券市場的基本特性所決定的。所謂證券市場的高風險主要就是指市場風險。因此，市場風險又稱為證券交易的基本風險。

• 證券交易的經營風險——

證券交易的經營風險是指在業務經營中由於經營水平的差異，可能導致對市場變化把握不準，決策或操作失誤而造成經營上的損失。

• 證券交易的管理風險——

證券交易的管理風險指由於管理不善、違規操作而導致業務經營損失等。

⑧ 關《證券交易》中管理風險和合規風險的區別

管理風險就是基金管理人在投資過程中由於投資失誤，誤操作等導致損失的風險，合規風險就是管理人不遵守合約違規操作導致的風險。

⑨ 證券交易風險的制度防範包括哪幾個方面

1.法律風險：證券公司在自營或經紀業務中違反國家法律、行政法規和中國證監會的規定，可能受到法律制裁而導致損失；
2.市場風險：由於影響證券市場諸多因素發生不可預見變化而導致市場波動，可能給證券公司造成損失。證券市場高風險主要指市場風險，因此證券交易的基本風險是：市場風險。

3.技術風險：證券公司的電子信息系統發生技術故障，從而導致證券公司不能正常開展業務活動所帶來的損失。

4.經營風險：證券公司在業務經營中由於經營水平的差異，可能導致對市場變化把握不準、決策或操作失誤而造成經營上的損失。

5.管理風險：證券公司由於管理不善、違規操作而導致業務經營損失。